煉化產(chǎn)業(yè)：產(chǎn)能過剩與高盈利齊飛

文/綦宇

煉化產(chǎn)業(yè)：產(chǎn)能過剩與高盈利齊飛

文/綦宇

由于“地板價”的存在，煉化企業(yè)在實際生產(chǎn)過程中會出現(xiàn)一個“紅利”?；趪H油價可能長期維持低位以及國內(nèi)“地板價”的存在，煉化行業(yè)的這一紅利會繼續(xù)存在。

行業(yè)產(chǎn)能明顯過剩，企業(yè)盈利卻創(chuàng)下新高？這并非天方夜譚，煉化行業(yè)就做到了。在今年的一季度，沒有任何一個行業(yè)會像煉油化工企業(yè)一樣沐浴春風(fēng)。

中國石化的一季報顯示，公司一季度實現(xiàn)凈利潤62億元，其中煉油板塊實現(xiàn)經(jīng)營收益134億元；而國內(nèi)另一家巨頭中國石油盡管一季度虧損，但其自身的煉油化工板塊依然貢獻了146億元的凈利潤。A股上市的其他幾家煉油化工企業(yè)，例如上海石化、恒逸石化等，凈利潤均大幅增長。

與此同時，山東的地?zé)捚髽I(yè)也在暗暗發(fā)力。自從去年年中商務(wù)部開放民營地?zé)捚髽I(yè)原油進口權(quán)和使用權(quán)“雙權(quán)”以來，一直受困于煉油原料獲得難度而開工率不高的地?zé)捗衿箝_始逐漸發(fā)力。據(jù)青島海關(guān)統(tǒng)計，今年一季度僅民營企業(yè)在青島海關(guān)進口的原油就接近1000萬噸。

然而，與飽滿的開工熱情相對，4月初中國石油和化工聯(lián)合會發(fā)布了一份《2016年度石化行業(yè)產(chǎn)能預(yù)警報告》卻顯示，從煉油行業(yè)來看，2016年度煉油能力維持在8億噸左右，需求約6.8億噸，產(chǎn)能超過需求1.2億噸。

“煉油行業(yè)明顯是屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)。”中國石油廣西石化公司黨委書記方棟良告訴筆者。但盡管如此，發(fā)生在同樣屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)的鋼鐵、煤炭等企業(yè)身上的事情卻并沒有發(fā)生在石化行業(yè)里。根據(jù)筆者從廣西和山東兩地的調(diào)研情況看，大面積的停工、重組和欠薪情況并不存在。

一邊是產(chǎn)能過剩的預(yù)警，一邊是高漲的煉油熱情，從中國石化行業(yè)的發(fā)展情況來看，僅從“石油地板價”這一保護措施來論證目前看似矛盾的行業(yè)狀況，顯然是不夠的。因此，筆者試圖從供需和能源結(jié)構(gòu)性調(diào)整兩個角度，還原發(fā)生在一季度中國的石化風(fēng)潮。

國有煉廠趁勢而上

從進入中石油廣西石化公司的那一刻，很難想象到這是一家煉油廠。

煉油廠的圍墻種植著一圈綠竹，道路兩旁栽有各種樹木，廠區(qū)邊未利用土地上還種植著一片。但就是這樣一家看上去非典型的煉油廠，卻是中國石油目前擁有的最先進技術(shù)的煉油廠，也是國內(nèi)的大型煉油廠之一。接近3平方公里的廠區(qū)內(nèi)不到1000名員工，煉油設(shè)備包括1000萬噸/年的常減壓蒸餾、350萬噸/催化裂化、400萬噸/年的渣油加氫脫硫裝置等，2015年加工原油951萬噸。

資料顯示，中石油廣西石化公司籌建于2005年5月，其煉油工程建成投產(chǎn)則是在2010年9月。

“在廣西石化建成投產(chǎn)之前，廣西經(jīng)?！[油荒’，”廣西石化公司黨群工作部副主任孟從敏向筆者介紹，“有一年，南寧那邊各個加油站出現(xiàn)汽油柴油的供應(yīng)短缺，但是自從廣西石化建成后，廣西再也沒有出現(xiàn)過這種情況?！彼蚬P者介紹，現(xiàn)在廣西石化每年所產(chǎn)的成品油，除了足夠保證廣西、云南、貴州等省區(qū)的供應(yīng)之外，還有一部分通過欽州港出口至東南亞及澳大利亞。

廣西出現(xiàn)油荒的年份是2008年和2009年，從中國石化聯(lián)合會發(fā)布的數(shù)據(jù)中，2011年中國的能源消費比是128%，也就是說在2011年中國整體的煉油行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情況。但盡管如此，在中國的某些地區(qū)，供給不足所導(dǎo)致的短時間段用油緊張情況依然會出現(xiàn)。

除了提供成品油的保障以外，特大型的石化企業(yè)在帶動地方工業(yè)方面，也發(fā)揮了一定的作用。

2015年廣西石化國內(nèi)銷售產(chǎn)品646萬噸，實現(xiàn)營收311億元，上繳稅費101億元。而據(jù)欽州港經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會石化辦公室的負責(zé)人介紹，因廣西石化的帶動作用，有五家下游化工廠項目在近幾年投產(chǎn)，2015年度的總產(chǎn)值達到了800億元。同期欽州市統(tǒng)計局發(fā)布的經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)中，規(guī)模以上工業(yè)實現(xiàn)總產(chǎn)值1373.9億元?？梢姡突ぎa(chǎn)業(yè)在當(dāng)?shù)赜兄e足輕重的位置。

“廣西地區(qū)的化工產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)依然相對薄弱，我們煉油產(chǎn)生的大部分產(chǎn)品，例如三苯、聚丙烯等產(chǎn)品需要銷到廣東。”孟從敏說。但這一情況正在得到逐步改善。上述石化產(chǎn)業(yè)園辦公室負責(zé)人告訴筆者，目前上海華誼化工的項目基本談妥，在引入這一企業(yè)之后，就可以對接廣西石化的烯烴類產(chǎn)品。

然而，當(dāng)前煉油行業(yè)產(chǎn)能明顯過剩。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，中石油廣西石化公司有何應(yīng)對策略？

“我們也會在合適的時機逐步減少燃料油的生產(chǎn)，”方棟良向筆者表示，“此外，會逐步向下游化工擴展我們的生產(chǎn)線，但在‘十三五’時期，不會進一步擴張產(chǎn)能?！北M管在筆者追問時，方棟良并沒有針對“合適的時候”作進一步的解釋，但從目前來看，在原油價格持續(xù)疲軟、全球供需環(huán)境持續(xù)寬松的情況下，煉油行業(yè)高毛利的時代或許不會那么快地結(jié)束。

盆滿缽滿的地?zé)捚髽I(yè)

那么，占據(jù)全國地?zé)挊I(yè)務(wù)7成以上的山東地?zé)挼那闆r又如何？

沿著山東省境內(nèi)最擁堵的濟青高速，從濟南出發(fā)駕車前往淄博市的臨淄區(qū)，路上每隔數(shù)百米都會遇到兩三輛行駛中的各類危險品運輸車輛。

從淄博市臨淄區(qū)下高速向北，是通往東營利津縣、墾利縣的省道S231。道路兩旁可以看到當(dāng)?shù)匕傩諡榉?wù)油罐車開設(shè)的各類小店，以及路上排著長隊的危險品運輸車輛。而這一條路所途經(jīng)的地區(qū)，分布著大量大小不同的地?zé)捁S。而筆者將要到訪的一家中小型煉油廠，就在這條路上距離東營不到三十公里的地方。

“我們的年煉油能力是220萬噸，主要生產(chǎn)的是國V標(biāo)準的0號柴油和石腦油，還有一些煉油后剩下的渣油，”這家煉油廠的小胡向筆者介紹?！艾F(xiàn)在比較賺錢，我們基本開工率已經(jīng)到了100%，晝夜加工。”他在工廠門口帶著筆者走進了煉廠去年新建的11層辦公大樓。

這家地方煉油廠占地面積并不大，廠區(qū)的常減壓蒸餾設(shè)備和油罐區(qū)的位置很近。筆者是在星期五的下午兩點到訪，在工廠的門口排著四輛載重35噸的油罐車等待裝卸貨。

這只是火爆的山東地?zé)挼囊粋€縮影。

從去年下半年以來，國際油價一路下跌，最低時WTI原油期貨價格只有34.53美元/桶。這給了剛剛獲得進口原油“雙權(quán)”的山東地?zé)捚髽I(yè)絕佳的機會。去年9月，16家地?zé)捚髽I(yè)在濟南成立了山東省原油采購中心，其中6家企業(yè)已經(jīng)獲得了進口原油“雙權(quán)”。而依據(jù)公開資料顯示，僅這六家企業(yè)就手握2000萬噸的進口資質(zhì)，加上其他正在申請配額的地?zé)捚髽I(yè)，這一聯(lián)盟每年的進口能力或超過6000萬噸。

從山東青島海關(guān)一季度公布的數(shù)據(jù)來看，原油進口數(shù)據(jù)之高史無前例。今年前三個月共進口原油2734萬噸，同比增78.2%，平均價格為每噸1583元，下降了36.4%。在進口原油的企業(yè)中，國企進口1799萬噸同比增20.8%，民營企業(yè)進口原油935萬噸，剛剛獲得了“雙權(quán)”的地?zé)捚髽I(yè)進口原油679萬噸，對山東口岸原油進口量增長的貢獻超過50%。

小胡坦承，目前公司并沒有獲得雙權(quán)?！拔覀冞€在申請中，不過現(xiàn)在還沒有獲得相關(guān)批復(fù)，”他說，“如果最終能夠獲得直接進口權(quán)，對公司幫助肯定很大，獲得原油的成本更低，也更容易了，就算放著不煉它價格上漲也有收益?！?/p>

然而對于這些企業(yè)來說，在利好因素之外依然也有許多不確定因素的存在。就在5月10日，山東省龍口市叫停了一個中新合資的大型石化產(chǎn)業(yè)園項目的環(huán)評工作。

“不光是我們，現(xiàn)在整個淄博都不允許再擴建煉油廠了，”小胡告訴筆者，在前一段時間，當(dāng)?shù)匾恍┬∫?guī)模的石油煉化工廠已經(jīng)被責(zé)令關(guān)停。

煉化業(yè)逆勢生長的邏輯

雖然煉油產(chǎn)業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)能過剩，但從現(xiàn)實角度看，其境遇遠比鋼鐵行業(yè)和煤炭行業(yè)要好很多。

小胡就告訴筆者，近期公司煉廠的銷售狀況相當(dāng)不錯，并且已經(jīng)考慮在柴油和石腦油之外，增加一條加氫設(shè)備產(chǎn)線，用于將石腦油生產(chǎn)成汽油?！半m然我們已經(jīng)不能再擴建了，但是在之前批下來的地方里邊還能進行生產(chǎn)線的升級改造，我們已經(jīng)準備上馬一套加氫設(shè)備了，預(yù)計明年就能建成投產(chǎn)。”

除上文所述中國石油和中國石化兩家公司的煉油板塊盈利劇增之外，上海石化2016年一季度實現(xiàn)凈利潤11.5億元，同比增20倍，創(chuàng)公司上市以來一季度利潤新高；恒逸石化預(yù)計一季度盈利增幅超過兩倍；榮盛石化（002493. SZ）預(yù)計一季度業(yè)績同比增7倍以上。已經(jīng)發(fā)布一季報的石化公司均出現(xiàn)不同幅度的盈利增幅。

卓創(chuàng)資訊的分析師告訴筆者，國內(nèi)石油原料價格和國際石油原料價格掛鉤程度非常高，幾乎可以說是完全接軌。但由于“地板價”的存在，致使煉化企業(yè)在實際生產(chǎn)過程中會出現(xiàn)一個“紅利”。“基于國際油價可能維持低位，和國內(nèi)‘地板價’的存在，我們認為煉化行業(yè)的這一紅利會繼續(xù)存在?！彼f。

不過，這一利好消息并不足以改變現(xiàn)階段產(chǎn)能過剩的整體判斷?！皳?jù)我所知，中石油中石化在北方的煉油產(chǎn)能在不斷縮減。”一位石油行業(yè)的專家告訴筆者，“兩家公司高層對于將來中國市場這塊的前景都不是很樂觀?！?/p>

山東地?zé)捚髽I(yè)申請進口原油雙權(quán)的積極性十分高漲，但想要申請到卻要費一番功夫。在去年國家發(fā)改委發(fā)布的《國家發(fā)展改革委關(guān)于進口原油使用管理有關(guān)問題的通知》中就明確規(guī)定，地?zé)捚髽I(yè)的用油數(shù)量依據(jù)淘汰自有或兼并重組的落后裝置能力、建設(shè)儲氣設(shè)施規(guī)模的一定比例確定，但上限不超過本企業(yè)符合條件的常減壓裝置設(shè)計加工能力總和，并規(guī)定了可追溯、可檢查的落后產(chǎn)能淘汰確認程序。

依據(jù)筆者從卓創(chuàng)資訊獲得的一份數(shù)據(jù)顯示，截至四月底，山東17家申請“雙權(quán)”的地?zé)捚髽I(yè)中，總產(chǎn)能達到1.2億噸/年，但已確定淘汰的產(chǎn)能約4800萬噸/年，保留產(chǎn)能7300萬噸/年，申請的（包括已經(jīng)得到批準的）進口原油使用量達到6441萬噸。

筆者帶著這份數(shù)據(jù)走訪了幾家地?zé)捚髽I(yè)，其中有一位企業(yè)的相關(guān)人員告訴筆者，這份數(shù)據(jù)中關(guān)于淘汰產(chǎn)能的部分并不能完全說明情況，“有很多油企是先購買落后產(chǎn)能，然后再直接淘汰掉。”而依據(jù)他的觀察，在4800萬噸/年的落后產(chǎn)能中，有六成是屬于上述收購淘汰方式淘汰掉的?！矮@得進口原油使用權(quán)要求淘汰一定數(shù)目的落后產(chǎn)能，一般企業(yè)自己哪有那么多落后產(chǎn)能淘汰呢?！?/p>

除了地板價紅利和進口原油使用權(quán)的獲得，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整預(yù)期也為煉油產(chǎn)業(yè)提供了支撐。

從中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2015-2020年中國新能源市場調(diào)研與投資前景報告》中，在我國的一次能源消費中煤炭占有絕對主要的位置，為總消費量的68%，這一比例遠遠高于世界的平均水平30%。而石油僅占18%，低于世界平均水平。而據(jù)隆眾資訊的數(shù)據(jù)顯示，2015年中國煤炭消費量下降3.7%，原油消費量增長5.6%，天然氣消費量增長3.3%。

“與石油相比，尤其是與現(xiàn)階段油價的石油相比，煤炭沒有任何優(yōu)勢?！敝袊?lián)合會產(chǎn)業(yè)處處長蔡恩明告訴筆者?！暗俏艺J為，石油和煤炭的消費領(lǐng)域不同，燃油主要用于交通領(lǐng)域，煤炭則是發(fā)電，兩者相互替代的空間不大?！?/p>

他進一步向筆者解釋稱，短期內(nèi)中國能源消費結(jié)構(gòu)發(fā)生的變化主要是由于原油價格的下降和汽車、航空等領(lǐng)域在去年的增長，使得2015年石油在中國能源消費格局中占比的增速加大。但因為和煤炭相比，其替代部分并不是完全重合，所以在整體產(chǎn)能的角度上來看，近期煉油產(chǎn)能遠大于需求的情況不會得到太大改善。

卓創(chuàng)資訊的石油分析師朱春凱則對筆者說：“只要中國的經(jīng)濟持續(xù)增長，一定要靠不斷增長的石油消費來支撐。煤炭在開采、運輸以及后續(xù)處理中，與液體的原油比較而言沒有任何的優(yōu)越性，在油價較低的情況下，原油需求量的增加是必然發(fā)生的情況?！?/p>

下游化工行業(yè)擴張路徑

除了燃料價值以外，在低價情況下的石油所具備的化學(xué)優(yōu)勢也在逐漸顯現(xiàn)出來。

“我們會適時開展下游的化工行業(yè)，”前述廣西石化黨委書記方棟良告訴筆者?！安慌懦?dāng)?shù)卣M行合作，或者是與社會上的化工企業(yè)進行合作，我們自己也會進行一些化工方面的工作，要降低燃料油在我們生產(chǎn)當(dāng)中的比例，更多傾向于化工產(chǎn)品的生產(chǎn)?！?/p>

在山東的較大型煉油企業(yè)，也在謀求向化工行業(yè)擴張。年加工原油570萬噸的中化弘潤就是其中之一。據(jù)相關(guān)負責(zé)人向筆者介紹，公司現(xiàn)在除了常規(guī)的燃油產(chǎn)線以外，也在向石油化工、重化工新材料研發(fā)等領(lǐng)域進行拓展。當(dāng)筆者詢問他是否有詳細的化工業(yè)規(guī)劃時，他并沒有進一步透露。

不過，與煉油行業(yè)類似，石油化工的下游產(chǎn)品也出現(xiàn)了情況不一的產(chǎn)能過剩。據(jù)《產(chǎn)能預(yù)警報告》預(yù)計，產(chǎn)能過剩與需求放緩的博弈還將持續(xù)，供需矛盾不會發(fā)生根本性變化，純堿、磷銨、燒堿、聚丙烯等行業(yè)產(chǎn)能利用率水平有望進一步提升。某些化工行業(yè)的產(chǎn)能利用率水平預(yù)計與2015年持平或下降，產(chǎn)能過剩越發(fā)突出。

但顯而易見的是，石油化工行業(yè)對一個地方經(jīng)濟的發(fā)展帶來的推動作用是巨大的。從前述欽州港經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會的負責(zé)人的介紹中可以看出，對于地方政府來說石化產(chǎn)業(yè)所帶來的稅收收益是非常大的?！皬V西石化2015年上繳稅費101億元，而從建成投產(chǎn)到2016年三月底，我們?yōu)檎暙I稅收接近450億元。因為稅制改革，2016年度的稅費預(yù)計還會增加?！狈綏澚几嬖V筆者。

高額的稅費和利潤，使得地方政府和大型煉油企業(yè)在新建產(chǎn)能方面達成了一定的共識。就在剛剛過去的4月份，除了前述被叫停環(huán)評的4000萬噸/年山東龍口裕龍島石化項目以外，浙江石化也上馬了一個4000萬噸/年的煉化一體化項目。從承接該項目的寰球公司官網(wǎng)上的介紹看，這一大型煉化項目2月份已經(jīng)啟動，預(yù)計2018年底建成投產(chǎn)。

而在石化項目風(fēng)行的背面，同樣因供需寬松導(dǎo)致原料價格下降的煤化工行業(yè)就沒有這么好的待遇了。“一季度煤化工的情況可以說是非常差的，尤其是例如化肥等傳統(tǒng)煤化工行業(yè)?！辈潭髅鞲嬖V筆者。“雖然原料價格在去年都有比較大的下降，但是從產(chǎn)能情況看，傳統(tǒng)煤化工所遇到的過剩情況要比石油化工嚴重得多?！?/p>

2013年，國家發(fā)改委聯(lián)合能源局制定了《煤炭深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，之后現(xiàn)代煤化工在我國開啟了一輪快速發(fā)展。但從2016年最新發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，現(xiàn)代煤化工無論是煤制烯烴還是煤制油煤制氣等，都受到了來自低價石油的嚴峻挑戰(zhàn)。從現(xiàn)階段而言，石油化工對于煤化工的替代現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)。

“例如石油制烯烴這一技術(shù)，現(xiàn)在國際上已經(jīng)非常成熟并且應(yīng)用廣泛，再加上石油成本低廉，煤制烯烴在這一方面完全沒有比較優(yōu)勢?！币晃幻夯ば袠I(yè)業(yè)內(nèi)人士告訴筆者，“盡管我國掌握了最先進的現(xiàn)代煤化工技術(shù)，但是煤制烯烴的質(zhì)量相比石油制成的烯烴還是要差一些，一些下游化工廠需要將煤制烯烴再加工才能最終使用?！?/p>

無論是從能源結(jié)構(gòu)本身，還是從其化工應(yīng)用的角度來講，石油作為現(xiàn)階段世界范圍內(nèi)的主能源，有其不可替代的特性。而在2016年下半年，面對低油價的誘惑和下游化工的應(yīng)用，實現(xiàn)煉化業(yè)的產(chǎn)能控制和淘汰或許會比想象的更難，石化產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革要走的路還很長。