國(guó)際貿(mào)易、不完全契約與TFP
——基于中國(guó)制造業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)

楊紅彥，王艷芳

（河北師范大學(xué)　商學(xué)院，河北　石家莊050024）

國(guó)際貿(mào)易、不完全契約與TFP
——基于中國(guó)制造業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)

楊紅彥，王艷芳

（河北師范大學(xué)商學(xué)院，河北石家莊050024）

采用面板效應(yīng)估計(jì)深入考察了不完全契約、貿(mào)易自由化對(duì)中國(guó)制造業(yè)36個(gè)行業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響及其作用機(jī)制，研究發(fā)現(xiàn)，不完全契約通過(guò)貿(mào)易自由化顯著提高了行業(yè)全要素生產(chǎn)率水平。利用2002和2007年的投入產(chǎn)出表測(cè)算不完全契約指數(shù)，發(fā)現(xiàn)不完全契約對(duì)全要素生產(chǎn)率影響比較穩(wěn)健。另外，行業(yè)規(guī)模顯著提高了行業(yè)的全要素生產(chǎn)率水平，不同樣本回歸結(jié)果顯示，在高開(kāi)放度行業(yè)、高契約指數(shù)行業(yè)，不完全契約的影響效果顯著高于低開(kāi)放度行業(yè)、低契約指數(shù)行業(yè)，而在低生產(chǎn)率水平的行業(yè)，不完全契約的生產(chǎn)率效應(yīng)顯著高于相應(yīng)的高生產(chǎn)率水平的行業(yè)。

不完全契約；TFP；國(guó)際貿(mào)易

一、引言

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期三期疊加的重要階段。結(jié)構(gòu)調(diào)整將從結(jié)構(gòu)失衡轉(zhuǎn)向優(yōu)化再平衡，增長(zhǎng)源泉將實(shí)現(xiàn)要素投入驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。國(guó)際貿(mào)易和制度環(huán)境在改善要素投入和調(diào)整的成本方面將發(fā)揮更重要的作用，最終對(duì)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出和發(fā)展模式產(chǎn)生重要的影響。2016年我國(guó)第1季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為6.7%，其中國(guó)際貿(mào)易尤其是出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用明顯，然而國(guó)際貿(mào)易尤其是貿(mào)易自由化對(duì)全要素生產(chǎn)率（Total Factor Productivity，簡(jiǎn)稱TFP）的作用機(jī)制受契約環(huán)境的影響。契約的不完全性的后果是事前專用性投資無(wú)法寫(xiě)入契約，投資方面臨“敲竹杠”的風(fēng)險(xiǎn)，投資的效率比較低。契約制度越完善，企業(yè)執(zhí)行合同的成本越低，生產(chǎn)率就高。在貿(mào)易自由化的大背景下，契約制度環(huán)境影響企業(yè)開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易的成本。據(jù)此，我們將從契約環(huán)境角度分析國(guó)際貿(mào)易與行業(yè)TFP的內(nèi)在關(guān)系，這不僅有助于評(píng)估地區(qū)制度環(huán)境的生產(chǎn)率效應(yīng)，并且有助于提升我國(guó)對(duì)外貿(mào)易水平。

國(guó)外學(xué)術(shù)界與此相關(guān)的研究主要集中在兩方面：一是以新新貿(mào)易理論和內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論為代表，Melitz提出國(guó)際貿(mào)易可以通過(guò)企業(yè)的退出和進(jìn)入機(jī)制來(lái)提高行業(yè)的生產(chǎn)率水平［1］；其他學(xué)者（G. Steven Olley和Ariel Pakes［2］，Bartelsman和Doms［3］，Hsieh和Peter［4］，Syverson C.［5］，Bartelsman等［6］）從研發(fā)投入、溢出效應(yīng)以及要素重置效應(yīng)對(duì)生產(chǎn)率的影響機(jī)制進(jìn)行了分析。二是在考察貿(mào)易的生產(chǎn)率效應(yīng)時(shí)引入制度環(huán)境的影響。在法制健全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，企業(yè)簽約和執(zhí)行合同的成本較小，有利于企業(yè)通過(guò)進(jìn)口貿(mào)易獲得種類較多、質(zhì)量高的中間投入品，進(jìn)而提升企業(yè)生產(chǎn)率。Reshad Ahsan研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)制度環(huán)境影響關(guān)稅減讓引致的生產(chǎn)率效應(yīng)［7］。Antras和Helpman認(rèn)為行業(yè)的契約密集度和地區(qū)的契約制度環(huán)境共同決定了合同的不完全程度，研究發(fā)現(xiàn)，契約要素密集度和國(guó)家的契約環(huán)境存在正向關(guān)系，行業(yè)要素密集度高表明該行業(yè)有明顯的比較優(yōu)勢(shì)。［8］

國(guó)內(nèi)研究主要有：（1）中間品貿(mào)易自由化對(duì)生產(chǎn)率的影響，如余淼杰的研究［9-11］；（2）貿(mào)易自由化影響生產(chǎn)率的資源配置機(jī)制，如毛其淋和盛斌［12］，蓋慶恩、朱喜、程明望等［13］，Liu Qing和Yi Lu［14］的研究；（3）契約環(huán)境對(duì)FDI區(qū)位分布的影響，如盛丹和王永進(jìn)的研究［15］。

收稿日期：2015-04-29

基金項(xiàng)目：河北省教育廳人文社科項(xiàng)目?jī)?yōu)秀青年基金“京津冀地區(qū)生產(chǎn)要素流動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響”（SY14113）；河北省教育廳人文社科項(xiàng)目“人力資本、創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——基于河北省的研究”（SZ151056）

作者簡(jiǎn)介：楊紅彥（1984-），女，河北行唐人，講師，博士，主要從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)、勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究。

通過(guò)文獻(xiàn)整理可以發(fā)現(xiàn)，關(guān)于契約環(huán)境、貿(mào)易開(kāi)放與生產(chǎn)率的研究，國(guó)外前沿研究在理論和實(shí)證方面均比國(guó)內(nèi)研究成熟豐富，但是大多數(shù)文獻(xiàn)僅僅從單一角度考慮貿(mào)易自由化的生產(chǎn)效益，研究角度立足于關(guān)稅削減，而關(guān)注契約環(huán)境如何對(duì)貿(mào)易的生產(chǎn)率效應(yīng)產(chǎn)生影響的較少。我們?cè)噲D從契約環(huán)境的角度實(shí)證分析貿(mào)易的生產(chǎn)率效應(yīng)。

二、特征事實(shí)分析

（一）不完全契約指標(biāo)

我們利用中國(guó)2002年投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)，借鑒Nathan Nunn［16］不完全契約的測(cè)算方法：

（二）行業(yè)全要素生產(chǎn)率指數(shù)

我們借鑒周申、宋揚(yáng)、謝娟娟的方法［18］，利用索洛余值法測(cè)算以1999年為基期的行業(yè)全要素生產(chǎn)率指數(shù)。表2顯示我國(guó)制造業(yè)大部分行業(yè)全要素生產(chǎn)率出現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械在2002年全要素生產(chǎn)率達(dá)到最低水平，為0.224 7，可能的原因是加入WTO，來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)削弱了企業(yè)的生產(chǎn)率水平，此后迅速反彈，在2007年達(dá)到最高水平2.430 1。2008年因美國(guó)次債危機(jī)爆發(fā)，TFP持續(xù)下降，至2011年止跌回升。近一半行業(yè)在中國(guó)加入WTO的2001年和2002年全要素生產(chǎn)率出現(xiàn)短暫的下跌，在考察年度范圍內(nèi)，平均全要素生產(chǎn)率低于1999年水平的僅有文教體育用品制造業(yè)，增長(zhǎng)幅度最大的是石油加工及煉焦業(yè)，平均生產(chǎn)率水平擴(kuò)大了1.53倍，紡織服裝及其他纖維制品制造平均生產(chǎn)率的增長(zhǎng)幅度較小，僅為0.046 1?？梢?jiàn)隨著我國(guó)人口紅利的消失，勞動(dòng)力成本的提高，勞動(dòng)密集型行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力下降，生產(chǎn)率水平提升較慢。

（三）行業(yè)全要素生產(chǎn)率與不完全契約的關(guān)系

由spearman矩陣我們發(fā)現(xiàn)TFP和不完全契約的相關(guān)系數(shù)為0.054 3，符合理論預(yù)期，市場(chǎng)環(huán)境的改善有助于提升企業(yè)的全要素生產(chǎn)率水平。TFP與不完全契約指數(shù)的擬合曲線（圖1）顯示，不完全契約系數(shù)越高，全要素生產(chǎn)率水平越高。

表1　統(tǒng)計(jì)特征

表2　全要素生產(chǎn)率指數(shù)統(tǒng)計(jì)特征

三、實(shí)證模型與數(shù)據(jù)

基于理論分析，我們構(gòu)建以下計(jì)量方程：

其中下標(biāo)i和t分別表示行業(yè)和年份；trade表示行業(yè)貿(mào)易依存度，貿(mào)易數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)1999年為基期的出廠價(jià)格指數(shù)平減；zr是不完全契約指數(shù)，分別利用2002年和2007年投入產(chǎn)出表來(lái)測(cè)算；averg表示行業(yè)的平均規(guī)模，用行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與行業(yè)企業(yè)個(gè)數(shù)的比值表示，而且主營(yíng)業(yè)務(wù)收入經(jīng)過(guò)1999年為基期的出廠價(jià)格指數(shù)平減；percap表示資本密集度，利用固定資產(chǎn)原值與就業(yè)人數(shù)的比值衡量，其中固定資產(chǎn)原值經(jīng)過(guò)1999年為基期的固定資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)平減，本文未采用固定資產(chǎn)凈值的原因是其統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不連續(xù)；μit為誤差項(xiàng)。數(shù)據(jù)來(lái)源于1999-2011年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

四、估計(jì)結(jié)果與分析

（一）估計(jì)結(jié)果分析

表3報(bào)告了國(guó)際貿(mào)易、不完全契約對(duì)TFP影響的估計(jì)結(jié)果。其中第1列采用全樣本進(jìn)行固定面板效應(yīng)估計(jì)，后6列則采用分組估計(jì)，把全樣本分為高契約和低契約樣本、高貿(mào)易依存度和低貿(mào)易依存度樣本以及高全要素生產(chǎn)率和低全要素生產(chǎn)率樣本。Hausman表示固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)的檢驗(yàn)值。我們首先來(lái)分析全樣本的估計(jì)結(jié)果。

圖1　TFP與不完全契約擬合圖

表3　基準(zhǔn)估計(jì)結(jié)果

zr*trade是不完全契約指數(shù)與貿(mào)易依存度的交叉項(xiàng)，結(jié)果顯示不完全契約通過(guò)貿(mào)易自由化對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響為0.227。行業(yè)規(guī)模越大，全要素生產(chǎn)率越高，企業(yè)規(guī)模每增加1%，帶來(lái)0.278%的生產(chǎn)率增長(zhǎng)。資本密集度的系數(shù)為-0.354，即人均資本每增加1%，降低TFP 0.345個(gè)百分點(diǎn)，表明人均資本越高，TFP增長(zhǎng)率越低，與我國(guó)資本收益低的現(xiàn)實(shí)一致。究其原因，資本密集型行業(yè)多為國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)資本效率低下，資本的邊際產(chǎn)出較低，但由于本文數(shù)據(jù)為行業(yè)數(shù)據(jù)，缺乏國(guó)有企業(yè)的企業(yè)數(shù)據(jù)驗(yàn)證這一事實(shí)。

高低契約指數(shù)樣本估計(jì)結(jié)果顯示，不完全契約通過(guò)貿(mào)易自由化對(duì)TFP的影響為0.307，顯著高于低契約指數(shù)樣本；高低貿(mào)易依存度樣本估計(jì)結(jié)果顯示，不完全契約通過(guò)貿(mào)易自由化對(duì)TFP的影響為0.287，顯著高于低貿(mào)易依存度樣本；高低生產(chǎn)率樣本估計(jì)結(jié)果顯示，不完全契約通過(guò)貿(mào)易開(kāi)放對(duì)TFP的影響為-0.562，顯著低于低生產(chǎn)率樣本，說(shuō)明不完全契約在低生產(chǎn)率行業(yè)發(fā)揮的作用更大。此外所有的子樣本估計(jì)結(jié)果均顯示，隨著行業(yè)平均規(guī)模的擴(kuò)大，行業(yè)的生產(chǎn)率水平提高。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

通過(guò)上述估計(jì)結(jié)果得到結(jié)論：契約環(huán)境通過(guò)貿(mào)易自由化顯著提高了行業(yè)全要素生產(chǎn)率水平。為保證這一結(jié)果的可靠性和穩(wěn)定性，我們利用2007年投入產(chǎn)出表測(cè)算的不完全契約指數(shù)作為穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

估計(jì)結(jié)果（見(jiàn)表4）顯示不完全契約通過(guò)貿(mào)易開(kāi)放這一機(jī)制對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響為0.214，行業(yè)的企業(yè)規(guī)模每增加1%，帶來(lái)0.276%的生產(chǎn)率增長(zhǎng)；資本密集度的系數(shù)為5%顯著水平下-0.231，表明人均資本越高，TFP增長(zhǎng)率越低，與上述結(jié)論一致。

高低契約指數(shù)樣本估計(jì)結(jié)果顯示，不完全契約通過(guò)貿(mào)易開(kāi)放對(duì)TFP的影響為0.257，低不完全契約指數(shù)的樣本統(tǒng)計(jì)結(jié)果不顯著；高低貿(mào)易依存度樣本估計(jì)結(jié)果顯示，不完全契約通過(guò)貿(mào)易開(kāi)放對(duì)TFP的影響為0.246，顯著高于低貿(mào)易依存度樣本；高低生產(chǎn)率樣本估計(jì)中加入人均資本變量，結(jié)果顯示不完全契約通過(guò)貿(mào)易開(kāi)放對(duì)TFP的影響為-0.567，顯著低于低生產(chǎn)率樣本，說(shuō)明不完全契約在低生產(chǎn)率行業(yè)發(fā)揮的作用更大。

五、主要結(jié)論

中國(guó)加入WTO之后，國(guó)際貿(mào)易迅速發(fā)展，通過(guò)各種渠道對(duì)全要素生產(chǎn)率的發(fā)展產(chǎn)生了重要的影響。本文實(shí)證考察了國(guó)際貿(mào)易和不完全契約對(duì)生產(chǎn)率的影響。利用1999-2011年中國(guó)制造業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行面板效應(yīng)估計(jì)，我們發(fā)現(xiàn)不完全契約通過(guò)國(guó)際貿(mào)易顯著提高了行業(yè)全要素生產(chǎn)率水平，這一結(jié)論對(duì)于不同的樣本、計(jì)量方法和指標(biāo)測(cè)度都較為穩(wěn)健。我們?cè)谘芯恐羞€發(fā)現(xiàn)，在高生產(chǎn)率行業(yè)，不完全契約指數(shù)越高，不完全契約對(duì)行業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升作用就越大。

最后，實(shí)證分析中加入人均資本，估計(jì)結(jié)果顯示，人均資本越高，行業(yè)生產(chǎn)率水平反而降低了。原因是資本密集型行業(yè)多為國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)資本效率低下，資本的邊際產(chǎn)出較低，在一定程度上拉低了行業(yè)生產(chǎn)率水平。

總之，我們利用面板效應(yīng)分析研究國(guó)際貿(mào)易、不完全契約對(duì)行業(yè)生產(chǎn)率水平的影響，在一定程度上豐富了不完全契約與行業(yè)生產(chǎn)率水平的研究文獻(xiàn)。研究的一個(gè)主要發(fā)現(xiàn)是，貿(mào)易自由化是不完全契約作用于行業(yè)生產(chǎn)率的重要機(jī)制，這表明為了提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，繼續(xù)推進(jìn)和深化貿(mào)易自由化改革是一項(xiàng)重要的政策措施。

表4　不同不完全契約指數(shù)的估計(jì)結(jié)果

［1］MELITZM J.The Impact of Trade on Intra-industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity［J］.Econometrica，2003，71（6）：1695-1725.

［2］OLLEY G，PAKES A.The Dynamics of Productivity in the Telecommunications Equipment Industry［J］.Econometrica，1996，64（6）：1263-1297.

［3］BARTELSMAN E J，DOMS M.Understanding Productivity，Lessons from Longitudinal Microdata［J］.Journal of Economic Literature，2000，38（3）：569-594.

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［10］余淼杰.加工貿(mào)易、企業(yè)生產(chǎn)率和關(guān)稅減免——來(lái)自中國(guó)產(chǎn)品面的證據(jù)［J］.經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊），2011，（4）：1251-1280.

［11］YU M J.Processing Trade，Tariff Reductions and Firm Productivity：Evidence from Chinese Firms［J］.The Economic Journal，2015，125：943-988.

［12］毛其淋，盛斌.貿(mào)易自由化與中國(guó)制造業(yè)企業(yè)出口行為：“入世”是否促進(jìn)了出口參與？［J］.經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊），2014，（2）：647-674.

［13］蓋慶恩，朱喜，程明望，等.要素市場(chǎng)扭曲、壟斷勢(shì)力與全要素生產(chǎn)率［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2015，（5）：61-75.

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［15］盛丹，王永進(jìn).契約的執(zhí)行效率能夠影響FDI的區(qū)位分布嗎？［J］.經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊），2010，（4）：1239-1 260.

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［18］周申，宋陽(yáng)，謝娟娟.貿(mào)易自由化對(duì)中國(guó)工業(yè)就業(yè)與工資波動(dòng)性的影響［J］.世界經(jīng)濟(jì)研究，2007，（6）：44-48.

（責(zé)任編輯張轉(zhuǎn)）

International trade，Incom p lete Contracts and Total Factor Productivity Based on the Data of China's Industries

YANG Hong-yan，WANG Yan-fang
（School of Business，Hebei Normal University，Shijiazhuang，Heibei 050024，China）

This paper tries to use panel model to explore the impact of incomplete contracts and international trade on TFP of China's 36 industries，through which those factors affect TFP.The evidence shows that incomplete contract improves TFP at industry level through international trade.The paper uses inputoutput table in 2002 and 2007 to construct indices of incomplete contracts，and finds that the impact of incomplete contracts on TFP is robust.In addition，industry scale promotes TFP at industry level greatly. Then by means of sub-sample estimates，it is found that the impact of incomplete contracts on TFP in industry with bigger indices of incomplete contracts is greater than that in smaller indices of incomplete contracts，that is the case in industry with greater international trade independence.The impact of incomplete contract on TFP is going in the opposite direction in industry with bigger TFP.

incomplete contract；TFP；international trade

1673-1972（2016）04-0028-06

F061.2；F42

A