金融抑制與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型問題探索

宋雨珂

[摘要]：就目前來看，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是世界性的問題。通過建立經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型模型，對(duì)金融抑制對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的影響進(jìn)行了分析。而分析結(jié)果表明，在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的情況下，經(jīng)濟(jì)資源將更多的進(jìn)入到服務(wù)業(yè)。在這種情況下，政府將采取金融抑制政策抑制服務(wù)業(yè)的發(fā)展，以便促進(jìn)工業(yè)的發(fā)展，繼而使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型受到阻礙。因此，金融抑制對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型造成了明顯的阻礙，成為了導(dǎo)致國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡的重要因素之一。

[關(guān)鍵詞]：金融抑制 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 轉(zhuǎn)型

0引言

觀察人類經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷史可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型總會(huì)導(dǎo)致工業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的比重先上升而后下降，并且導(dǎo)致服務(wù)業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的比重不斷上升。但是，在政治因素的影響下，政府總會(huì)傾向于發(fā)展工業(yè)經(jīng)濟(jì)。所以，政府將通過采取金融抑制政策進(jìn)行服務(wù)業(yè)發(fā)展的抑制，繼而影響了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的正常轉(zhuǎn)型。因此，有必要對(duì)金融抑制與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型問題進(jìn)行深入的探討，以便為政府制定相關(guān)政策提供一定的參考，繼而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

1理論分析

在分析金融抑制對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的影響的問題時(shí)，可以進(jìn)行非平衡增長(zhǎng)模型的構(gòu)建。首先，在部門技術(shù)水平得到提高的情況下，工資水平將逐漸提高，而部門經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度將逐漸放緩。而服務(wù)業(yè)技術(shù)進(jìn)步較快，所以生產(chǎn)要素將逐漸流入該部門。但在金融抑制的影響下，服務(wù)業(yè)的工資水平又將受到抑制，繼而使資源向服務(wù)業(yè)的流動(dòng)受到阻礙。因此，兩個(gè)部門產(chǎn)出比將與就業(yè)比相等，所以政府可以利用金融抑制政策進(jìn)行工業(yè)部門的保護(hù)。其次，在取得技術(shù)進(jìn)步的情況下，工業(yè)部門的就業(yè)份額和產(chǎn)出都會(huì)降低，服務(wù)業(yè)的份額則將上升，繼而形成產(chǎn)業(yè)間的不平衡增長(zhǎng)。而金融抑制的出現(xiàn)會(huì)導(dǎo)致服務(wù)業(yè)比重相對(duì)工業(yè)部門有所降低，繼而使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型受到抑制。

2實(shí)證分析

為了更好的分析金融抑制對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的影響，需要在模型中加入控制偏好方面的影響因素，從而避免重要的解釋變量遭到遺漏。所以，可以根據(jù)上述理論建立如下式（1）的計(jì)量模型，以便利用該模型進(jìn)行影響因素的識(shí)別。式中，STRUCTUREit為國(guó)家i在時(shí)間t內(nèi)的GDP中服務(wù)業(yè)份額與工業(yè)部門份額的比例，可以進(jìn)行國(guó)家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的衡量。而FREPit為這段時(shí)間國(guó)家的金融抑制程度指標(biāo)，Xit為與偏好有關(guān)的一組影響結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的控制變量。此外，αi指的是國(guó)家特定效應(yīng)，γi指的是時(shí)間特定效應(yīng)，ζit指的是隨國(guó)家和時(shí)間變化的誤差項(xiàng)，而這三種效應(yīng)或誤差都是未觀測(cè)到的。

在人們的實(shí)際收入水平逐漸得到提高的情況下，人們對(duì)服務(wù)業(yè)的需求會(huì)逐漸增加，繼而使服務(wù)業(yè)相對(duì)工業(yè)的份額經(jīng)歷先下降后上升的變化。而比較發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家在近20年內(nèi)的主要變量的簡(jiǎn)單平均值可以發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國(guó)家的服務(wù)業(yè)比重更高，貿(mào)易開發(fā)程度也更高。在人均實(shí)際GDP方面，發(fā)達(dá)國(guó)家的GDP更高，而實(shí)際利率水平也相對(duì)較高。從總體上來看，工業(yè)部門的比例與收入水平呈現(xiàn)出了倒U型的關(guān)系，而服務(wù)業(yè)與收入水平之間存在著正相關(guān)關(guān)系。所以，相較于工業(yè)比重，服務(wù)業(yè)與人均實(shí)際GDP呈現(xiàn)出U型曲線關(guān)系。而發(fā)展中國(guó)家的金融抑制程度則更高，繼而使經(jīng)濟(jì)中的服務(wù)業(yè)的比重受到了抑制，并影響了經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的正常轉(zhuǎn)型。

3分析結(jié)果

3.1金融抑制阻礙了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程

完成理論分析和實(shí)證分析后可以發(fā)現(xiàn)，在金融抑制不存在的情況下，資源將會(huì)隨著技術(shù)的發(fā)展從工業(yè)流向服務(wù)業(yè)。而在這種情況下，工業(yè)部門的產(chǎn)出在經(jīng)濟(jì)中的比例將會(huì)下降，服務(wù)業(yè)的比例則會(huì)上升，繼而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的正常轉(zhuǎn)型。但金融抑制的出現(xiàn)，使資源的流動(dòng)受到了阻礙。而這樣的阻礙將形成一種機(jī)制，對(duì)產(chǎn)業(yè)間的就業(yè)和產(chǎn)出產(chǎn)生影響，繼而對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程造成影響。相較于發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型受到金融抑制的影響更為顯著。具體來講，就是在金融抑制阻礙效果為1%的水平時(shí)，發(fā)展中國(guó)家就會(huì)受到顯著影響。而在金融抑制阻礙效果為10%時(shí)，發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型才會(huì)受到顯著影響。但無論是發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家，其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型都會(huì)受到金融抑制的負(fù)面影響。此外，從產(chǎn)業(yè)就業(yè)比的角度來看，金融抑制對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的影響也能夠被體現(xiàn)出來。因?yàn)椋鹑谝种频某霈F(xiàn)將對(duì)勞動(dòng)從工業(yè)向服務(wù)業(yè)流動(dòng)的過程形成阻礙，繼而導(dǎo)致服務(wù)業(yè)就業(yè)比例的降低。而服務(wù)業(yè)與工業(yè)的就業(yè)比變化過程遭到了阻礙，則將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型遭受阻礙。因此，通過影響就業(yè)比變化，金融抑制將給經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來一定的阻礙。

3.2金融抑制政策成為了影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的手段

通過分析可以發(fā)現(xiàn)，金融抑制政策成為了金融抑制給經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來影響的重要手段。這些具有約束性的政策的制定，可以使有限金融資源得到直接配置，繼而使市場(chǎng)失靈的問題得到解決，并確保金融體系的穩(wěn)定。但是，這樣的政策的實(shí)行也將達(dá)成帕累托改進(jìn)的效果，繼而使金融的自由發(fā)展受到抑制。具體來講，就是政府通過采取政策管制資本賬戶、限制銀行業(yè)的進(jìn)入和實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的管制，繼而可以將有限的金融資源流向工業(yè)部門中的關(guān)鍵行業(yè)。而在這種情況下，上下游產(chǎn)業(yè)鏈都將被帶動(dòng)，繼而使整工業(yè)部門得到發(fā)展。所以，政府可以通過制定金融抑制政策為偏好的行業(yè)發(fā)展提供支持，繼而促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。但是，在市場(chǎng)機(jī)制得到不斷完善的情況下，金融抑制政策實(shí)行帶來的金融資源扭曲效應(yīng)會(huì)逐漸凸顯出來，繼而使金融效率損失和成本不斷增加。

4結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)生產(chǎn)要素必將從工業(yè)流向服務(wù)業(yè)。所以，政府通過制定金融抑制政策阻礙服務(wù)業(yè)的發(fā)展，不僅將導(dǎo)致國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，還將使國(guó)民經(jīng)濟(jì)承受一定的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，政府需要實(shí)現(xiàn)金融改革，并推動(dòng)資本市場(chǎng)的自由化發(fā)展，以便使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡的問題得到解決，繼而在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的正常轉(zhuǎn)型的同時(shí)，確保經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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