淺談網(wǎng)絡(luò)信貸與中小企業(yè)融資

摘 要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步深化，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位進(jìn)一步凸顯，然而中小企業(yè)融資難的問題卻一直制約著中小企業(yè)的成長(zhǎng)。近些年，網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展為中小企業(yè)融資帶來了嶄新的機(jī)遇。本文從網(wǎng)絡(luò)信貸的興起和發(fā)展入手，站在中小企業(yè)的角度，探究網(wǎng)絡(luò)信貸對(duì)中小企業(yè)融資的影響。

關(guān)鍵詞： 網(wǎng)絡(luò)信貸 互聯(lián)網(wǎng)金融 中小企業(yè)融資

近些年，網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展為中小企業(yè)融資帶來了嶄新的機(jī)遇，它克服了傳統(tǒng)融資模式的弊端，可以向中小企業(yè)提供只須信用無須抵押品的融資服務(wù)，有效解決中小企業(yè)融資難的問題。傳統(tǒng)與創(chuàng)新的融資方式相輔相成、和諧共存，是未來金融行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

一、傳統(tǒng)融資方式

1.傳統(tǒng)的融資渠道。針對(duì)中小企業(yè)，傳統(tǒng)的融資渠道主要包括銀行貸款、信用擔(dān)保、融資租賃、產(chǎn)權(quán)交易——股權(quán)出讓、政府投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、商業(yè)信用融資、資產(chǎn)典當(dāng)融資、民間借貸融資以及其他融資渠道。其中政府融資、風(fēng)險(xiǎn)投資屬于權(quán)益性資金來源，銀行貸款、信用擔(dān)保、融資租賃、商業(yè)信用融資屬于債務(wù)性資金來源。雖然融資種類多種多樣，但貸款仍是最主要的方式。

2.傳統(tǒng)融資模式下融資難的原因。中小企業(yè)融資難很大程度上是因?yàn)樗y以借到足夠的貸款。圖1中的社會(huì)融資規(guī)模是指一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的資金總額，是增量概念。紅色折線圖表示的是人民幣貸款融資總額，從圖上我們能夠看出，社會(huì)融資總額穩(wěn)步增長(zhǎng)，特別在2008年以后，總量產(chǎn)生了質(zhì)的飛躍，各融資方式中，采用人民幣貸款的方式獲得融資的占到社會(huì)融資總額的50%以上。因而，對(duì)于各市場(chǎng)主體而言，貸款是企業(yè)融資最主要的方式，中小企業(yè)融資難集中體現(xiàn)在貸款難上。傳統(tǒng)融資模式下，具體從內(nèi)外兩方面來看，中小企業(yè)貸款難一方面是由于企業(yè)內(nèi)部的原因，另一方面是外部銀行的原因。

2.1企業(yè)內(nèi)部。首先，中小企業(yè)多半是私營(yíng)企業(yè)或是家族式企業(yè)，這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式缺乏創(chuàng)新、管理隊(duì)伍老齡化嚴(yán)重、企業(yè)人才不足、投資規(guī)模有限、產(chǎn)品的創(chuàng)新能力較低。其次，中小企業(yè)的內(nèi)在機(jī)制尚不健全，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和控制，這就使得在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的階段，它們往往更容易破產(chǎn)倒閉。再者，財(cái)務(wù)體制不健全，財(cái)務(wù)制度不完善，缺乏有效內(nèi)部監(jiān)督和審核，使得中小企業(yè)更容易出現(xiàn)虛構(gòu)財(cái)務(wù)信息、設(shè)立“兩套賬”的情況，這為銀行信貸人員的調(diào)查評(píng)估設(shè)立了重重阻礙。除此之外，另一重要的原因就是由于中小企業(yè)的規(guī)模和資金受限，它提供不了足夠的抵押品，而缺乏有效抵押品的提供，在現(xiàn)行貸款制度下就更加難以貸到資金。

2.2外部銀行。大多數(shù)銀行都不愿意開展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，主要原因有兩個(gè)方面：一是業(yè)務(wù)的利潤(rùn)過低。中小企業(yè)申請(qǐng)貸款業(yè)務(wù)基本上都是100萬元以下，一些小微企業(yè)甚至只有幾千到幾萬元，而這些小額貸款業(yè)務(wù)能給銀行帶來的利潤(rùn)微乎其微。站在銀行的角度上，逐利性使其不愿將資金投放給中小企業(yè)而會(huì)選擇更高利潤(rùn)的投資項(xiàng)目。二是開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)過高。中小企業(yè)普遍缺乏嚴(yán)格的財(cái)務(wù)制度，銀行難以真正了解中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況，逐一取證的成本也過高，違約情形時(shí)有發(fā)生，高昂的管理成本和貸款風(fēng)險(xiǎn)使得銀行對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)避而不及。為了規(guī)避自身的貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行通常都會(huì)設(shè)立高標(biāo)準(zhǔn)的貸款條件，而大多數(shù)中小企業(yè)由于達(dá)不到這些標(biāo)準(zhǔn)失去了銀行貸款的機(jī)會(huì)。即使最近幾年，在國(guó)家信貸政策較為寬松的宏觀環(huán)境下，中小企業(yè)也很難切實(shí)感受到來自外部銀行的支持。

二、創(chuàng)新融資方式

1.網(wǎng)絡(luò)信貸的興起與發(fā)展。近幾年，電子商務(wù)與金融的結(jié)合，創(chuàng)出了一系列新型的消費(fèi)與融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，給社會(huì)各行業(yè)帶來了新氣象，也掀起了全行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式和管理思想的大變革，這其中就包括了對(duì)融資的新要求。為了迎合這種新要求，網(wǎng)絡(luò)信貸的產(chǎn)生掀開了中小企業(yè)融資嶄新的一頁。隨著越來越多的電商網(wǎng)站涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展給經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)注入了新的活力，而它繁榮也給我國(guó)傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來了根本性的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的客戶定位正是中小企業(yè)，它能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供無須任何抵押物和擔(dān)保條件的貸款，從而能真正繞開傳統(tǒng)借貸模式下的限定條件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種創(chuàng)新融資方式，正在重新塑造和定義著金融業(yè)。下圖反映的是2007年到2012年我國(guó)網(wǎng)貸交易規(guī)模的變化情況。2007年網(wǎng)絡(luò)貸款剛剛興起，網(wǎng)貸規(guī)模僅僅為0.2億；而從2007年到2012年，網(wǎng)貸交易規(guī)模呈現(xiàn)了井噴式的發(fā)展，從最初的0.2億高速增長(zhǎng)到220億元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2013年網(wǎng)貸的交易規(guī)模已突破900億。以此發(fā)展速度，未來中國(guó)或?qū)⒊矫绹?guó)、英國(guó)，成為全球網(wǎng)貸交易量第一的國(guó)家。

2.網(wǎng)絡(luò)信貸的形式。

2.1B2C模式。B2C中的B一般指銀行，有些網(wǎng)站也提供貸款公司的產(chǎn)品。一般的網(wǎng)絡(luò)B2C貸款都依托網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)完成貸前工作，根據(jù)規(guī)則不同，有些還需要申請(qǐng)人去銀行線下辦理。B2C模式受地域限制，因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)主體都是有地域限制的機(jī)構(gòu)，覆蓋面還有待拓展。

2.2P2P模式。P2P模式即個(gè)人對(duì)個(gè)人，又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。作為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種，以P2P網(wǎng)貸模式為代表的創(chuàng)新理財(cái)方式受到了廣泛的關(guān)注和認(rèn)可。

3.網(wǎng)絡(luò)信貸的優(yōu)勢(shì)。

3.1互聯(lián)網(wǎng)的引進(jìn)加大了貸款企業(yè)的違約成本。傳統(tǒng)銀行業(yè)中，一旦企業(yè)出現(xiàn)違約情況，銀行只能事后尋求法律途徑并獨(dú)自承受損失。而隨著互聯(lián)網(wǎng)務(wù)的引入，違約信息將被“實(shí)時(shí)化”。以阿里巴巴和工商銀行合作的“易融通”為例。阿里巴巴借助于其平臺(tái)的廣泛可及度，一旦授權(quán)企業(yè)出現(xiàn)壞賬，可以實(shí)時(shí)對(duì)用戶進(jìn)行“全網(wǎng)通緝”，以網(wǎng)絡(luò)公示、黑名單曝光等手段提高了企業(yè)的違約成本。

3.2互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過其交易平臺(tái)采集用戶的信用等級(jí)，構(gòu)建起覆蓋全網(wǎng)絡(luò)的信用貸款體系。傳統(tǒng)的銀行業(yè)中，銀行很難確切核實(shí)企業(yè)的真實(shí)情況。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融將信用機(jī)制的引入，銀行在很大程度上有了可行的參照標(biāo)準(zhǔn)?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)會(huì)依據(jù)各會(huì)員的交易記錄，以繳費(fèi)期限、信用活躍度、用戶評(píng)價(jià)等標(biāo)準(zhǔn)將會(huì)員分為不同的信用等級(jí)。銀行可以依據(jù)客戶的信用等級(jí)選擇最安全的放貸對(duì)象，從而弱化了交易風(fēng)險(xiǎn)也降低了管理成本。

3.3政府、銀行、電商三者的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。傳統(tǒng)的銀行業(yè)中，銀行往往是獨(dú)自承受信用風(fēng)險(xiǎn)。而引入政府和電商平臺(tái)后，三者建立起密切的聯(lián)系實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而將銀行的損失降低到最低點(diǎn)，提高了銀行的積極性。

3.4互聯(lián)網(wǎng)可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。傳統(tǒng)的銀行業(yè)中，銀行必須設(shè)有專門的信貸調(diào)查人員，逐一核實(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。這不僅需要花費(fèi)大量的人力物力，而且耗時(shí)周期也較長(zhǎng)。而隨著電子商務(wù)平臺(tái)的引入，這一成本將會(huì)明顯降低。電商平臺(tái)的維護(hù)費(fèi)用屬于固定成本的性質(zhì)，它不會(huì)隨著加入電商平臺(tái)的企業(yè)數(shù)量的增多而增多，當(dāng)費(fèi)用一定時(shí)，參與的企業(yè)越多，單個(gè)企業(yè)所分?jǐn)偟某杀揪蜁?huì)變少，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

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作者簡(jiǎn)介：方志旺（1968—），男，會(huì)計(jì)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師，現(xiàn)任安徽省交通控股集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)部高級(jí)主管、合肥市皖通小額貸款有限公司董事。