淺談大宗商品定價(jià)權(quán)與人民幣國(guó)際化

林波

【摘 要】本文通過分析美元是如何通過大宗商品定價(jià)權(quán)來掌控世界貿(mào)易成為世界定價(jià)貨幣，把美國(guó)與日本通過大宗商品定價(jià)權(quán)的獲得世界貨幣體系中的地位進(jìn)行總結(jié)歸納，并在大宗商品定價(jià)權(quán)爭(zhēng)取的方面來分析人民幣國(guó)際化，通過爭(zhēng)取國(guó)際定價(jià)權(quán)來探討如何實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的利益以及一些具體的方法。

【關(guān)鍵詞】人民幣；國(guó)際化；美元；大宗商品；定價(jià)權(quán)

一、什么是貨幣國(guó)際化

（一）貨幣國(guó)際化是什么。貨幣國(guó)際化即是使貨幣逐漸成為世界貨幣的進(jìn)程，最終使得貨幣能夠跨區(qū)域、國(guó)界在世界市場(chǎng)具有普遍接受性的能夠在世界范圍內(nèi)發(fā)揮價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、價(jià)值貯藏手段職能。

（二）人民幣國(guó)際化的標(biāo)準(zhǔn)。人民幣的國(guó)際化是使人民幣成為世界貨幣的過程，在這個(gè)過程中必須要擴(kuò)大人民幣的國(guó)外流通，人民幣國(guó)際化的衡量標(biāo)準(zhǔn)有三個(gè)： 第一是國(guó)外的流通度；第二是人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品成為國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的主要投資工具之一；第三是國(guó)際貿(mào)易中以人民幣為支付手段的比重。而本文分析的是如何爭(zhēng)取大宗商品定價(jià)權(quán)，并且通過大宗商品的定價(jià)權(quán)使上述的三個(gè)條件得到相應(yīng)程度的擴(kuò)展，從而促進(jìn)人民幣國(guó)際化。

二、后布雷頓體系下的大宗商品美元

在現(xiàn)在的國(guó)際貿(mào)易中絕大多數(shù)的大宗商品交易都通過期貨交易所完成對(duì)商品的定價(jià)，而期貨交易所在國(guó)際范圍分布是廣泛的，但是絕大多數(shù)的交易所并沒有定價(jià)權(quán)，只是在個(gè)別強(qiáng)勢(shì)的交易所公布的價(jià)格上進(jìn)行波動(dòng)和微調(diào)，而這些強(qiáng)勢(shì)到能影響到世界價(jià)格的交易所就是擁有定價(jià)權(quán)的交易所，其絕大多數(shù)分布在美歐地區(qū)，可以說美國(guó)及歐洲掌控著大宗商品的定價(jià)權(quán)。因?yàn)榇笞谏唐返亩▋r(jià)權(quán)被美國(guó)及個(gè)別歐洲國(guó)家掌控，以至于這些大宗商品的國(guó)際貿(mào)易都以美元作為支付手段，沒有美元你就別想在國(guó)際上買入這些大宗商品，而美元的背后就是這些以美元為代表的國(guó)際大宗商品，這些大宗商品代表的就是國(guó)家可以購買到的產(chǎn)品、服務(wù)，是一種以美元為表現(xiàn)形式的國(guó)際資產(chǎn)，是國(guó)家真正的財(cái)富。所以這樣的情況強(qiáng)迫我們必須要持有美元，并且接受美元結(jié)算。

我們持有美元的目的就是想通過我們獲得的美元換取到美元背后的大宗商品。通過分析我們可以看到大宗商品的定價(jià)權(quán)對(duì)于美元實(shí)現(xiàn)世界本位貨幣是具有相當(dāng)巨大的作用的，我們可以說現(xiàn)在是美元本位，但是筆者認(rèn)為現(xiàn)在更是大宗商品作為世界本位貨幣。

可以看到美元之所以能成為世界本位貨幣，美元背后的大宗商品定價(jià)權(quán)是其必不可少的原因，在世界的舞臺(tái)上美元代表著世界性的財(cái)富，雖然美元等于黃金的時(shí)代已經(jīng)離去，但是現(xiàn)在美元用對(duì)大宗商品定價(jià)權(quán)這招空手套白狼的手段，牢牢地把握住了世界發(fā)展的命脈資源，雖然自己對(duì)于這些資源的生產(chǎn)供給量很少，但是對(duì)于其定價(jià)卻有著不可替代的作用，把世界經(jīng)濟(jì)掌握在自己的印刷機(jī)上。

三、我國(guó)的大宗商品定價(jià)權(quán)

（一）中日鐵礦石定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪

世界鐵礦石定價(jià)權(quán)之爭(zhēng)，這在前幾年是一個(gè)相當(dāng)熱門的話題，但是我們可以看到我們國(guó)家的鋼企可以說是以完敗而告終的。我國(guó)的鋼鐵企業(yè)在與世界巨頭們的談判中幾乎無還價(jià)之力，鐵礦石價(jià)格 2005年上漲了 71.5% ，在 2008 年上漲了 65% 。這是一場(chǎng)必?cái)o疑的爭(zhēng)奪，因?yàn)橹袊?guó)的剛性需求就擺在那里，需求剛性，供給被壟斷時(shí)供給完全決定著價(jià)格。但是這不只是我們看到的這么簡(jiǎn)單，這是一場(chǎng)中國(guó)與日本對(duì)鐵礦石定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪，在這次的鐵礦石漲價(jià)風(fēng)波中日本在背后完全掌握住了局勢(shì)的發(fā)展。日本自 20 世紀(jì)開始就與澳大利亞的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)力拓和必和必拓開始廣泛的接觸合作，在澳大利亞利用日本當(dāng)時(shí)富有的資金和需求的影響下合作開發(fā)了五座大型的礦山，完成自己在鐵礦石供給和需求上雙重利益的擁有。

2001 年日本三井物產(chǎn)幫助淡水河谷收購巴西資源公司，日本占有巴西資源公司百分之五十的股份，2002 年日本與淡水河谷簽訂戰(zhàn)略聯(lián)盟協(xié)議為其提供工業(yè)技術(shù)資金援助，2003年日本三井物產(chǎn)公司收購巴西淡水河谷百分之十五的股份，而淡水河谷是世界上最大的鐵礦石供應(yīng)商。自此日本已經(jīng)算是把世界鐵礦石生產(chǎn)大國(guó)巴西的鐵礦石產(chǎn)業(yè)納入囊中，順利地完成了自己圖謀的第一步，就是掌控自己的鐵礦石供給產(chǎn)業(yè)鏈條。第二步完善自己的內(nèi)部利益鏈條，在完成了外部的產(chǎn)業(yè)鏈條后，日本的新日鐵和三井物產(chǎn)通過相互投資相互持股，完成內(nèi)部的利益鏈條，成為一個(gè)利益集團(tuán)。完成了這些布局以后就要謀求世界鐵礦石的定價(jià)權(quán)了，但是因?yàn)檎莆罩澜绲蔫F礦石供給企業(yè)和需求對(duì)于鐵礦石的定價(jià)權(quán)可以說被日本輕易地拿下，在其后的幾年日本用其對(duì)鐵礦石的定價(jià)權(quán)不斷地提升鐵礦石價(jià)格，剝奪其他鐵礦石需求企業(yè)的利益。于是我們?cè)?2005 年到 2008 年的時(shí)候在鐵礦石的價(jià)格談判中，猶如待宰的羔羊，被擁有大宗鐵礦石定價(jià)權(quán)的巨頭們瘋狂掠奪企業(yè)利潤(rùn)。

日本為了奪取對(duì)鐵礦石的定價(jià)權(quán)步步為營(yíng)，精心策劃，先挑選有影響力的企業(yè)進(jìn)行合作，接著挑選企業(yè)進(jìn)行合并收購，進(jìn)一步掌握主導(dǎo)權(quán)，接著完成對(duì)定價(jià)權(quán)的控制，這與美國(guó)對(duì)石油商品的定價(jià)權(quán)有著截然不同的方法，但是這種方法卻也一樣達(dá)到了其目的。

（二） 我國(guó)定價(jià)權(quán)的缺失

掌控定價(jià)權(quán)的期貨交易所大部分設(shè)在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，依托其金融操作，無論其實(shí)際的需求如何，都影響著國(guó)際的大宗商品價(jià)格，而他們眼中的中國(guó)套用一句話就是“人傻，錢多”，在國(guó)際市場(chǎng)上，常常存在著“我方賣什么什么就跌，我方買什么什么就漲”，當(dāng)然這其中有部分的供求關(guān)系引起的價(jià)格變化，但是筆者認(rèn)為這決定的關(guān)鍵并不是供求，而是我們并沒有掌握定價(jià)權(quán)。所以在國(guó)際大宗商品的定價(jià)上僅僅擁有議價(jià)權(quán)是不夠的，我們需要的是決定性的定價(jià)權(quán)。商務(wù)部發(fā)言人姚堅(jiān)曾公開直言道“我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易體系的定價(jià)權(quán)幾乎全面崩潰”；“中國(guó)當(dāng)前面臨一大問題就是大宗商品定價(jià)權(quán)的缺失”。

我們國(guó)家已經(jīng)是全球市場(chǎng)中的重要參與者，是全球大宗原料、農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)口國(guó)，其需求甚至在某些大宗商品中成為世界第一買家，但是我們對(duì)于全球大宗商品的定價(jià)權(quán)卻并未成為第一，因?yàn)槠渲杏泻芏嗌唐肺覀兪莿傂孕枨?，而影響力要比需求小得多，僅僅是在需求拉動(dòng)方面，要隨時(shí)迎接國(guó)際投資家的投機(jī)引起的漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，而因?yàn)閯傂孕枨罅看?，我們只能在小范圍?nèi)對(duì)價(jià)格進(jìn)行談價(jià)，并沒有掌握定價(jià)權(quán)，定價(jià)權(quán)的缺失并不是我們沒有商業(yè)上的實(shí)力，也不是沒有足夠的能力，而是金融發(fā)展的缺失。我們供給的大宗商品在國(guó)際上也有相當(dāng)大的影響力，而我們需求的許多大宗商品在國(guó)際上位列前茅甚至是一家獨(dú)大，但是由于金融上的指導(dǎo)缺失，我們的企業(yè)在國(guó)際大宗商品價(jià)格上只能是散兵游勇，獨(dú)自奮戰(zhàn)。

四、大宗商品定價(jià)權(quán)與我國(guó)的利害關(guān)系

（一） 定價(jià)權(quán)缺失給我國(guó)的損失

我們中國(guó)作為第一人口大國(guó)，世界第二大經(jīng)濟(jì)體，對(duì)于大宗商品的需求量何其之多，而我們對(duì)于世界大宗商品的定價(jià)權(quán)上卻只有小規(guī)模的影響力，因?yàn)槎▋r(jià)權(quán)的缺少我們被擁有定價(jià)權(quán)的國(guó)家隱形地掠奪財(cái)富，與我們國(guó)家巨大的經(jīng)濟(jì)地位完全不吻合。定價(jià)權(quán)的缺失讓我們的人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略沒有實(shí)質(zhì)的支撐，讓我們用我們的財(cái)富為美國(guó)的消費(fèi)買單，讓其因?yàn)槲覀儽仨氁钟忻涝魇瘴覀兊蔫T幣稅、通貨膨脹稅，這樣的定價(jià)權(quán)缺失讓我們付出了更多的發(fā)展成本，也讓國(guó)家的財(cái)富在無形中轉(zhuǎn)移流失，在國(guó)際上成為被投機(jī)集團(tuán)剝削的對(duì)象。

（二） 獲得定價(jià)權(quán)會(huì)給我國(guó)帶來的利益

第一，獲得定價(jià)權(quán)會(huì)給我們國(guó)家的人民幣國(guó)際化帶來一個(gè)實(shí)質(zhì)性的奠基，讓持有人民幣代表著持有某些大宗商品，讓其他國(guó)家愿意持有人民幣。第二，獲得定價(jià)權(quán)可以使我們?cè)讷@得定價(jià)權(quán)的大宗商品上免去被剝削的被動(dòng)場(chǎng)面，在國(guó)際貿(mào)易中爭(zhēng)取最有利于我國(guó)的局面。第三，讓某些大宗商品直接以人民幣交易，讓需求國(guó)和供給國(guó)必須持有人民幣，提高人民幣在國(guó)外的流通度和國(guó)際貿(mào)易中以人民幣為支付手段的比重。第四是人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品自然成為國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的主要避險(xiǎn)投資之一。

五、我國(guó)應(yīng)對(duì)大宗商品定價(jià)權(quán)的戰(zhàn)略

擁有充足的外匯儲(chǔ)備量以及巨大的市場(chǎng)，但是對(duì)于世界大宗商品的定價(jià)權(quán)卻是缺失，這是我們目前的情況，也是日本在20 世紀(jì)經(jīng)歷過的情況，日本曾經(jīng)也為獲得世界大宗商品定價(jià)權(quán)而付出努力，并且成功了。我們可以說擁有著前人的經(jīng)驗(yàn)作為基礎(chǔ)，完全可以吸收日本謀求大宗商品定價(jià)權(quán)的步驟完成我們的大宗商品定價(jià)權(quán)。當(dāng)我們擁有了足夠的大宗商品定價(jià)權(quán)以后，即可依托定價(jià)權(quán)把我們的貨幣納入世界商品計(jì)量單位，讓我們的貨幣成為大宗商品交易介質(zhì)，那我們的貨幣自然就成為世界本位貨幣之一。

（一）與國(guó)外大宗商品企業(yè)展開合作，完成技術(shù)與資金輸出。我國(guó)當(dāng)前已經(jīng)是世界性的工業(yè)國(guó)，雖然依然在完成工業(yè)化的階段，但是相對(duì)于很多的原材料供應(yīng)國(guó)還是具有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)優(yōu)勢(shì)。而且我們國(guó)家經(jīng)過三十年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，如今已經(jīng)擁有一定的經(jīng)濟(jì)儲(chǔ)備量，雖然還沒有完成從工業(yè)國(guó)轉(zhuǎn)化為資本國(guó)，但是前期的資本積累對(duì)于現(xiàn)階段是有相當(dāng)大的幫助的，這些前期積累的資本不能只是讓其閑置起來，而是要為我國(guó)的下一步發(fā)展進(jìn)行戰(zhàn)略化部署，用前期積累的資本轉(zhuǎn)化成為國(guó)際實(shí)物有形資產(chǎn)。把我國(guó)的技術(shù)及資金輸出到需要的國(guó)家和地區(qū)，而目前符合我們輸出條件的地區(qū)是我們要重點(diǎn)尋找的目標(biāo)。其必須有穩(wěn)定的政治體系，豐富的資源，缺乏足夠的資金技術(shù)。

（二）國(guó)際合作開發(fā)部分受本國(guó)控制的大宗商品新來源。在經(jīng)過第一階段完成技術(shù)與資金的輸出后，作為輸入國(guó)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)在扶持下已經(jīng)發(fā)展起來，這時(shí)我們與之的國(guó)際關(guān)系也必定進(jìn)入到一個(gè)更高的合作層次，互惠互利成為這個(gè)階段的新合作主體，我們也可以依托技術(shù)、資金輸出國(guó)的優(yōu)勢(shì)在其發(fā)展的過程中獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，而且我們可以在資金和技術(shù)輸出的平臺(tái)上保持與輸入國(guó)的合作，讓其提供穩(wěn)定而又相當(dāng)?shù)蛢r(jià)的大宗商品供給，跨過部分的中間環(huán)節(jié)，甚至直接在我國(guó)的大宗商品交易市場(chǎng)上完成交易，這樣就為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供一個(gè)新的助力。

（三）逐步擴(kuò)展我國(guó)的大宗商品的定價(jià)領(lǐng)域，完善大宗商品定價(jià)布局。大宗商品是分為不同種類的，我們不只要在個(gè)別商品上取得定價(jià)權(quán)，還要建立一個(gè)完善的大宗商品定價(jià)權(quán)全方位的布局，建立起一個(gè)定價(jià)權(quán)的結(jié)構(gòu)體系布局，那么在完善了大宗商品的供給控制布局后，就是在金融領(lǐng)域發(fā)揮作用的時(shí)候了，這時(shí)候利用我國(guó)的金融產(chǎn)業(yè)，把需求和供給轉(zhuǎn)換為大宗商品定價(jià)權(quán)。

（四）完成多種大宗商品定價(jià)權(quán)并轉(zhuǎn)換其定價(jià)貨幣。在獲得了多種的大宗商品定價(jià)權(quán)以后我們就需要把對(duì)大宗商品衡量的價(jià)值尺度進(jìn)一步發(fā)展為我國(guó)的人民幣計(jì)量，用人民幣對(duì)我國(guó)控制的大宗商品進(jìn)行定價(jià)和交易。

（五）推出人民幣的世界擴(kuò)展。人民幣的世界擴(kuò)展其實(shí)就是讓人民幣成為世界本位貨幣的環(huán)節(jié)，以人民幣為表示的國(guó)際資產(chǎn)會(huì)讓世界上的其他國(guó)家對(duì)人民幣的需求增加，并且由于穩(wěn)定的大宗商品需求，無論是國(guó)家還是企業(yè)都會(huì)持有一定的人民幣，這樣人民幣在無形當(dāng)中就躋身世界本位貨幣的行列。最終的結(jié)果是我們可以依托得到的大宗商品定價(jià)權(quán)來完成人民幣的國(guó)際化，更重要的是讓人民幣成為世界本位貨幣之一，讓人民幣可以代表國(guó)際財(cái)富，國(guó)際貿(mào)易者必須要持有人民幣才能完成部分的國(guó)際貿(mào)易。這樣我們的目標(biāo)也就完成了，我們就可以在美元成為世界本位貨幣的時(shí)代獲得和美元抗衡的力量，完成我們自己的金融產(chǎn)業(yè)布局。

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