家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性影響研究*
——基于江蘇宜興與睢寧家庭農(nóng)場(chǎng)的調(diào)查

周月書，殷　悅，于嘉茵

（南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，南京　210095）

家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性影響研究*
——基于江蘇宜興與睢寧家庭農(nóng)場(chǎng)的調(diào)查

周月書，殷悅，于嘉茵

（南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，南京210095）

通過(guò)對(duì)江蘇宜興與睢寧家庭農(nóng)場(chǎng)的實(shí)地抽樣調(diào)查，運(yùn)用Logistic模型實(shí)證分析影響家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性的因素。研究結(jié)果表明，家庭農(nóng)場(chǎng)的外部融資渠道多局限于農(nóng)村商業(yè)銀行，國(guó)有商業(yè)銀行及其他股份制商業(yè)銀行支持很少，部分剛起步家庭農(nóng)場(chǎng)因不具備金融機(jī)構(gòu)要求的抵押或擔(dān)保貸款條件難以獲得貸款。實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，家庭農(nóng)場(chǎng)是否有抵押或他人擔(dān)保是影響其信貸可獲得性的主要因素，農(nóng)場(chǎng)主年齡、家庭農(nóng)場(chǎng)主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定性、家庭農(nóng)場(chǎng)平均年利潤(rùn)對(duì)貸款可獲得性影響顯著。據(jù)此，建議農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和市場(chǎng)定位，創(chuàng)新針對(duì)“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品；同時(shí)，家庭農(nóng)場(chǎng)應(yīng)健全內(nèi)部管理，提高信貸可獲得性。

家庭農(nóng)場(chǎng)；信貸可獲性；影響因素；Logistic模型

一、引　言

隨著我國(guó)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，以家庭承包經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)方式已不能滿足農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化需要，培育和發(fā)展新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體成為當(dāng)前中國(guó)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)。2013年，中央一號(hào)文件提出鼓勵(lì)和支持承包土地向?qū)I(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民合作社流轉(zhuǎn)，發(fā)展多種形式的適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，這是中央首次提出家庭農(nóng)場(chǎng)概念。黨的十八屆三中全會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持家庭經(jīng)營(yíng)在農(nóng)業(yè)中的基礎(chǔ)性地位，推進(jìn)家庭經(jīng)營(yíng)、集體經(jīng)營(yíng)、合作經(jīng)營(yíng)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)等共同發(fā)展的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)方式創(chuàng)新。至此，家庭農(nóng)場(chǎng)及其他多種形式的適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)主體將成為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的主流。

家庭農(nóng)場(chǎng)的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)規(guī)模化、集約化、商品化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，其發(fā)展需要大量資金支持，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)一直存在金融抑制與金融供給不足等現(xiàn)象。同時(shí)，家庭農(nóng)場(chǎng)從事規(guī)?；a(chǎn)經(jīng)營(yíng)，融資需求更大、期限更長(zhǎng)，現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)鮮見針對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)推出信貸產(chǎn)品，“貸款難”問(wèn)題阻礙家庭農(nóng)場(chǎng)發(fā)展。探討如何提高家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好地支持家庭農(nóng)場(chǎng)，對(duì)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

國(guó)外學(xué)者對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲得性問(wèn)題的研究起步較早。長(zhǎng)期互動(dòng)假說(shuō)認(rèn)為，中小型金融機(jī)構(gòu)與家庭農(nóng)場(chǎng)這類中小企業(yè)長(zhǎng)期合作可減少雙方間信息不對(duì)稱問(wèn)題，此信貸模式解決了中小企業(yè)融資易被大型金融機(jī)構(gòu)忽視的問(wèn)題（Banerjeel，1994）。Stieglitz等（1981）指出，中小金融機(jī)構(gòu)更適宜解決家庭農(nóng)場(chǎng)這類小規(guī)模企業(yè)的貸款問(wèn)題。在貸款效益方面，F(xiàn)oltz（2004）探討農(nóng)戶借貸行為，證實(shí)農(nóng)戶的借貸行為不僅可促使其提高收入，也可改善其福利狀況；Frame（2004）從技術(shù)角度出發(fā)，指出信用評(píng)分技術(shù)的應(yīng)用使中低收入地區(qū)家庭農(nóng)場(chǎng)等小微企業(yè)貸款可獲性顯著提高，并延長(zhǎng)銀企間物理距離。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)家庭農(nóng)場(chǎng)的貸款情況已有一定研究。姚林華（2013）認(rèn)為當(dāng)前家庭農(nóng)場(chǎng)金融服務(wù)需求強(qiáng)烈。范曉霞（2013）認(rèn)為家庭農(nóng)場(chǎng)融資需求強(qiáng)烈，且家庭農(nóng)場(chǎng)融資需求難以得到滿足。李日等（2008）指出我國(guó)家庭農(nóng)場(chǎng)融資體現(xiàn)在內(nèi)部融資缺乏、外部融資渠道單一、資金供給不足、融資信用不高等方面。部分學(xué)者探討了家庭農(nóng)場(chǎng)貸款難的原因，朱蘭（2013）指出，家庭農(nóng)場(chǎng)因自身資本存量不足而制約其獲取網(wǎng)絡(luò)位置的能力，承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力下降，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增加；郭伊楠（2013）提出，家庭農(nóng)場(chǎng)融資過(guò)程中存在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、自然災(zāi)害、農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)和貸款信用風(fēng)險(xiǎn)。部分學(xué)者提出政策建議，葛陽(yáng)琴（2013）認(rèn)為應(yīng)積極引導(dǎo)社會(huì)資金合理流向家庭農(nóng)場(chǎng)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)農(nóng)業(yè)的貸款支持；汪發(fā)元（2015）指出，應(yīng)在家庭農(nóng)場(chǎng)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展中推行農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，提高家庭農(nóng)場(chǎng)貸款可獲得性；王偉（2013）主張學(xué)習(xí)、借鑒美國(guó)家庭農(nóng)場(chǎng)的金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)立法建立完善的金融支農(nóng)機(jī)制；蘭勇（2013）主張將期貨農(nóng)業(yè)引入家庭農(nóng)場(chǎng)，以此規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)問(wèn)題。

學(xué)者就家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性展開了廣泛研究，但仍存在不足：由于家庭農(nóng)場(chǎng)的概念在2013年才由中央首次提出，受數(shù)據(jù)限制，已有研究著重于探討家庭農(nóng)場(chǎng)貸款難的原因，研究多為描述性分析，缺乏實(shí)證檢驗(yàn)；另一方面，因土地、社會(huì)制度不同，國(guó)外學(xué)者的研究不可完全照搬。本文基于對(duì)江蘇宜興與睢寧204戶家庭農(nóng)場(chǎng)的實(shí)地抽樣調(diào)查，分析家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)與貸款特征，并采用Logistic模型實(shí)證檢驗(yàn)家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性的影響因素，為提高家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性、增強(qiáng)對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)金融支持提出對(duì)策建議。

二、數(shù)據(jù)來(lái)源與樣本描述性分析

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

我國(guó)對(duì)于家庭農(nóng)場(chǎng)尚無(wú)嚴(yán)格界定，地方認(rèn)定家庭農(nóng)場(chǎng)的政策存在諸多差異，無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。按照《農(nóng)業(yè)部關(guān)于促進(jìn)家庭農(nóng)場(chǎng)發(fā)展的指導(dǎo)意見》的定義，家庭農(nóng)場(chǎng)通常是指以家庭成員為主要?jiǎng)趧?dòng)力，從事農(nóng)業(yè)規(guī)?；⒓s化、商品化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并以農(nóng)業(yè)收入為家庭主要收入來(lái)源的新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體。本文數(shù)據(jù)來(lái)源于2015年8月和10月對(duì)江蘇省宜興和睢寧兩地農(nóng)林單位登記認(rèn)定的家庭農(nóng)場(chǎng)的兩次實(shí)地問(wèn)卷調(diào)查，在宜興和睢寧采用隨機(jī)抽樣法各抽取120戶家庭農(nóng)場(chǎng)，發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷240份，實(shí)際回收有效問(wèn)卷204份，其中，宜興市有效問(wèn)卷為106份，睢寧縣為98份，問(wèn)卷有效率為85%。

（二）樣本家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)情況

204戶樣本家庭農(nóng)場(chǎng)中，有143戶從事種植業(yè)，61戶從事養(yǎng)殖業(yè)。種植類家庭農(nóng)場(chǎng)主要農(nóng)產(chǎn)品包括糧食、蔬果、苗木等；養(yǎng)殖類家庭農(nóng)場(chǎng)主要農(nóng)產(chǎn)品包括生豬、家禽、魚蝦等。農(nóng)場(chǎng)主平均年齡為49.32，標(biāo)準(zhǔn)差為7.82，表明樣本中家庭農(nóng)場(chǎng)主大多為中老年人。農(nóng)場(chǎng)主文化程度集中于初高中學(xué)歷。家庭農(nóng)場(chǎng)常年雇工數(shù)均值為4.48，標(biāo)準(zhǔn)差為6.97，表明家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)需較多勞動(dòng)力。樣本中共有53戶家庭農(nóng)場(chǎng)有自己的品牌，占比26%，可見家庭農(nóng)場(chǎng)的專業(yè)化程度有待提高。經(jīng)營(yíng)總時(shí)間均值為5.31年，表明多數(shù)農(nóng)場(chǎng)主在家庭農(nóng)場(chǎng)政策出臺(tái)前已有專業(yè)大戶生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)情況見表1。

表1　家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)情況

（三）樣本家庭農(nóng)場(chǎng)貸款情況

204戶樣本家庭農(nóng)場(chǎng)中，共有168戶有貸款需求，占比82.4%。在168戶有貸款需求的家庭農(nóng)場(chǎng)中，有57戶最終未獲得貸款，占比33.9%。其余111戶基本獲得申請(qǐng)的貸款數(shù)額，占比66.1%?？傮w而言，樣本地區(qū)仍有大量家庭農(nóng)場(chǎng)需貸款支持。

1.貸款途徑

由表2可知，從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的111戶家庭農(nóng)場(chǎng)中，66.67%的家庭農(nóng)場(chǎng)選擇從農(nóng)村商業(yè)銀行貸款，貸款額達(dá)到70%以上；18.02%的家庭農(nóng)場(chǎng)選擇以國(guó)有商業(yè)銀行為主；選擇非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的家庭農(nóng)場(chǎng)占樣本總數(shù)的6.31%。

表2　家庭農(nóng)場(chǎng)貸款途徑

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，家庭農(nóng)場(chǎng)融資渠道單一，且以農(nóng)村商業(yè)銀行為主，在一定程度上說(shuō)明其他商業(yè)銀行在篩選授信對(duì)象時(shí)會(huì)忽視農(nóng)戶申請(qǐng)。從調(diào)查情況看，很多家庭農(nóng)場(chǎng)已引入先進(jìn)的農(nóng)機(jī)設(shè)備與技術(shù)，生產(chǎn)率較傳統(tǒng)小農(nóng)戶獲得較大提升，但未改變農(nóng)業(yè)的弱勢(shì)地位。我國(guó)自市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制確立以來(lái)，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)遵循安全性、流動(dòng)性及盈利性原則，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到農(nóng)業(yè)“弱質(zhì)性”制約。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，農(nóng)村市場(chǎng)利潤(rùn)較小且風(fēng)險(xiǎn)較大，將資金抽離農(nóng)村地區(qū)及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，更多的流向城市及工業(yè)、服務(wù)業(yè)，家庭農(nóng)場(chǎng)外部融資途徑局限于農(nóng)村商業(yè)銀行。

2.貸款用途與貸款期限

由表3可知，有貸款需求的樣本家庭農(nóng)場(chǎng)中，38.1%是為支付土地流轉(zhuǎn)費(fèi)用與農(nóng)場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)申請(qǐng)貸款；26.19%為購(gòu)買生產(chǎn)機(jī)械與設(shè)備；為購(gòu)買種子種苗申請(qǐng)貸款的家庭農(nóng)場(chǎng)占21.43%；為支付化肥農(nóng)藥的僅占14.29%。從統(tǒng)計(jì)結(jié)果看，家庭農(nóng)場(chǎng)貸款的主要目的是土地流轉(zhuǎn)與設(shè)備購(gòu)置等長(zhǎng)期投資，并非短期資金周轉(zhuǎn)。家庭農(nóng)場(chǎng)從事集約化、規(guī)?；纳a(chǎn)，生產(chǎn)周期長(zhǎng)、資金投入大，從基礎(chǔ)設(shè)施建成到農(nóng)產(chǎn)品銷售的時(shí)間間隔較長(zhǎng)，利潤(rùn)回報(bào)具有明顯的時(shí)滯性，融資需求具有中長(zhǎng)期特征，也是家庭農(nóng)場(chǎng)對(duì)中長(zhǎng)期貸款需求遠(yuǎn)大于短期融資的原因。

調(diào)查顯示，在有貸款需求的168戶家庭農(nóng)場(chǎng)中，近50%的家庭農(nóng)場(chǎng)認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)貸款期限太短。在有關(guān)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)了解到，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款發(fā)放多以小額短期貸款為主，貸款期限多為1年及以下，1年期以上的長(zhǎng)期貸款額度嚴(yán)重不足。對(duì)于剛起步的家庭農(nóng)場(chǎng)而言，信貸產(chǎn)品融資期限較短，在一定程度上制約家庭農(nóng)場(chǎng)發(fā)展。

表3　家庭農(nóng)場(chǎng)貸款主要用途

3.貸款方式

由表4可知，獲得貸款的111戶家庭農(nóng)場(chǎng)中，有90戶是通過(guò)抵押或聯(lián)保途徑獲得貸款，占比達(dá)81.1%。可見，盡管金融機(jī)構(gòu)針對(duì)“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品種類繁多，但額度較大、最常用的仍是聯(lián)保貸款和抵押貸款。一方面由于家庭農(nóng)場(chǎng)的主要資產(chǎn)為農(nóng)房、農(nóng)業(yè)機(jī)械及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料，這些資產(chǎn)均不能作為銀行的合格抵押物；另一方面，雖然家庭農(nóng)場(chǎng)在土地流轉(zhuǎn)時(shí)有較大支出，但土地所有權(quán)仍屬于集體，無(wú)法抵押。雖然各地主張嘗試用土地經(jīng)營(yíng)使用權(quán)、林權(quán)等抵押，但目前尚處于試點(diǎn)和探索階段，根本問(wèn)題未得到解決。大部分家庭農(nóng)場(chǎng)采用的聯(lián)保貸款對(duì)農(nóng)場(chǎng)主間的信任度有較高要求。因此，許多既無(wú)抵押物又無(wú)保證人的家庭農(nóng)場(chǎng)貸款申請(qǐng)被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)拒之門外。

表4　獲得貸款的方式

三、家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性實(shí)證分析

（一）模型設(shè)定

在衡量信貸可獲性時(shí)，可用家庭農(nóng)場(chǎng)的貸款申請(qǐng)是否被接受的二元選擇結(jié)構(gòu)衡量，也可用家庭農(nóng)場(chǎng)實(shí)得貸款數(shù)與申請(qǐng)貸款數(shù)比值衡量。由于本文的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，獲得貸款的111戶家庭農(nóng)場(chǎng)中，有102戶獲得申請(qǐng)貸款額，占獲得貸款家庭農(nóng)場(chǎng)總數(shù)的91.8%，其余9戶也獲得貸款申請(qǐng)額的70%以上，基本滿足農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)需要。在57戶未獲得貸款的家庭農(nóng)場(chǎng)中，有49戶被拒絕，另外8戶獲得少量貸款，約為申請(qǐng)額的20%。由于貸款量較少且手續(xù)、流程繁瑣，8戶家庭農(nóng)場(chǎng)最終均放棄貸款，即57戶實(shí)際貸款獲得量為零。綜上，本文選用“獲得貸款”與“沒有獲得貸款”的二元選擇結(jié)構(gòu)衡量家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性，即111戶家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性為1，57戶家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性為0。

本文采用二元選擇Logistic模型，二元選擇模型實(shí)際研究的是家庭農(nóng)場(chǎng)獲得貸款的概率，具體形式如下。

其中，P是Y=1的概率，Y表示農(nóng)戶的貸款獲得情況，為本文的因變量，設(shè)定獲得貸款則Y取值為1，沒有獲得貸款Y取值為0。β0，β1，…，βn為待估參數(shù)；X1，X2，…，Xn為影響家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲得性的因素，包括申請(qǐng)者自身特征、家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)狀況、抵押物情況等方面。

（二）變量選取

我國(guó)家庭農(nóng)場(chǎng)實(shí)際上是專業(yè)大戶的演變，是專業(yè)大戶的規(guī)范化，區(qū)別在于前者是工商登記的法人，后者是自然人，兩者在經(jīng)營(yíng)方式與融資行為上相似性很大。同時(shí)，對(duì)比分析家庭農(nóng)場(chǎng)融資的需求與供給可發(fā)現(xiàn)，家庭農(nóng)場(chǎng)融資需求和“企業(yè)化”融資需求相似（胡勇軍，2013）。無(wú)論家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)大戶，還是中小企業(yè)，向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款均是其最主要的融資渠道。因此，在選擇家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性的影響因素時(shí)，可參考已有的討論專業(yè)農(nóng)戶及中小企業(yè)信貸可獲性影響因素的研究。

本文從家庭農(nóng)場(chǎng)角度，將影響其信貸可獲性的因素分為四類，分別是農(nóng)場(chǎng)主自身因素、家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)特征、家庭農(nóng)場(chǎng)具備的貸款條件及地區(qū)因素。農(nóng)場(chǎng)主自身因素包括農(nóng)場(chǎng)主年齡、文化程度、家庭勞動(dòng)力及社會(huì)關(guān)系；家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)特征包括主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)程度、常年雇工、農(nóng)產(chǎn)品是否有品牌、經(jīng)營(yíng)總時(shí)間、土地總面積及平均年收入；具備的貸款條件主要通過(guò)是否有抵押資產(chǎn)或他人擔(dān)保判斷；地區(qū)因素由樣本所在地區(qū)決定。

農(nóng)場(chǎng)主自身因素方面，通常戶主年齡越大，身體素質(zhì)和精力越差，難以快速接受新技術(shù)，未來(lái)償付能力弱，較難獲得貸款。農(nóng)場(chǎng)主文化程度與貸款獲得性間一般呈正向變動(dòng)關(guān)系，通常戶主文化程度越高，經(jīng)營(yíng)管理水平越高，對(duì)金融機(jī)構(gòu)借貸手續(xù)了解越全面，獲得貸款可能性越大。家庭勞動(dòng)力人數(shù)對(duì)信貸可獲得性通常起正向作用，勞動(dòng)力人數(shù)越多，家庭收入越高，還貸能力強(qiáng)，獲得貸款可能性越高。農(nóng)場(chǎng)主社會(huì)關(guān)系主要指與金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)的關(guān)系。如果農(nóng)場(chǎng)主有親戚朋友為鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上干部、金融機(jī)構(gòu)工作人員，則獲得貸款可能性越大。

家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)特征方面，一般來(lái)說(shuō)，主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)程度越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大，不利于家庭農(nóng)場(chǎng)獲得貸款。常年雇工人數(shù)反映農(nóng)場(chǎng)的生產(chǎn)規(guī)模與管理水平，雇工人數(shù)越多，貸款可獲得性越高。農(nóng)產(chǎn)品品牌反映家庭農(nóng)場(chǎng)在市場(chǎng)上的獨(dú)創(chuàng)性與競(jìng)爭(zhēng)力，擁有品牌的家庭農(nóng)場(chǎng)更易獲得金融機(jī)構(gòu)貸款及政府支持。經(jīng)營(yíng)總時(shí)間反映農(nóng)場(chǎng)主的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，一定程度上反映家庭農(nóng)場(chǎng)資本金的積累，從專業(yè)大戶演變而來(lái)的有多年經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的家庭農(nóng)場(chǎng)更易獲得貸款。土地總面積反映家庭農(nóng)場(chǎng)的生產(chǎn)規(guī)模，若土地主要由流轉(zhuǎn)所得，需要耗費(fèi)大量資金流轉(zhuǎn)與建設(shè)，農(nóng)場(chǎng)主融資需求以長(zhǎng)期大額為特征，而現(xiàn)有農(nóng)業(yè)貸款多為小額短期貸款，這類農(nóng)場(chǎng)主的融資需求不易得到滿足；而對(duì)已經(jīng)營(yíng)多年的家庭農(nóng)場(chǎng)而言，土地面積越大，生產(chǎn)規(guī)模越大，收益越多，越易獲得貸款。平均年總收入是直接反映家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)效益的指標(biāo)，是家庭農(nóng)場(chǎng)還貸能力的象征，收入越高的家庭農(nóng)場(chǎng)越易獲得貸款。

從貸款條件方面來(lái)看，擁有抵押資產(chǎn)或他人擔(dān)保的家庭農(nóng)場(chǎng)更易獲得貸款，因?yàn)榈盅浩泛蛽?dān)保人可在一定程度上保障信貸資金安全，金融機(jī)構(gòu)能在一定程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

地區(qū)因素通過(guò)設(shè)置虛擬變量分析，本文樣本地區(qū)分別選取位于蘇南和蘇北兩個(gè)區(qū)域的縣（縣級(jí)市）。由于江蘇省地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，由南到北呈明顯南北梯度分布，為考量不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)差異對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性的影響，設(shè)置衡量地區(qū)因素的虛擬變量。模型中主要變量名稱及定義見表5。

表5　模型變量定義

（三）實(shí)證結(jié)果

采用截面數(shù)據(jù)，運(yùn)用Eviews5.0軟件，選用Logistic模型實(shí)證分析家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性的影響因素。由于影響家庭農(nóng)場(chǎng)貸款可獲性的因素較多，各變量間可能存在多重共線性，因此首先對(duì)變量作相關(guān)性分析，結(jié)果顯示各變量間相關(guān)系數(shù)均很小，變量間不存在多重共線性。進(jìn)一步用Logistic模型估計(jì)各變量，實(shí)證結(jié)果見表6。

表6　家庭農(nóng)場(chǎng)貸款可獲性影響因素的回歸結(jié)果

實(shí)證結(jié)果顯示，農(nóng)場(chǎng)主年齡（X1）、主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)程度（X5）、平均年利潤(rùn)（X10）、是否有抵押資產(chǎn)或他人擔(dān)保（X11）對(duì)樣本家庭農(nóng)場(chǎng)貸款可獲得性有較大影響。模型的對(duì)數(shù)似然比結(jié)果為-61.4453，通過(guò)5%的顯著性水平檢驗(yàn)，表明模型整體擬合性較好。

在農(nóng)場(chǎng)主自身因素中，農(nóng)場(chǎng)主年齡（X1）在模型中通過(guò)1%水平的顯著性檢驗(yàn)，其回歸結(jié)果為負(fù)，表明農(nóng)場(chǎng)主年齡越大，越難獲得貸款。這是由于農(nóng)場(chǎng)主年齡越大，精力與體力越欠缺，如果在貸款過(guò)程中遇到阻礙，主動(dòng)放棄的幾率越大。從金融機(jī)構(gòu)角度看，年齡越大的農(nóng)場(chǎng)主越難接受新技術(shù)，加上身體素質(zhì)下降，創(chuàng)造收益的能力有限，未來(lái)償付能力難以保證。

在家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)因素中，主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定程度（X5）在模型中通過(guò)10%水平的顯著性檢驗(yàn)，其回歸結(jié)果為正，表明家庭農(nóng)場(chǎng)主要農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格越穩(wěn)定，越易獲得貸款。市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)決定家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，直接影響家庭農(nóng)場(chǎng)還貸能力。在同等情況下，金融機(jī)構(gòu)更傾向于資金流更穩(wěn)定的家庭農(nóng)場(chǎng)。此外，家庭農(nóng)場(chǎng)平均年利潤(rùn)（X10）在模型中通過(guò)1%水平的顯著性檢驗(yàn)，其回歸結(jié)果為正，表明家庭農(nóng)場(chǎng)年利潤(rùn)越高，越易獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款。年利潤(rùn)是衡量家庭農(nóng)場(chǎng)盈利能力的主要指標(biāo)，是家庭農(nóng)場(chǎng)還貸能力的體現(xiàn)。雖然家庭農(nóng)場(chǎng)一般無(wú)正規(guī)財(cái)務(wù)制度，但金融機(jī)構(gòu)仍可通過(guò)審計(jì)農(nóng)場(chǎng)主的賬戶資金及收集家庭農(nóng)場(chǎng)的一些“軟信息”測(cè)算其年利潤(rùn)。

是否有抵押資產(chǎn)或他人擔(dān)保（X11）對(duì)樣本家庭農(nóng)場(chǎng)貸款可獲得性影響顯著，通過(guò)1%水平的顯著性檢驗(yàn)，表明在面向家庭農(nóng)場(chǎng)的金融產(chǎn)品中，抵押、聯(lián)保貸款仍是主要擔(dān)保方式。金融機(jī)構(gòu)出于安全性原則，會(huì)優(yōu)先考慮具有金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可抵押物或有他人擔(dān)保的家庭農(nóng)場(chǎng)。

在地區(qū)因素上，雖然本文設(shè)置了地理位置的虛擬變量，實(shí)證結(jié)果卻表明地區(qū)經(jīng)濟(jì)特征與樣本中家庭農(nóng)場(chǎng)貸款可獲得性間不存在顯著關(guān)系。如前文所述，家庭農(nóng)場(chǎng)兼具專業(yè)大戶與中小企業(yè)的特征，盡管蘇南、蘇中與蘇北的農(nóng)村金融市場(chǎng)集中度由低到高呈梯狀分布，但依然屬于寡占型市場(chǎng)，盡管蘇南地區(qū)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量遠(yuǎn)多于蘇北，可貸資金也更充裕，但數(shù)量眾多的小型和微型企業(yè)信貸融資依然受到約束（周月書，2012），這在一定程度上解釋了地區(qū)因素不顯著的原因。

四、結(jié)論與對(duì)策建議

（一）結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)江蘇宜興與睢寧家庭農(nóng)場(chǎng)的實(shí)地抽樣調(diào)查，統(tǒng)計(jì)分析了家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)及信貸資金獲得狀況，實(shí)證分析了影響家庭農(nóng)場(chǎng)信貸可獲性的因素，得出如下結(jié)論。第一，家庭農(nóng)場(chǎng)的外部融資渠道多局限于農(nóng)村商業(yè)銀行，國(guó)有銀行及其他股份制商業(yè)銀行支持很少；家庭農(nóng)場(chǎng)融資需求具有中長(zhǎng)期特征，其貸款主要用途是土地流轉(zhuǎn)與設(shè)備購(gòu)置等長(zhǎng)期投資；家庭農(nóng)場(chǎng)貸款方式以聯(lián)保貸款和抵押貸款為主，很多剛起步的家庭農(nóng)場(chǎng)因不具備金融機(jī)構(gòu)要求的抵押或擔(dān)保條件，很難獲得貸款。第二，家庭農(nóng)場(chǎng)的貸款可獲得性與農(nóng)場(chǎng)主自身因素、家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)特征及家庭農(nóng)場(chǎng)具備的貸款條件有關(guān)，其中家庭農(nóng)場(chǎng)是否有抵押或他人擔(dān)保最為重要，農(nóng)場(chǎng)主年齡、家庭農(nóng)場(chǎng)主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定性、家庭農(nóng)場(chǎng)平均年利潤(rùn)對(duì)貸款可獲得性影響顯著。

（二）對(duì)策建議

第一，國(guó)有商業(yè)銀行和其他股份制商業(yè)銀行應(yīng)適當(dāng)調(diào)整自經(jīng)營(yíng)策略和市場(chǎng)定位，根據(jù)家庭農(nóng)場(chǎng)信貸資金需求特征提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品，拓寬其外部融資渠道；第二，深化農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革，創(chuàng)新針對(duì)“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，提高家庭農(nóng)場(chǎng)的貸款可獲得性；第三，家庭農(nóng)場(chǎng)應(yīng)健全內(nèi)部管理制度，提高資信等級(jí)和管理水平，提升經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，建立規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，樹立良好的信用形象，以提高外源資金獲取能力。

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Research on Impacts of Credit Availability of Family Farms——Based on Yixing and Suining in Jiangsu Province

ZHOU Yueshu，YIN Yue，YU Jiayin
（School of Finance，Nanjing Agricultural University，Nanjing 210000，China）

Taking the family farms of Yixing and Suining as the research objects，this study used the Logistic model and conducted the empirical analysis on the factors affecting availability of loan to family farms.Research showed that family farms'external channels of financing were limited to rural commercial banks，state-owned banks and other commercial banks gave few supports，part of the starting family farms could not meet mortgage or guarantee loan terms required by the financial institutions.The empirical analysis proved that mortgage or guarantee had significant effects on the availability of loan to family farms. What's more，the availability of loan to family farms were associated with the farmers'own features，family farms'management characteristics and family farms'loan conditions too.Based on the research，this paper suggested that rural financial institutions should adjust their business strategy and market position，and innovating financial products.At the same time，family farms should improve their internal management to increase credit availability.

family farm；credit availability；affecting factor；Logistic model

F324.1

A

1674-9189（2016）03-0078-08

*項(xiàng)目來(lái)源：農(nóng)業(yè)部軟科學(xué)項(xiàng)目（201615-1）；南京農(nóng)業(yè)大學(xué)國(guó)家級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃（201510307084）。

周月書（1973-），女，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：農(nóng)村金融。