外貿(mào)綜合服務(wù)中的融資與供應(yīng)鏈金融服務(wù)探討

楊柳

【摘要】隨著國家新外貿(mào)政策的出臺，外貿(mào)綜合服務(wù)給原傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)提供了一個(gè)轉(zhuǎn)型升級的契機(jī)，外貿(mào)綜合服務(wù)平臺通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，提高與物流、檢驗(yàn)檢測、銀行、國際采購商等第三方機(jī)構(gòu)的議價(jià)權(quán)，減少中小微企業(yè)在采購、庫存、運(yùn)輸、保險(xiǎn)、融資等各個(gè)環(huán)節(jié)的成本，提高外貿(mào)進(jìn)出口效率。通過創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，開拓中小微企業(yè)國際貿(mào)易項(xiàng)下融資交易業(yè)務(wù)。本文在介紹外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)方式基礎(chǔ)上，分析開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并提出應(yīng)對措施。

【關(guān)鍵詞】外貿(mào)綜合服務(wù)供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

【中圖分類號】F274/F832

自2008年金融危機(jī)以來，外部市場需求一直處于疲軟狀態(tài)，國內(nèi)成本增長與出口訂單的萎縮，給傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)帶來了前所未有的困難與挑戰(zhàn)。出口作為拉動(dòng)GDP增長的三駕馬車之一，需要進(jìn)入新的轉(zhuǎn)型發(fā)展階段，成為與專業(yè)化分工相匹配的服務(wù)平臺。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的提出，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)J是為了解決外貿(mào)服務(wù)這一環(huán)的“互聯(lián)網(wǎng)+”一體化解決方案應(yīng)運(yùn)而生，是我國外貿(mào)業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新。

一、外貿(mào)綜合服務(wù)的政策性背景

2013年7月24日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議頒布了促進(jìn)國際貿(mào)易發(fā)展的“國六條”，其中包含“支持外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)為中小民營企業(yè)出口提供融資、通關(guān)、退稅等服務(wù)”，第一次在政府層面提出“外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)”這一概念，為傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了新的政策支持。

2014年3月，國家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)出口貨物退（免）稅有關(guān)問題的公告》，規(guī)定自2014年4月1日起，中小企業(yè)對外簽訂出口合同后，將自己生產(chǎn)的貨物銷售給外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)以自營方式出口的貨物，可由其按自營出口的規(guī)定申報(bào)退（免）稅。這項(xiàng)新政是支持外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)的首個(gè)具體措施。

2014年5月，為促進(jìn)外貿(mào)回穩(wěn)向好，國務(wù)院辦公廳又發(fā)布了《關(guān)于支持外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干意見》，再一次提出“支持外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)發(fā)展，為小微企業(yè)出口提供專業(yè)化服務(wù)”。同年，廣東省政府也發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)廣東省支持外貿(mào)穩(wěn)定增長實(shí)施方案的通知》。目前，大方向的方針政策已出臺，但外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)需要更多的具體措施和細(xì)則出臺來指導(dǎo)相關(guān)工作的開展。

二、外貿(mào)綜合服務(wù)給傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)提供了轉(zhuǎn)型升級的契機(jī)

外貿(mào)綜合服務(wù)平臺是指以整合及改善各類貿(mào)易業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的服務(wù)為基礎(chǔ)，面向中小微企業(yè)提供除生產(chǎn)以外的訂單促成、供應(yīng)鏈管理、融資服務(wù)等非核心業(yè)務(wù)“一站式”外包服務(wù)，主要的服務(wù)項(xiàng)目包括國務(wù)院六條措施所指的通關(guān)、融資、退稅、物流、以及保險(xiǎn)等國際貿(mào)易必須環(huán)節(jié)，服務(wù)平臺從中獲得盈利。外貿(mào)綜合服務(wù)平臺通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，提高與物流、檢驗(yàn)檢測、銀行、國際采購商等第三方機(jī)構(gòu)的議價(jià)權(quán)，減少中小微企業(yè)在采購、庫存、運(yùn)輸、保險(xiǎn)、融資等各個(gè)環(huán)節(jié)的成本，提高外貿(mào)進(jìn)出口效率。通過持續(xù)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，開拓中小微企業(yè)國際貿(mào)易項(xiàng)下融資業(yè)務(wù)，如信用證打包、押匯、福費(fèi)廷、訂單融資、賒銷融資，能夠有效拓寬中小微企業(yè)融資渠道，最終為中小微企業(yè)凝集核心競爭力贏取時(shí)間和空間。

外貿(mào)綜合服務(wù)中的供應(yīng)鏈金融服務(wù)作為一種新興的融資渠道，能夠幫助中小企業(yè)解決向銀行融資難的困境，同時(shí)也可以為其提供貿(mào)易的合規(guī)性審核，減少買方信用所產(chǎn)生的收匯風(fēng)險(xiǎn)。

三、外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的方式

針對傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)長期粗放的管理體系，目前面臨嚴(yán)峻的國際貿(mào)易環(huán)境，我國的銀行系統(tǒng)基于控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，無法對中小企業(yè)提供相關(guān)的金融服務(wù)，因此外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)平臺的出現(xiàn)，為推動(dòng)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈條中財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈層面的服務(wù)提供了一個(gè)載體。

供應(yīng)鏈金融是實(shí)際產(chǎn)業(yè)與金融行業(yè)的結(jié)合，也是互聯(lián)網(wǎng)+金融供需改革的創(chuàng)新之一，為加強(qiáng)國民經(jīng)濟(jì)的整體活力提供了新的道路。處于資金鏈緊張困擾中的大多中小企業(yè)都十分需要供應(yīng)鏈金融服務(wù)，龐大的需求催生了供應(yīng)鏈金融的蓬勃發(fā)展，各種金融服務(wù)機(jī)構(gòu)以及傳統(tǒng)貿(mào)易或?qū)崢I(yè)企業(yè)都在積極參與發(fā)展供應(yīng)鏈金融，看好這一市場的前景。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)是銀行等金融機(jī)構(gòu)利用供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用，由核心企業(yè)作為擔(dān)保，向供應(yīng)鏈當(dāng)中的中小企業(yè)提供信用額度的一種融資模式。主要有出口退稅融資、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資、存貨融資、預(yù)付款融資、融資租賃等。

（一）出口退稅融資

出口退稅是國家對出口貿(mào)易的一項(xiàng)扶持政策，但由于從商品出口到所有的退稅單據(jù)全部收齊，申報(bào)退稅，稅局審核再到收到退稅款需要一定的時(shí)間，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)可以通過整體的平臺運(yùn)作及自身的資金實(shí)力，先行將稅款支付給中小生產(chǎn)企業(yè)，以緩解其資金緊張的壓力。同時(shí)，短期內(nèi)外貿(mào)服務(wù)企業(yè)可以利用自身在銀行的授信，以出口退稅未來權(quán)益作質(zhì)押融資，以平衡資金收付。

（二）應(yīng)收賬款融資

在出口貿(mào)易中，特別在當(dāng)今外需疲軟的環(huán)境下，O/A及遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下產(chǎn)生的應(yīng)收賬款比較常見，對于中小企業(yè)前期的經(jīng)營資金壓力較大，因此眾多中小企業(yè)難以接受遠(yuǎn)期收款的方式，制約了業(yè)務(wù)的拓展?；诖耍赓Q(mào)綜合服務(wù)企業(yè)可以推出協(xié)助審核信用證、信用證項(xiàng)下融資等服務(wù)。在國內(nèi)賣方及國外進(jìn)口商達(dá)成貿(mào)易購銷合同，并約定以信用證方式結(jié)算后，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)要求國外進(jìn)口商在當(dāng)?shù)劂y行開出收益人為外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)的信用證，審核當(dāng)中條款，規(guī)避收款風(fēng)險(xiǎn)，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)先行支付一定比例的貨款給國內(nèi)賣方用于生產(chǎn)對應(yīng)標(biāo)的貨物，而后繼續(xù)提供貨物的報(bào)關(guān)、出運(yùn)等一站式服務(wù)。同時(shí)，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)可以信用證項(xiàng)下融資的方式取得銀行的融資支持，提前取得該項(xiàng)貨款。

（三）應(yīng)付賬款融資

針對進(jìn)口貿(mào)易，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)與國內(nèi)中小買方企業(yè)達(dá)成交易合同，在銀行開出受益人為國外賣方的信用證，協(xié)助中小企業(yè)進(jìn)口相關(guān)貨物，為規(guī)避收款風(fēng)險(xiǎn)，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)可以要求中小企業(yè)在信用證到期付款前，支付對應(yīng)的采購款。目前銀行也相對應(yīng)地推出了針對中小企業(yè)應(yīng)付款的融資產(chǎn)品，即利用外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)的銀行信用，提前融資給中小企業(yè)支付貨款，緩解其資金壓力。

（四）出口信用保險(xiǎn)服務(wù)

在國際貿(mào)易中，常常存在資金流及貨物流上的風(fēng)險(xiǎn)，國家通過出口信用保險(xiǎn)為企業(yè)建立一定的保障，盡可能保證出口企業(yè)的收匯安全，由財(cái)政撥付提供保險(xiǎn)的準(zhǔn)備金。出口信用保險(xiǎn)主要是作為上述應(yīng)收賬款融資服務(wù)的配套服務(wù)，投保出口信用保險(xiǎn)可加大貿(mào)易收匯的安全性，擴(kuò)大中小企業(yè)國際結(jié)算方式的選擇面（如L/C外還可采用T/T、D/P、D/A等），從而增加出口成交的機(jī)會(huì)。同時(shí)，投保后可提高出口企業(yè)信用等級，有利于獲得銀行保理、打包貸款等金融產(chǎn)品支持，加快外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。

（五）借助融資租賃參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)

融資租賃是一項(xiàng)發(fā)展歷史悠久的融資方式，其融資主體、融資風(fēng)險(xiǎn)等雖與供應(yīng)鏈金融服務(wù)存在一定差異，但兩者也有融合發(fā)展的可能，因?yàn)閮烧咛峁┓?wù)的目的是相同的，都是為中小企業(yè)融資解決困難。無論是從資金的來源，還是資金的最終投向，都趨于一致。因此在這樣的前提下，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)可以將融資租賃和供應(yīng)鏈金融服務(wù)進(jìn)行合并開展，有利于拓寬服務(wù)領(lǐng)域，使服務(wù)對象更加多元化，同時(shí)也能夠綜合平衡交易成本。

融資租賃與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的融合是雙向的，融資租賃公司可以開拓新的盈利模式，涉足供應(yīng)鏈金融服務(wù)；供應(yīng)鏈金融服務(wù)也可以將原有的融資模式向融資租賃進(jìn)行擴(kuò)展。特別是傳統(tǒng)的外貿(mào)企業(yè)，目前正面臨轉(zhuǎn)型升級的磨合期，作為供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)，在考慮原有貿(mào)易融資的基礎(chǔ)上，結(jié)合發(fā)展融資租賃公司，也可成為一項(xiàng)衍生的服務(wù)開辟新的業(yè)務(wù)模式。

除了新設(shè)融資租賃公司，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)也可采取與現(xiàn)有融資租賃公司合作的模式。融資租賃公司往往是把自身定位于一個(gè)設(shè)備的供給者，但除了將標(biāo)的物出租給中小企業(yè)使用，也還可以為設(shè)備承租方提供資金融資、咨詢等各種服務(wù)，逐步發(fā)展成供應(yīng)鏈綜合服務(wù)商的角色。因此，融資租賃公司也會(huì)有與外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)合作的愿景，使得兩者的融合發(fā)展更具可行性，但其中的融合路徑仍需要探討研究。

四、供應(yīng)鏈金融服務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題

外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)作為供應(yīng)鏈服務(wù)鏈條中的核心企業(yè)，在為中小企業(yè)提供各種貿(mào)易服務(wù)的同時(shí)，自身也面臨著一些困難和風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。事前有效地分析困難和控制這些風(fēng)險(xiǎn)，是外貿(mào)綜合服務(wù)是否能持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。

（一）出口退稅政策層面

盡管國家稅務(wù)總局為鼓勵(lì)外貿(mào)綜合服務(wù)發(fā)展出臺了相應(yīng)的退稅支持政策，但各地方的應(yīng)用細(xì)則沒有統(tǒng)一的規(guī)定，各地的稅務(wù)分局對政策的理解不盡一致。某些地區(qū)的稅局認(rèn)為，中小微企業(yè)大多風(fēng)險(xiǎn)級別較高，在開展外貿(mào)綜合服務(wù)的過程中會(huì)存在較大的潛在退稅風(fēng)險(xiǎn)，因此不鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行外貿(mào)綜合服務(wù)的轉(zhuǎn)型，仍鼓勵(lì)傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)走自營發(fā)展到道路，成為外貿(mào)綜合服務(wù)發(fā)展的一大障礙。

（二）銷售回款風(fēng)險(xiǎn)

外貿(mào)綜合企業(yè)提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)大部分都是利用企業(yè)信用在金融機(jī)構(gòu)作為貸款來源，而貸款的歸還是來源于銷售的回款。銷售回款的可靠程度很大一部分取決于銷售的穩(wěn)定性，購買方的經(jīng)營狀況，購買方當(dāng)?shù)氐恼尉謩?，中小企業(yè)的生產(chǎn)能力等，因此外貿(mào)綜合企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)也會(huì)面臨一定的融資授信風(fēng)險(xiǎn)。

（三）出口信保融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

購買出口信保為貿(mào)易項(xiàng)下的銷售回款安全增添了一重保障，然而，在投保時(shí)貿(mào)易項(xiàng)目的真實(shí)性，投保資料的完整性以及業(yè)務(wù)開展的過程控制，這些都會(huì)影響信保賠款。外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)作為投保方，也是供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)也相對集中，如果供應(yīng)鏈條中的某一成員企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)或貿(mào)易方面的問題，那么其影響會(huì)很快波及整條供應(yīng)鏈。外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)作為投保方，對自身的業(yè)務(wù)管理及資金管理都是一個(gè)相當(dāng)大的考驗(yàn)。

五、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

隨著國家的各種扶持政策陸續(xù)出臺，會(huì)有更多的傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)，特別是掌握供應(yīng)鏈上下游資源的貿(mào)易企業(yè)會(huì)參與到互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的模式中，供應(yīng)鏈金融服務(wù)將會(huì)成為轉(zhuǎn)型升級中新興創(chuàng)利源泉。面對潛在的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)入手，涉及外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)自身、上下游的中小企業(yè)、接受委托的報(bào)關(guān)、物流企業(yè)等。

（一）提高外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力

要化解地方稅局的疑慮，首先要對外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)自身的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況進(jìn)行分析，穩(wěn)步開展業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，對接受委托開展服務(wù)的第三方報(bào)關(guān)、物流等企業(yè)做好跟蹤評價(jià)，確保服務(wù)環(huán)節(jié)閉環(huán)監(jiān)控。在業(yè)務(wù)流程節(jié)點(diǎn)控制上，開放式的外貿(mào)綜合服務(wù)平臺將根據(jù)業(yè)務(wù)流程的模塊設(shè)置，采用節(jié)節(jié)控制的方法，每一環(huán)節(jié)都設(shè)置業(yè)務(wù)接收與轉(zhuǎn)出的條件，包括紙質(zhì)文件的流轉(zhuǎn)記錄及過程文件的電子留檔。也就是說在上一環(huán)節(jié)信息不齊全的情況下，無法進(jìn)入下一環(huán)節(jié)，通過系統(tǒng)的設(shè)置減少人工交接時(shí)產(chǎn)生的不清晰或信息缺漏的可能，將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在每一個(gè)環(huán)節(jié)內(nèi)，責(zé)任更清晰、明確。

（二）加強(qiáng)對中小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)鑒別和控制能力

服務(wù)于中小企業(yè)，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)自然會(huì)面對較高的風(fēng)險(xiǎn)，這是整個(gè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)最終是否能安全回款的重要因素。外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)需認(rèn)真開展事前的考察評估工作，確保交易的真實(shí)性。同時(shí)，持續(xù)動(dòng)態(tài)地對中小企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控，并非停留于單證的流轉(zhuǎn)，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)需切實(shí)深入業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)，對接受委托的第三方服務(wù)企業(yè)執(zhí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，進(jìn)行各節(jié)點(diǎn)的把關(guān)控制，才能最大限度地規(guī)避銷售回款風(fēng)險(xiǎn)。

（三）增強(qiáng)出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的自查力度

對于已投保出口信用保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)更加要加強(qiáng)事中審查的力度，應(yīng)嚴(yán)格自查貿(mào)易業(yè)務(wù)單證和票據(jù)，對業(yè)務(wù)提交的發(fā)票、合同、裝運(yùn)單、提單等資料在審核其表面一致性的基礎(chǔ)上，通過各類途徑去核實(shí)單據(jù)的真實(shí)性，確保該筆貿(mào)易真實(shí)可靠。對于每一份提供給保險(xiǎn)公司的投保資料必須嚴(yán)格依照保險(xiǎn)公司的要求先進(jìn)行企業(yè)自審，同時(shí)保證貿(mào)易過程中貨物流、資金流、單證流的真實(shí)有效，以防范理賠中出現(xiàn)瑕疵造成申請索賠失敗。

六、結(jié)論

在金融服務(wù)創(chuàng)新和國民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的浪潮中，供應(yīng)鏈金融成為以金融活力引發(fā)經(jīng)濟(jì)活力、推動(dòng)傳統(tǒng)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的強(qiáng)力手段，此外也為金融行業(yè)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)提供了有效的新興工具。目前，眾多民營資本投資的資產(chǎn)管理公司借助互聯(lián)網(wǎng)+的平臺大舉向供應(yīng)鏈金融市場進(jìn)發(fā)國有資本也意識到供應(yīng)鏈金融將成為金融服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新增長點(diǎn)。貿(mào)易供應(yīng)鏈上占有優(yōu)勢的大型外貿(mào)企業(yè)，將成為本輪互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)創(chuàng)新后來居上的重要力量。隨著大型外貿(mào)企業(yè)逐漸參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)市場，市場也將催生出新的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。

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