關(guān)于金融支持科技創(chuàng)新的思考

邵磊

摘要：科技創(chuàng)新離不開金融支持，金融體系通過多種機(jī)制作用于科技創(chuàng)新。本文在梳理當(dāng)前研究現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，總結(jié)當(dāng)前研究存在的問題，在分析金融支持科技創(chuàng)新作用機(jī)理的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了政策性思考。

關(guān)鍵詞：金融；科技創(chuàng)新

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）013-000-01

一、文獻(xiàn)評述

對金融支持科技創(chuàng)新的作用研究最早的是熊彼特，他在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中強(qiáng)調(diào)了技術(shù)在企業(yè)成長和經(jīng)濟(jì)增長過程中的重要作用。而國內(nèi)關(guān)于金融對科技創(chuàng)新的研究則起步較晚。李悅（2008）分析研究了金融在不同產(chǎn)業(yè)階段對科技創(chuàng)新產(chǎn)生的不同影響，并發(fā)現(xiàn)金融支持對科技創(chuàng)新的促進(jìn)作用在產(chǎn)業(yè)階段的初期表現(xiàn)最為明顯。張小鳳（2010）則認(rèn)為在不同產(chǎn)業(yè)階段技術(shù)創(chuàng)新都需要大量且長期的資金支持，而金融市場則可以提供資金，幫助分散風(fēng)險(xiǎn)，因此創(chuàng)新活動的展開離不開金融的支持。秦軍（2011）在前人研究的基礎(chǔ)上更系統(tǒng)全面地論證了金融支持是促進(jìn)科技創(chuàng)新的不可缺少的關(guān)鍵因素。在政策金融領(lǐng)域方面，龔天宇（2011）通過分析比較間接平臺、政府主導(dǎo)和直接合作這三種模式，對金融支持科技創(chuàng)新的模式改良提出了針對性的建議。王宏起、徐玉蓮（2012）則從二者的協(xié)同關(guān)系入手，通過實(shí)證分析科技創(chuàng)新與金融的雙向關(guān)系。針對此現(xiàn)狀，徐玉蓮和王玉冬（2013）通過構(gòu)建系統(tǒng)動力學(xué)和協(xié)同發(fā)展管理模型對二者的協(xié)同關(guān)系進(jìn)行了更深入的研究。

總體來看，國內(nèi)研究金融支持科技創(chuàng)新的文獻(xiàn)大多進(jìn)行片面研究，將商業(yè)性金融、政策性金融、資本市場和風(fēng)險(xiǎn)投資在科技創(chuàng)新中的作用分開討論，這難免忽略了金融系統(tǒng)對科技創(chuàng)新的整體作用，為后續(xù)研究留下了一個努力的方向。

二、金融支持對科技創(chuàng)新的重要作用

科技創(chuàng)新離不開金融支持。一個完整有效的科技創(chuàng)新金融支持體系應(yīng)該具有多層次化，包括政策性的金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等子系統(tǒng)組成。金融能夠?yàn)榭萍紕?chuàng)新提供資金支持，并且?guī)椭髽I(yè)預(yù)測并分擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，對創(chuàng)新過程中的企業(yè)信息起到揭示作用。

絕大多數(shù)科技型企業(yè)都要經(jīng)歷研發(fā)期、種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期、飽和期和衰退期。金融市場能夠?yàn)樘幱诓煌砷L周期的企業(yè)提供相應(yīng)的支持，在研發(fā)期、種子期和創(chuàng)業(yè)期，研發(fā)初始成果尚未投入市場，企業(yè)需要大量的資金來維持研發(fā)的升級，金融市場可以為其提供大量的資金支持；在成長期，金融市場為研發(fā)的初始成果的升級提供所需的資金；在成熟期和飽和期，面臨不斷增加的成本和市場上產(chǎn)品的普及，金融市場為企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的升級和產(chǎn)品的進(jìn)一步改造提供必要的資金；進(jìn)入衰退期后，企業(yè)產(chǎn)品開始落后并逐漸被淘汰，此時(shí)金融市場則為企業(yè)的重新轉(zhuǎn)型，即“二次創(chuàng)業(yè)”提供資金支持。

總之，科技創(chuàng)新主體無法靠其內(nèi)部資源來滿足不同時(shí)期的資金需求并完成產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的創(chuàng)新升級，而金融支持是創(chuàng)新主體不斷成長壯大所需的必要的條件。另外，金融支持體系對于科技創(chuàng)新的支持作用還表現(xiàn)在，使得科技創(chuàng)新的主要活動者——企業(yè)，在融通金融市場和投資者的資金的同時(shí)，也要主動接受各投資機(jī)構(gòu)的監(jiān)督與約束，從而促使企業(yè)將所得到的資源以最大效率地應(yīng)用于創(chuàng)新活動中去，并且加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營管理，從而為科技創(chuàng)新活動的順利進(jìn)行創(chuàng)造良好的環(huán)境。

三、政策思考

研究表明，一個完善的科技創(chuàng)新金融支持體系是指自身功能較為完善的金融系統(tǒng)。因此應(yīng)積極完善金融系統(tǒng)的各項(xiàng)功能，提高金融運(yùn)行效率與服務(wù)水平；通過實(shí)施區(qū)域性金融政策，從整體上提高金融支持科技創(chuàng)新的效率；通過完善對科技創(chuàng)新的保險(xiǎn)服務(wù)，降低科技創(chuàng)新投資風(fēng)險(xiǎn)，吸引資金流向技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域，以擺脫科技創(chuàng)新融資難的困境。

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作者簡介：邵 磊（1989-），女，山東煙臺人，西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院碩士在讀。研究方向：社會主義經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。