北京市科技金融的現(xiàn)狀及其發(fā)展

◎　趙軼

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北京市科技金融的現(xiàn)狀及其發(fā)展

◎趙軼

摘要：科技金融在促進科技開發(fā)、成果轉化以及高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。北京科技金融起步早、發(fā)展水平走在全國前列，形成了以政府為主導、資本市場和銀行共同推動的科技金融模式，有效推動了首都科技創(chuàng)新發(fā)展。

關鍵詞：科技金融；發(fā)展模式；建議

科技金融的概念分為廣義和狹義。廣義的科技金融既包括科技促進金融的發(fā)展（即互聯(lián)網(wǎng)金融），也包括金融促進和保障科技的發(fā)展；狹義的科技金融僅指金融促進和保障科技的發(fā)展。本文中的科技金融僅指狹義的科技金融概念，具有三個特點：一是科技金融是金融與科技融合發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物。二是科技金融是金融大系統(tǒng)里的一個小系統(tǒng)。三是科技金融是一個獨立的金融范疇，借助財政、金融機構或金融市場實現(xiàn)科技創(chuàng)新，實現(xiàn)科技資產(chǎn)財富化。

目前，北京市針對科技金融還未建立規(guī)范、完備的統(tǒng)計體系。按照國家統(tǒng)計局制定的《國家科技服務業(yè)統(tǒng)計分類（2015）》，將科技服務業(yè)范圍確定為科學研究與試驗發(fā)展服務、專業(yè)化技術服務、科技推廣及相關服務、科技信息服務、科技金融服務、科技普及和宣傳教育服務、綜合科技服務七大類。該分類中，科技金融服務作為科技服務業(yè)的重要組成部分，主要包括貨幣金融科技服務、資本投資科技服務、保險科技服務和其他科技金融服務四部分內容。

發(fā)展特點

北京科技金融起步早、發(fā)展水平走在全國前列，形成了以政府為主導、資本市場和銀行共同推動的科技金融模式，有效推動了首都科技創(chuàng)新發(fā)展。

1.科技金融服務業(yè)起步較早

近年來，科技金融活動作為服務國家創(chuàng)新戰(zhàn)略的新生事物，在全國范圍內，尤其是科技資源集中的區(qū)域呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的活力。在服務科技創(chuàng)新的同時，科技金融服務業(yè)本身作為一種新興的業(yè)態(tài)，也在逐步發(fā)展壯大。2015年，北京科技金融服務業(yè)法人單位資產(chǎn)5.2萬億元，同比增長18%；實現(xiàn)營業(yè)收入618.7億元，同比增長29.6%，高于同期金融業(yè)收入增速7.1個百分點；實現(xiàn)利潤總額319.5億元，同比增長30.6%；從業(yè)人員達到2.8萬人，同比增長4.1%；稅金總額220億元，同比增長6.8%。

2.科技金融市場體系不斷健全

（1）多層次資本市場建設取得重大突破。2012 年9月，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司（“新三板”）在京設立，2013年12月正式向全國擴容，北京成為繼上海、深圳之后第三個擁有全國資本交易市場的城市。截至2015年9月末，“新三板”掛牌企業(yè)總數(shù)3585家，總市值達到1.5萬億元；其中北京地區(qū)企業(yè)549家，占全部掛牌企業(yè)總數(shù)的15.3%。

2013年12月28日，區(qū)域性股權交易市場（俗稱“四板”）——北京股權交易中心正式啟動，為全市中小企業(yè)提供融資、交易、孵化、改制、宣傳和創(chuàng)新“六大平臺”。截至2014年末，已有掛牌企業(yè)10家、展示企業(yè)318家，完成204家企業(yè)股份登記托管業(yè)務，成功發(fā)行6只中小企業(yè)私募債券，募集資金5.5億元。與此同時，建立中國技術交易所、北京金融資產(chǎn)交易所、北京軟件和信息服務交易所等創(chuàng)新型要素市場，進一步優(yōu)化了科技金融發(fā)展環(huán)境。

（2）銀行類金融機構豐富。作為國家金融管理中心，北京市銀行類金融機構眾多，包括四大國有商業(yè)銀行、三大政策性銀行的總部等都位于北京。為了給科技企業(yè)提供特色化、專業(yè)化服務，32家商業(yè)銀行在中關村示范區(qū)內設立了 490多家各類網(wǎng)點，18家商業(yè)銀行設立了信貸專營機構和特色支行，北京銀行、建設銀行專門設立了中關村分行。國家開發(fā)銀行北京分行成立了科技金融處，專門提供科技金融服務。

（3）科技企業(yè)融資渠道更加多元。目前，北京市域有法人證券公司18家、數(shù)量全國第一，銀河、高盛高華和中信建投等證券公司總部都設在北京。風險投資、創(chuàng)業(yè)投資和股權投資機構發(fā)展迅速，截至2015年底，北京股權投資管理機構達到3800家，成為全國股權投資中心，鼎暉創(chuàng)投、IDG資本、君聯(lián)資本和啟迪創(chuàng)投等知名投資機構總部均設在北京。小額貸款公司、融資租賃公司和融資擔保公司等新興業(yè)態(tài)快速發(fā)展，截至2015年底，全市有金融租賃公司88家、小額貸款公司75家、融資擔保公司106家，為科技企業(yè)提供了較多的融資選擇。通過金融工具創(chuàng)新，科技企業(yè)融資結構得到了很大改善，信貸等債權融資雖仍占據(jù)主導地位，但股權融資發(fā)展勢頭良好，在科技金融中發(fā)揮著越來越重要的作用。

（4）“中關村模式”引領科技金融發(fā)展。近年來，中關村積極開展科技金融先行先試，探索建立區(qū)域科技金融體系，成為全國科技金融發(fā)展的“風向標”。自2011年成為全國科技和金融結合首批試點地區(qū)以來，中關村不斷深化科技服務創(chuàng)新，探索形成了“一個基礎、六項機制、十條渠道（“一個基礎”是指以企業(yè)信用體系建設為基礎，以信用促融資，以融資促發(fā)展。“六項機制”是指信用激勵機制，風險補償機制，以股權投資為核心的投保貸聯(lián)動機制，銀、政、企多方合作機制，分階段連續(xù)支持機制，市場選擇聚焦重點機制?！笆畻l渠道”包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、境內外上市、代辦股份轉讓、擔保融資、企業(yè)債券和信托計劃、并購重組、信用貸款、信用保險和貿易融資、小額貸款）”的中關村投融資模式。截至2014年末，中關村上市企業(yè)數(shù)量216家、總市值31383億元和IPO融資額2255.1億元， 均居全國第一，形成了“中關村板塊”。

目前，中關村每年用于科技金融的資金規(guī)模約為2億元。其中，1億元用于對企業(yè)、金融機構和中介機構的補貼，并相應出臺了中關村示范區(qū)企業(yè)擔保融資、信用貸款、知識產(chǎn)權質押貸款、股權質押貸款、改制上市、并購和創(chuàng)業(yè)投資等一系列扶持資金管理辦法。另外1億元用來設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，目前已有22家創(chuàng)業(yè)投資子基金參股，共投資項目109個，子基金總規(guī)模達100.3億元，在支持科技企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了十分關鍵的引導作用。

在政策創(chuàng)新上，中關村出臺了涉及企業(yè)債務性融資、科技金融創(chuàng)新工程、企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資和企業(yè)改制等方面內容的共20個相關政策。在機制創(chuàng)新中，在中關村創(chuàng)新平臺上專門成立了科技金融專項工作組，形成了中央、市與區(qū)縣協(xié)作互助的工作體系。率先建立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)風險補貼政策，解決初創(chuàng)期企業(yè)融資難的問題。組織發(fā)行高新技術企業(yè)集合信托計劃和企業(yè)債券，開展信用貸款試點，緩解快速成長期企業(yè)擔保難、貸款難的問題。

政策建議

1.建立統(tǒng)籌聯(lián)動工作機制

一是建立科技金融發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調工作機制。由國家相關部委、市級相關部門聯(lián)合組織成立相關機構，統(tǒng)籌全市科技金融發(fā)展工作，加強跨層級、跨部門聯(lián)動，化解國家與地方以及部門之間的事權分割。二是整合完善相關政策。加強對各部門出臺的支持科技企業(yè)信貸融資、債券發(fā)行、上市、私募股權融資和信用體系建設等政策的分類整合與完善，為科技金融創(chuàng)新發(fā)展提供政策保障。三是強化政府企業(yè)信息平臺功能。歸集和整合各部門的企業(yè)基礎信用信息，建立全市統(tǒng)一的企業(yè)信用管理服務平臺，促進科技企業(yè)信用信息的采集、使用和共享。

2.優(yōu)化調整財政資金使用

財政資金應重點扶持處于初創(chuàng)期、產(chǎn)業(yè)化階段的科技企業(yè)。依據(jù)政府各部門掌握的企業(yè)信息，通過專業(yè)團隊評審等多種方式，挑選出創(chuàng)新潛力較大、發(fā)展前景較好的早期科技企業(yè)，通過貼息、股權投資和知識產(chǎn)權共享等方式加大財政資金扶持力度。對已經(jīng)通過上市獲得大量資金支持的企業(yè)，以及信用評級較高、融資相對容易的企業(yè)，應調減或取消財政獎勵。把資金轉向扶持融資困難的早期科技企業(yè)，特別是首次融資的小微企業(yè)。

3.促進股權投資機構發(fā)展

吸引專業(yè)化投資團隊聚集，進一步完善落實有利于股權投資基金在京注冊和發(fā)展的便利機制和激勵機制，大力吸引行業(yè)經(jīng)驗豐富、背景深厚的專業(yè)投資團隊。發(fā)揮“北京股權投資發(fā)展基金”引導作用，通過整合現(xiàn)有股權投資引導基金、追加財政資金等方式，做大母基金規(guī)模，拓寬股權投資退出渠道，加快建設股權交易市場，大力發(fā)展并購市場，扶持有條件的科技企業(yè)上市。

4.創(chuàng)新科技信貸服務模式

深化政府與政策性銀行合作，支持開發(fā)性金融開展“統(tǒng)貸”業(yè)務，在風險可控的前提下擴大批量支持中小型科技企業(yè)的資金規(guī)模。設立科技銀行等專門服務于科技型企業(yè)發(fā)展的金融機構。充分發(fā)揮銀行的資金優(yōu)勢和股權投資機構的信息優(yōu)勢，借鑒“硅谷銀行”商業(yè)模式，大力發(fā)展投貸一體化。鼓勵具備條件的民間資本發(fā)起設立中小型民營銀行，開展科技金融服務創(chuàng)新探索。

5.完善金融中介服務體系

要加快發(fā)展信用評級、資產(chǎn)評估、融資擔保和投資咨詢等專業(yè)服務機構，重點解決科技型中小企業(yè)價值發(fā)現(xiàn)、價值評估和技術產(chǎn)權交易流通等關鍵環(huán)節(jié)問題，發(fā)揮中介機構在解決信息不對稱、分擔風險等方面的重要作用。

■ 燕語鶯聲 陳寶林/攝

中圖分類號：C812

文獻標識碼：A

作者單位：（北京市統(tǒng)計局）

DOI：10.13561/j.cnki.zggqgl.2016.06.022 ■ 編輯：云霞