銀行業(yè)現(xiàn)實(shí)選擇：全面“輕資本”轉(zhuǎn)型

曹國(guó)強(qiáng)

緊緊依托“輕資產(chǎn)”、“輕成本”兩翼，推動(dòng)全面“輕資本”轉(zhuǎn)型，銀行業(yè)才能有效管控風(fēng)險(xiǎn)源頭，防控新的風(fēng)險(xiǎn)積聚

隨著信用風(fēng)險(xiǎn)的快速暴露與釋放，當(dāng)前，銀行業(yè)走到了一個(gè)歷史的重要關(guān)口。如何化解風(fēng)險(xiǎn)，尤其是有效管控新的風(fēng)險(xiǎn)積聚，關(guān)系到銀行業(yè)未來(lái)可持續(xù)發(fā)展，更關(guān)系全社會(huì)金融生態(tài)的健康與安危。

粗放經(jīng)營(yíng)之殤

銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的大面積積聚與爆發(fā)，表面看是經(jīng)濟(jì)周期階段性的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，然而，細(xì)究本質(zhì)，更是全社會(huì)“間接融資主導(dǎo)型”模式和銀行業(yè)“高資本消耗”的傳統(tǒng)粗放經(jīng)營(yíng)模式綜合作用的必然結(jié)果。

商業(yè)銀行是一個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，銀行的資本主要是作為承載“非預(yù)期損失”的“風(fēng)險(xiǎn)墊”存在（“預(yù)期損失”則通過(guò)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備來(lái)抵補(bǔ)），銀行承載的風(fēng)險(xiǎn)體量越大，則對(duì)銀行的資本要求量越高。

這與一般企業(yè)資本的含義與作用有著本質(zhì)的差別。資本的消耗，實(shí)質(zhì)上是商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的“外在化”表現(xiàn)，資本消耗的規(guī)模越大、速度越快，意味著銀行承載風(fēng)險(xiǎn)的體量越大、風(fēng)險(xiǎn)積聚的速度越高。

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)形成了高度依賴資本消耗的粗放經(jīng)營(yíng)模式，而在全社會(huì)“間接融資主導(dǎo)型”體制下，經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)必然伴生銀行資本的快速消耗。由于經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)期企業(yè)普遍處于上升景氣，因而，銀行資本的消耗僅僅代表“或有風(fēng)險(xiǎn)”的增長(zhǎng)，而一旦經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入下行，伴隨企業(yè)景氣下降，資金鏈出現(xiàn)斷裂，則會(huì)引發(fā)“或有風(fēng)險(xiǎn)”向現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的漸次轉(zhuǎn)化，資本消耗即“外化”為現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的釋放。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)13家上市銀行2015年末加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額達(dá)到72萬(wàn)億元，簡(jiǎn)單按10%的資本充足率要求計(jì)算，2015年末消耗資本總額就達(dá)7.2萬(wàn)億元，較2006年末增長(zhǎng)了3.3倍。以此反觀當(dāng)下信用風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)峻形勢(shì)就不足為怪了。

本輪銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的速度、規(guī)模與持續(xù)性可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于上一輪經(jīng)濟(jì)周期。本世紀(jì)初前后，中國(guó)銀行業(yè)曾經(jīng)歷不良資產(chǎn)率高企，全行業(yè)面臨“技術(shù)性破產(chǎn)”的危局，然而，利用全面改制上市、剝離，依托經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，銀行利差豐厚、風(fēng)險(xiǎn)吸收能力較強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，銀行業(yè)迅速擺脫困境，走上了快速發(fā)展的軌道。而當(dāng)下，這些條件已不復(fù)存在，經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”又使得矛盾的化解更顯紛繁復(fù)雜。

另一方面，我們又要看到當(dāng)前的有利形勢(shì)：一是銀行業(yè)資本充足率及風(fēng)險(xiǎn)撥備處于較高水平，相比上世紀(jì)末的情形，已不能同日而語(yǔ)；二是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、精細(xì)化管理水平已顯著提高；三是金融監(jiān)管水平與效率已有很大的提升，化解風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)化渠道也得到了極大的拓展。只要經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)“斷崖式”下滑，宏觀政策保持穩(wěn)定，“去產(chǎn)能”、“去杠桿”進(jìn)程平穩(wěn)有序，信用環(huán)境未顯著惡化，那么，化解存量風(fēng)險(xiǎn)只是時(shí)間問(wèn)題。

轉(zhuǎn)型核心：“輕資本”

與化解存量風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比，當(dāng)前如何管控增量風(fēng)險(xiǎn)，解決好信用風(fēng)險(xiǎn)的“源頭”問(wèn)題，則顯得更為重要和迫切。我們必須全面推進(jìn)銀行業(yè)“輕資本”轉(zhuǎn)型，唯有如此，才能有效管控信用風(fēng)險(xiǎn)，擺脫信用風(fēng)險(xiǎn)周期性的惡性循環(huán)，確保銀行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

必須堅(jiān)定不移地推進(jìn)“輕資本”、“輕資產(chǎn)”、“輕成本”戰(zhàn)略，推動(dòng)銀行業(yè)加快轉(zhuǎn)型，其中，“輕資本”是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的核心所在，而“輕資產(chǎn)”、“輕成本”則是實(shí)現(xiàn)“輕資本”的必要前提與途徑，也是現(xiàn)實(shí)的重要抓手。

所謂“輕資產(chǎn)”，可以從兩個(gè)層面去理解。一是從物理形態(tài)看，就是要處理好“線下”與“線上”業(yè)態(tài)的關(guān)系。在現(xiàn)階段勞動(dòng)力成本、物理網(wǎng)點(diǎn)成本快速上升，利差收益日趨下降的形勢(shì)下，物理網(wǎng)點(diǎn)的邊際成本越來(lái)越高，而邊際收益則加速下滑，甚至呈現(xiàn)邊際負(fù)效，依靠物理網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張的外延發(fā)展模式已不可持續(xù)。依托合理、高效、多業(yè)態(tài)物理網(wǎng)點(diǎn)，大力發(fā)展移動(dòng)互聯(lián)“線上”業(yè)務(wù)，滿足客戶全方位、全渠道產(chǎn)品、服務(wù)需求與體驗(yàn)，成為商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的必然選擇。二是從賬務(wù)形態(tài)看，就是要處理好“表內(nèi)業(yè)務(wù)”和“表外業(yè)務(wù)”、“表表外業(yè)務(wù)”的關(guān)系，要改變傳統(tǒng)的片面追逐資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張、依托表內(nèi)業(yè)務(wù)高耗資本發(fā)展的慣性，應(yīng)著力發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)、低資本消耗乃至零資本消耗，建立在真實(shí)隔離風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的“表外業(yè)務(wù)”、“表表外業(yè)務(wù)”，打造依托內(nèi)生資本積累的可持續(xù)發(fā)展模式。

所謂“輕成本”，主要指向“資金成本”和“運(yùn)營(yíng)成本”。

“資金成本”考驗(yàn)的是商業(yè)銀行的客戶經(jīng)營(yíng)能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力和定價(jià)管理能力。其核心在于客戶經(jīng)營(yíng)能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。只有以客戶為中心，通過(guò)持續(xù)創(chuàng)新，提供全渠道產(chǎn)品與服務(wù)，才能最大限度拓展高忠誠(chéng)度、有黏性的結(jié)算性價(jià)值客戶，以此形成的存款資金，對(duì)利率的敏感性將是最低的。以此為基礎(chǔ)，主動(dòng)的定價(jià)管理才會(huì)更積極有效，進(jìn)而銀行可最大程度獲取低資金成本優(yōu)勢(shì)。

“運(yùn)營(yíng)成本”考驗(yàn)的是商業(yè)銀行的流程整合能力、業(yè)務(wù)整合能力和財(cái)務(wù)管控能力。而其核心與基礎(chǔ)又在于流程及業(yè)務(wù)整合能力。只有以客戶為中心，確保有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，業(yè)務(wù)決策流程最短、有效，業(yè)務(wù)操作的流程最優(yōu)，作業(yè)環(huán)節(jié)至簡(jiǎn)、高效，單位作業(yè)成本最低，同時(shí)依托科學(xué)有效的財(cái)務(wù)管控，才能占據(jù)運(yùn)營(yíng)成本管控的優(yōu)勢(shì)“高地”。

強(qiáng)調(diào)“輕成本”，就是要樹(shù)立“成本為王”的理念，尤其在經(jīng)濟(jì)下行、信用風(fēng)險(xiǎn)加速暴露、利率市場(chǎng)化全面實(shí)施的新時(shí)期，高成本即意味著高風(fēng)險(xiǎn)和潛在的高損失，低成本或“輕成本”即意味著更強(qiáng)的產(chǎn)品定價(jià)能力與回旋余地、更大的盈利空間、更高的風(fēng)險(xiǎn)吸收能力和更具優(yōu)勢(shì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

在當(dāng)下存款利率上限全面打開(kāi)的新階段，通過(guò)提升資金成本快速撬動(dòng)存款規(guī)模已輕而易舉，而高成本、無(wú)效的存款規(guī)模必然派生高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并快速空耗資本，無(wú)異于飲鴆止渴。高成本存款最終將淪為誘發(fā)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題的源頭。在同樣或相似的“凈息差”水平下，資金成本的高或低反映了一家商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性的差異，因?yàn)楦叱杀矩?fù)債必然要以高收益資產(chǎn)或高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)去覆蓋，而經(jīng)濟(jì)下行期則更容易付出高風(fēng)險(xiǎn)、高損失的代價(jià)。同樣的道理，低資金成本即意味著可承載較低收益、較低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并消耗較少的資本，從這一點(diǎn)出發(fā)，“輕成本”即意味著“輕資本”和更高的資本效率。在新時(shí)期，重視和強(qiáng)調(diào)“成本優(yōu)勢(shì)”或“輕成本”的意義要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出對(duì)“凈息差”、對(duì)“賬面凈利潤(rùn)”關(guān)注的意義。

如果將商業(yè)銀行比作一輛行進(jìn)中的車輛的話，公司治理“健全性”就好比車輛發(fā)動(dòng)機(jī)的“性能”，那么，要使商業(yè)銀行這輛車在行進(jìn)中“能耗”最低，單位“能源”——“資本”下行進(jìn)得最遠(yuǎn)、最穩(wěn)，則商業(yè)銀行的“自重”——“輕資產(chǎn)”，以及支持商業(yè)銀行“發(fā)動(dòng)機(jī)”運(yùn)行的“能效”——“輕成本”，就是兩個(gè)最基本的前提和途徑。

輕資產(chǎn)、輕成本“兩翼齊飛”

銀行業(yè)要擺脫長(zhǎng)期來(lái)緊貼經(jīng)濟(jì)周期的惡性循環(huán)，一方面需要國(guó)家大力推動(dòng)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，從根本上改變“間接融資主導(dǎo)型”社會(huì)融資模式，促進(jìn)融資渠道多元化；另一方面，銀行業(yè)自身則要徹底改變依托“高資本消耗”的粗放型傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，推動(dòng)全面“輕資本”轉(zhuǎn)型，依托輕資產(chǎn)、輕成本“兩翼齊飛”。

在“輕資產(chǎn)”方面：

一是全面構(gòu)建安全、高效、便捷的移動(dòng)互聯(lián)金融網(wǎng)絡(luò)體系，不斷提升對(duì)物理網(wǎng)點(diǎn)的替代效應(yīng)，努力達(dá)致“無(wú)處不在”、“無(wú)時(shí)不在”、“無(wú)所不在”（即Anywhere，Anytime，Anyhow）的服務(wù)境界；

二是調(diào)整優(yōu)化物理網(wǎng)點(diǎn)業(yè)態(tài)布局，在兼顧服務(wù)便利性的同時(shí)，要圍繞單點(diǎn)投入產(chǎn)出效率，全面評(píng)估網(wǎng)點(diǎn)業(yè)態(tài)、布局的合理性，要摒棄“高大上”、“大而全”、“求奢”、“立異”的思維，立足于“小型化”、“智能化”、“輕型化”、“多業(yè)態(tài)”，對(duì)于低效、負(fù)效、功能與輻射交叉重疊的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，堅(jiān)決“關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)”，或以低成本業(yè)態(tài)替代；

三是圍繞“輕資本”戰(zhàn)略，調(diào)整表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與客戶結(jié)構(gòu)，表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)要向低資本消耗的個(gè)人按揭業(yè)務(wù)及“遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)周期”的消費(fèi)領(lǐng)域、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)領(lǐng)域傾斜、騰挪，對(duì)于高資本消耗及“親周期”的表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)在真實(shí)隔離風(fēng)險(xiǎn)的前提下逐步“表外化”，通過(guò)“表外”、“表表外”綜合融資服務(wù)予以對(duì)接、騰挪；

四是大力發(fā)展財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管、委托代理、投行顧問(wèn)等低資本消耗或零資本消耗且真實(shí)隔離風(fēng)險(xiǎn)的“表表外”業(yè)務(wù)，提升中間收入占比，減輕對(duì)息差及資本的依賴。

在“輕成本”方面：

一是致力于提升客戶經(jīng)營(yíng)能力與產(chǎn)品創(chuàng)新能力，不斷增進(jìn)結(jié)算性存款等低利率敏感性、低成本資金在存款負(fù)債中的占比；

二是以績(jī)效評(píng)價(jià)為抓手，以管理會(huì)計(jì)、資金轉(zhuǎn)移定價(jià)平臺(tái)為工具，加強(qiáng)資金的定價(jià)管理，要徹底摒棄片面追求存款規(guī)模，尤其是簡(jiǎn)單以成本換規(guī)模的短期行為，營(yíng)造理性、健康的業(yè)績(jī)文化，為成本管控創(chuàng)造良好政策環(huán)境；

三是致力于持續(xù)的流程優(yōu)化與業(yè)務(wù)整合，為運(yùn)營(yíng)成本管控提供物質(zhì)基礎(chǔ)，對(duì)于專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化的“控制”、“運(yùn)營(yíng)”、“核算”等工作及作業(yè)環(huán)節(jié)，要依托信息技術(shù)平臺(tái)加強(qiáng)集約化管理，逐步實(shí)現(xiàn)“集中控制”、“集中運(yùn)營(yíng)”、“集中核算”，在有效壓降運(yùn)營(yíng)成本的同時(shí)，也將大大提升風(fēng)險(xiǎn)管控水平和運(yùn)營(yíng)效率；

四是運(yùn)用管理會(huì)計(jì)工具加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)成本的管控，要結(jié)合業(yè)務(wù)流程、作業(yè)流程的梳理優(yōu)化，推進(jìn)“作業(yè)成本法”管理，有效管控“單位作業(yè)成本”，通過(guò)推行“零基預(yù)算”、“標(biāo)準(zhǔn)成本預(yù)算”，有效管控業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)成本。

綜上所述，只有緊緊依托“輕資產(chǎn)”、“輕成本”兩翼，推動(dòng)全面“輕資本”轉(zhuǎn)型，銀行業(yè)才能有效管控風(fēng)險(xiǎn)源頭，防控新的風(fēng)險(xiǎn)積聚，從而最大程度規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)周期性惡性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展。

作者為中信銀行監(jiān)事會(huì)主席