美國需要“金融去產(chǎn)能”

鈕文新

在中美第八輪戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話會上，美國財長雅各布·盧認為：中國產(chǎn)能過剩將導致全球市場出現(xiàn)扭曲。他指出：“光看對中國經(jīng)濟的影響，過剩產(chǎn)能最終會破壞一個國家的經(jīng)濟效率，即一國資源錯配?！边@話也許沒錯，但在我看，全球最應當去掉的產(chǎn)能就是“金融產(chǎn)能”，尤其是金融投機品的產(chǎn)能，它才是扭曲全球經(jīng)濟和市場最核心、最重要的動力。

如今，在全世界金融市場上，僅僅金融衍生品一項，其總值就高達500萬億美元，全球GDP不過80萬億美元，這樣的比例關系是否有利于全球經(jīng)濟增長？那些金融投機豪客們，動輒就將數(shù)以千億計的美元，瞬間就從世界的這個地方轉移到另一個地方，從而造成嚴重的經(jīng)濟失衡，甚至導致金融危機，這不是問題嗎？

毫無疑問，全世界金融最發(fā)達的市場就是美國，其金融衍生品規(guī)模占到全世界70%，不僅把自己拖入了金融危機的深淵，而且讓整個世界“陪綁”;現(xiàn)在，美國還試圖通過打劫別人以實現(xiàn)自己的經(jīng)濟復蘇。這不都是造成全球經(jīng)濟失衡的重要原因嗎？去看看當今世界，當金融投機者在某一金融市場動輒就可以砸出去數(shù)億、數(shù)十億美元之時，還能有多少資金專注于實體經(jīng)濟的發(fā)展？在其所有的金融總量當中，還能有多少在為實體經(jīng)濟服務？以全球外匯市場為例，每一天的交易量高達5萬億美元，而真正服務于貿(mào)易外匯交易占比多少？很遺憾，不足3%。

毫無疑問，中國的實業(yè)產(chǎn)能確實有許多“過?！保@一過剩確實會導致激烈的市場競爭，而導致資源錯配。但問題是：這個過剩與全體美國國民嚴重透支消費無關嗎？與美國次級抵押貸款的發(fā)明無關嗎？而美國這類“金融創(chuàng)新”又錯配了全世界多少金融資源、資本資源？金融危機發(fā)生之后，美國大規(guī)模的QE又使金融投機市場擴大了多少？

另外一個毋庸置疑的問題是：全球經(jīng)濟失衡的核心因素是美元霸權。正如美國前財政部長約翰·康納利說過一句名言：“美元是我們的貨幣，但卻是你們的問題?！边@個問題的核心就是因為美元霸權的存在，全世界其他所有國家根本找不到平衡，而有了這樣的不平衡， “依據(jù)不平衡而產(chǎn)生的各色無理要求”都在時時刻刻地威脅其他國家。約翰·康納利曾經(jīng)告訴一群專家：“先生們，外國人正試圖搞垮我們，但是我打算先把他們搞垮?！?/p>

所以我們說，中國要去產(chǎn)能，尤其要去掉那些落后的產(chǎn)能，但這絕不可能一蹴而就，需要穩(wěn)健的節(jié)奏和精準的適度。但我們同時需要嚴正反駁美國大人物的“不當言論”，因為事實是，無論是歷史上中國產(chǎn)能不斷擴大，還是今天外部需求驟減而形成產(chǎn)能過剩，其核心問題都是美國主導的全球經(jīng)濟一體化，全球性產(chǎn)業(yè)分工的必然結果，同時也是美國構建了過于龐大的金融市場，金融脫離實業(yè)的必然結果。

（作者系CCTV證券資訊頻道總編輯）