中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析及防范的措施①

佳木斯大學(xué)　王梓宜　李玉紅

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中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析及防范的措施①

佳木斯大學(xué)王梓宜李玉紅

摘 要：近年來，隨著我國市場經(jīng)濟體制的不斷完善，中小微企業(yè)在推動我國經(jīng)濟發(fā)展方面的作用越來越重要，它們是提高人民生活水平，促進市場經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的重要驅(qū)動力。但隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小微企業(yè)暴露出的弱點和問題也越來越多，其面臨的財務(wù)風(fēng)險也在不斷增加，而財務(wù)風(fēng)險問題成為了制約我國中小微企業(yè)發(fā)展的首要問題，如何應(yīng)對這些財務(wù)風(fēng)險迫在眉睫。本文以企業(yè)財務(wù)管理和財務(wù)風(fēng)險為研究對象，首先分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的含義及特點，并明確了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范要點，找出財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，從而針對性地提出了應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防范措施

1　企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理理論概述

中小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟中不可或缺的組成部分，其生存與發(fā)展對推動我國經(jīng)濟發(fā)展方面起到了重要的作用。但隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小微企業(yè)面臨著無時無刻無處不在的風(fēng)險，因此，加強其財務(wù)風(fēng)險控制對企業(yè)經(jīng)營起著決定性的作用。因此，對財務(wù)風(fēng)險控制進行分析研究，有助于促進企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的控制和防范，對提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，加速資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)損失，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益具有重要意義。本文依據(jù)財務(wù)管理和風(fēng)險管理理論，從界定財務(wù)風(fēng)險的概念入手，找出財務(wù)風(fēng)險的問題和成因，借鑒有關(guān)研究成果，提出有效防范財務(wù)風(fēng)險的對策和建議。研究發(fā)現(xiàn)，辨識中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險并進行有效控制是其健康發(fā)展的重要保證。雖然不能消除風(fēng)險及其影響，但可通過有效手段對財務(wù)風(fēng)險加以防范。

風(fēng)險具有不確定性，其能夠給企業(yè)的發(fā)展帶來損失，但同時也會給企業(yè)的發(fā)展帶來收入。在企業(yè)發(fā)展過程中，財務(wù)會計的各種操作和核算過程都會給企業(yè)的發(fā)展帶來風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險又有學(xué)者稱其為賬面風(fēng)險，主要是由于企業(yè)的信息的公布于其發(fā)展的真實信息之間的不確定性或者不一致而造成的企業(yè)的信息失真，從而導(dǎo)致企業(yè)的利益受到損害，同時也給企業(yè)之外的社會人士帶來經(jīng)濟上的損失，比如股東等，錯誤的會計信息會給社會造成市場經(jīng)濟中的資源配置誤差，不能夠做到資源的合理優(yōu)化分配，從而影響資源，造成資源的浪費，制約經(jīng)濟的快速發(fā)展。如果企業(yè)的會計風(fēng)險一旦發(fā)生，那么失真的信息將會導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展和決策的失誤，從而做出錯誤的判斷。這樣不僅會給企業(yè)造成損失，同時也會給投資者和企業(yè)的員工造成嚴(yán)重的經(jīng)濟損失，從而影響了企業(yè)的形象和社會地位。隨著當(dāng)今社會的全面發(fā)展，市場經(jīng)濟下的競爭也日益顯現(xiàn)出激烈化的趨勢，財務(wù)險的發(fā)生的幾率也呈現(xiàn)出了增大與復(fù)雜化的現(xiàn)象，這當(dāng)前已成為了對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響的關(guān)鍵因素，并成為了被社會各界所持續(xù)關(guān)注的問題之一。

2　中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題及成因

2.1企業(yè)財務(wù)存在的風(fēng)險分析

通過對財務(wù)管理的綜合考慮和歸納，我們認(rèn)為中小微企業(yè)存在籌資渠道較少、籌資方式單一，綜合管理能力、理財能力低下等問題，中小微企業(yè)抵御財務(wù)風(fēng)險的能力比大企業(yè)低。隨著市場競爭加劇，中小微企業(yè)在加強財務(wù)風(fēng)險控制方面受到了阻礙，主要是由于以下幾個方面的問題。

（1）融資方面。我國中小微企業(yè)受自身條件以及現(xiàn)行體制、政策影響，融資環(huán)境較差。首先，在直接融資這個層面來說，盡管現(xiàn)在國家每年都重點出臺一些政策來扶持中小微企業(yè)的發(fā)展，但是現(xiàn)在上市公司的治理機制，決定了大部分中小微企業(yè)無法爭取到上市的機會。再來看看債券市場，中小微企業(yè)一般達不到發(fā)行額度的要求，所以也難以發(fā)行債券。其次，在間接融資上，由于中小微企業(yè)本身素質(zhì)不高、經(jīng)營風(fēng)險卻很高、信用等級一般比較低等原因，難以滿足金融機構(gòu)的貸款條件。

（2）投資方面。企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資。在對外投資上，中小微企業(yè)由于投資決策者缺乏相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險知識，胡亂擴張投資規(guī)模。有相當(dāng)一部分的中小微企業(yè)在條件不成熟的情況下，僅憑經(jīng)驗判斷片面追求公司外延的擴大，忽略了公司的內(nèi)涵與公司的核心競爭力，造成投資時資金的重大浪費，因此財務(wù)風(fēng)險不斷。在對內(nèi)投資上，主要是對固定資產(chǎn)投資。不少中小微企業(yè)看到自己的產(chǎn)品滯銷、技術(shù)落后、設(shè)備老化，并未對企業(yè)投資進行可行性和周密系統(tǒng)的研究和分析，以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資無法按期收回。

（3）營運方面。營運是指企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營互動環(huán)節(jié)。中小微企業(yè)的生產(chǎn)管理粗放，生產(chǎn)過程中浪費嚴(yán)重，產(chǎn)品質(zhì)量控制體系不健全，產(chǎn)品質(zhì)量難以提高。生產(chǎn)管理水平不高也將增加企業(yè)流動資金的消耗，從而降低了企業(yè)的短期償債能力。

此外，由于中小微企業(yè)內(nèi)部控制制度缺失，現(xiàn)金管理不規(guī)范，支取存在著一定的隨意性，缺乏安全制度保障，存貨等其他營運資金管理水平低下，導(dǎo)致其財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控不力，極易誘發(fā)財務(wù)危機。

2.2中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

（1）中小微企業(yè)風(fēng)險意識淡薄。隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，中小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境產(chǎn)生了很大的變化，在帶來發(fā)展機遇的同時，也產(chǎn)生了很多風(fēng)險因素。中小微企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理意識普遍較差，增加了中小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的經(jīng)營風(fēng)險。一方面，由于企業(yè)經(jīng)營管理者缺乏相應(yīng)的風(fēng)險管理知識，使得其忽視了財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，過分追求經(jīng)濟利益，而忽視風(fēng)險管理。這就導(dǎo)致企業(yè)在面臨財務(wù)風(fēng)險時缺乏必要的準(zhǔn)備和措施，一旦發(fā)生財務(wù)風(fēng)險難以得到及時有效的控制。另一方面，有一部分企業(yè)管理者認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險管理屬于財務(wù)部門，殊不知財務(wù)風(fēng)險可能由多種因素引起，不同的起因都可能導(dǎo)致財務(wù)危機。但是，由于財務(wù)部門職權(quán)所限，其并不能對所有的財務(wù)風(fēng)險因素進行預(yù)測和控制，這就導(dǎo)致企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險可能處于較高水平?？傊?，由于缺乏風(fēng)險管理意識，導(dǎo)致企業(yè)沒有完善的財務(wù)風(fēng)險管理措施，不能夠?qū)⒇攧?wù)風(fēng)險控制在安全范圍之內(nèi)。

（2）中小微企業(yè)內(nèi)部控制管理混亂。中小微企業(yè)的內(nèi)部控制不完善，是造成財務(wù)風(fēng)險存在問題的主要原因。在我國，大多數(shù)的中小微企業(yè)由于受到企業(yè)規(guī)模和法人知識水平的限制，因而在組織結(jié)構(gòu)制度方面存在缺陷。很多中小微企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)相對簡單，特別是很多都是家族式企業(yè)，企業(yè)上上下下的管理人員都是一家人，很多事情往往都是由家族最有威望的家長一人決定，因此容易形成“一言堂”的現(xiàn)象，更談不上監(jiān)督約束。即便是有些有限責(zé)任公司成立了董事會，但是，這樣的決策機構(gòu)往往只是為了應(yīng)付檢查和相關(guān)規(guī)定，在公司經(jīng)營發(fā)展決策上還是一個人或者幾個人說了算。這樣的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，容易造成內(nèi)部管理混亂，公私不能分明。

（3）應(yīng)收賬款存在薄弱環(huán)節(jié)。應(yīng)收賬款占企業(yè)流動資金的數(shù)量大，從而造成了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。企業(yè)在賒銷產(chǎn)品時，發(fā)出存貨，貨款卻不能同時收回，其中大部分中小微企業(yè)對逾期不還款的客戶無法采取有效的措施，導(dǎo)致企業(yè)流動資金被大量占用，長此以往必將影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢，導(dǎo)致企業(yè)貨幣資金不足，從而迫使企業(yè)的發(fā)展停滯不前。

（4）資本結(jié)構(gòu)不合理。表面上看此類企業(yè)財務(wù)風(fēng)險很小，但實質(zhì)是此類企業(yè)財務(wù)策略過于保守，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展停滯不前，使企業(yè)喪失擴大發(fā)展的良機。風(fēng)險型則不然，風(fēng)險型資本結(jié)構(gòu)的中小微企業(yè)通常融資規(guī)模較大，負(fù)債資金占全部資金的比例過高，這類型企業(yè)常因資產(chǎn)負(fù)債率過大，導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，償付能力不足，企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)過重。

中小微企業(yè)由于經(jīng)營不夠穩(wěn)定，受市場波動的影響大，無法對企業(yè)做長遠(yuǎn)的規(guī)劃，而且其自身實力弱、自由資金少、固定資產(chǎn)少、負(fù)債率高的經(jīng)營特點也決定了流動資金對企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營更為重要。為應(yīng)對瞬息萬變的市場，中小微企業(yè)需要迅速作出經(jīng)營調(diào)整，信貸需求往往具有很強的隨機性、緊迫性，因此，其外部籌措的資金大部分是迫于臨時周轉(zhuǎn)的壓力而產(chǎn)生的短期借款，而用于固定資產(chǎn)投資的長期借款所占的比重較低。

3　中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的對策

3.1提高風(fēng)險意識和素質(zhì)水平

復(fù)雜的市場環(huán)境，使得中小微企業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理更加復(fù)雜，企業(yè)要通過對經(jīng)營管理者進行知識培訓(xùn)，使其能夠正確全面地認(rèn)識企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，掌握財務(wù)風(fēng)險管理知識，這樣才能使得企業(yè)經(jīng)營管理者在進行財務(wù)風(fēng)險管理時能夠有的放矢，完善財務(wù)風(fēng)險管理控制體系。另外，要使企業(yè)管理者認(rèn)識到造成財務(wù)風(fēng)險的危害性，將財務(wù)風(fēng)險管理放到重要位置，通過引起企業(yè)上下對財務(wù)風(fēng)險的重視，自覺加強財務(wù)風(fēng)險防范和控制。

3.2建立內(nèi)部控制制度

中小微企業(yè)財務(wù)管理混亂、投資經(jīng)營決策不當(dāng)很大程度上是因為缺乏有效的內(nèi)部控制。實施內(nèi)部控制制度，執(zhí)行不相容崗位的相互分離，相互制約，比如說企業(yè)的會計和出納員不能由一個人或者有關(guān)系的兩個人來執(zhí)行監(jiān)管，必須建立回避制度；企業(yè)會計執(zhí)行人的直系親屬不得負(fù)責(zé)收銀，建立成本預(yù)算制度，實施成本問責(zé)制，加強庫存管理，固定資產(chǎn)、庫存保管，建立資產(chǎn)管理書籍。

3.3強化應(yīng)收賬款的管理

建立信用額度管理制度。信用額度是企業(yè)給客戶信用產(chǎn)品的最大數(shù)量，是基于經(jīng)濟實力和企業(yè)客戶愿意承擔(dān)風(fēng)險決定的，信用額度制度對管理，有助于降低商業(yè)風(fēng)險水平，因此，建立特殊的信貸部門是非常必要的，企業(yè)信貸信用管理專業(yè)需要大量的調(diào)查、分析和專業(yè)化管理和控制，所以要建立獨立的企業(yè)信用管理部門。信貸管理部門應(yīng)在財務(wù)部門和銷售部門的支持下，在信貸管理中起主導(dǎo)作用。加強壞賬的管理。建立應(yīng)收賬款監(jiān)控體系，管理者應(yīng)該對應(yīng)收賬款的信用管理有一個全方位的認(rèn)識，這就是常說的全過程管理。

3.4安排好企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

在考慮企業(yè)融資的時候，必須確定企業(yè)的債務(wù)融資的微觀因素，比如根據(jù)銷售收入、盈利能力、行業(yè)特點等，還要根據(jù)金融市場的發(fā)展程度、利率、稅收和各種融資渠道的融資成本和其他宏觀微觀的條件對企業(yè)的影響來制定融資策略，采取多元化的融資渠道，讓小微型企業(yè)融資資本加權(quán)平均資本成本低、優(yōu)化其資本結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。還要增加收入和債務(wù)清晰的流程，建立系統(tǒng)的信貸和債務(wù)定期檢查以確保交易的真實、準(zhǔn)確和完整。

總之，中小微企業(yè)是新常態(tài)下，我國經(jīng)濟發(fā)展的重要助推器，是經(jīng)濟成分的重要力量，全面認(rèn)識和分析中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，有效地辨識中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，并進行規(guī)避，是中小微企業(yè)健康發(fā)展的重要保障。本文基于國內(nèi)外學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險基礎(chǔ)理論的研究，分析了中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型及特點；剖析了中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因以及現(xiàn)狀，提出了中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施，確立了中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的基本思路。

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基金項目：①2015年佳木斯大學(xué)社會科學(xué)應(yīng)用類重點項目：三江地區(qū)科技型中小微企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動及保障機制研究（12Sh2201501）的階段性成果。

中圖分類號：F275

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）04（c）-021-03