伊朗石油開(kāi)發(fā)迎“客”難

□ 麗 薩

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伊朗石油開(kāi)發(fā)迎“客”難

□ 麗 薩

投資伊朗能源行業(yè)的好理由俯拾皆是，但敢于付諸行動(dòng)的國(guó)際石油公司寥寥無(wú)幾。

2016年1月16日，伊朗核協(xié)議開(kāi)始執(zhí)行，對(duì)伊朗的所有國(guó)際和單邊制裁基本解除，這消除了外國(guó)投資進(jìn)入伊朗石油和天然氣工業(yè)的壁壘，但是吸引外國(guó)投資和技術(shù)的效率和效果不太可能如伊朗政府所愿。這是因?yàn)?，除?guó)際油價(jià)和地緣政治之外，許多不確定性因素依然存在，其中包括伊朗國(guó)內(nèi)對(duì)外商投資存有廣泛敵意，以及西方國(guó)家對(duì)伊朗的經(jīng)濟(jì)制裁改頭換面重新再來(lái)。

□ 國(guó)際社會(huì)解除對(duì)伊朗制裁，伊朗國(guó)內(nèi)一片歡騰。李曉東 供圖

伊朗熱盼外資

事情都有兩面性，有壞的一面，自然有好的一面，對(duì)外商投資伊朗油氣工業(yè)樂(lè)觀的理由也不少。

第一，伊朗的油氣生產(chǎn)在資本、技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)諸多方面都要仰仗國(guó)際石油公司。目前，伊朗許多老油田還在使用第一代和第二代生產(chǎn)技術(shù)，如果要采用最新的采油技術(shù)，還只能由國(guó)際石油公司提供。

第二，伊朗政府有強(qiáng)烈的吸引投資的愿望?！耙晾适凸I(yè)現(xiàn)在糟得一塌糊涂?！豹?dú)立能源顧問(wèn)邁赫迪·瓦爾齊指出，“如果沒(méi)有一個(gè)大規(guī)模的資金和技術(shù)輸入，伊朗石油工業(yè)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)其生產(chǎn)目標(biāo)?！币晾市枰耐鈬?guó)資本不是一個(gè)小數(shù)字。伊朗總統(tǒng)哈?！敼嵋呀?jīng)說(shuō)過(guò)，伊朗希望每年吸引外國(guó)資本500億美元，其中大部分將用來(lái)實(shí)現(xiàn)伊朗石油工業(yè)雄心勃勃的增長(zhǎng)夢(mèng)想。

第三，對(duì)于各類(lèi)公司，不管大小，都有機(jī)會(huì)，至少在理論上如此。伊朗石油工業(yè)的基本目標(biāo)是把國(guó)際石油公司吸引進(jìn)來(lái)幫助其發(fā)展上游產(chǎn)業(yè)，繼而幫助發(fā)展煉油、石化、管道產(chǎn)業(yè)，最后幫助發(fā)展液化天然氣產(chǎn)業(yè)?！耙晾视蜌忸I(lǐng)域蘊(yùn)藏著無(wú)限商機(jī)?！泵绹?guó)費(fèi)氏全球能源咨詢公司高級(jí)顧問(wèn)伊曼·納瑞利對(duì)投資伊朗油氣工業(yè)充滿信心。

第四，伊朗石油部在部長(zhǎng)贊加內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)下投入大量時(shí)間和人力、物力，設(shè)計(jì)出一套新的伊朗油氣上游業(yè)務(wù)許可體系（IPC）。伊朗石油部的勤勉工作，充分顯示出伊朗政府希望與國(guó)際社會(huì)合作的誠(chéng)意和熱情。

IPC是伊朗政府在兩年前首次宣布的。IPC對(duì)私人投資者來(lái)說(shuō)似乎是一個(gè)很大的進(jìn)步。以前使用的回購(gòu)貿(mào)易模式不受歡迎，而且不成功?；刭?gòu)合同很不靈活，事先確定投資上限，超過(guò)上限的投資不予補(bǔ)償，這樣對(duì)投入資金和薪酬有所限制。如果產(chǎn)量超過(guò)目標(biāo)，開(kāi)發(fā)商不能獲得收益。合同期一般為3～5年，比通常的產(chǎn)品分成合同30年的期限大大縮短。而且一旦油田投產(chǎn)，就由伊朗國(guó)際石油公司接手，開(kāi)發(fā)商無(wú)權(quán)控制油田生產(chǎn)。 好在IPC出現(xiàn)還算及時(shí)，可以解決這些問(wèn)題。遺憾的是，IPC正式公布還要等到5月，屆時(shí)伊朗石油部部長(zhǎng)將在倫敦召開(kāi)的會(huì)議上公布。這次會(huì)議原定在2月召開(kāi)，但是由于英國(guó)政府不能及時(shí)給伊朗參會(huì)人員發(fā)放簽證而推遲。截至目前，伊朗石油部部長(zhǎng)公布的IPC基本信息就是，開(kāi)發(fā)商的經(jīng)濟(jì)回報(bào)與發(fā)現(xiàn)油田的規(guī)模、開(kāi)發(fā)速度和開(kāi)發(fā)復(fù)雜性掛鉤。合同期限可能會(huì)延長(zhǎng)至25年，允許國(guó)際石油公司在其財(cái)務(wù)報(bào)告中公布在伊朗的經(jīng)濟(jì)收入。

□ 伊朗新建的天然氣精煉廠。李曉東 供圖

外資裹足不前

但是，與伊朗誘人的油氣資源相比，新制定的外國(guó)投資的政策還不足以吸引國(guó)際石油公司。目前，盡管伊朗豐富的油氣資源世人皆知，但國(guó)際石油公司還不能無(wú)視所面臨的巨大政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而貿(mào)然進(jìn)入?！叭绻沂且患掖笮褪凸?，就不會(huì)現(xiàn)在就沖上去把錢(qián)投進(jìn)伊朗?！辈樗分菐?kù)的中東問(wèn)題專(zhuān)家保羅·史蒂文如是說(shuō)。

伊朗吸引外資最大的問(wèn)題是，盡管聯(lián)合國(guó)宣布解除所有制裁，但實(shí)際上西方國(guó)家陽(yáng)奉陰違，不但舊的制裁沒(méi)移除，反而尋找新的借口實(shí)施新制裁。所以說(shuō)，在伊朗做生意機(jī)會(huì)是很多，但難度非常大。美國(guó)已經(jīng)解除了所謂的次級(jí)制裁，次級(jí)制裁僅適用于非美國(guó)的個(gè)人和公司。但主要制裁措施，禁止美國(guó)公民和公司從事與伊朗業(yè)務(wù)的禁令依然有效。除此，美國(guó)政府禁止美國(guó)銀行結(jié)算與伊朗相關(guān)的美元交易。雖然解除次級(jí)制裁在技術(shù)上可以使非美國(guó)銀行以其他流通貨幣結(jié)算與伊朗相關(guān)的業(yè)務(wù)，但是大多數(shù)銀行及石油公司和承包商，一旦被美國(guó)政府盯上，也會(huì)受到相應(yīng)的制裁。因此，毫無(wú)疑問(wèn)，美國(guó)企業(yè)不會(huì)充當(dāng)投資伊朗石油工業(yè)的領(lǐng)頭羊，進(jìn)軍伊朗的企業(yè)可能主要是歐洲公司。更讓伊朗郁悶的是，在美國(guó)政府宣布解除對(duì)伊朗的經(jīng)濟(jì)制裁次日，美國(guó)財(cái)政部發(fā)布聲明，對(duì)伊朗彈道導(dǎo)彈計(jì)劃實(shí)施制裁，新制裁對(duì)象包括11個(gè)為伊朗項(xiàng)目提供支持的個(gè)人和實(shí)體。

“任何銀行，甚至是一家歐洲銀行，現(xiàn)在都可能在技術(shù)上免受之前的大部分制裁。但是只要還有制裁措施生效，在沒(méi)有獲得豁免權(quán)的前提下，任何銀行想要與伊朗做生意都必須小心翼翼，否則一不小心就有可能招致飛來(lái)橫禍?！?Vinson & Elkins律師事務(wù)所合伙人Rob Patterson說(shuō)，“我們提醒客戶，雖然在技術(shù)上可以在伊朗自由地開(kāi)展某些業(yè)務(wù)，但是很難說(shuō)制裁不會(huì)再發(fā)生?！?/p>

外國(guó)投資者需要伊朗做出更多的保證。IPC也需要穩(wěn)定的政治框架作為支撐?？偨y(tǒng)魯哈尼坦承，伊朗石油工業(yè)急需技術(shù)和資本，外國(guó)油氣公司將在為伊朗提供油氣開(kāi)發(fā)所需技術(shù)和資金方面發(fā)揮不可或缺的作用。而強(qiáng)硬的保守派繼續(xù)以違憲喪失國(guó)家對(duì)自然資源主權(quán)為由攻擊新出臺(tái)的IPC。2月議會(huì)選舉后，伊朗最高領(lǐng)導(dǎo)人和議會(huì)必須彈壓那些持反對(duì)意見(jiàn)的保守派，毫不含糊地表明IPC是合法的，而不是與憲法相違背的。

不確定性困擾外資

然而，伊朗仍然存在相當(dāng)大的不確定性深深困擾外資。能獲得多大的回報(bào)率是國(guó)際石油公司尤為關(guān)心的。雖然IPC看起來(lái)更像生產(chǎn)分成合同，而非服務(wù)合同，但是國(guó)際石油公司需要得到更大的回報(bào)率，如果回報(bào)率太低，國(guó)際石油公司將難以接受。爭(zhēng)端如何解決是另一個(gè)不確定的問(wèn)題。雖然伊朗政府已經(jīng)接受仲裁的原則，而不是在伊朗法庭上解決爭(zhēng)議，但是仲裁機(jī)構(gòu)的席位和仲裁規(guī)則并沒(méi)有建立。

與伊朗本地公司的伙伴關(guān)系也讓一些外來(lái)投資者苦惱。雖然多年來(lái)遭受西方國(guó)家的制裁，伊朗仍有大量的熟練和非熟練勞動(dòng)力，以及開(kāi)發(fā)技術(shù)，這些都有利于國(guó)際石油公司進(jìn)入伊朗油氣領(lǐng)域。雖然伊朗石油部列出了一份已認(rèn)證的地方承包商名單，但是國(guó)際石油公司還沒(méi)有建立甄別有財(cái)務(wù)能力和技術(shù)資質(zhì)的合作伙伴的機(jī)制。當(dāng)?shù)毓镜母瘮『唾V賂也讓國(guó)際石油公司防不勝防。如果與那些和伊朗國(guó)民衛(wèi)隊(duì)有關(guān)聯(lián)的公司合作將可能招致西方國(guó)家的制裁，這更讓國(guó)際石油公司深感頭疼。他們實(shí)在沒(méi)有能力調(diào)查合作伙伴到底與伊朗國(guó)民衛(wèi)隊(duì)是否打過(guò)交道。

□ 伊朗民眾慶祝國(guó)際社會(huì)解除對(duì)伊朗制裁。 李曉東 供圖

即便沒(méi)有上述情況，國(guó)際石油公司選擇的合作伙伴也有可能不合適。這些公司人力資源和財(cái)務(wù)資源可能在過(guò)去8年中破壞殆盡，需要一大筆可持續(xù)的上游預(yù)算，還需要新的科學(xué)家和工程師，以及新的生產(chǎn)技術(shù)。事實(shí)上，技術(shù)轉(zhuǎn)讓是IPC的另一項(xiàng)要求，也是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素。這些技術(shù)轉(zhuǎn)讓方面的信息很少，如何操作和管理更是知之甚少。

其他幾個(gè)突出的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)需要加以考慮，這些國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)有可能持續(xù)數(shù)年之久。其中，主要的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是“即刻恢復(fù)（snap-back）”條款，即如果伊朗不遵守就伊朗核計(jì)劃的最終全面協(xié)議，西方國(guó)家將重新實(shí)施禁運(yùn)措施。因此，“即刻恢復(fù)”條款使得國(guó)際石油公司不敢貿(mào)然進(jìn)入伊朗。在沒(méi)有看到伊朗切實(shí)履行協(xié)議之前，國(guó)際石油公司不太可能到伊朗進(jìn)行大規(guī)模投資。伊朗履行協(xié)議不是一朝一夕的事情，因此伊朗石油工業(yè)短期不會(huì)迎來(lái)西方石油公司的投資。

一直被世人視為香餑餑的伊朗油田，實(shí)際情況很糟糕。即便在遭受制裁之前，伊朗許多在產(chǎn)的油田已經(jīng)度日如年。伊朗石油產(chǎn)量的一半來(lái)自年過(guò)半百的老油田。伊朗油氣工業(yè)上游生產(chǎn)裝置和基礎(chǔ)設(shè)施長(zhǎng)期投入不足，再加上管理不善，已經(jīng)成為發(fā)展瓶頸。這也讓國(guó)際石油公司望而卻步。

伊朗的法律取向和政治局勢(shì)也存在不確定性。伊朗提供的合同條款及對(duì)發(fā)展核工業(yè)的熱心，反映出伊朗的投資環(huán)境并不成熟。國(guó)際石油公司認(rèn)為，在不穩(wěn)定的社會(huì)環(huán)境中投資如同在迷宮中穿行，風(fēng)險(xiǎn)太大。在綜合平衡各方因素之后，大部分國(guó)際石油公司選擇的態(tài)度是觀望，而不是大踏步進(jìn)軍伊朗石油公司。