試論銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)如何有效識別防控國別風(fēng)險

【摘要】國別風(fēng)險影響因素復(fù)雜多變，傳播速度快，危害范圍廣，是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外資產(chǎn)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險之一。隨著中國經(jīng)濟(jì)的外向性程度越來越高，國別風(fēng)險事件頻發(fā)使我國銀行境外資產(chǎn)面臨較大潛在威脅，如何充分識別和有效防控國別風(fēng)險正受到前所未有的重視。本文結(jié)合我國銀行國別風(fēng)險管理中存在的問題，提出建立與自身情況相適應(yīng)的國別風(fēng)險評級體系、構(gòu)建系統(tǒng)完善的國別風(fēng)險評估報告體系、積極采取國別風(fēng)險轉(zhuǎn)移和緩釋措施等建議，以實(shí)現(xiàn)有效識別與防控國別風(fēng)險。

【關(guān)鍵詞】銀行 國別風(fēng)險 識別 防控

一、國別風(fēng)險概述

（一）國別風(fēng)險起源

國別風(fēng)險源于20世紀(jì)50年代國際銀行跨境業(yè)務(wù)。那時當(dāng)某國銀行向其他主權(quán)國家或本國境外企業(yè)提供貸款時，可能出現(xiàn)的海外信貸風(fēng)險被稱為國別風(fēng)險。1959年古巴革命后新政權(quán)對美國巨額財產(chǎn)實(shí)行國有化，引起美國政府、企業(yè)和學(xué)界的巨大震動和高度重視，由此拉開了國別風(fēng)險研究序幕。此后，歷經(jīng)國際石油危機(jī)、拉美債務(wù)危機(jī)、亞洲金融危機(jī)等風(fēng)險事件，國別風(fēng)險研究領(lǐng)域不斷拓展。

（二）國別風(fēng)險定義與主要特征

迄今為止，國際上尚無統(tǒng)一的國別風(fēng)險定義，因?yàn)閲鴦e風(fēng)險涉及政治、經(jīng)濟(jì)、社會、文化、國際關(guān)系、自然環(huán)境及突發(fā)事件等諸多方面，不同國際經(jīng)濟(jì)活動需要分析、評估的國別風(fēng)險因素有所不同。一般而言，學(xué)術(shù)界對國別風(fēng)險的定義更為寬泛、其涉及風(fēng)險主體既包括銀行，也包括國家、企業(yè)及個人等；而銀行對國別風(fēng)險的定義則相對具體，風(fēng)險主體是銀行，更關(guān)注國別風(fēng)險的源頭及可能給銀行造成的損失。

中國銀監(jiān)會發(fā)布的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)國別風(fēng)險管理指引》將國別風(fēng)險定義為： 因某國經(jīng)濟(jì)、政治、社會變化及事件，導(dǎo)致該國借款人或債務(wù)人沒有能力或拒絕償付銀行債務(wù)，或使銀行在該國商業(yè)存在遭受損失，或使銀行遭受其他損失的風(fēng)險[1]。目前，我國銀行一般采用這一定義。

國別風(fēng)險是銀行跨境業(yè)務(wù)經(jīng)營中面臨的重要風(fēng)險，與其他風(fēng)險相比，其特點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下四個方面：一是誘發(fā)因素的不可抗性。其誘發(fā)因素可能是一國或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況惡化、政治動蕩（如內(nèi)部沖突和外部沖突）和社會不安（如恐怖主義和自然災(zāi)害）、資產(chǎn)被國有化或被征用、政府拒付對外債務(wù)、外匯管制或貨幣貶值等，這些變動不由企業(yè)或個人所改變，對所有相關(guān)企業(yè)和個人，甚至是主權(quán)政府產(chǎn)生影響。二是影響因素復(fù)雜多變且難以預(yù)測。國別風(fēng)險既可能來自于主權(quán)政府違約，也可能來自宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化（如通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)衰退），還可能來自于政治社會狀況的變化（如社會動蕩、資產(chǎn)被國有化），或來自于自然環(huán)境的變化（如地震、海嘯等重大自然災(zāi)害），而且這些因素還會隨著國際局勢或時間的變化而變化。國別風(fēng)險影響因素的復(fù)雜多變性導(dǎo)致它預(yù)測的高難度。三是傳播速度快，危害范圍廣。伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程不斷加快，國際投資經(jīng)營活動和金融業(yè)務(wù)不斷增多，相關(guān)利益主體之間的關(guān)系日益復(fù)雜，這不僅增加了國別風(fēng)險發(fā)生的可能性，而且導(dǎo)致一個國家的國別風(fēng)險事件會快速傳播至其他國家乃至全球。四是涉及范圍廣，損失金額大。對于銀行而言，國別風(fēng)險存在于授信、國際資本市場業(yè)務(wù)、設(shè)立境外機(jī)構(gòu)等經(jīng)營活動中。一般而言，如銀行在經(jīng)營中遭遇到某家企業(yè)的信用風(fēng)險，其損失可能僅局限于該企業(yè)貸款本息；然而，如遇到國別風(fēng)險，其損失將可能是在該國家所有跨境業(yè)務(wù)的總和，遠(yuǎn)大于單一客戶信用風(fēng)險的損失。

二、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)國別風(fēng)險防控措施

國別風(fēng)險具有突發(fā)性強(qiáng)、影響范圍廣、危害性大等特點(diǎn)，一旦發(fā)生較難化解。因此銀行的國別風(fēng)險防控措施應(yīng)以事前防控為主。以下結(jié)合我國銀行國別風(fēng)險管理中存在的問題，提出國別風(fēng)險防控措施相關(guān)建議。

（一）我國銀行國別風(fēng)險管理中存在的問題

1.缺乏適應(yīng)自身特點(diǎn)的內(nèi)部評級。目前我國銀行多采用外部評級，即直接采用外部評級機(jī)構(gòu)評級結(jié)果對國別風(fēng)險進(jìn)行管理。如美國國家風(fēng)險國際指南（ICRG）、英國經(jīng)濟(jì)學(xué)人情報社等定期發(fā)布的國別風(fēng)險評級，惠譽(yù)、穆迪、標(biāo)普定期發(fā)布的主權(quán)風(fēng)險評級等。外部評級可以作為國別風(fēng)險管理工作的參考，但也存在一定局限。一是覆蓋范圍有限。如ICRG可提供140個國家的國別風(fēng)險評級，但與聯(lián)合國193個成員國相比仍有部分無法覆蓋。二是政治風(fēng)險評估方面不夠客觀，不能體現(xiàn)發(fā)展中國家立場。如ICRG將政治體制作為政治風(fēng)險評價基礎(chǔ)，認(rèn)為社會越民主，就越具有可靠感，受突發(fā)性政治巨變的影響越小，政治風(fēng)險越低，部分發(fā)展中國家被西方認(rèn)為民主程度不高，得分偏低。三是評級結(jié)果不能體現(xiàn)被評級國家與我國業(yè)務(wù)合作情況。由于外部評級本身的制約，被評級國家與我國的經(jīng)貿(mào)合作情況，雙邊合作資信情況未能反映在評級結(jié)果中。

2.國別風(fēng)險系統(tǒng)性評估不夠，評估力量有待加強(qiáng)。由于我國銀行開展境外業(yè)務(wù)較晚，部分銀行尚未開展系統(tǒng)性國別風(fēng)險評估工作，加之境外機(jī)構(gòu)相對缺乏，評估人員經(jīng)驗(yàn)不足等原因，未能充分識別國別風(fēng)險。

3.國別風(fēng)險緩釋措施不足。由于東道國政治社會狀況及法律環(huán)境等與本國差異較大，與境內(nèi)業(yè)務(wù)相比銀行較難對境外業(yè)務(wù)實(shí)施實(shí)際掌控。特別是在一些不發(fā)達(dá)國家，往往難以獲取抵押物，或即使有抵押物也沒有足夠的機(jī)制獲得抵押物價值，嚴(yán)重時抵押物完全不可以動用，甚至遭到目標(biāo)國法律歧視。

（二）我國銀行國別風(fēng)險防控相關(guān)建議

1.建立以內(nèi)部評級為主的國別風(fēng)險評級體系。國別風(fēng)險評級是銀行實(shí)施國別風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，也是境外貸款審批決策、貸款定價、貸款風(fēng)險分類的重要參考因素。因此，銀行應(yīng)建立與國別風(fēng)險暴露規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的，以內(nèi)部評級為主、外部評級為輔的國別風(fēng)險評級體系。該評級體系可將定性分析與定量分析相結(jié)合，一方面可以通過專家評分的方法，就政治外交、制度運(yùn)營、社會安全環(huán)境方面有代表性的指標(biāo)進(jìn)行綜合定性分析。另一方面可以利用數(shù)學(xué)模型較為精確的分析各風(fēng)險因子導(dǎo)致國別風(fēng)險發(fā)生的可能性，通過計算機(jī)技術(shù)進(jìn)行指標(biāo)篩選以及多重差異分析，最后實(shí)施系統(tǒng)性定量分析。

2.構(gòu)建完善的國別風(fēng)險評估報告體系。在國別風(fēng)險評級的基礎(chǔ)上，為系統(tǒng)全面反映國別風(fēng)險詳細(xì)情況，需要構(gòu)建國別風(fēng)險評估報告體系。國別風(fēng)險評估報告作為國別風(fēng)險識別與評估的重要載體，完成報告的過程，即國別風(fēng)險識別與評估的過程。國別風(fēng)險評估報告內(nèi)容主要涵蓋政治外交環(huán)境、經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、制度運(yùn)營環(huán)境、社會安全環(huán)境、與我國政治經(jīng)貿(mào)關(guān)系、外部評級情況以及綜合評估和政策建議，可以運(yùn)用到貸前調(diào)查和貸后檢查環(huán)節(jié)中，以有效識別、防控國別風(fēng)險。

3.積極采取國別風(fēng)險轉(zhuǎn)移和緩釋措施。國別風(fēng)險轉(zhuǎn)移和緩釋是指通過相關(guān)措施，將國別風(fēng)險從境外資產(chǎn)業(yè)務(wù)國別風(fēng)險所屬國家轉(zhuǎn)出，降低或消除國別風(fēng)險對境外業(yè)務(wù)不利影響的行為。主要國別風(fēng)險轉(zhuǎn)移和緩釋措施包括投保出口信用保險和提供第三方擔(dān)保。中國出口信用保險公司提供短期出口信用保險、中長期出口信用保險以及投資保險等，可在一定程度上轉(zhuǎn)移和緩釋國別風(fēng)險。第三方擔(dān)保指通過尋求國際多邊機(jī)構(gòu)、第三國企業(yè)或銀行提供有法律效力的保證，使國別風(fēng)險轉(zhuǎn)移至信譽(yù)較佳的第三國。此外，境外業(yè)務(wù)還可考慮采用銀團(tuán)貸款方式。當(dāng)國際貸款金額龐大且不易取得第三者保證時，可通過銀團(tuán)貸款由參與銀行共擔(dān)風(fēng)險，減少銀行單獨(dú)放款的可能風(fēng)險。銀行亦可通過與世界銀行或其他國際金融機(jī)構(gòu)合作融資的方式，達(dá)到化解風(fēng)險的目的。

參考文獻(xiàn)

[1]《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)國別風(fēng)險管理指引》.中國銀監(jiān)會，（銀監(jiān)發(fā) [2010]45號）.

作者簡介：羅億東（1977-），男，漢族，廣東普寧人，任職于中國進(jìn)出口銀行風(fēng)險管理部，研究方向：國別風(fēng)險管理。