小微企業(yè)融資難問(wèn)題淺析

陶媛婷

小微企業(yè)融資難問(wèn)題淺析

陶媛婷

在中國(guó)，小微企業(yè)量大面廣，已經(jīng)成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，吸納了大量的社會(huì)勞動(dòng)力，創(chuàng)造了大量的國(guó)家財(cái)政收入。因此，分析小微企業(yè)融資難的原因并且提出相對(duì)的建議，對(duì)實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)的更好發(fā)展，增強(qiáng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的活力都具有重要的意義。

小微企業(yè)；企業(yè)融資；融資難

一、我國(guó)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.融資渠道窄

目前，小微企業(yè)在融資時(shí)主要依靠的還是銀行的貸款。其一是由于小微企業(yè)自身的生存年限短，企業(yè)自身的盈利積累無(wú)法滿足企業(yè)的資金需求；其二是我國(guó)現(xiàn)階段的上市融資以及發(fā)行債券融資等方式的門檻還是比較高的，小微企業(yè)自身的規(guī)模限制，無(wú)法滿足這些融資方式的必要條件，而且我國(guó)目前除銀行之外的其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展還比較落后。

2.融資成本高

小微企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較高，所以在向銀行貸款時(shí)，和大企業(yè)相比，銀行給與小微企業(yè)的貸款利率一般也會(huì)比較高。除了貸款的利息費(fèi)用之外，在取得銀行貸款的時(shí)候還會(huì)支付一些額外的費(fèi)用，這也構(gòu)成了小微企業(yè)融資成本的一部分。

3.融資風(fēng)險(xiǎn)大

由于小微企業(yè)目前從銀行獲得貸款還是比較困難，所以部分小微企業(yè)會(huì)選擇民間貸款的方式來(lái)解決自身的融資需求。但是，眾所周知，民間貸款的利率是非常高的，而且具有很大的波動(dòng)性，很多的保障機(jī)制也都不完善，缺乏相關(guān)法律法規(guī)的支持，所以小微企業(yè)如果獲取民間貸款，會(huì)存在較大的融資風(fēng)險(xiǎn)。

4.資金需求大

近年來(lái)，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的逐步好轉(zhuǎn)，小微企業(yè)也在發(fā)展壯大，很多的小微企業(yè)處于成長(zhǎng)階段，需要擴(kuò)大廠房，購(gòu)買機(jī)器設(shè)備等來(lái)擴(kuò)張企業(yè)的規(guī)模，所以面臨著巨大的資金需求。而且隨著小微企業(yè)規(guī)模的日益擴(kuò)大，資金缺口也會(huì)越來(lái)越大。

二、我國(guó)小微企業(yè)融資難的原因分析

1.企業(yè)內(nèi)部原因

第一，小微企業(yè)普遍缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。我國(guó)的小微企業(yè)多是家族式的治理結(jié)構(gòu)，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)沒(méi)有分離，公司的所有者直接對(duì)公司進(jìn)行管理，決定公司的大小事務(wù)。相對(duì)于專業(yè)的管理人員，公司的所有者一般缺乏專業(yè)的管理知識(shí)，在進(jìn)行公司決策的時(shí)候也缺乏科學(xué)的論證，決策帶有主觀性和盲目性，可能不符合公司的實(shí)際發(fā)展情況。而且，公司的人員任用會(huì)有較多的親戚朋友，所以，缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)成了導(dǎo)致小微企業(yè)融資難問(wèn)題的一個(gè)重要的原因。

第二，小微企業(yè)缺乏足夠的抵押資產(chǎn)。小微企業(yè)的規(guī)模比較小，但是資金的需求量卻是比較大的。而小微企業(yè)目前的主要融資渠道還是依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)，其在放貸的時(shí)候一般要求小微企業(yè)提供抵押或者擔(dān)保，可是小微企業(yè)可以擔(dān)保的資產(chǎn)和其資金的需求之間還有較大的缺口，缺乏足夠的抵押資產(chǎn)來(lái)獲得銀行的貸款。

第三，小微企業(yè)自身盈利積累少。我國(guó)小微企業(yè)的壽命往往比較短暫，和國(guó)外的小微企業(yè)平均40余年的壽命相比，我國(guó)小微企業(yè)的平均壽命只有短短不到三年的時(shí)間。如此短暫的壽命，導(dǎo)致企業(yè)自身的盈利積累不可能很多，無(wú)法滿足企業(yè)在發(fā)展擴(kuò)張階段的資金需求。而且，自身的積累少，融資主要依靠外部途徑也會(huì)造成小微企業(yè)的抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力比較弱，一旦出現(xiàn)突發(fā)狀況急需資金的話，很可能導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈斷裂最終導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。

第四，小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。小微企業(yè)受自身?xiàng)l件的限制，不可能像其他大的企業(yè)一樣，建立完善的財(cái)務(wù)制度。企業(yè)的財(cái)務(wù)人員也缺乏必要的財(cái)務(wù)知識(shí)，很多企業(yè)在做財(cái)務(wù)的時(shí)候，往往只是進(jìn)行簡(jiǎn)單地會(huì)計(jì)核算，缺乏全面的成本與收益分析以及會(huì)計(jì)的全面核算，也無(wú)法對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展和資金需求等作出科學(xué)的預(yù)測(cè)和規(guī)劃。有部分小微企業(yè)更是存在做假賬現(xiàn)象，偷漏稅款，對(duì)小微企業(yè)的社會(huì)形象造成了很大的負(fù)面影響。

2.企業(yè)外部原因

第一，政府缺乏對(duì)小微企業(yè)的扶持政策。在2013年以前，政府對(duì)小微企業(yè)的關(guān)注很少，一直沒(méi)有出臺(tái)專門針對(duì)小微企業(yè)的扶持政策。目前也沒(méi)有專門的法律來(lái)確定小微企業(yè)的地位，保障小微企業(yè)的生存和發(fā)展。

第二，缺乏銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持。小微企業(yè)在貸款的過(guò)程中，往往要和大型的企業(yè)來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，而小微企業(yè)由于自身缺乏足夠的可抵押資產(chǎn)、自身的信用等級(jí)也較低和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較高等原因，在競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中處于弱勢(shì)地位。銀行在放貸的過(guò)程中，為了控制自身的風(fēng)險(xiǎn)，保證款項(xiàng)可以順利收回，就不太愿意向小微企業(yè)發(fā)放貸款。雖然目前也有不少的銀行提出要支持小微企業(yè)的發(fā)展，還開(kāi)放出來(lái)專門服務(wù)小微企業(yè)的金融服務(wù)，但是好像實(shí)際的情況總是和理想存在差距，最后不少銀行的此項(xiàng)措施還是免不了落入雷聲大雨點(diǎn)小的俗套之中。

第三，缺少服務(wù)小微企業(yè)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)。目前的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)基本是針對(duì)大型企業(yè)來(lái)開(kāi)展的，沒(méi)有專門針對(duì)小微企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)。專門服務(wù)小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)還得不到建立和發(fā)展。所以，在小微企業(yè)在貸款時(shí)，除了銀行，基本很少有其他的機(jī)構(gòu)提供類似業(yè)務(wù)可供小微企業(yè)來(lái)選擇，進(jìn)而獲得貸款或者降低企業(yè)的融資成本。

第四，資本市場(chǎng)融資門檻高。小微企業(yè)的特點(diǎn)就是企業(yè)的規(guī)模小，資金實(shí)力弱小。而我國(guó)目前主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板甚至是新三板的上市條件還是比較高的，很少會(huì)有小微企業(yè)滿足條件，實(shí)現(xiàn)上市融資。所以，著又切斷了一條小微企業(yè)可能的融資途徑。

三、改善小微企業(yè)融資難的相關(guān)建議

1.小微企業(yè)自身

（1）誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，改善企業(yè)的形象

部分小微企業(yè)應(yīng)該真實(shí)做賬，真實(shí)納稅，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，改善社會(huì)對(duì)小微企業(yè)的不良印象，樹(shù)立小微企業(yè)的誠(chéng)實(shí)守信的社會(huì)形象。以誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)為支撐，逐步實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展壯大的目標(biāo)。這樣，銀行等金融機(jī)構(gòu)在放貸的時(shí)候也會(huì)減少對(duì)小微企業(yè)的歧視，減少獲取資金的難度。

（2）完善公司的治理結(jié)構(gòu)

小微企業(yè)雖然規(guī)模小，但是也應(yīng)該在發(fā)展的過(guò)程中逐步完善公司的治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，逐步實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，聘請(qǐng)專業(yè)管理人員對(duì)公司進(jìn)行管理。在制定決策前，也要避免盲目性，多論證，減少?zèng)Q策失誤，降低經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，延長(zhǎng)企業(yè)自身的生命周期，積累更多的發(fā)展資金。

（3）尋找穩(wěn)定的盈利模式

小微企業(yè)只有擁有穩(wěn)定的盈利模式，才可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，延長(zhǎng)企業(yè)的生存期。銀行在放貸的時(shí)候會(huì)評(píng)定企業(yè)的償債能力，而擁有一個(gè)穩(wěn)定的盈利模式也是小微企業(yè)具有較強(qiáng)償債能力的體現(xiàn)，會(huì)相對(duì)比較容易獲得銀行貸款。有了穩(wěn)定的盈利模式，小微企業(yè)的利潤(rùn)也有了保障，可以利用自身的積累解決部分的融資需求。

（4）尋找更多的融資渠道

目前小微企業(yè)融資渠道主要依靠銀行貸款，不利于小微企業(yè)的更好發(fā)展，所以小微企業(yè)自身必須努力尋找其他的融資渠道，保證發(fā)展資金。比如，小微企業(yè)可以利用企業(yè)優(yōu)勢(shì)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資，也可以通過(guò)引進(jìn)外資來(lái)獲得資金。

2.企業(yè)外部

（1）政府對(duì)小微企業(yè)融資加大支持

支持小微企業(yè)發(fā)展，解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)系統(tǒng)的工程，需要政府政策的支持和相關(guān)法規(guī)制度等的完善。政府應(yīng)該出臺(tái)更多的措施來(lái)支持小微企業(yè)的發(fā)展，同樣，政府也應(yīng)該制定專門的保護(hù)小微企業(yè)發(fā)展等的規(guī)章制度，為小微企業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)良好的政策環(huán)境，良好的政策環(huán)境可以在一定程度上緩解小微企業(yè)的融資難的困境。

（2）銀行等金融機(jī)構(gòu)加大支持小微企業(yè)金融服務(wù)的落實(shí)

目前，銀行等金融機(jī)構(gòu)雖然推出了支持小微企業(yè)融資的金融服務(wù)，但是應(yīng)該真正落實(shí)下去，給小微企業(yè)的融資提供真正的便利，提高小微企業(yè)銀行貸款的可獲得性，降低小微企業(yè)的貸款利率，減輕小微企業(yè)的融資成本。

（3）降低資本市場(chǎng)融資門檻

應(yīng)該擴(kuò)大新三板的覆蓋范圍，把中國(guó)大地的每一個(gè)角落都包括在內(nèi)。新三板融資應(yīng)該降低門檻或者甚至是不設(shè)門檻，通過(guò)資本市場(chǎng)自身的資源配置，滿足有發(fā)展前途的小微企業(yè)的而資金需求。除了新三板之外，債券發(fā)行的門檻在保證風(fēng)險(xiǎn)水平的條件下也可以適當(dāng)降低，使得更多的小微企業(yè)可以取得融資，負(fù)擔(dān)得起融資成本。

（4）支持網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的發(fā)展

隨著信息化的日益推進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)日益出現(xiàn)，并獲得了越來(lái)越多地關(guān)注。雖然目前的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的出現(xiàn)時(shí)間較短，也存在著一些技術(shù)上的不足之處，但是網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的出現(xiàn)給小微企業(yè)提供了一種全新的融資渠道，政府應(yīng)該出臺(tái)措施保護(hù)和規(guī)范網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的發(fā)展；同樣，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)自身也應(yīng)該針對(duì)小微企業(yè)的特點(diǎn)，探索專門針對(duì)小微企業(yè)融資特點(diǎn)的融資模式，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)和小微企業(yè)的共同發(fā)展，緩解小微企業(yè)的融資問(wèn)題。

總體來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)融資問(wèn)題的解決不是一朝一夕的事情，小微企業(yè)融資難問(wèn)題是世界各國(guó)共同面對(duì)的問(wèn)題。要使得這一問(wèn)題得以改善需要小微企業(yè)自身、銀行等金融機(jī)構(gòu)以及政府這三者的互相配合，共同努力，使得小微企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)更大的力量。

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中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）