基于商業(yè)銀行視角的互聯(lián)網(wǎng)金融研究

蒲玉婧

摘 要：近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)科技和移動(dòng)通信技術(shù)的普及，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展日新月異，在市場(chǎng)改革面前，我國(guó)的金融領(lǐng)域改革滯后于整個(gè)市場(chǎng)化進(jìn)程，但隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的日益普及，逐漸影響到整個(gè)金融領(lǐng)域。毫無(wú)疑問(wèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融一定程度上降低了金融服務(wù)的成本，促進(jìn)了社會(huì)效益的提升，但同時(shí)對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)以及商業(yè)銀行也帶來(lái)了一定的沖擊本文將從商業(yè)銀行的視角分析探討互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀、特點(diǎn)、本質(zhì)屬性及相關(guān)優(yōu)勢(shì)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；對(duì)策

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)主要以云計(jì)算與大數(shù)據(jù)為主，進(jìn)而加快與金融行業(yè)的融合速度，逐漸產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融。從某種意義上來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，不同的金融學(xué)者對(duì)其存在不同的看法，致使現(xiàn)階段對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融還缺少準(zhǔn)確的定義。較為接受的定義為：基于電子信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及信息傳播迅速的背景下，為了適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展與人們多元化需求，而產(chǎn)生具有融資和支付、信息挖掘以及存儲(chǔ)等多項(xiàng)功能的金融活動(dòng)。互聯(lián)網(wǎng)思維、理念以及經(jīng)營(yíng)模式逐漸融合金融行業(yè)領(lǐng)域中，金融中介的優(yōu)勢(shì)漸漸削弱。在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融體系發(fā)展的背景下，旗下擴(kuò)展的金融業(yè)務(wù)主要以信息化網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)和三方支付、P2P網(wǎng)貸與互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)、大數(shù)據(jù)金融以及眾籌等為主，但以現(xiàn)階段的發(fā)展現(xiàn)狀為依據(jù)進(jìn)行分析，互聯(lián)網(wǎng)金融模式會(huì)隨著時(shí)代的發(fā)展而發(fā)生著變化。

二、商業(yè)銀行視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)

（一）交易成本相對(duì)較低。依托商業(yè)銀行融資，會(huì)面臨多種困境，例如小微企業(yè)或個(gè)人客戶(hù)較為零散，且他們的需求各異，銀行在整合他們信息時(shí)難免會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象。在信貸投放過(guò)程中，商業(yè)銀行的成本較高并且審核流程繁瑣，最終導(dǎo)致效率較低。但是互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，無(wú)論是哪種規(guī)模的企業(yè)或個(gè)人客戶(hù)，其信息都是經(jīng)過(guò)云計(jì)算等技術(shù)得到信用評(píng)估，如果貸款方存在違約等現(xiàn)象，將會(huì)直接降低其信用評(píng)級(jí)，此時(shí)如果貸款方再次出現(xiàn)違約現(xiàn)象，其違約成本將會(huì)更高，這樣也可以有效降低交易過(guò)程中的成本，凸顯互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)。

（二）金融資源可獲得性強(qiáng)。大數(shù)據(jù)的應(yīng)用使得互聯(lián)網(wǎng)金融從差異化競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，產(chǎn)品、服務(wù)定制化更加有的放矢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托其搭建的信息平臺(tái)搜集客戶(hù)的海量財(cái)務(wù)、交易數(shù)據(jù)，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘，借助客戶(hù)行為分析、個(gè)人偏好、習(xí)慣等方法，探尋潛在客戶(hù)并實(shí)施精確營(yíng)銷(xiāo)，降低信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融依托其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)支持和運(yùn)算能力，亦能使客戶(hù)在互聯(lián)網(wǎng)上尋找到豐富的金融資源，推動(dòng)了資金的直接融通。

（三）初期具有次級(jí)貸款市場(chǎng)的特征。理論上，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期所服務(wù)的融資主體主要為缺乏有效抵質(zhì)押物或其他擔(dān)保手段，一般情況下很難通過(guò)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行通道獲得融資支持的小微企業(yè)和個(gè)人。該貸款市場(chǎng)具有如下特征 ：（1）貸款主體主要為那些受到“歧視”或者不符合商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)的借款者，借款者信用記錄不完整或者信用等級(jí)較低，道德風(fēng)險(xiǎn)較高 ；（2）貸款主要以信用貸款為主，貸后資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)估難度較大，對(duì)貸款主體的流動(dòng)性監(jiān)控能力偏弱，對(duì)貸款主體還款能力降低的識(shí)別存在后知后覺(jué)的問(wèn)題，信用風(fēng)險(xiǎn)較高 ；（3）貸款主體的私人信息隱蔽性較高，一旦發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)，出資人資金的全面損失風(fēng)險(xiǎn)較高?？傮w來(lái)講，該市場(chǎng)較傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資市場(chǎng)相比，天然具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，如沒(méi)有良好的信用評(píng)估手段與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，潛在違約風(fēng)險(xiǎn)較高，可能會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)或者整個(gè)金融業(yè)造成較大沖擊。

（四） 資源配置相對(duì)去中介化。傳統(tǒng)的融資模式下，商業(yè)銀行扮演的角色是金融主體，因此對(duì)貸款方的信息識(shí)別受限，雙方面臨的問(wèn)題無(wú)法及時(shí)匹配，時(shí)常會(huì)出現(xiàn)貸款方不能及時(shí)獲取資金，而銀行方面遲遲找不到需要的好項(xiàng)目。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，企業(yè)或個(gè)人可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)尋找到需要的資金，而供應(yīng)方也可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)甄別信息，尋找與其自身相匹配的交易，這樣的模式下有去中介化的作用。從交易的角度來(lái)看，采取互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，貸款方與資金提供方可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接接觸，實(shí)現(xiàn)了信息對(duì)稱(chēng)。但是在實(shí)際操作中，資金提供方的鑒別能力有限，不能及時(shí)識(shí)別信息，并且需要承擔(dān)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，很多情況下，資金提供方依然將互聯(lián)網(wǎng)金融作為能夠?qū)崿F(xiàn)交易的中介職能。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)屬性

（一）短期互聯(lián)網(wǎng)金融不具信用創(chuàng)造功能。商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)規(guī)模主要由兩個(gè)因素決定，一是作為信用創(chuàng)造基礎(chǔ)的央行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣量，二是貨幣乘數(shù)，也即信用創(chuàng)造產(chǎn)生的杠桿效應(yīng)，基礎(chǔ)貨幣量與貨幣乘數(shù)的乘積反映了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的總規(guī)模。對(duì)應(yīng)于互聯(lián)網(wǎng)金融，上述理論也將適用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融如果不具有信用創(chuàng)造功能，則無(wú)法吸收社會(huì)存款，其資金來(lái)源或?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融注入的資本金。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融可以進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)，但同樣因其無(wú)法吸收社會(huì)存款，使得貸款資金無(wú)法在互聯(lián)網(wǎng)金融體系內(nèi)循環(huán)流動(dòng)，也即無(wú)法產(chǎn)生貨幣乘數(shù)效應(yīng)。從上述分析我們可以得到這樣的結(jié)論 ：互聯(lián)網(wǎng)金融如果不具有信息創(chuàng)造功能，則其信貸業(yè)務(wù)規(guī)模將非常有限，這從根本上說(shuō)明了為什么其對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的沖擊效應(yīng)相對(duì)有限。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融繞不開(kāi)信用中介。在融資交易過(guò)程中，有很多不確定性，這也是之所以會(huì)出現(xiàn)金融中介機(jī)構(gòu)的直接原因。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行在這期間起到了潤(rùn)滑的作用，將雙方的不確定性因素消除，從而大大降低了交易成本。也正是有了商業(yè)銀行的存在，在逐步促使社會(huì)信用得到大力發(fā)展，我國(guó)金融業(yè)的繁冗離不開(kāi)商業(yè)銀行在其中起到的作用。那么互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下，能否脫離信用中介的身份而存在呢？理論上講，只要是交易過(guò)程中有可能存在信息不對(duì)稱(chēng)等方面的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融中介就應(yīng)當(dāng)持續(xù)存在，這是降低交易風(fēng)險(xiǎn)，提高效率的有效途徑。在現(xiàn)實(shí)中，互聯(lián)網(wǎng)金融的形式能否時(shí)雙方的信息絕對(duì)對(duì)稱(chēng)，并且讓交易過(guò)程的信息完全透明化、公開(kāi)化從而降低交易成本呢？答案是否定的。如果要想使信息實(shí)現(xiàn)絕對(duì)公開(kāi)，即便是在互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下，也需要高額的成本，例如對(duì)于隱私保護(hù)、社會(huì)安全等方面的成本，維護(hù)這些內(nèi)容的成本常常會(huì)明顯高于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的收益。也就是說(shuō)，即便是在互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下，依然需要信用中介在中間起一定的橋梁作用，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融離不開(kāi)信用中介。

四、商業(yè)銀行視角下互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)。（1）互聯(lián)網(wǎng)金融具有龐大的潛在用戶(hù)群體：根據(jù) 2016年8月《第38次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》中的數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，截止今年6月，全國(guó)網(wǎng)民數(shù)量達(dá)到7.10 億，相較于年初增加2132萬(wàn)網(wǎng)民。（2）強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)支付功能：隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付平臺(tái)交易量不斷增大，支付業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)，為客戶(hù)提供互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付、電話支付、銀行卡收單以及跨境支付等全方位支付解決方案。（3）方便快捷的操作流程：與商業(yè)銀行復(fù)雜的內(nèi)部流程相比，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)金融產(chǎn)品的操作流程相當(dāng)方便快捷。以貸款為例，商業(yè)銀行信貸流程一般包括借款申請(qǐng)、貸前調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、逐級(jí)審批、合同簽訂、貸款發(fā)放等多個(gè)環(huán)節(jié)，從借款人提交申請(qǐng)到貸款實(shí)際到賬的周期較長(zhǎng)；而網(wǎng)絡(luò)借貸的流程大大簡(jiǎn)化，貸款審批流程簡(jiǎn)單、放款速度快、產(chǎn)品類(lèi)型豐富多樣，借款人只需在電腦前輕點(diǎn)鼠標(biāo)即可完成貸款申請(qǐng)，信譽(yù)良好的借款者最快當(dāng)天就可以獲得款項(xiàng)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的劣勢(shì)分析。1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大：在互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程中，金融風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)等， 加之黑客入侵和木馬病毒的問(wèn)題，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題尤為嚴(yán)峻。另外，在法律構(gòu)建方面，由于未存在相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易制約規(guī)范，則難以實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展進(jìn)行合理控制。2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管難：在《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，將互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作的原則進(jìn)行細(xì)化，例如：分類(lèi)監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管和依法監(jiān)管、適度監(jiān)管以及創(chuàng)新監(jiān)管等， 但在實(shí)際的運(yùn)用階段，難以將監(jiān)管原則貫徹落實(shí)于實(shí)際工作中。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)的顯示，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管仍處于分行業(yè)監(jiān)管，致使監(jiān)管工作存在空白與重疊等各項(xiàng)問(wèn)題的出現(xiàn)。

五、結(jié)語(yǔ)

基于互聯(lián)網(wǎng)金融相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行擁有獲取資源的能力較強(qiáng)、交易成本較低、資源配置相對(duì)去中介化以及具有次級(jí)貸款市場(chǎng)的特征的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具備很大的優(yōu)勢(shì)。但為了能夠促使互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)?shù)玫礁右?guī)范的監(jiān)管，并不斷提高自身的管理水平，旨在使整個(gè)市場(chǎng)按照良性市場(chǎng)的方向發(fā)展。

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