基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資困境研究

唐瑞萱

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展狀況

一般來講，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托其自身的優(yōu)勢而開展的金融活動與交易。主要包括以阿里巴巴為首的互聯(lián)網(wǎng)公司建立的貸款和基金銷售平臺以及第三方支付和 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸等，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是一種新的金融模式，這種模式不同于傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，有著其自身的特點。

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要存在形式主要有第三方支付、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)等，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深入發(fā)展，許多互聯(lián)網(wǎng)公司已不滿足于僅僅作為支付平臺，而是依托其自身的電子商務(wù)開展供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)融資的探索。

二、我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

在我國，融資難問題一直是制約小微企業(yè)成長的重要因素。小型微型企業(yè)低價格、低技術(shù)、低收益、低附加值的傳統(tǒng)發(fā)展路徑依賴，直接制約了其投入產(chǎn)出效益水平的提高。由于小微企業(yè)相比于成熟的大型企業(yè)普遍存在管理科學性低、經(jīng)營穩(wěn)定性差、抵抗風險能力差的問題，并且財務(wù)透明度低，與投資者之間的信息不對稱程度高，加之我國資本市場門檻較高、審批嚴格、審批期限長、使得小微企業(yè)通過直接融資獲得資金變得困難，只能求助于間接融資渠道。

但是銀行在向小微企業(yè)融資時成本較高，一方面銀行放款的外部成本較高，需要耗費更多的精力審查小微企業(yè)的資信狀況，另一方面，面向小微企業(yè)貸款的風險通常高于其他大型企業(yè)，較高的違約率使得部分銀行望而卻步，部分銀行則選擇提高貸款利率來彌補貸款的高風險，信息的不對稱，使得小微企業(yè)在取得借款時面臨較為嚴重的信貸配給。

國家工商總局《全國小型微型企業(yè)發(fā)展情況報告》顯示，截至2013年年底，全國各類企業(yè)總數(shù)為1527.84萬戶。其中，小型微型企業(yè)1169.87萬戶，占到企業(yè)總數(shù)的76.57%。將4436.29萬戶個體工商戶納入統(tǒng)計后，小型微型企業(yè)所占比重達到94.15%。

從以上數(shù)據(jù)不難看出，小微企業(yè)占我國市場主體的絕對多數(shù)，是經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)，然而金融機構(gòu)面向小微企業(yè)貸款的比例僅占18%左右，可見我國小微企業(yè)存在著較大的融資缺口。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的獨特優(yōu)勢

（一）信息資源優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式可以有效解決小微企業(yè)融資過程中的信息不對稱問題。互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)將長期以來積累的海量數(shù)據(jù)進行深度挖掘、提煉、整合，同時通過數(shù)據(jù)建模對這些原始數(shù)據(jù)進行分析，最終形成有價值的信息，并且借助這些分析客戶的信譽，一定程度上解決信息不對稱，降低信貸違約率。

分析以上數(shù)據(jù)我們不難看出，阿里巴巴為龐大的用戶群體提供服務(wù)，其電商交易額（GMV）也處于較高的水平，隨著阿里巴巴的不斷發(fā)展，阿里巴巴年度活躍人數(shù)不斷增加，老用戶的購物頻率及購物金額也不斷增加，經(jīng)過十幾年的積累，阿里巴巴在中國已經(jīng)培養(yǎng)起規(guī)模十分龐大的客戶群，掌握了幾億人口的消費習慣消費金額的數(shù)據(jù)，通過這些數(shù)據(jù)的分析提煉，可以給阿里巴巴帶來巨大的財富。

（二）成本優(yōu)勢

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融機構(gòu)對申請信貸的客戶所進行的資信審查，信貸評級都是依托大數(shù)據(jù)技術(shù)而進行的，這極大的降低了資信審查的成本，阿里小貸負責人胡曉明曾表示，阿里小貸單筆信貸操作成本為2.3元，而一般銀行的成本在2000元左右。同時通過搭建互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺，使得客戶可以自主通過互聯(lián)網(wǎng)平臺自助滿足自身的融資需求，節(jié)省了大量進行信貸匹配所需要的人力物力，并且有利于信貸的批量化處理，極大地提高了融資效率，節(jié)約了融資成本。

（三）普惠性

互聯(lián)網(wǎng)金融具有極大的包容性，其依托自身大數(shù)據(jù)技術(shù)，降低了與小微企業(yè)之間的信息不對稱，創(chuàng)新了小微企業(yè)的融資模式，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，極大地滿足了小微企業(yè)的融資需求，充分體現(xiàn)了普惠金融的特征。