基于養(yǎng)老金缺口的劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社會保障基金研究
——以上海市為例

崔開昌　汪　泓　任慧霞　葉茂春

(上海工程技術(shù)大學(xué)社會保障問題研究中心，上海　201620)

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基于養(yǎng)老金缺口的劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社會保障基金研究
——以上海市為例

崔開昌汪泓任慧霞1葉茂春1

(上海工程技術(shù)大學(xué)社會保障問題研究中心，上海201620)

〔摘要〕目的探討應(yīng)對上海市人口老齡化高峰期養(yǎng)老金缺口將面臨的嚴(yán)峻形勢和解決辦法。方法運(yùn)用上海市2004～2013年老齡人口、社平工資、養(yǎng)老金替代率、養(yǎng)老金收支等數(shù)據(jù)，對上海市2014～2030年的養(yǎng)老金缺口進(jìn)行預(yù)測。 結(jié)果根據(jù)上海市1994～2013年的國有資本總量數(shù)據(jù)，預(yù)測2014～2030年的國有資本增長趨勢?；谕ㄟ^劃轉(zhuǎn)國有資本彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口條件下，預(yù)測出未來15年內(nèi)國有資本劃轉(zhuǎn)比例的最優(yōu)區(qū)間為〔0，4.7〕。結(jié)論建議國有資本劃轉(zhuǎn)的思路和路徑應(yīng)考慮“分行業(yè)、分層級、分階段、分步驟”，對國有資本上市公司、國有資本非上市公司、國有資本參股公司的國有資本進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，同時(shí)合理延遲退休年齡，防備基金風(fēng)險(xiǎn)。

〔關(guān)鍵詞〕劃轉(zhuǎn)；國有資本；社會保障基金；劃轉(zhuǎn)比例

目前，我國人口老齡化已進(jìn)入加速發(fā)展時(shí)期，截至2014年底，我國60歲以上老年人口已達(dá)2.12億，占總?cè)丝诘?5.5%，并且呈現(xiàn)出增長快、規(guī)模大、高齡化等特征。根據(jù)全國老齡辦數(shù)據(jù)，2020年我國老年人口將達(dá)2.48億，老齡化水平為17%。老齡社會的加速到來為養(yǎng)老金支付提出了巨大壓力。同時(shí)，由于國民受教育程度提高以及生活壓力、撫養(yǎng)成本等因素，育齡婦女的生育意愿不斷下降，人口自然增長率總體呈下降趨勢，新生兒增長緩慢，老年人口撫養(yǎng)比也由2013年的11.6%增至2014年的11.9%。在老齡化和少子化的雙重壓力下，以現(xiàn)收現(xiàn)付制為基礎(chǔ)的養(yǎng)老金給付機(jī)制面臨著可持續(xù)危機(jī)。

另一方面，20世紀(jì)90年代國企改革遺留了巨額隱性債務(wù)，個(gè)人賬戶至今尚未坐實(shí)，養(yǎng)老金支出存在巨大缺口。2005年世界銀行公布的一份關(guān)于中國未來養(yǎng)老金收支缺口的研究報(bào)告顯示，在2001～2075年，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收支缺口將高達(dá)9.15萬億。2015年6月30日人力資源和社會保障部發(fā)布的《2014年中國社會保險(xiǎn)發(fā)展年度報(bào)告》顯示，在剔除財(cái)政補(bǔ)貼后，全國養(yǎng)老金“虧空”正在逐年擴(kuò)大，2015年養(yǎng)老保險(xiǎn)“虧空”將超過3千億元。國家人口發(fā)展戰(zhàn)略研究課題組預(yù)測，2019年我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)缺口將達(dá)到1.21萬億元。為填補(bǔ)養(yǎng)老金缺口，劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社會保障基金這項(xiàng)工作應(yīng)進(jìn)入實(shí)施階段。然而，中國社?；鸬木揞~缺口并不是一個(gè)中央理事會就能解決。地方社?；疬M(jìn)行制度改革，維持社?；鹂沙掷m(xù)發(fā)展亦應(yīng)成為當(dāng)前彌補(bǔ)基金缺口的應(yīng)有之意。

上海作為全國最早進(jìn)入人口老齡化的城市，其老齡化程度居于全國首位。根據(jù)上海市老年人口和老齡事業(yè)監(jiān)測統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2014年12月31日，上海市60歲及以上老年人口為413.98萬人，占總?cè)丝诘?8.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國15.5%的老年人口比例，15～64歲勞動年齡人口撫養(yǎng)65歲以上人口的老年撫養(yǎng)系數(shù)為26.1% ，15-59歲勞動年齡人口撫養(yǎng)60歲及以上人口的老年撫養(yǎng)系數(shù)高達(dá)46.6%，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)堪憂。雖然當(dāng)下上海社?；鸩淮嬖谌笨?，但是，防患于未然，及早應(yīng)對未來社?；鹑笨冢徑忾L期支付壓力，成為上海市以及各界學(xué)者不斷探討與研究的重要課題。因此，本文以上海市為例，研究劃轉(zhuǎn)部分市屬國有資本充實(shí)社保基金問題。

1理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述

1.1劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實(shí)社?；鸬睦碚摶A(chǔ)(1)代際交疊理論(OLG理論)。薩繆爾森針對貨幣經(jīng)濟(jì)理論缺乏微觀基礎(chǔ)這一缺陷創(chuàng)立了時(shí)代交疊模型。假設(shè)在只有一種產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)中，由勞動要素和資本要素共同生產(chǎn)該產(chǎn)品，該產(chǎn)品既可以用于消費(fèi)，也可以作為投資品用于投資。再假設(shè)個(gè)人的生命分為年輕時(shí)期和老年時(shí)期兩期。年輕人具有生產(chǎn)能力，但老年人沒有生產(chǎn)能力。由此，整個(gè)社會在任何一個(gè)時(shí)期都只包括兩種類型的人：具有生產(chǎn)能力的年輕人和沒有生產(chǎn)能力的老年人。另外，還可以假設(shè)整個(gè)社會的人口規(guī)模具有一定的增長率。依據(jù)代際交疊理論，從長期均衡的角度進(jìn)行分析并且認(rèn)為，社會保障基金持股行為在一定條件下可以促進(jìn)年輕人對資本積累的貢獻(xiàn)，增加均衡的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，同時(shí)提高年輕人和老年人的均衡消費(fèi)〔1〕。

(2)轉(zhuǎn)型成本理論。養(yǎng)老保險(xiǎn)可以理解為是一種契約，參保者是契約的投資方，通過繳費(fèi)(隱性或顯性)在工作期間進(jìn)行投資；養(yǎng)老保險(xiǎn)的組織者是契約的支付方，通過對符合條件的參保者給付養(yǎng)老金進(jìn)行支付，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度轉(zhuǎn)軌即是養(yǎng)老契約的變更。將統(tǒng)賬結(jié)合模式社會養(yǎng)老契約完全替代企業(yè)養(yǎng)老契約所需要的資金規(guī)模定義為“養(yǎng)老契約變更成本”，顯性表現(xiàn)為養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的轉(zhuǎn)軌成本?！梆B(yǎng)老契約變更成本”必須得到彌補(bǔ)，以確保職工已經(jīng)積累的養(yǎng)老權(quán)益在契約變更之后的連續(xù)性〔2〕。

(3)公共產(chǎn)品理論。公共物品是指具有消費(fèi)的非競爭性和非排他性、自然壟斷性以及收費(fèi)困難等特征的物品；非競爭性是指一個(gè)使用者對該物品的消費(fèi)并不減少對其他使用者的供應(yīng)；非排他性是指使用者不能被排除在對該物品的消費(fèi)之外。凡是能嚴(yán)格滿足消費(fèi)上的非排他性等特征的物品是純公共物品；凡是不能嚴(yán)格滿足消費(fèi)上的非排他性等特征的物品是準(zhǔn)公共物品。國有企業(yè)資產(chǎn)既然屬于全民所有，則必須承擔(dān)對全民社會保障的義務(wù)。社會保障是典型的公共物品，政府也必須提供〔3〕。

(4)勞動價(jià)值論。馬克思在其著作《資本論》中提出勞動價(jià)值這一概念，認(rèn)為勞動者腦力和體力支出的活勞動在價(jià)值創(chuàng)造中起決定作用，其他生產(chǎn)要素不創(chuàng)造價(jià)值，物化勞動作為生產(chǎn)要素只能依靠活的具體勞動轉(zhuǎn)移價(jià)值，其本身并不增加價(jià)值量，因此知識經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，人在價(jià)值創(chuàng)造中的作用就越大。國有企業(yè)未改革之前，國企職工以他們的活勞動獲取維持工資基本生活所需。由于當(dāng)時(shí)國有企業(yè)扮演者“保姆”角色，職工工資水平比較低，相當(dāng)一部分職工勞動轉(zhuǎn)化為國有企業(yè)的資本積累和勞動保障?？紤]到國有企業(yè)的國有制性質(zhì)以及我國人民民主專政的國家性質(zhì)，在國民老年生活保障遇到危機(jī)需要救助時(shí)，從國有資本中劃轉(zhuǎn)進(jìn)行補(bǔ)償有其歷史合理性及現(xiàn)實(shí)價(jià)值。

1.2國內(nèi)學(xué)者對劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實(shí)社?；鸬难芯?/p>

1.2.1關(guān)于劃轉(zhuǎn)范圍的研究。國有股減持不一定要通過國有股交易來實(shí)現(xiàn)，國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給社會保障基金，可以通過直接劃撥上市公司的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)〔4〕；國有資本經(jīng)營預(yù)算轉(zhuǎn)出部分劃轉(zhuǎn)社?；穑?010年中央國有資本金預(yù)算安排10億元轉(zhuǎn)移性資金，用于其他預(yù)算項(xiàng)目，對這類轉(zhuǎn)出部分，建議今后可直接劃轉(zhuǎn)社會保障基金賬戶〔5〕；充實(shí)社會保障基金，應(yīng)該主要采取上市公司對國有股份回購的方法〔6〕。

1.2.2關(guān)于劃轉(zhuǎn)比例的研究。初期只安排10%的國有資本經(jīng)營收益用于社?；?，并隨著未來社會保障壓力的增大而逐步提高提取比例〔7〕；劃撥10%的國有股股權(quán)充實(shí)社會保障基金是可行的〔8〕；國內(nèi)已經(jīng)上市的股權(quán)屬于中央政府所有的上市公司，統(tǒng)一劃撥上市公司國有股股權(quán)的20%～30%給全國社會基金理事會〔9〕。

1.2.3關(guān)于劃轉(zhuǎn)級次的研究。在劃撥國有股充實(shí)社?；饡r(shí)，應(yīng)當(dāng)建立中央與地方兩級社?；鸸芾頇C(jī)進(jìn)行分級劃撥。在充實(shí)全國社會?；饡r(shí)應(yīng)該劃撥中央級企業(yè)所擁有的國有股股權(quán)，而將地方政府所擁有的國有股股權(quán)劃撥給省級統(tǒng)籌基金〔9〕。將地方國有資本收益用于補(bǔ)充社?；鹋c現(xiàn)行的行政和財(cái)政管理體制不符，建議國有資本經(jīng)營收益補(bǔ)充社?；饝?yīng)僅限于中央本級〔10〕。

1.2.4關(guān)于劃轉(zhuǎn)后的經(jīng)營體制的研究。我國現(xiàn)行的資產(chǎn)管理體制存在明顯的弊端，使得國有資產(chǎn)處于條塊分割狀態(tài)，深化國有資產(chǎn)管理體制改革模式應(yīng)該是“國有資產(chǎn)管理委員會-國有資產(chǎn)經(jīng)營公司-公司”〔4〕。

1.2.5關(guān)于劃轉(zhuǎn)后的風(fēng)險(xiǎn)控制的研究資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)后，對可能引致的風(fēng)險(xiǎn)處理問題，全國社會保障基金準(zhǔn)備并不充分。國有企業(yè)承載的歷史遺留問題太多，改革改制的成本非常高，一旦發(fā)生虧損和資不抵債，還是由財(cái)政兜底和支付巨額的改革成本〔11〕。

1.3國外學(xué)者對于劃轉(zhuǎn)部分國資本充實(shí)社?；鸬难芯繉τ谌丝诶淆g化和退休人員的社會保障支出逐年增加這些已經(jīng)出現(xiàn)的問題，我們必須前提參與其中，并做點(diǎn)什么來縮小收入和支出之間的差距，否則2 040左右美國的信托基金將會耗盡〔12〕；社?；鹬械慕y(tǒng)計(jì)保障，比數(shù)字估計(jì)更重要的優(yōu)點(diǎn)有透明性，舉一反三，減少不確定性等。通過更加詳實(shí)的投入和努力可以降低社會保障不確定性的預(yù)測〔13〕；如果人口增長速度高于利率，那么工資稅是唯一的平衡選擇，如果低于利率的話，將有多種平衡的選擇，消費(fèi)稅就是其中一種可選擇的平衡，人口老齡化顯著影響這個(gè)平衡〔14〕。

綜上所述，國內(nèi)學(xué)者對劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社?；鹨呀?jīng)有一定程度的研究和了解，其研究重點(diǎn)隨著國家政策的變化先后著眼于國有股減持、劃轉(zhuǎn)國有資本經(jīng)營收益等方面，研究的范圍跨越較廣，包括社?；鸬睦碚摶A(chǔ)，國有資本的劃轉(zhuǎn)范圍，劃轉(zhuǎn)比例，劃轉(zhuǎn)的級次，劃轉(zhuǎn)后的經(jīng)營體制，劃轉(zhuǎn)后的風(fēng)險(xiǎn)控制等等。研究對象比較明確，主要就是研究哪些可以劃轉(zhuǎn)，如何劃轉(zhuǎn)以及劃轉(zhuǎn)后社保基金風(fēng)險(xiǎn)情況等等。國外可能跟國內(nèi)國情不大一樣，研究內(nèi)容就有所差異，國外學(xué)者研究內(nèi)容包括信托基金、社保基金中的統(tǒng)計(jì)保障以及稅收對社?；鸬挠绊懙?。通過閱讀國內(nèi)外學(xué)者的文獻(xiàn)經(jīng)驗(yàn)，筆者發(fā)現(xiàn)在國有資本劃轉(zhuǎn)社?；疬@塊領(lǐng)域中，大多數(shù)學(xué)者采用的都是定性分析方法，分析劃轉(zhuǎn)比例，鮮有學(xué)者采用定量分析方法，測算劃轉(zhuǎn)比例。本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于運(yùn)用定量分析的方法，以上海市2004～2013年老齡人口、社平工資、養(yǎng)老金替代率、養(yǎng)老金收支等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，先預(yù)測養(yǎng)老金的缺口，然后再測算國有資本，通過國有資本、劃轉(zhuǎn)比例與養(yǎng)老金缺口之間的平衡關(guān)系確定劃轉(zhuǎn)比例區(qū)間，最后給出實(shí)質(zhì)性的對策建議，為劃轉(zhuǎn)的實(shí)際操作夯實(shí)根基。

2上海市養(yǎng)老金缺口預(yù)測

根據(jù)收支平衡原則，對上海市2014～2030年養(yǎng)老金缺口進(jìn)行預(yù)測。

根據(jù)前人學(xué)者的經(jīng)驗(yàn)，我們采用以下公式計(jì)算養(yǎng)老金支出：養(yǎng)老金支出領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)上年社會平均工資當(dāng)年替代率。其中，領(lǐng)取人數(shù)按全部領(lǐng)取計(jì)算，即60歲以上人口數(shù)來計(jì)算，社會平均工資和替代率需要進(jìn)行計(jì)算和預(yù)測。

2.1上海市60歲以上人口預(yù)測上海是我國最早進(jìn)入人口老齡化的城市，也是我國人口老齡化最為嚴(yán)重的城市之一，其60歲以上老齡人口不斷遞增，老齡化進(jìn)程不斷加快，根據(jù)我國的法定退休年齡，男性60周歲，女性55周歲，考慮到操作的復(fù)雜性和數(shù)據(jù)可獲得性，在此我們選擇60歲以上人口作為領(lǐng)取養(yǎng)老金的資格為前提來進(jìn)行預(yù)測計(jì)算。

一次指數(shù)平滑法是簡單移動平均法的變形，模型為

(2.1)

ft+1=?yt+(1-?)ft

(2.2)

ft=?yt-1+(1-?)ft-1

(2.3)

在此，以上海市2004～2013年份的60歲以上老齡人口數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，運(yùn)用一次指數(shù)平滑法對上海市2004～2030年60歲以上老齡人口進(jìn)行測算，得出結(jié)果如表1所示。

由于經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，物質(zhì)水平和醫(yī)療水平的不斷上升，在未來的十幾年里，老齡人口呈上升趨勢比較符合實(shí)際。

2.2上海市社會平均工資預(yù)測參與社會的勞動者每個(gè)月的工資中一部分比例是用于繳納養(yǎng)老金，故用社會平均工資來作為預(yù)測養(yǎng)老金的一個(gè)重要因素。根據(jù)上海市2004～2013年的月平均工資，由于2004～2013年上海市月平均工資的趨勢來看，幾乎呈一條直線，考慮到未來十幾年中國經(jīng)濟(jì)增長變化率變化不大，本文采用線性模型進(jìn)行預(yù)測計(jì)算：

y=344.5t+1549

(2.4)

其中，t1，2，……；(2004年t1)……

由此可預(yù)測得2014～2030年上海社會平均工資，見表1。

2.3上海市養(yǎng)老金替代率預(yù)測由于當(dāng)年退休工資與上年度的社會平均工資有關(guān)，退休工資即為養(yǎng)老金的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，所以當(dāng)年養(yǎng)老金替代率可以用當(dāng)年發(fā)放的養(yǎng)老金與上年的社會平均工資之比來計(jì)算。

根據(jù)上表中的數(shù)據(jù)，建立對數(shù)數(shù)學(xué)模型：

y=53.71,5.645×In(t)

(2.5)

其中t=1，2，……(2004年t=1)。

根據(jù)社會平均工資的增長速度變化規(guī)律和社會保障的發(fā)展變化規(guī)律，養(yǎng)老金的替代率緩慢降低才符合客觀事實(shí)規(guī)律，由此，我們預(yù)測了2014～2030年的養(yǎng)老金替代率，如表1所示，養(yǎng)老金替代率的是緩慢降低的，符合事實(shí)變化的規(guī)律。

表1　上海2014～2030年60歲及以上老齡人口、社會平均工資、養(yǎng)老金替代率預(yù)測表

資料來源：經(jīng)過預(yù)測計(jì)算獲得

2.4上海市養(yǎng)老金支出預(yù)測根據(jù)上述公式養(yǎng)老金支出=領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)×上年社會平均工資當(dāng)年替代率，再根據(jù)預(yù)測的數(shù)據(jù)可以計(jì)算2014～2030年上海市養(yǎng)老金支出，見表2。

2.5上海市養(yǎng)老金收入預(yù)測基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入是由養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)單位和個(gè)人按照國家規(guī)定的繳費(fèi)基數(shù)和比例繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)金以及通過其他方式形成基金來源，這構(gòu)成了養(yǎng)老保險(xiǎn)金的收入來源。上海市基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入，可由上海市人力資源和社會保障網(wǎng)查閱獲得，由于數(shù)據(jù)的稀缺性，只能查閱到2009～2013年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入的數(shù)據(jù)：

根據(jù)2009～2013年的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入的趨勢來看，建立對數(shù)模型：

y=555.61In(t)+499.48

(2.6)

其中t:1，2，……(2004年t=1)……

根據(jù)模型，向后預(yù)測17個(gè)周期，即2014～2030年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入，見表2。

2.6上海市養(yǎng)老金缺口預(yù)測養(yǎng)老金缺口產(chǎn)生的原因是由養(yǎng)老金的入不敷出產(chǎn)生的，即養(yǎng)老金的支出大于收入。根據(jù)支出-收入=缺口的原則，結(jié)合前文對養(yǎng)老金支出和收入的預(yù)測，可得上海市2014～2030年養(yǎng)老金缺口，見表2。

表2　上海2014～2030年養(yǎng)老金收支及缺口預(yù)測表

資料來源：經(jīng)過預(yù)測計(jì)算獲得

由上表可知，據(jù)預(yù)測，上海市從2018年開始出現(xiàn)養(yǎng)老金缺口，并隨著時(shí)間的推移，養(yǎng)老金缺口不斷擴(kuò)大。由此可見，上海市在未來的十幾年中將會面臨養(yǎng)老金缺口不斷增大的風(fēng)險(xiǎn)，如何彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口，做實(shí)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶已經(jīng)成為上海市迫切需要解決的難題。在接下來的幾年里，需要上海市有關(guān)部門采取切實(shí)可行的政策來縮小養(yǎng)老金的缺口，保證養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的正常運(yùn)行。

3上海市劃轉(zhuǎn)部分國有資本比例測算

國有資本是指國家的經(jīng)營型資產(chǎn)，是能夠給國家?guī)韮r(jià)值的價(jià)值。目前，上海市國有資產(chǎn)和管理委員會下轄單位47個(gè)，上海汽車集團(tuán)股份有限公司，上海電氣(集團(tuán))總公司，上海華誼(集團(tuán))公司，上海紡織(集團(tuán))有限公司，上海國際港務(wù)(集團(tuán))股份有限公司，上海地產(chǎn)(集團(tuán))有限公司，上海建工(集團(tuán))總公司，上海城建(集團(tuán))公司，上海交運(yùn)(集團(tuán))公司，上?，F(xiàn)代建筑設(shè)計(jì)(集團(tuán))有限公司，錦江國際(集團(tuán))有限公司，光明食品(集團(tuán))有限公司，百聯(lián)集團(tuán)有限公司，東方國際(集團(tuán))有限公司，上海市衡山(集團(tuán))公司，上海水產(chǎn)(集團(tuán))總公司，上海市城投(集團(tuán))有限公司，上海申通地鐵集團(tuán)有限公司，上海實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司，上海世博發(fā)展(集團(tuán))有限公司，申能(集團(tuán))有限公司，上海國盛(集團(tuán))有限公司，上海儀電控股(集團(tuán))公司，上海久事公司，上海東浩蘭生國際服務(wù)貿(mào)易有限公司，上海聯(lián)和投資有限公司，上?；ぱ芯吭海虾ｋ娎|研究所，上海市建筑科學(xué)研究院(集團(tuán))有限公司，上海電動工具研究所，上海工業(yè)自動化儀表研究院，上海華虹(集團(tuán))有限公司，長江經(jīng)濟(jì)聯(lián)合發(fā)展(集團(tuán))股份有限公司，上海市錦江航運(yùn)有限公司，上海同盛投資(集團(tuán))有限公司，上海機(jī)場(集團(tuán))有限公司，上海臨港經(jīng)濟(jì)發(fā)展(集團(tuán))有限公司，上海市信息投資股份有限公司，上海國有資本管理有限公司，上?？萍紕?chuàng)業(yè)投資公司，上海申迪(集團(tuán))有限公司，綠地控股集團(tuán)有限公司，上海申虹投資發(fā)展有限公司，上海市供銷合作總社，上海市生產(chǎn)服務(wù)合作聯(lián)社，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，上海市產(chǎn)權(quán)交易管理辦公室。國有資本體量龐大。根據(jù)上海市國資委統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，上海市地方國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.74萬億元，利潤總額2 541.63億元，繳納稅金1 700.93億元，在上海經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中發(fā)揮了舉足輕重的作用。隨著上海市養(yǎng)老金缺口不斷擴(kuò)大，劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社會保障基金這項(xiàng)工作應(yīng)進(jìn)入實(shí)施階段。

根據(jù)上海市國資委提供的國資委監(jiān)管企業(yè)國有權(quán)益相關(guān)數(shù)據(jù)，2004～2013年上海市國有資本大幅度增長，2009年國有資本增長率達(dá)到32%，并以年均13.52%的速度遞增。根據(jù)2004～2013年上海市國資委監(jiān)管企業(yè)的國有資本數(shù)據(jù)，預(yù)測出2014年～2030年的國有資本，見表3。

充實(shí)社?；鹩兄T多渠道，比如財(cái)政補(bǔ)貼、福利彩票收益等。為計(jì)算簡便，只考慮劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實(shí)社?；鹑笨?。因此，根據(jù)缺口平衡原則定義公式：養(yǎng)老金缺口=國有資本×劃轉(zhuǎn)比例。結(jié)合前面對養(yǎng)老金缺口的估計(jì)以及國有資本預(yù)估，可得上海市劃轉(zhuǎn)部分國有資本的比例，見表3。

表3　上海市2014～2030年劃轉(zhuǎn)部分國有資本比例測算

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)預(yù)測所得

根據(jù)上述預(yù)測可知，由于2014～2017年不存在養(yǎng)老金缺口，因此劃轉(zhuǎn)比例為0，自2018年起，出現(xiàn)養(yǎng)老金缺口、并呈不斷增大趨勢，劃轉(zhuǎn)國有資本權(quán)益的比例也在增大，截至2030年，其劃轉(zhuǎn)比例達(dá)到4.70%。因此，2014～2030年國有資本劃轉(zhuǎn)比例區(qū)間為〔0,4.7〕。

4政策建議

4.1做細(xì)做實(shí)延遲退休年齡，分職業(yè)、分階段做好劃轉(zhuǎn)工作隨著經(jīng)濟(jì)生活和醫(yī)療水平的不斷進(jìn)步，人均壽命不斷延長，人口老齡化的不斷加深給社?；饚淼膲毫υ絹碓酱?，每年用于支付老年人的社保基金也越來越多，國家財(cái)政的補(bǔ)貼越來越入不敷出。劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社保基金固然可以一定程度上緩解社?；鸬膲毫Γ遣荒荛L久以來與此，做細(xì)做實(shí)延遲退休年齡可以緩解人口老齡化給社?；鸷蛧邑?cái)政帶來的壓力，減少每年的社會保障基金缺口，為國有資本劃轉(zhuǎn)社?；鸸ぷ鲙肀憷?。對于延長退休年齡，可以分職業(yè)，分階段來實(shí)行，不是所有行業(yè)都統(tǒng)一延長，對于那些特殊行業(yè)，依舊可以按照原來的退休年齡來實(shí)行，對于普通行業(yè)，可以適當(dāng)延長退休年齡，用于補(bǔ)充市場勞動力的不足，緩解社保基金缺口，彌補(bǔ)養(yǎng)老金的虧空；對于劃轉(zhuǎn)的對象來說，由于劃轉(zhuǎn)的工作量巨大，如果統(tǒng)一同時(shí)劃轉(zhuǎn)需要的人力物力也是巨大的，操作困難，實(shí)施復(fù)雜，可以先對國有資本上市公司進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，其次是國有資本非上市公司，最后才是國有資本參股公司，按照這樣一個(gè)先后順序分階段進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。劃轉(zhuǎn)工作是個(gè)龐大的工程量，在每一步都需要做細(xì)做實(shí)。

4.2出臺相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范運(yùn)作流程法律能更好地維護(hù)公民權(quán)利，保障受保對象的合法權(quán)益。社?；鸨緛砭褪敲裆荆刂兄?，有著相關(guān)的法律程序保護(hù)，但是劃轉(zhuǎn)國有資本充實(shí)社?；鹗且粋€(gè)工作量十分巨大的工程，操作起來也比較復(fù)雜，需要有相關(guān)章程和法律來規(guī)范。有效的法律能保證在劃轉(zhuǎn)過程中的效率，更好地完成劃轉(zhuǎn)工作。在國有資本劃轉(zhuǎn)社?；鸬倪^程中，涉及的相關(guān)利益主體眾多，有社?；鹄硎聲?cái)政部，國有企業(yè)，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會等等，其中關(guān)系復(fù)雜，程序繁瑣，所以在劃轉(zhuǎn)的過程中有必要建立相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)制度，規(guī)范相關(guān)利益主體的義務(wù)和行為，避免在劃轉(zhuǎn)過程中出現(xiàn)推卸責(zé)任，推諉扯皮現(xiàn)象。在劃轉(zhuǎn)過程中也涉及到與現(xiàn)行的相關(guān)法律沖突，需要協(xié)調(diào)修正相關(guān)法律政策，努力做好劃轉(zhuǎn)工作。對于劃轉(zhuǎn)后的責(zé)任主體和利益主體的規(guī)定以及劃轉(zhuǎn)后的社會基金如何處置的問題，也同樣需要相關(guān)的法律法規(guī)來進(jìn)行規(guī)范和約束，防控社?；痫L(fēng)險(xiǎn)，保障社?；鸢踩?。

4.3加強(qiáng)投資管理，促進(jìn)保值增值社?；鸬谋Ｖ翟鲋狄恢笔巧绫；鸸芾碜钪匾墓芾眄?xiàng)目之一，社?；鸬谋Ｖ翟鲋倒ぷ麟y度系數(shù)很大，需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素也很多，因此有必要加強(qiáng)對劃轉(zhuǎn)的社?；疬M(jìn)行投資管理，確保其保值增值。劃轉(zhuǎn)之前的社?；鸫嬖谝欢ǖ耐顿Y管理問題，如社保基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，投資回報(bào)率較低，投資方式單一，這也是導(dǎo)致投資回報(bào)率低的因素之一，加上通貨膨脹的影響，造成了社?；鹱陨淼馁H值。在養(yǎng)老金缺口巨大的今天，加強(qiáng)劃轉(zhuǎn)后社?；鸬谋Ｖ翟鲋凳直匾＝⒁?guī)范的社?；鹜顿Y管理體制，確保基金投資的安全穩(wěn)定，這是進(jìn)行基金投資的首要考慮，除此之外，要更加注重社?；鸬谋Ｖ翟鲋?，應(yīng)當(dāng)建立多元化的投資主體，可以考慮將部分基金交于市場，在政策風(fēng)險(xiǎn)允許的范圍內(nèi)，通過市場競爭來達(dá)到基金的保值增值；同時(shí)可以拓寬社?；鸬耐顿Y方式，多樣化的投資方式不僅可以降低基金的風(fēng)險(xiǎn)，而且可以使基金從中獲益。除了在選擇一些國家大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和國有企業(yè)之外，還可以從市場中尋找一些優(yōu)秀企業(yè)或者公司進(jìn)行投資，也可以拓寬海外的投資方式和項(xiàng)目，保證社?；鸬谋Ｖ翟鲋?。

4.4完善監(jiān)督機(jī)制，防控基金風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)國有資本劃轉(zhuǎn)的過程中，從開始到結(jié)束都需要對基金進(jìn)行監(jiān)督，這不僅僅是國有資本劃轉(zhuǎn)到社?；鸬囊粋€(gè)簡單過程，其中涉及的利益主體，劃轉(zhuǎn)的范圍，比例，層級等等一系列因素都需要考慮，是一個(gè)十分復(fù)雜的過程，在這個(gè)過程中，必須建立起健全的監(jiān)督機(jī)制，需要各個(gè)部門相互協(xié)調(diào)，形成一個(gè)統(tǒng)一的整體，才能保證整個(gè)過程的順利進(jìn)行。對于審計(jì)部門，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，改進(jìn)審計(jì)方法，創(chuàng)新審計(jì)思路，完善對社?；鸬膶徲?jì)體系；對于稅務(wù)部門，稅務(wù)部門對社保基金監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)該在于社?；鸬氖绽U，要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)收繳條例，對于少繳，漏繳，不繳進(jìn)行嚴(yán)格審查，確保社保基金的繳費(fèi)水平更上一個(gè)檔次；對于財(cái)務(wù)部門，應(yīng)當(dāng)做好社?；鸬念A(yù)決算工作，加強(qiáng)社?；鹗罩蓷l線管理，確保?？顚Ｓ?，不允許私自挪用社?；?；對于社保基金理事會，提高社會保障服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平，加強(qiáng)社保基金的投資管理；對于其他部門，要努力監(jiān)督好這些部門的工作，對于工作困難等提供必要的工作支持等，除以上這些還需要社會和廣大群眾的監(jiān)督支持，對所有部門的工作反饋等等都是十分需要的。只有各個(gè)部門做好本職工作，努力協(xié)調(diào)好跨部門的社保基金監(jiān)督工作，才能形成一個(gè)有機(jī)整體，成為一個(gè)完善的監(jiān)督機(jī)制。

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〔2015-12-11修回〕

(編輯李相軍)

基金項(xiàng)目：國家社科基金青年項(xiàng)目(14CRK001)；上海市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃青年課題(2014ESH002)；教育部哲學(xué)社會科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目(2015JZD028)；上海市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃重大課題

〔中圖分類號〕F840.67

〔文獻(xiàn)標(biāo)識碼〕A

〔文章編號〕1005-9202(2016)12-3018-06；

doi：10.3969/j.issn.1005-9202.2016.12.093

1上海工程技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院

第一作者：崔開昌(1984-)，男，上海工程技術(shù)大學(xué)社會保障問題研究中心助理研究員，華東師范大學(xué)社會發(fā)展學(xué)院博士，主要從事社會保障研究。