市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新
——立足本土還是依托海外

劉政，楊先明，張國(guó)勝

(1.昆明理工大學(xué) 管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，云南 昆明 650093；2.云南大學(xué) 發(fā)展研究院，云南 昆明 650091；3.云南大學(xué) 博士后流動(dòng)站，云南 昆明 650091)

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市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新
——立足本土還是依托海外

劉政1-3，楊先明2，張國(guó)勝2

(1.昆明理工大學(xué) 管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，云南 昆明 650093；2.云南大學(xué) 發(fā)展研究院，云南 昆明 650091；3.云南大學(xué) 博士后流動(dòng)站，云南 昆明 650091)

將國(guó)內(nèi)、海外多市場(chǎng)特征引入企業(yè)創(chuàng)新模型，本文發(fā)現(xiàn)多市場(chǎng)選擇弱化了本地規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)創(chuàng)新的需求引致功能，但增強(qiáng)了異質(zhì)需求對(duì)創(chuàng)新的互動(dòng)學(xué)習(xí)效應(yīng)，最終，兩種相反影響決定企業(yè)創(chuàng)新具有多樣的市場(chǎng)門檻特征。結(jié)合世行數(shù)據(jù)，實(shí)證顯示存在不同的市場(chǎng)多樣性區(qū)制，使得多市場(chǎng)選擇對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有差異影響，這證實(shí)了二者的門檻機(jī)制。因此，本土創(chuàng)新企業(yè)要兼顧國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和加強(qiáng)海外市場(chǎng)并舉，避免陷入過度依賴或者完全脫離本土市場(chǎng)的極端情形。

市場(chǎng)多樣性；技術(shù)創(chuàng)新；門檻效應(yīng)；本土市場(chǎng)；海外市場(chǎng)

一、引　言

關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力來源，一直是經(jīng)濟(jì)學(xué)界關(guān)注的重要問題。早期，以Rosenberg[1]和Dosi[2]等為代表的新古典增長(zhǎng)理論指出，研發(fā)投入、教育水平、人力資本等供給要素是決定企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵。然而，技術(shù)創(chuàng)新也是企業(yè)追逐壟斷利潤(rùn)的前提與手段，Schookler[3]從實(shí)現(xiàn)壟斷利潤(rùn)的角度分析了規(guī)?；枨髮?duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的決定機(jī)制，提出了著名的“需求誘導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新”假說。近期，相關(guān)研究進(jìn)一步從內(nèi)需、外需兩個(gè)層面分析了需求的技術(shù)創(chuàng)新影響。就內(nèi)需而言，Melitz[4]從理論上證明規(guī)?；瘍?nèi)需能夠提升企業(yè)生產(chǎn)效率，國(guó)內(nèi)學(xué)者從降低生產(chǎn)成本[5]、減少創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)[6]、提升預(yù)期收益[7]等角度討論了大規(guī)模內(nèi)需對(duì)本土企業(yè)創(chuàng)新的作用機(jī)制，范紅忠[8]、徐康寧等[9]、佟家棟等[10]、馮偉等[11]則利用跨國(guó)、中國(guó)省際以及行業(yè)的數(shù)據(jù)分別驗(yàn)證了內(nèi)需對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)功能。

無疑，先發(fā)的國(guó)內(nèi)需求可以誘發(fā)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，可以縮小國(guó)家間的技術(shù)差距[12]，而挑剔、持續(xù)的本土需求也可以刺激國(guó)內(nèi)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)[13]。盡管從內(nèi)需視角來分析企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的文獻(xiàn)得到了學(xué)界的認(rèn)可。然而，在開放條件下，國(guó)外需求對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響也不可忽視。與強(qiáng)調(diào)“內(nèi)需—規(guī)模經(jīng)濟(jì)—技術(shù)創(chuàng)新”的思路不同，基于外需來分析創(chuàng)新的文獻(xiàn)更加重視外需異質(zhì)性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的特殊影響。Aghion等[14]提出了技術(shù)距離的概念，指出海外貿(mào)易能夠誘使出口企業(yè)接近技術(shù)前沿，并提升企業(yè)技術(shù)能力。Atekeson和Burstein[15]指出海外市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)存在競(jìng)爭(zhēng)差異，使得出口企業(yè)比內(nèi)銷企業(yè)更易獲取海外技術(shù)。而以Melitz[16]為代表的新貿(mào)易理論則系統(tǒng)分析了出口貿(mào)易影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的兩類效應(yīng)：“自選擇效應(yīng)”和“學(xué)習(xí)效應(yīng)”。國(guó)內(nèi)學(xué)者謝軍、徐青[17]、劉秀玲[18]和戴覓和余淼杰[19]等也分別對(duì)海外出口對(duì)中國(guó)本土企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響進(jìn)行了實(shí)證研究。

顯然，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和海外市場(chǎng)具有不同特征，佟家棟和劉竹青[10]指出當(dāng)企業(yè)面臨內(nèi)外市場(chǎng)的需求變動(dòng)時(shí)必然會(huì)呈現(xiàn)不同的反應(yīng)，最終國(guó)內(nèi)需求與出口需求對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有差異影響。尤其隨著經(jīng)濟(jì)全球化的推進(jìn)，劉志彪認(rèn)為[20]需求的全球化必然進(jìn)一步?jīng)_擊傳統(tǒng)市場(chǎng)需求與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)理。因此，在開放條件下，國(guó)內(nèi)、海外兩類市場(chǎng)需求對(duì)本土企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新究竟有何機(jī)制差異？更進(jìn)一步，基于“需求—?jiǎng)?chuàng)新”假說，本土企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新究竟應(yīng)該立足國(guó)內(nèi)還是依托海外呢？顯然，已有文獻(xiàn)對(duì)此討論較少，而這卻是本文關(guān)注的核心命題。

通過將國(guó)內(nèi)海外的多需求特征引入企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)模型，本文首先在理論上分析了市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的門檻機(jī)制，表明國(guó)內(nèi)海外的多市場(chǎng)選擇減弱了本地規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的需求引致效應(yīng)，但增強(qiáng)了海外異質(zhì)需求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的互動(dòng)學(xué)習(xí)效應(yīng)，最終，兩種相反的影響共同決定了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有多樣市場(chǎng)門檻特征?？梢姡@個(gè)結(jié)論解釋了本土需求與海外需求影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)制差異。后續(xù)，利用世界銀行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”(2005年和2012年)兩組微觀數(shù)據(jù)，用企業(yè)在國(guó)內(nèi)海外多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的銷售比重的平方和來構(gòu)建企業(yè)的市場(chǎng)多樣性指標(biāo)，分別檢驗(yàn)了市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新意愿和技術(shù)創(chuàng)新強(qiáng)度的影響。實(shí)證顯示，國(guó)內(nèi)海外的市場(chǎng)多樣性對(duì)中國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有穩(wěn)健的非線性關(guān)系，存在不同的市場(chǎng)多樣性區(qū)制，使得多樣市場(chǎng)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有差異影響，這證實(shí)了國(guó)內(nèi)海外的多市場(chǎng)選擇影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的門檻效應(yīng)，為本文的理論分析提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

綜合來看，本文的研究具有一定的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。就理論價(jià)值而言，傳統(tǒng)的需求與技術(shù)創(chuàng)新的文獻(xiàn)分別討論了本土需求或海外需求對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，但將二者綜合考察并深入比較的文獻(xiàn)較少；本文以市場(chǎng)多樣的特殊視角將企業(yè)在國(guó)內(nèi)海外的多需求特征引入企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)模型，這使得本文區(qū)別于以往單獨(dú)討論內(nèi)外需與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的文獻(xiàn)；同時(shí)，本文將需求與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的理論分析拓展到開放條件，并將開放條件下創(chuàng)新企業(yè)的市場(chǎng)選擇內(nèi)生化，因此本文的研究有助于深入研究不同市場(chǎng)需求作用于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的微觀機(jī)理。從這層邏輯上講，本文的研究豐富并發(fā)展了市場(chǎng)需求與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的理論內(nèi)容。就現(xiàn)實(shí)而言，本文基于中國(guó)本土企業(yè)創(chuàng)新不足和內(nèi)需市場(chǎng)規(guī)模巨大的特殊背景，回答了本土企業(yè)如何依托內(nèi)外需求來提升技術(shù)能力的市場(chǎng)選擇問題，顯示本土企業(yè)應(yīng)該基于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與海外市場(chǎng)的需求差異，綜合利用國(guó)內(nèi)海外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種需求來引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新；具體而言，本土企業(yè)既要立足國(guó)內(nèi)，借助內(nèi)需規(guī)模經(jīng)濟(jì)來提升企業(yè)的技術(shù)能力，同時(shí)也要加強(qiáng)海外拓展，借助海外市場(chǎng)的異質(zhì)需求來提升企業(yè)的創(chuàng)新學(xué)習(xí)效應(yīng)；盡力避免過度依賴本土市場(chǎng)或者完全脫離本土市場(chǎng)的兩種極端情形。因此，本文的研究有助于回答當(dāng)前我國(guó)本土創(chuàng)新企業(yè)如何借助內(nèi)外需市場(chǎng)來提升技術(shù)能力的策略選擇問題，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

本文的結(jié)構(gòu)安排如下，首先給出本文的理論模型，重點(diǎn)分析國(guó)內(nèi)海外的多市場(chǎng)需求對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的門檻機(jī)制；其次，是本文的實(shí)證研究部分，借助世界銀行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”(2005年和2012年)兩組數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的門檻效應(yīng)，證實(shí)本文的理論分析；然后進(jìn)一步完善本文實(shí)證分析的穩(wěn)健性部分，最后提煉本文主要結(jié)論并提出政策涵義。

二、理論模型與研究假設(shè)

考慮到產(chǎn)能受限或壟斷企業(yè)的歧視性定價(jià)需要，企業(yè)M不能覆蓋所有細(xì)分市場(chǎng)。在產(chǎn)能一定的前提下，企業(yè)M面臨擴(kuò)大市場(chǎng)個(gè)數(shù)n和提升單一市場(chǎng)份額qi的兩難。若企業(yè)選擇市場(chǎng)個(gè)數(shù)n越多，表示企業(yè)的海外市場(chǎng)銷售比重越高，則會(huì)因此而降低其在單一市場(chǎng)(本土或海外)的絕對(duì)銷售數(shù)量，最終因單一市場(chǎng)進(jìn)入不足而損失與該市場(chǎng)相關(guān)的銷售規(guī)模經(jīng)濟(jì)。就企業(yè)成本構(gòu)成來看，企業(yè)M的總成本C由產(chǎn)銷成本Cps和研發(fā)成本Crd構(gòu)成。產(chǎn)銷成本Cps包括兩類固定成本：固定生產(chǎn)成本fp、固定銷售成本fs和兩類邊際成本：邊際生產(chǎn)成本cp、邊際銷售成本cs。其中，兩類固定成本fp和fs為常數(shù)，兩類邊際成本cp和cs分別取決于研發(fā)強(qiáng)度k和市場(chǎng)個(gè)數(shù)n。邊際生產(chǎn)成本cp與研發(fā)強(qiáng)度k有關(guān)，二者具反向關(guān)系，即隨著研發(fā)強(qiáng)度k增加，企業(yè)的邊際生產(chǎn)成本cp隨之下降，這表明企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新具有成本節(jié)約特征。其次，邊際銷售成本cs與企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)個(gè)數(shù)n有關(guān)，二者同向變化；原因在于，進(jìn)入更多的細(xì)分市場(chǎng)，意味著企業(yè)在單一市場(chǎng)的份額降低，這致使企業(yè)難以分?jǐn)偱c特定細(xì)分市場(chǎng)綁定的銷售費(fèi)用，最終，多市場(chǎng)選擇限制了企業(yè)獲取單一市場(chǎng)的銷售規(guī)模經(jīng)濟(jì)，其抬高了企業(yè)的邊際銷售成本，并使得企業(yè)的市場(chǎng)個(gè)數(shù)n與企業(yè)邊際銷售成本cs同向變化。

綜上，企業(yè)M的邊際產(chǎn)銷成本取決于邊際生產(chǎn)成本cp和邊際銷售成本cs兩個(gè)部分，滿足如下等式：c(n,k)?F(cp(k),cs(n))，具備如下條件：

(1)

綜上，為簡(jiǎn)化，進(jìn)一步假定企業(yè)的邊際產(chǎn)銷成本函數(shù)為c(n,k)=cp(k)+cs(n)=c0-φk/n。其中，c0為沒有創(chuàng)新時(shí)的企業(yè)初始邊際成本，k為研發(fā)強(qiáng)度，研發(fā)強(qiáng)度越大，企業(yè)的邊際生產(chǎn)成本越低；-1/n為企業(yè)因擴(kuò)大市場(chǎng)多樣性而在單一市場(chǎng)(含本土市場(chǎng))損失的銷售規(guī)模經(jīng)濟(jì)，-k/n反映了企業(yè)在產(chǎn)銷兩個(gè)環(huán)節(jié)獲取或損失的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，φ(φ∈(0,1))為調(diào)節(jié)參數(shù)，φ越小則企業(yè)在銷售環(huán)節(jié)損失的相對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)更嚴(yán)重。

除產(chǎn)銷成本外，企業(yè)M還承擔(dān)研發(fā)成本，假設(shè)企業(yè)研發(fā)成本Crd為研發(fā)強(qiáng)度的二次函數(shù)ζk2/n2，其含義如下。第一，已有文獻(xiàn)如Lambertini[21]普遍假定企業(yè)研發(fā)成本為研發(fā)投入強(qiáng)度的二次平方項(xiàng)，因此本文也假定企業(yè)研發(fā)成本具有ζk2特征；第二，本文進(jìn)一步考慮了市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。鑒于市場(chǎng)越多樣意味著企業(yè)進(jìn)入更多的海外市場(chǎng)，Romer[22]認(rèn)為創(chuàng)新知識(shí)的分布與市場(chǎng)種類有關(guān)，且海外市場(chǎng)比本土市場(chǎng)更具差異性，其提升了企業(yè)的技術(shù)學(xué)習(xí)能力[16]，促使企業(yè)更易接近技術(shù)前沿[14]，并增強(qiáng)了企業(yè)的海外技術(shù)獲取[15]。對(duì)此，為了反映市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的互動(dòng)學(xué)習(xí)功能，故在企業(yè)研發(fā)成本的二次平方項(xiàng)的基礎(chǔ)上，用企業(yè)參與多樣市場(chǎng)的個(gè)數(shù)n將企業(yè)創(chuàng)新投入k進(jìn)行單位化，最終用1/n2來反映多市場(chǎng)選擇對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的互動(dòng)學(xué)習(xí)效應(yīng)。ζ(ζ∈(0,1))為調(diào)節(jié)參數(shù)，反映了多市場(chǎng)參與影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的效率，ζ越大則市場(chǎng)多樣性誘致企業(yè)節(jié)約研發(fā)成本并促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的互動(dòng)學(xué)習(xí)效應(yīng)越強(qiáng)。

綜上，企業(yè)M參與n個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的總成本函數(shù)C(n,k,q)為產(chǎn)銷成本Cps和研發(fā)成本Crd之和，

(2)

基于(2)式，將市場(chǎng)多樣性條件下企業(yè)M的多市場(chǎng)利潤(rùn)函數(shù)ΠM(n,k,p)表示為：

(3)

對(duì)(3)式，由逆向歸納法(Backwardinduction)，將企業(yè)M的利潤(rùn)函數(shù)對(duì)產(chǎn)量qi求導(dǎo)，有：

(4)

考慮到多市場(chǎng)對(duì)稱條件：qi=qj=q，有任一市場(chǎng)的企業(yè)產(chǎn)量q*和產(chǎn)品價(jià)格p*為：

(5)

將(5)式企業(yè)產(chǎn)量q*對(duì)企業(yè)市場(chǎng)個(gè)數(shù)n和研發(fā)強(qiáng)度k求導(dǎo)，有?q*/?n<0,?q*/?k>0，表明企業(yè)在單一市場(chǎng)的產(chǎn)量與進(jìn)入市場(chǎng)的個(gè)數(shù)具有反向關(guān)系，與企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度具有同向關(guān)系。將上述企業(yè)產(chǎn)量q*和產(chǎn)品價(jià)格p*帶入企業(yè)利潤(rùn)函數(shù)ΠM(n,k,q*)：

(6)

對(duì)于(6)式，將企業(yè)利潤(rùn)函數(shù)ΠM(n,k,q*)對(duì)企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度k求偏導(dǎo)，

(7)

(8)

對(duì)于(8)式，可知，企業(yè)最優(yōu)研發(fā)強(qiáng)度k*由分母中的兩類效應(yīng)決定，一是與研發(fā)有關(guān)的本地市場(chǎng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，即隨著市場(chǎng)多樣性n的擴(kuò)大，企業(yè)在單一細(xì)分市場(chǎng)的參與比重偏低而損失與該市場(chǎng)銷售環(huán)節(jié)有關(guān)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，其抑制了企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度k*；二是與創(chuàng)新有關(guān)的異質(zhì)市場(chǎng)學(xué)習(xí)效應(yīng)，即隨著市場(chǎng)多樣性n的擴(kuò)大，企業(yè)因進(jìn)入更多的異質(zhì)市場(chǎng)而獲得促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的互動(dòng)學(xué)習(xí)能力，其分擔(dān)了企業(yè)研發(fā)成本，并提升了企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度k*。最終兩種相反的影響共同決定了企業(yè)最優(yōu)的研發(fā)強(qiáng)度k*。在(8)式基礎(chǔ)上，進(jìn)一步將最優(yōu)研發(fā)強(qiáng)度k*與企業(yè)市場(chǎng)個(gè)數(shù)n求導(dǎo)，有：

(9)

不難理解，(9)式表明，最優(yōu)的企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度k*與市場(chǎng)個(gè)數(shù)n具有門檻特征，當(dāng)市場(chǎng)多樣性較低時(shí)(n≤8ζ/φ2)，與市場(chǎng)多樣性損失企業(yè)創(chuàng)新的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)相比，異質(zhì)性需求促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的互動(dòng)學(xué)習(xí)效應(yīng)占主導(dǎo)(ζ/n2≥φ2/8n)，此時(shí)市場(chǎng)多樣性促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；反之，一旦企業(yè)跨過了最優(yōu)的多樣性市場(chǎng)門檻(n>8ζ/φ2)，增加市場(chǎng)多樣性固然可以從異質(zhì)性需求方面增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新的互動(dòng)學(xué)習(xí)效應(yīng)，但也因此加速損失了規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制影響，最終后者居主導(dǎo)地位(ζ/n2<φ2/8n)并導(dǎo)致市場(chǎng)多樣性阻礙企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

據(jù)此，本文提出如下假說：

假說1：國(guó)內(nèi)海外的市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有門檻特征，存在不同的市場(chǎng)多樣性區(qū)制，使得多市場(chǎng)選擇對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在差異影響。

三、實(shí)證模型、數(shù)據(jù)來源與變量設(shè)定

(一)實(shí)證模型

通常，將變量平方項(xiàng)引入計(jì)量模型能夠研究變量間的“非線性”(或倒U型)關(guān)系，然而，直接引入平方項(xiàng)的思路也可能導(dǎo)致主觀的模型設(shè)定偏誤。為了更好檢驗(yàn)市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的非線性特征，本文首先采用自動(dòng)識(shí)別變量結(jié)構(gòu)突變的非線性門限回歸方法進(jìn)行估計(jì)。后續(xù)，出于穩(wěn)健性考慮，將市場(chǎng)多樣性變量的平方項(xiàng)引入實(shí)證計(jì)量方程，繼續(xù)檢驗(yàn)二者的非線性門檻特征。

首先，借鑒非線性回歸的一般方法[23]，構(gòu)建市場(chǎng)多樣性影響企業(yè)創(chuàng)新的非線性截面門限模型：*需要說明的是，Hansen[23]的門限分析主要針對(duì)面板數(shù)據(jù)，在Hansen提出面板門限回歸以前，研究門限特征的非線性估計(jì)思路主要針對(duì)截面數(shù)據(jù)和時(shí)間序列數(shù)據(jù)展開。

rdfsi=μfsi+β1markerfsiI(marketfsi≤γ)+β2marketfsiI(marketfsi>γ)+CVfsi+εfsi

(10)

其中，rd為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，market為市場(chǎng)多樣性，也是本文的門限變量；I()為示性函數(shù)，當(dāng)marketfsi≤γ時(shí)，I()=1，否則I()=0；γ為待估計(jì)門限值，βi(i=1,2)為待估參數(shù)，門限值γ將樣本按市場(chǎng)多樣性大小分為兩個(gè)區(qū)制，對(duì)應(yīng)的回歸系數(shù)β1和β2體現(xiàn)了不同區(qū)制內(nèi)市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的差異影響；μ為企業(yè)個(gè)體固定效應(yīng)，CV為影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的其他控制變量，ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，滿足ε～iid(0,σ2)，下標(biāo)f,s,i分別代表企業(yè)、省區(qū)和行業(yè)特征。

對(duì)(10)式，該門限模型包括門限估計(jì)和門限檢驗(yàn)兩步。第一步，估計(jì)門限值γ和影響參數(shù)β，第二步，檢驗(yàn)估計(jì)出的門限值γ顯著與否，并驗(yàn)證其與真實(shí)門限值是否相等。具體而言，先對(duì)(10)式取組內(nèi)平均，消除(10)式的個(gè)體固定效應(yīng)μ，然后前后兩式相減，采用最小二乘法估計(jì)回歸系數(shù)，同時(shí)求出相應(yīng)的殘差平方和S1(γ)，再用任意的門限值γ0對(duì)γ進(jìn)行初始賦值，采取逐步搜索方法依次從小到大選定γ0，得到多個(gè)不同的殘差平方和S1(γ0)，求解殘差平方和S1(γ0)最小的門限值γ*(γ*=argminS1(γ0))。

當(dāng)然，上述相關(guān)參數(shù)估計(jì)與假設(shè)檢驗(yàn)都是針對(duì)單門限模型而言，如果樣本數(shù)據(jù)還存在兩個(gè)門限或多個(gè)門限，則需重復(fù)上述步驟繼續(xù)搜尋其他門限值，對(duì)應(yīng)的估計(jì)思路和檢驗(yàn)方法也與單門限模型一致，不再贅述。

(二)數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)取自世界銀行2005年和2012年公布的“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”(China Business Survey)。其中，2005年的世行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”包含了12400家企業(yè)，覆蓋了中國(guó)大陸30個(gè)省(直轄市)、120個(gè)城市的30個(gè)制造業(yè)部門。2012年的世行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”包括2848個(gè)企業(yè)樣本，覆蓋了中國(guó)大陸12個(gè)省(直轄市)、25個(gè)重要城市的19類細(xì)分行業(yè)。就數(shù)據(jù)內(nèi)容而言，上述兩套數(shù)據(jù)的問卷設(shè)計(jì)較為一致，分別兼顧了大樣本特征(2005年問卷)和強(qiáng)時(shí)效優(yōu)點(diǎn)(2012年問卷)，且均反映了企業(yè)在國(guó)內(nèi)海外的多市場(chǎng)特征與技術(shù)創(chuàng)新內(nèi)容，這為本文從實(shí)證層面分析市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的非線性關(guān)系提供了數(shù)據(jù)支持。

(三)變量設(shè)定

被解釋變量：企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新rd。本文從企業(yè)創(chuàng)新與否和創(chuàng)新強(qiáng)度兩個(gè)層面來反映企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。首先，世行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”(2005年)詳細(xì)報(bào)告了“企業(yè)的創(chuàng)新支出情況”，按企業(yè)創(chuàng)新支出是否大于0，設(shè)定企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與否的虛擬變量rd_dum，另將企業(yè)創(chuàng)新支出除以企業(yè)銷售收入，構(gòu)建企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新強(qiáng)度指標(biāo)rd_den。其次，針對(duì)世行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”(2012年)數(shù)據(jù)，其報(bào)告了“企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與否”(虛擬變量)rd_dum和“過程技術(shù)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)產(chǎn)能的貢獻(xiàn)程度”rd_den指標(biāo)，將其分別作為企業(yè)創(chuàng)新與否和創(chuàng)新強(qiáng)度的相關(guān)變量進(jìn)行考察。

自變量：市場(chǎng)多樣性market。本文從市場(chǎng)差異化的角度來構(gòu)建企業(yè)的市場(chǎng)多樣性指標(biāo)，借鑒Blau等[24]測(cè)度變量異質(zhì)性(BHI)的思路，用1減去企業(yè)在國(guó)內(nèi)海外各類市場(chǎng)銷售占比的平方和，構(gòu)建企業(yè)的市場(chǎng)多樣性指標(biāo)market：

(11)

其中，sale_ratioi是企業(yè)在第i類細(xì)分市場(chǎng)上的銷售比例。不難理解，若市場(chǎng)渠道越單一，企業(yè)在各類細(xì)分市場(chǎng)的比例平方和越接近于1，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)多樣性market的取值越小(接近于0)，反之，企業(yè)進(jìn)入的市場(chǎng)越多樣，其各類市場(chǎng)占比越均勻，對(duì)應(yīng)各類市場(chǎng)比例的平方和越小，則市場(chǎng)多樣性market的取值就越大(接近于1)。最終，market指標(biāo)從國(guó)內(nèi)及海外的市場(chǎng)異質(zhì)性角度體現(xiàn)了企業(yè)的市場(chǎng)多樣性特征。就具體指標(biāo)構(gòu)建而言，對(duì)于世行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”2005年數(shù)據(jù)，其從“本市”、“市外省內(nèi)”和“國(guó)內(nèi)省外”和“國(guó)外”四個(gè)渠道，分別匯報(bào)了企業(yè)在不同市場(chǎng)的銷售比重，用1 減去企業(yè)在上述四類細(xì)分市場(chǎng)的銷售比重的平方和，構(gòu)建市場(chǎng)多樣性指標(biāo)market。同理，對(duì)于2012年“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”數(shù)據(jù)，其報(bào)告了企業(yè)在“國(guó)內(nèi)”、“國(guó)外間接出口”和“國(guó)外直接出口”三類不同市場(chǎng)渠道的銷售比重，繼續(xù)沿用上述設(shè)計(jì)市場(chǎng)多樣性變量的思路，構(gòu)建企業(yè)的市場(chǎng)多樣性指標(biāo)market。

其他控制因素，主要包括兩類：一是企業(yè)特征變量，結(jié)合吳延兵[25]等已有文獻(xiàn)，本文進(jìn)一步控制了企業(yè)規(guī)模lnsize、年齡lnage、生產(chǎn)率lntfp、國(guó)有化程度state_dum、融資約束狀態(tài)f_lack、人力資源水平HR以及企業(yè)信息化程度infor_tech等。二是企業(yè)地區(qū)特征和行業(yè)因素，即根據(jù)企業(yè)所處的省區(qū)、行業(yè)特征，通過設(shè)置省區(qū)、行業(yè)虛擬變量，來控制地區(qū)、行業(yè)因素對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。

表1　變量、變量符號(hào)及定義

四、實(shí)證結(jié)果與穩(wěn)健性分析

(一)門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

首先，在世行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”(2005年和2012年)兩套數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，以市場(chǎng)多樣性為門檻變量，依次對(duì)企業(yè)創(chuàng)新與否rd_dum和創(chuàng)新強(qiáng)度rd_den進(jìn)行門檻效應(yīng)檢驗(yàn)。表2匯報(bào)了檢驗(yàn)結(jié)果，其中，上半部分(Panel A)報(bào)告了2005年數(shù)據(jù)中市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新與否和創(chuàng)新強(qiáng)度的門檻檢驗(yàn)結(jié)果，對(duì)應(yīng)的F統(tǒng)計(jì)值及p值顯示，企業(yè)創(chuàng)新與否在1%顯著性水平下通過了單一門檻假設(shè)，其雙重門檻檢驗(yàn)沒有通過；企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度在1%顯著性水平下通過了單一門檻和雙重門檻假設(shè)，其三重門檻檢驗(yàn)沒有通過。說明基于世行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”2005年數(shù)據(jù)，可以得出市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在門檻特征。

表2　門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

注：p值和臨界值均采用Bootstrap反復(fù)抽樣200次得到的結(jié)果，**、***代表5%、1% 顯著性水平。

利用世行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”2012年數(shù)據(jù)，驗(yàn)證市場(chǎng)多樣性與企業(yè)創(chuàng)新的門檻效應(yīng)，相應(yīng)檢驗(yàn)的F統(tǒng)計(jì)值及p值見表2下半部(Panel B)，顯示企業(yè)創(chuàng)新與否在1%顯著性水平下通過了單一門檻假設(shè)，而雙重門檻假設(shè)檢驗(yàn)沒有通過；企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度在5%顯著性水平下通過了單一門檻假設(shè)，其雙重門檻檢驗(yàn)也沒有通過。這綜合說明，即便采用新的數(shù)據(jù)并從不同視角來構(gòu)建企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新及市場(chǎng)多樣性指標(biāo)，仍然可以得出市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在穩(wěn)健的多樣市場(chǎng)門檻(單一門檻或雙重門檻)特征。

表3　市場(chǎng)多樣性門檻值估計(jì)結(jié)果

繼續(xù)將上述兩組數(shù)據(jù)按門檻變量market大小進(jìn)行升序排列，對(duì)排序后的樣本依次估計(jì)門檻模型，最后計(jì)算出模型殘差平方和最小的市場(chǎng)多樣性門檻值γ*(見表3)。表3分別匯報(bào)了兩組數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)的最優(yōu)市場(chǎng)多樣性門檻估計(jì)值，表3上半部分(Panel A)顯示，2005年數(shù)據(jù)中企業(yè)創(chuàng)新與否對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)多樣性單一門檻估計(jì)值為0.18，企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度對(duì)應(yīng)的雙重門檻估計(jì)值為0.039和0.167；表3下半部分(Panel B)顯示，2012年數(shù)據(jù)中企業(yè)創(chuàng)新與否對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)多樣性單一門檻估計(jì)值為0.48，企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)多樣性單一門檻估計(jì)值為0.18。這說明，即便采用不同的數(shù)據(jù)，都可以拒絕市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新不存在非線性門檻關(guān)系的原假設(shè)。最終，市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的非線性關(guān)系進(jìn)一步得到驗(yàn)證。

(二)門檻模型估計(jì)

繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的門限模型進(jìn)行估計(jì)，其結(jié)果見表4。整體而言，表4的(1)～(4)列均顯示，存在不同的市場(chǎng)多樣性區(qū)制，使得市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有差異影響，說明市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間存在顯著的非線性特征。具體而言，表4的(1)～(2)列利用世行2005年數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，第(1)列顯示，市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新與否rd_dum的門檻值為0.18，當(dāng)市場(chǎng)多樣性指標(biāo)低于0.18時(shí)，市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新與否的估計(jì)系數(shù)為0.706(1%顯著性)，當(dāng)市場(chǎng)多樣性指標(biāo)超過0.18時(shí)，市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新與否的估計(jì)系數(shù)降低為0.272(1%顯著性)，說明存在不同的市場(chǎng)多樣性區(qū)制，使市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新與否存在差異影響。其次，第(2)列匯報(bào)了市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度rd_den的雙重門檻估計(jì)結(jié)果，表明當(dāng)市場(chǎng)多樣性低于0.039時(shí)，市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度的估計(jì)系數(shù)為0.486(1%顯著性)，當(dāng)市場(chǎng)多樣性指標(biāo)超過0.039且低于0.167時(shí)，市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度的估計(jì)系數(shù)為0.0423(1%顯著性)，當(dāng)市場(chǎng)多樣性超過0.167時(shí)，市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度的估計(jì)系數(shù)為0.0055(1%顯著性)，這說明存在不同的市場(chǎng)多樣性區(qū)制，使市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度也存在差異影響。

無疑，表4的(1)～(2)列綜合證實(shí)了市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的門檻特征。出于穩(wěn)健性考慮，表4的(3)～(4)列繼續(xù)采用世行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”2012年數(shù)據(jù)，估計(jì)了市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新與否和創(chuàng)新強(qiáng)度的門檻系數(shù)，顯示，當(dāng)市場(chǎng)多樣性低于0.48(或0.18)時(shí)，市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新與否(或創(chuàng)新強(qiáng)度)的估計(jì)系數(shù)為0.662(或0.295)(1%顯著性)，當(dāng)市場(chǎng)多樣性超過0.48(或0.18)時(shí)，市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新與否(或創(chuàng)新強(qiáng)度)的估計(jì)系數(shù)為0.335(或0.118)。這再次說明，存在不同的市場(chǎng)多樣性區(qū)制，使得市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在差異影響，這進(jìn)一步證實(shí)了市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的非線性門檻特征。

(三)其他穩(wěn)健性考慮

為了進(jìn)一步驗(yàn)證本文的門限效應(yīng)，繼續(xù)采用引入變量平方項(xiàng)的思路來檢驗(yàn)市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的非線性關(guān)系。構(gòu)建如下實(shí)證計(jì)量模型：

(12)

其中，與方程(10)的區(qū)別在于，方程(12)將市場(chǎng)多樣性的平方項(xiàng)market2引入計(jì)量方程。不難理解，此時(shí)，市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的邊際影響為：?rd/?market=β1+2β2market。可見，市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響還取決于市場(chǎng)多樣性的自身變化，當(dāng)market≤β1/2β2時(shí)，?rd/?market≥0，有市場(chǎng)多樣性促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，反之，當(dāng)market>β1/2β2時(shí)，?rd/?market<0有市場(chǎng)多樣性抑制企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。最終，方程(12)也能反映市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的非線性門檻特征。

表4　門檻模型的回歸結(jié)果

注：括號(hào)內(nèi)( )、[ ]分別為t值和p值，*、**、***代表10%、5%、1% 顯著性水平。

就估計(jì)方法而言，本文控制了變量之間的內(nèi)生性問題。原因如下，除了市場(chǎng)需求能夠影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新外，創(chuàng)新企業(yè)也易于獲取市場(chǎng)份額[26]，因此企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新也可能反過來決定企業(yè)的多市場(chǎng)選擇，最終導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)多樣性之間存在逆向因果關(guān)系。因此，基于方程(12)的直接計(jì)量估計(jì)，很可能導(dǎo)致模型估計(jì)偏誤。為此，本文進(jìn)一步尋找市場(chǎng)多樣性的工具變量，借助工具變量方法來估計(jì)方程(12)。本文的工具變量選取需要滿足兩個(gè)條件：一是相關(guān)性條件，即工具變量與解釋變量高度相關(guān)，與誤差項(xiàng)不相關(guān)；二是本文在方程(12)中引入了市場(chǎng)多樣性和市場(chǎng)多樣性的平方項(xiàng)，也就使得該方程存在兩個(gè)內(nèi)生變量，需要進(jìn)一步考慮工具變量的可分離條件[27]，即要求市場(chǎng)多樣性的工具變量只能與市場(chǎng)多樣性高度相關(guān)，與市場(chǎng)多樣性的平方項(xiàng)不相關(guān)；而市場(chǎng)多樣性平方項(xiàng)的工具變量也只與市場(chǎng)多樣性平方項(xiàng)高度相關(guān)，與市場(chǎng)多樣性不相關(guān)。

本文的工具變量估計(jì)包括兩個(gè)階段。第一階段，將兩個(gè)內(nèi)生變量分別對(duì)其工具變量進(jìn)行聯(lián)合估計(jì)，驗(yàn)證所選工具變量能否滿足可分離條件。參見方程 (13)，marketⅣ為市場(chǎng)多樣性的工具變量，(market2)Ⅳ為市場(chǎng)多樣性平方項(xiàng)的工具變量，第一階段的估計(jì)結(jié)果要求系數(shù)β11和β22高度顯著，而β12和β21不顯著。然后，進(jìn)一步按方程(12)進(jìn)行第二階段估計(jì)。

(13)

本文的工具變量選取按照Fisman等的工具變量思路[28]。Fisman等[28]認(rèn)為如果解釋變量與被解釋變量的內(nèi)生性問題若僅存于企業(yè)層面，則可以選取解釋變量所在地區(qū)—行業(yè)的平均數(shù)作為工具變量進(jìn)行估計(jì)。受此啟發(fā)，本文選擇企業(yè)所處省區(qū)—行業(yè)的市場(chǎng)多樣性平均數(shù)marketmean作為市場(chǎng)多樣性的工具變量，用企業(yè)所處省區(qū)—行業(yè)的市場(chǎng)多樣性平方項(xiàng)的平均數(shù)(market2)mean作為市場(chǎng)多樣性平方項(xiàng)的工具變量。

表5分別報(bào)告了世行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”(2005年和2012年)兩組數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)的穩(wěn)健性估計(jì)結(jié)果。其中，表5的(1)、(3)列采用方程(12)直接估計(jì)，(2)、(4)列采用工具變量方法進(jìn)行估計(jì)。就(1)、(3)列而言，無論是Panel A部分還是Panel B部分，對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新與否或創(chuàng)新強(qiáng)度指標(biāo)，均有市場(chǎng)多樣性market估計(jì)系數(shù)顯著為正(1%顯著性)，市場(chǎng)多樣性平方項(xiàng)market2估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)(1%-10%顯著性)，這說明市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有“倒U型”特征，存在不同的市場(chǎng)多樣性門檻區(qū)制，使得市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響具有差別。這證實(shí)了本文的前期估計(jì)結(jié)果。

表5　其他穩(wěn)健性估計(jì)

注：括號(hào)( )、[ ]內(nèi)系數(shù)分別為t、p統(tǒng)計(jì)值，*、**、***、表示顯著水平分別為10%、5%、1%。控制變量包括：企業(yè)規(guī)模、年齡、生產(chǎn)率、所有制、融資約束、人力資本和信息化程度。

其次，表5的(2)、(4)列，均采用工具變量方法進(jìn)行估計(jì)。其一，就Panel A和Panel B部分的第一階段估計(jì)結(jié)果而言，在各類技術(shù)創(chuàng)新指標(biāo)中，市場(chǎng)多樣性的工具變量marketmean始終與市場(chǎng)多樣性market高度相關(guān)(1%顯著性水平)，與市場(chǎng)多樣性平方項(xiàng)market2不相關(guān)；市場(chǎng)多樣性平方項(xiàng)的工具變量(market2)mean始終與市場(chǎng)多樣性平方項(xiàng)market2高度相關(guān)(1%顯著性水平)，與市場(chǎng)多樣性market不相關(guān)，說明上述兩個(gè)內(nèi)生變量的工具變量都滿足可分離條件，具有合理性。其二，就工具變量的有效性而言，(2)、(4)列均采用非線性工具變量方法進(jìn)行估計(jì)(IV-Probit或IV-Tobit)，其對(duì)應(yīng)的Wald外生性檢驗(yàn)下的p值整體上處于5%以內(nèi)的高度顯著性水平，表明企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)多樣性存在逆向因果關(guān)系，應(yīng)該采用本文的工具變量方法進(jìn)行估計(jì)。其三，就工具變量方法對(duì)應(yīng)的第二階段估計(jì)結(jié)果，顯示市場(chǎng)多樣性及其平方項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)分別顯著為正、為負(fù)(1%-5%顯著性)，表明市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的確存在穩(wěn)健的倒“U”型關(guān)系，這再次證實(shí)市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的門檻特征。

五、主要結(jié)論與總結(jié)

本文根據(jù)一個(gè)多產(chǎn)品企業(yè)創(chuàng)新模型，將企業(yè)在國(guó)內(nèi)與海外的多樣性市場(chǎng)特征引入企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)模型，通過考察企業(yè)選擇多市場(chǎng)的兩難，在理論上分析了市場(chǎng)多樣性影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的門檻機(jī)制。分析顯示：一方面，多市場(chǎng)選擇導(dǎo)致創(chuàng)新企業(yè)在單一市場(chǎng)進(jìn)入不足，損失銷售規(guī)模經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而削弱因本地規(guī)模經(jīng)濟(jì)而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的需求引致功能；另一方面，多市場(chǎng)選擇也意味著創(chuàng)新企業(yè)同時(shí)立足國(guó)內(nèi)與海外的多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，其增強(qiáng)了海外異質(zhì)性需求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的互動(dòng)學(xué)習(xí)功能。最終，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和異質(zhì)性市場(chǎng)學(xué)習(xí)效應(yīng)兩種相反的影響，共同決定了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有多樣的市場(chǎng)門檻特征。

后續(xù)，結(jié)合世行“中國(guó)企業(yè)調(diào)查”(2005年和2012年)兩組微觀調(diào)查數(shù)據(jù)，用企業(yè)在國(guó)內(nèi)、海外不同市場(chǎng)渠道的比例平方和構(gòu)建企業(yè)的市場(chǎng)多樣性指標(biāo)，采用自動(dòng)識(shí)別數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)突變的門限回歸方法和引入解釋變量平方項(xiàng)的工具變量方法，實(shí)證檢驗(yàn)了市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新意愿和技術(shù)創(chuàng)新強(qiáng)度的影響。實(shí)證結(jié)果顯示，國(guó)內(nèi)、海外的多市場(chǎng)特征對(duì)中國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有非常穩(wěn)健的非線性關(guān)系，存在不同的市場(chǎng)多樣性區(qū)制，使得多樣性市場(chǎng)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有差異影響，這證實(shí)了市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的門檻機(jī)制；后續(xù)，出于穩(wěn)健性考慮，本文進(jìn)一步引入了解釋變量的平方項(xiàng)，控制了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)多市場(chǎng)選擇的逆向因果關(guān)系，采用工具變量方法控制了模型內(nèi)生性問題，繼續(xù)檢驗(yàn)市場(chǎng)多樣性對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的非線性作用機(jī)制，顯示國(guó)內(nèi)、外海的市場(chǎng)多樣性對(duì)中國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在異常穩(wěn)健的“倒U型”特征，這進(jìn)一步證實(shí)了市場(chǎng)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間穩(wěn)健的非線性門檻特征。

本文的研究結(jié)論具有一定的理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。其一，就理論價(jià)值而言，本文在理論上從規(guī)模經(jīng)濟(jì)和需求差異兩個(gè)相反視角，建模分析了國(guó)內(nèi)、海外的多市場(chǎng)特征對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)制，并從“多市場(chǎng)減少銷售規(guī)模經(jīng)濟(jì)、損失創(chuàng)新引致功能”和“多市場(chǎng)增加異質(zhì)性市場(chǎng)參與、增強(qiáng)創(chuàng)新學(xué)習(xí)功能”兩個(gè)相反方面，分析了市場(chǎng)多樣性決定企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)理，最終從本地市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)和異質(zhì)市場(chǎng)學(xué)習(xí)效應(yīng)兩個(gè)相反方面解釋了國(guó)內(nèi)、海外的多市場(chǎng)選擇對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的門檻機(jī)制。因此，本文的研究進(jìn)一步豐富和發(fā)展了市場(chǎng)需求與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的相關(guān)研究?jī)?nèi)容，具有一定的理論價(jià)值。其二，就文獻(xiàn)價(jià)值而言，已有相關(guān)文獻(xiàn)重點(diǎn)分析了本土市場(chǎng)需求的規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用，或者分析了外海市場(chǎng)出口對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，但將二者統(tǒng)一并納入一個(gè)綜合框架進(jìn)行比較研究的文獻(xiàn)相對(duì)少見，本文的研究綜合考察了本土規(guī)模經(jīng)濟(jì)和海外異質(zhì)需求對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的差別影響，這有助于更好綜合認(rèn)識(shí)需求與技術(shù)創(chuàng)新的相關(guān)作用機(jī)理，豐富了相關(guān)的文獻(xiàn)研究。其三，就現(xiàn)實(shí)意義而言，本文的理論與實(shí)證研究均表明，國(guó)內(nèi)與海外的多樣性需求對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在門檻效應(yīng)，說明對(duì)于我國(guó)的本土創(chuàng)新企業(yè)而言，既要立足本土市場(chǎng)，充分發(fā)揮企業(yè)在本土市場(chǎng)的“需求發(fā)現(xiàn)”功能，利用好本土規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)創(chuàng)新企業(yè)的需求引致作用，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；同時(shí)，積極引導(dǎo)本土創(chuàng)新企業(yè)走出去，充分吸收海外異質(zhì)性市場(chǎng)需求對(duì)本土企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的互動(dòng)學(xué)習(xí)功能。最終，我國(guó)創(chuàng)新企業(yè)應(yīng)該極力避免過度依賴國(guó)內(nèi)市場(chǎng)或者完全脫離本土而僅僅依賴海外市場(chǎng)的兩類極端情形，盡力借助國(guó)內(nèi)、海外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種需求來提升企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。

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責(zé)任編輯、校對(duì)：李再揚(yáng)

2016-05-17

國(guó)家社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目“企業(yè)原始創(chuàng)新的決定因素與影響效應(yīng)研究”(項(xiàng)目號(hào)：14AJL008)；教育部人文社科青年基金項(xiàng)目“雙重金融抑制下本土企業(yè)創(chuàng)新融資錯(cuò)配的形成機(jī)制與應(yīng)對(duì)策略研究”(項(xiàng)目號(hào)：15YJC790064)；昆明理工大學(xué)人培項(xiàng)目(KKZ3201408013);昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院熱點(diǎn)前沿項(xiàng)目(QY2014009，QY2015006)。

劉政(1981-)，重慶市潼南區(qū)人，昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師，云南大學(xué)發(fā)展研究院理論經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后，研究方向：企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；楊先明(1953-)，浙江省寧波市人，云南大學(xué)發(fā)展研究院教授、博士生導(dǎo)師，研究方向：發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)；張國(guó)勝(1977-)，湖南省臨湘市人，云南大學(xué)發(fā)展研究院教授、博士生導(dǎo)師，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)。

A

1002-2848-2016(04)-0001-11