51只個股遭重要股東清倉減持

本刊記者 吳東燕

?

封面文章/Cover Story

51只個股遭重要股東清倉減持

本刊記者 吳東燕

編者按：

今年上半年市場整體表現(xiàn)不佳，但股東們減持上市公司股份的腳步卻并未停歇。相反，隨著近期市場的回暖，其減持也開始有“放量”趨勢。

雖然股東減持的原因各異，減持后上市公司股價表現(xiàn)也各有不同。但是，對于一些重要股東采取“清倉式”減持的公司，投資者則需要多留一些心眼。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至7月5日，51只個股發(fā)生股東“清倉式”減持的行為。

上半年的減持潮已經(jīng)告一段落，但下半年A股還將面臨萬億市值的解禁壓力。目前已有超過70家公司發(fā)布了重要股東擬減持而尚未減持完畢的公告。在接下來的時間里，股東們將擇機(jī)套現(xiàn)。對于投資者來說，這類個股也需謹(jǐn)慎。

隨著行情的回暖，上市公司重要股東的減持行動有加速化、規(guī)模擴(kuò)大化的趨勢，甚至出現(xiàn)了不少“清倉式”的減持。

根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，今年以來，A股已發(fā)生3192次減持，涉及877只個股。其中，實(shí)質(zhì)性的清倉減持達(dá)到76次，涉及51只個股。此外，還有61次減持變動數(shù)量占流通股比超過5%，涉及47只個股。

在重要股東減持力度較大的個股中，中小創(chuàng)股票居多，主要來自醫(yī)藥生物、計算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、電子、化工等行業(yè)。而從減持目的來看，股東自身發(fā)展需求、個人資金安排成為最為普遍的減持理由。

上半年減持市值超萬億

隨著股災(zāi)的遠(yuǎn)去，A股逐漸恢復(fù)到正常的水平，重要股東減持的數(shù)據(jù)也逐漸增多。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來（截至7月5日，按變動截至日期統(tǒng)計），A股市場已發(fā)生3192次減持行動，合計減持股份約80.71億股，合計套現(xiàn)約1335.58億元，涉及877家上市公司。

從月度情況來看，上半年重要股東減持主要集中在6月、5月和3月，減持月度最少的是2月，其次是4月，2月交易日較少，減持量少在意料之中。結(jié)合大盤走勢來看，減持較多的月份正是市場出現(xiàn)較為明顯的反彈行情的時間點(diǎn)。

隨著行情的回暖，最近幾個月股東減持行動明顯加速。4月份，減持發(fā)生次數(shù)僅為310次，合計減持?jǐn)?shù)量僅為7.61億股；5月減持發(fā)生次數(shù)增長了一倍，達(dá)到688次，合計減持?jǐn)?shù)量增至12.24億股；6月，減持次數(shù)更是激增至1022次，減持?jǐn)?shù)量也達(dá)到28.56億股。針對這種現(xiàn)象，有業(yè)內(nèi)分析人士指出，主要受到以下幾個因素的刺激：

一是受去年定增規(guī)模大增以及去年發(fā)行的新股限售股到期影響。事實(shí)上，在3192次減持行動中，有641次減持的是解禁股份，合計減持股份數(shù)量為39.88億股，占總減持比例達(dá)49.41%。

二是股指連續(xù)攀升致使減持熱度升溫。以圣農(nóng)發(fā)展（002299）為例，公司股價自1月中下旬開始觸底反彈，屢創(chuàng)歷史新高，其動態(tài)市盈率也高達(dá)110多倍。在此情況下，公司股東控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動人等均出現(xiàn)了減持公司股票的行為。

三是經(jīng)濟(jì)的低位運(yùn)行，經(jīng)營壓力較大，減持以保持自身資金充裕。例如長源電力（000966）4月1日公告稱，公司股東湖北省能源集團(tuán)有限公司披露減持計劃，其出于經(jīng)營發(fā)展需要，擬減持公司股份不超過2200萬股，即不超過公司總股本的3.97%。

圖：今年1-7月重要股東減持?jǐn)?shù)據(jù)

表1：變動數(shù)量占總股本比例居前的20次減持

51股遭重要股東清倉減持

在今年這一波熱鬧的“減持潮”中，“清倉式”減持（包括減持后持股總數(shù)為0以及減持量占流通股比較大的減持行為）頻現(xiàn)。在3192次減持中，有76次減持后，股東賣出所有股票，共涉及51只個股。此外，減持股份占公司流通股股份在5%以上的減持次數(shù)為61次，涉及48只個股。若將減持占流通股股份的比例擴(kuò)大至1%以上，則發(fā)生599次，涉及315只個股。

減持?jǐn)?shù)量占流通股比例最大的一次減持發(fā)生在紅旗連鎖（002697）。6月16日公司發(fā)布公告稱，接到控股股東、實(shí)際控制人曹世如通知，其于5月10日、6月15日通過大宗交易系統(tǒng)合計減持股份1.77億股，占公司總股本的13%。記者看到，曹世如減持股份中有一筆最大的減持占公司流通股的比例高達(dá)23.08%。此外，繼峰股份（603997）、昆百大A（000560）、天廣消防（002509）等6只個股，股東減持股份占流通股比均在10%以上。

從減持次數(shù)看，科隆精化（300405）被股東減持的次數(shù)最多，共達(dá)到40次，涉及股東13人次。其中，公司持股5%以上股東孟慶有自今年1月19日起頻繁通過大宗交易平臺減持其持有的公司股票，直到7月4日，該股東已累計減持公司股票226萬股，套現(xiàn)約9300萬元。此外，多氟多（002407）、禾豐牧業(yè)（603609）和銀河電子（002519）等年內(nèi)也頻繁遭到重要股東減持套現(xiàn)。票被減持得多。這其中包括120只中小板股票和103只創(chuàng)業(yè)板股票。主要分布醫(yī)藥生物、計算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、電子、化工等行業(yè)。

放眼全局，遭到重要股東減持的877只個股主要分布在機(jī)械設(shè)備行業(yè)，達(dá)到93只；其次是化工行業(yè)的個股，有82只股票；來自計算機(jī)行業(yè)的個股也不少，有81只。此外，醫(yī)藥生物、電子、電氣設(shè)備等行業(yè)個股也出現(xiàn)較多減持，分別有76只、71只、63只股票入列。

從減持的目的來看，“股東自身發(fā)展需求”、“自身資金使用安排”、“經(jīng)營發(fā)展需要”、“公司財務(wù)安排”等字眼出現(xiàn)較多，此外還有股東給出的減持理由包括子女教育、改善個人生活、理財投資等?？傮w上，上市公司股東減持主要源于兩大原因：一是公司資金需求導(dǎo)致頻繁套現(xiàn)；二是財務(wù)投資者短期獲利的行為。

表2：年內(nèi)遭重要股東頻繁減持的前20只個股

清倉減持多來自主板

在51只被“清倉”減持的個股中，有31只來自主板市場，占比達(dá)到60.78%；中小板和創(chuàng)業(yè)板的股票分別為15只和5只。主板為何被減持更甚？有業(yè)內(nèi)人士指出，這種現(xiàn)象也很好理解，今年以來A股成交量持續(xù)保持低位運(yùn)行，存量資金博弈的行情下，大股票很難發(fā)動攻擊，只能一直在底部趴著，從而導(dǎo)致資金對其敬而遠(yuǎn)之。

從行業(yè)來看，房地產(chǎn)行業(yè)（申萬一級行業(yè)分類）被減持的個股最多，有5只個股。分別為匹凸匹（600696）、財信發(fā)展（000838）、中南建設(shè)（000961）、金宇車城（000803）和萊茵體育（000558）。此外，農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備、紡織服裝行業(yè)也各有4只個股遭到重要股東減持。

此外，在減持股數(shù)占流通股股份1%以上減持所涉及的315只個股中，中小創(chuàng)股