商業(yè)銀行防范企業(yè)民間融資實(shí)務(wù)操作探討

田 星

(廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院武漢班,湖北 武漢 430000)

民間融資通俗理解就是企業(yè)未通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)或合法途徑進(jìn)行的資金借貸往來行為。企業(yè)一旦涉及民間融資，就好比攜帶一顆定時(shí)炸彈，隨時(shí)都有可能爆炸。因民間融資的非公開特征，其行為隱蔽不易發(fā)現(xiàn)、信息不明難以獲取，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在與涉及民間融資的企業(yè)交往中，常常因信息不對(duì)稱而蒙受巨大損失。當(dāng)然，此類企業(yè)不論隱藏有多深，都會(huì)露出蛛絲馬跡。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)仔細(xì)收集企業(yè)內(nèi)外部的零散信息，對(duì)信息進(jìn)行統(tǒng)一梳理和綜合分析，同時(shí)結(jié)合現(xiàn)有各類監(jiān)測(cè)工具和系統(tǒng)，提高對(duì)民間融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。只有在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，銀行才能采取有針對(duì)性的措施對(duì)民間融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行隔離，同時(shí)做到有的放矢地幫助企業(yè)規(guī)范融資行為和經(jīng)營(yíng)策略。

1 民間融資的分類和特征

參與民間融資的企業(yè)遍及各行各業(yè)，不僅有民企的始作俑者，也能國(guó)企的煽風(fēng)點(diǎn)火，參與方式也是多樣化，八仙過海，各顯神通。歸納來看，可將參與民間融資的企業(yè)按照其參與角色分成三大類。

第一類是通過民間市場(chǎng)融入資金的借款人。此類企業(yè)自身信用資質(zhì)交差，無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取融資或取得的融資規(guī)模小不能滿足實(shí)際需求。同時(shí)，因自身對(duì)外投資過多，經(jīng)營(yíng)規(guī)模超過自身實(shí)力，為彌補(bǔ)資金缺口，進(jìn)而通過民間市場(chǎng)借入利息高、期限短的資金。在經(jīng)濟(jì)上行期，企業(yè)還可以增長(zhǎng)的銷售收入產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)；經(jīng)濟(jì)下行或形勢(shì)判斷失誤，經(jīng)營(yíng)狀況不及預(yù)期，民間融資成本過高，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過重，導(dǎo)致大部分經(jīng)營(yíng)資金未投入生產(chǎn)而利息費(fèi)用化，資金鏈緊張，最終挪用銀行資金歸還民間融資，將民間融資風(fēng)險(xiǎn)傳染至金融系統(tǒng)。

第二類是民間融資的資金提供方。此類企業(yè)一般是經(jīng)營(yíng)情況良好，信用資質(zhì)優(yōu)良或自身現(xiàn)金流充裕，通過向金融機(jī)構(gòu)低息借入資金，高息轉(zhuǎn)借給信用資質(zhì)較差的企業(yè)，賺取利息差，后因出借資金無法正常收回導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)負(fù)債無法償還。風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑：第一步是資質(zhì)較差的企業(yè)通過民間融資行為將風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至資質(zhì)較好的企業(yè)，民間融資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；第二步是資質(zhì)較好的企業(yè)受傳染后資金鏈斷裂無法正常償還金融機(jī)構(gòu)負(fù)債，實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步傳染至金融系統(tǒng)，轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)。

第三類是參與民間融資的第三方，該類企業(yè)不直接參與民間資金的往來，但屬于向民間融資參與主體提供服務(wù)的中間商，可細(xì)分為兩種，一種是僵尸公司，自身無任何經(jīng)營(yíng)實(shí)體，出借基礎(chǔ)證照給其他企業(yè)，經(jīng)過包裝造假騙取金融機(jī)構(gòu)資金，東窗事發(fā)后直接進(jìn)入破產(chǎn)清算，變成不良資產(chǎn)；另一種是企業(yè)自身無融資需求，但通過出借自有資產(chǎn)和信譽(yù)為其他企業(yè)的融資提供抵押或保證擔(dān)保，收取一定擔(dān)保費(fèi)，被擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善倒閉后，自身因代償導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂，導(dǎo)致民間融資風(fēng)險(xiǎn)傳染至金融機(jī)構(gòu)。

2 民間融資的識(shí)別突破口

在實(shí)務(wù)中，因民間融資的隱蔽性和被調(diào)查企業(yè)的不配合，導(dǎo)致商業(yè)銀行獲取的信息不全面。通過對(duì)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)案例的歸納和反思，商業(yè)銀行可以財(cái)務(wù)信息、賬戶資金往來記錄作為突破口，加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的深度，提高現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的頻率，查看企業(yè)的財(cái)務(wù)賬簿，查看銀行流水賬目，到企業(yè)車間了解生產(chǎn)情況，到企業(yè)倉(cāng)庫(kù)看存貨情況，與企業(yè)實(shí)際控制人及經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理人員交談時(shí)有針對(duì)性地問詢，密切關(guān)注監(jiān)管部門和政府部門披露的信息，不定期進(jìn)行公開信息查詢，力圖充分掌握完整的真實(shí)信息和第一手資料。

2.1 財(cái)務(wù)信息包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和原始憑證資料

(1)查詢?nèi)嗣胥y行個(gè)人征信系統(tǒng)，掌握所有負(fù)債情況。企業(yè)實(shí)際控制人、股東、管理人員都有可能以個(gè)人投資經(jīng)營(yíng)貸款、消費(fèi)類貸款、信用卡透支等方式為企業(yè)經(jīng)營(yíng)注入資金，賬面上看不在短期借款中反映，一般是在其它應(yīng)付款，在賬面未體現(xiàn)的應(yīng)盡可能查清這些個(gè)人投資經(jīng)營(yíng)貸款的用途。

(2)看賬目，充分運(yùn)用面談、實(shí)地調(diào)查等方式，對(duì)企業(yè)資金整體情況進(jìn)行盤查，摸清會(huì)計(jì)科目實(shí)際數(shù)據(jù)，并對(duì)邏輯關(guān)系進(jìn)行分析判斷。具體做到“五比對(duì)”，即比對(duì)負(fù)債規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模，比對(duì)應(yīng)收應(yīng)付與生產(chǎn)狀況，比對(duì)資本公積與發(fā)展進(jìn)程，比對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用與融資總額，比對(duì)管理、銷售費(fèi)用與經(jīng)營(yíng)狀況。對(duì)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料分析時(shí)，須對(duì)以下財(cái)務(wù)信息引起高度警惕：

①看三項(xiàng)費(fèi)用的支出。根據(jù)企業(yè)有無銀行貸款和貸款的規(guī)模，可以估算出其每月需支出的財(cái)務(wù)費(fèi)用，如果企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)費(fèi)用支出超出估算的范圍，企業(yè)可能涉及民間融資；如果企業(yè)的管理費(fèi)用或營(yíng)業(yè)費(fèi)用長(zhǎng)期高于行業(yè)平均值，或超出其經(jīng)營(yíng)規(guī)模的合理范圍值，或呈規(guī)律性的變動(dòng)，如季度性地增加一個(gè)相對(duì)固定的金額，則應(yīng)分析企業(yè)是否將民間融資的利息支出計(jì)入管理費(fèi)用或營(yíng)業(yè)費(fèi)用，進(jìn)一步查看企業(yè)的賬簿加以分析。

②看應(yīng)付和預(yù)收項(xiàng)目。企業(yè)的應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款產(chǎn)生于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，一般與生產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)，與生產(chǎn)周期的變動(dòng)一致，并在短期內(nèi)就要支付。如果企業(yè)的應(yīng)付賬款或預(yù)收賬款長(zhǎng)期固定不變，就要考慮這部分資金是不是民間融資的本金。對(duì)于應(yīng)付和預(yù)收項(xiàng)目，可以通過查看賬簿和閱讀財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告附注來進(jìn)一步分析企業(yè)存在民間融資的可能性。

③看資金融出或融入：其他應(yīng)收賬款額突然增大，銀行貸款增長(zhǎng)率遠(yuǎn)大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等可能涉及向外借出；其他應(yīng)付款突然有較高的增長(zhǎng)率且金額較大，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率遠(yuǎn)大于銀行貸款增長(zhǎng)率等可能涉及對(duì)外借入。

2.2 資金流向包括企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶

從企業(yè)資金流向入手，通過查閱應(yīng)收應(yīng)付明細(xì)、詢問企業(yè)工作人員及上下游企業(yè)、查銀行賬戶、查政府和司法部門信息等手段，從交易對(duì)象特點(diǎn)、資金進(jìn)出特點(diǎn)等方面，判斷企業(yè)是否涉及過橋融資。具體應(yīng)做到“五關(guān)注”，關(guān)注關(guān)聯(lián)交易，關(guān)注交易對(duì)手情況，關(guān)注規(guī)律性資金進(jìn)出，關(guān)注異常交易行為，關(guān)注涉訴和抵押信息。重點(diǎn)監(jiān)控企業(yè)資金賬戶異動(dòng)頻率，大額資金調(diào)動(dòng)或跨行出境資金活動(dòng)，防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行民間借貸交易或出走前的資金轉(zhuǎn)移。對(duì)于還款資金來源賬戶多為無貿(mào)易背景的第三方賬戶、個(gè)人賬戶或擔(dān)保公司賬戶的企業(yè)，須引起高度警惕。

在分析企業(yè)資金流向的途徑上主要以銀行賬戶流水作為分析對(duì)象(一般以近半年以上流水為主)；

一是將銀行流水平均每月進(jìn)賬金額數(shù)與企業(yè)月均銷售額相比，該指標(biāo)稱為對(duì)賬單測(cè)算率(參考區(qū)間：0到100%)，在統(tǒng)計(jì)平均每月進(jìn)賬金額時(shí)，需剔除關(guān)聯(lián)方進(jìn)賬、非貿(mào)易結(jié)算進(jìn)賬、一次性偶得進(jìn)賬等三個(gè)科目，并根據(jù)測(cè)算結(jié)果作以下分析：

(1)指標(biāo)處于0-50%區(qū)間，可推測(cè)企業(yè)可能存在以下情況：虛構(gòu)銷售收入、近期信用政策寬松以賒賬銷售為主，或者企業(yè)為避稅以現(xiàn)金或個(gè)人賬戶結(jié)算為主等，具體原因需結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特征，上下游客戶特征、以及主要購(gòu)銷合同條款等資料進(jìn)行分析。

(2)指標(biāo)處于50%-100%區(qū)間，說明月均進(jìn)賬金額與月均銷售額的匹配度較大，結(jié)合月度納稅表可進(jìn)一步驗(yàn)證銷售收入的真實(shí)性。指標(biāo)若超過100%，可能是企業(yè)收回欠款或季節(jié)性回款增加等。

二是關(guān)注銀行流水的大額進(jìn)出賬、收付款方名稱和附注等。

(1)與關(guān)聯(lián)方存在頻繁的大額往來款，若有真實(shí)貿(mào)易背景，附注標(biāo)明為貨款，說明企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易占比較大，需關(guān)注企業(yè)貿(mào)易模式的可持續(xù)性和收入利潤(rùn)的質(zhì)量，必要時(shí)需現(xiàn)場(chǎng)查驗(yàn)存貨；若無真實(shí)貿(mào)易背景，企業(yè)可能存在通過頻繁對(duì)倒流水的方式轉(zhuǎn)移資金或掩蓋債務(wù)，需進(jìn)一步分析關(guān)聯(lián)方的賬戶情況、集團(tuán)整體負(fù)債情況、在建項(xiàng)目情況。

(2)高度關(guān)注企業(yè)銀行結(jié)算賬戶的資金往來信息，對(duì)企業(yè)與私募基金、合會(huì)抬會(huì)、資金中介機(jī)構(gòu)、地下錢莊、小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、各類投資公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)的大額資金往來，或出現(xiàn)異常大額現(xiàn)金進(jìn)賬用于歸還到期貸款或同戶名轉(zhuǎn)賬等情形，說明企業(yè)存在民間融資行為，應(yīng)及時(shí)跟蹤調(diào)查，并可以結(jié)合進(jìn)出時(shí)間粗略估計(jì)民間借貸規(guī)模及期限。

2.3 其他信息

雖然企業(yè)的民間融資行為往往十分隱蔽，不易察覺，但總會(huì)露出一些蛛絲馬跡。商業(yè)銀行從業(yè)人員在盡職調(diào)查中，可以通過采取“五看”方式獲取有用信息并做進(jìn)一步查證：

(1)看老板。老板主要指企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、企業(yè)實(shí)際控制人等，企業(yè)是否參與過橋融資與企業(yè)主有很大關(guān)系。對(duì)企業(yè)主調(diào)查主要從詢問有關(guān)關(guān)系人等渠道獲得，具體應(yīng)做到“六了解”，了解企業(yè)主投資理念，了解企業(yè)主從業(yè)經(jīng)歷，了解企業(yè)主人際關(guān)系，了解企業(yè)主生活習(xí)慣，了解企業(yè)主不良嗜好，了解企業(yè)主異常動(dòng)向。掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)者行蹤和國(guó)籍。可翻閱管理費(fèi)用科目的記賬憑證(機(jī)票、住宿發(fā)票等)，查詢出入境記錄等。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者國(guó)籍、家屬出國(guó)定居也應(yīng)予以關(guān)注，防止其在無法償還債務(wù)時(shí)，通過移民將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至國(guó)外。

(2)看營(yíng)運(yùn)。提高對(duì)可能涉及民間融資企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查或拜訪頻率，須重點(diǎn)關(guān)注以下跡象：

①生產(chǎn)負(fù)荷與平日不符，存在“停電”未開工現(xiàn)象。生產(chǎn)制造企業(yè)存在大量貨物轉(zhuǎn)移。

②存在超行業(yè)慣例的無償加班和拖欠工資現(xiàn)象。員工情緒、士氣低落。

③有非正常人員聚集企業(yè)經(jīng)營(yíng)者辦公室，而企業(yè)不予解釋(可能為民間放貸者索債)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者情緒焦躁，到處借款融資。

④存在非主營(yíng)業(yè)務(wù)投資(特別是投向房地產(chǎn)、土地、股票等領(lǐng)域)，且投資份額占比較大。

(3)看股權(quán)。關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)變更，注意企業(yè)經(jīng)營(yíng)者股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整或法人代表變更隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，可委托外聘律師赴工商管理部門查詢企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)，也可利用相關(guān)網(wǎng)站進(jìn)行企業(yè)法人代表變更查詢。

(4)看授信。一是觀察企業(yè)在談判時(shí)對(duì)放款時(shí)效的要求和利率水平的態(tài)度。企業(yè)在迫切需要通過授信歸還高息民間融資時(shí)，常對(duì)貸款批準(zhǔn)投放的時(shí)效性要求較高，而對(duì)成本、利率水平相對(duì)不敏感。二是謹(jǐn)慎對(duì)待授信金融機(jī)構(gòu)主要為城商行、農(nóng)村合作社、村鎮(zhèn)銀行、小型放貸公司，或異地銀行的企業(yè)。高度關(guān)注授信結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性，調(diào)查了解授信機(jī)構(gòu)中途壓縮或退出的變化所釋放的信號(hào)。

(5)看擔(dān)保。查閱客戶使用公章的記錄、查閱征信系統(tǒng)、通過外圍查證核查對(duì)外擔(dān)保的真實(shí)性和風(fēng)險(xiǎn)程度。過多的、不當(dāng)?shù)?、無對(duì)價(jià)的對(duì)外擔(dān)保需要重點(diǎn)關(guān)注與進(jìn)一步調(diào)查。

3 商業(yè)銀行防范民間融資的風(fēng)控措施

由于現(xiàn)階段民間融資缺乏監(jiān)管機(jī)制，容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，給商業(yè)銀行資產(chǎn)安全帶來風(fēng)險(xiǎn)隱患。涉事企業(yè)一旦資金鏈斷裂，勢(shì)必將民間融資風(fēng)險(xiǎn)傳染至金融機(jī)構(gòu)，造成金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行在實(shí)操中應(yīng)在加強(qiáng)識(shí)別能力，提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。

(1)要求對(duì)企業(yè)、實(shí)際控制人和財(cái)務(wù)人員的銀行賬戶流水進(jìn)行核查，隨機(jī)抽取幾筆大額交易記錄，要求提供交易憑證，詳細(xì)查看往來款戶名和性質(zhì)。對(duì)于房地產(chǎn)這類資金密集型行業(yè)，在摸查民間融資情況時(shí)還要重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)隱蔽行為：一是向建筑施工方或材料供應(yīng)商融資，通過簽訂合同將融資成本以高于市場(chǎng)水平的材料款和工程款支付給對(duì)方；二是將部分預(yù)售資金在銀行體系外流轉(zhuǎn)，用于償還民間融資，商業(yè)銀行給房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放開發(fā)貸，一般會(huì)對(duì)項(xiàng)目的預(yù)售資金進(jìn)行專項(xiàng)監(jiān)管，但涉及民間融資的房地產(chǎn)開發(fā)商，為套出監(jiān)管資金彌補(bǔ)民間融資的財(cái)務(wù)窟窿，會(huì)提前與購(gòu)房者串通好，給予其一定折扣，雙方簽訂“小合同”，購(gòu)房款直接匯到企業(yè)財(cái)務(wù)人員的個(gè)人賬戶。

(2)要求企業(yè)提供水電費(fèi)繳費(fèi)發(fā)票，對(duì)企業(yè)提供的發(fā)票進(jìn)行核實(shí)，并視企業(yè)用電(水)量波動(dòng)，適時(shí)監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

(3)借助各種系統(tǒng)對(duì)企業(yè)和實(shí)際控制人展開盡可能全面的盡職調(diào)查，一是征信系統(tǒng)，關(guān)注企業(yè)負(fù)債規(guī)模是否大額變化，超過自身規(guī)模，以及企業(yè)是否為非關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保，規(guī)模大幅增加等；二是全國(guó)法院被執(zhí)行人信息查詢網(wǎng)，查看企業(yè)、股東、法人代表等是否有執(zhí)行案件，是否涉及民間融資還是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)糾紛；三是全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，查看企業(yè)是否有行政處罰、經(jīng)營(yíng)異常信息等，關(guān)注企業(yè)的股東是否在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)頻繁變動(dòng)，以及企業(yè)股權(quán)是否有質(zhì)押記錄，質(zhì)押權(quán)人是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)還是私募機(jī)構(gòu)等。

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