4只基金產(chǎn)品始終“長不大” 信達澳銀卻歸因為“普遍現(xiàn)象”

羅雪峰

公司方面稱，“規(guī)模下降是權(quán)益類基金普遍現(xiàn)象，應(yīng)該讓投資者注重基金長期表現(xiàn)”

6月5日，信達澳銀基金公司迎來了十周歲生日。不過，讓人略感遺憾的是，這樣一家老資格的基金公司，旗下也有4只產(chǎn)品自成立以來“未曾長大”。

據(jù)《投資者報》“拯救侏儒基金”特別報道，截至5月31日，信達澳銀基金旗下，包括精華、中小盤、紅利回報、產(chǎn)業(yè)升級在內(nèi)的4只產(chǎn)品，自2011年起，規(guī)模就一直在5億元以下。 2016年一季度，各自的規(guī)模仍分別為1.32億元、1.04億元、0.9億元、1.81億元，未見任何起色。

對于旗下多只產(chǎn)品長期“長不大”的原因，《投資者報》對信達澳銀進行了采訪，公司方面倒是高大上地仔細給予回復(fù)，但說的是否在理，只能由讀者自行判斷了。信達澳銀基金經(jīng)理如是回應(yīng)道，“我們認為，決定一只基金規(guī)模的大小包括投資環(huán)境、市場需求等多環(huán)節(jié)、多因素的綜合影響。自2015年6月中旬A股市場開始深度調(diào)整以來，市場風(fēng)險偏好逐步降低，規(guī)模下降是權(quán)益類基金普遍現(xiàn)象。”

此外，信達澳銀還指出，“成立十年來，信達澳銀基金始終在不斷成熟和壯大，資產(chǎn)管理規(guī)模獲得了持續(xù)穩(wěn)步增長。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，從2015年一季度末至2016年一季度末期間，信達澳銀的總資產(chǎn)凈值從53.18億元躍升至109.04億元，升幅達105.03%。同期，全市場開放基金截止日資產(chǎn)凈值從51593億元升至74662億元，升幅44.71%?！?/p>

5只產(chǎn)品中僅長大1只

信達澳銀基金公司旗下成立于2012年之前的主動管理方向基金一共有5只，分別是領(lǐng)先增長、中小盤、產(chǎn)業(yè)升級、精華、紅利回報。但截至5月31日，5只產(chǎn)品中，僅有信達澳銀領(lǐng)先增長規(guī)模為14.75億元（2016年3月31日數(shù)據(jù)），其余4只均自成立以來規(guī)模未曾超過5億元，淪為長不大的“侏儒基金”。

值得關(guān)注的是，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至5月31日，上述4只“長不大”的基金業(yè)績也不盡如人意，包括今年來復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為-22.06%、-21.79%、-18.27%、-13.31%，同類基金區(qū)間收益排名（Wind數(shù)據(jù)，二級分類）均處在后二分之一。

至于業(yè)績方面，信達澳銀基金回應(yīng)稱，“在中國資本市場還不完善，投資者還有待成熟的今天，倡導(dǎo)投資者樹立理性投資、長期投資的健康觀念。衡量一只基金的管理水平不能以短期凈值波動作為判斷基金優(yōu)劣的尺度，引導(dǎo)投資者盲目追漲殺跌，更應(yīng)該讓投資者注重基金的長期表現(xiàn)?！?/p>

信達澳銀基金指出，“作為國內(nèi)首家由國有資產(chǎn)管理公司控股的基金管理公司在未來，信達澳銀依然會以投資者利益為先，作為我們的最高信條，不斷探索實踐，汲取中外股東先進經(jīng)驗；在風(fēng)險控制、服務(wù)創(chuàng)新、投研管理等方面多方位體現(xiàn)了品牌經(jīng)營的多元化思維，不斷加快向現(xiàn)代財富管理機構(gòu)轉(zhuǎn)型的步伐，在大資管時代中用自己的不懈努力展現(xiàn)出一個有責(zé)任感的基金公司應(yīng)有的姿態(tài)。用加倍的努力、更好的業(yè)績，來回報投資者的厚愛。”

新生代基金經(jīng)理正在成長

對于近期“公司8位現(xiàn)任基金經(jīng)理中，包括王輝良、張培培、柴妍等在內(nèi)的5位基金經(jīng)理任職年限不足一年”是否顯示信達澳銀基金公司人才匱乏這一媒體質(zhì)疑，信達澳銀基金也在給《投資者報》的回復(fù)函中給出了回應(yīng)，“人才流動頻繁是近年來困擾公募基金行業(yè)的普遍問題?！?/p>

據(jù)媒體公開數(shù)據(jù)顯示，2009年以前，基金經(jīng)理年度離職人數(shù)不到100人，2010-2013年，離職人數(shù)分別為109人、117人、109人和138人，2014-2015年股債“雙牛”的大背景下，更有超過300名基金經(jīng)理離職，共涉及82家基金公司，創(chuàng)出基金史上離職數(shù)量新高。

對于人才流動背后的邏輯，信達澳銀基金認為，“老”基金經(jīng)理流動頻繁，并不等于“人手短缺、人才匱乏”。其實，人才的合理流動，也為新生代基金經(jīng)理的迅速崛起，提供了良好的機會和表現(xiàn)舞臺。新生代基金經(jīng)理具有更為積極靈活、善于學(xué)習(xí)的風(fēng)格，在投資業(yè)績上的表現(xiàn)也可圈可點，顯示出獨特的特征。對此，信達澳銀基金公司表達了自己的觀點，“我國投資市場正在逐步走向成熟，投資人才的合理流動正是其不斷完善的表現(xiàn)之一，都是人才市場化發(fā)展中的必然現(xiàn)象?！?/p>

“我們認為，與個別所謂‘明星基金經(jīng)理相比，實力雄厚的投研團隊、完善的后臺管理體系和風(fēng)險控制體系將能更好地保護投資者利益。信達澳銀也始終把投研能力作為自身的核心競爭力。在與外方股東長期交流的基礎(chǔ)上，信達澳銀引進國外先進的投資理念，不斷在投研上加大投入。通過用投研一體化的投資研究體系，把現(xiàn)有投研人員的潛能充分調(diào)動起來的同時，也通過人員的優(yōu)化使投資風(fēng)格不斷地多元化，進一步提高投資收益?！毙胚_澳銀基金公司如是說。

值得注意的是，信達澳銀基金公司近年來的轉(zhuǎn)型的效果在投資業(yè)績上不斷得到了體現(xiàn)，同時，也獲得了業(yè)界和投資者的進一步認可。比如在今年1月由中國董事局網(wǎng)主辦的“中國基金業(yè)營銷創(chuàng)新高峰論壇暨金果榜”評獎中，信達澳銀基金一舉斬獲首屆金果榜中“最具互聯(lián)網(wǎng)精神”和“最佳公共關(guān)系”兩項重磅大獎。2015年，在《上海證券報》舉辦的“金基金”獎評選中，信達澳銀基金也斬獲了“金基金·成長公司獎”殊榮。