赴港投保，悠著點來

宋怡青

保費更低、保額更高、保障覆蓋更廣的香港保險產(chǎn)品， 真的適合內(nèi)地客戶嗎？

“現(xiàn)在的手續(xù)比以前稍微麻煩一點，但是也能買?！泵鎸Α敦斀?jīng)國家周刊》記者購買大額萬能保險的咨詢，一位香港保險代理人在電話里如是回答。

按照他的解釋，由于內(nèi)地監(jiān)管機構收緊赴港購險通道，所以購買大額投資類保險需要“繞一下路”。

在《財經(jīng)國家周刊》記者的采訪中，不少香港保險代理人表示，內(nèi)地監(jiān)管機構的“限令”發(fā)出后，保單成交量的確受到影響，但是咨詢的客戶依舊很多。

限令，阻擋不了內(nèi)地客戶赴港購買保險的熱情。保費更低、保額更高、保障覆蓋更廣的香港保險產(chǎn)品， 就真的適合內(nèi)地客戶嗎？

近日，保監(jiān)會發(fā)布關于內(nèi)地居民赴港購買保險的風險提示，稱香港保單不受內(nèi)地法律保護，赴港購買保險存在匯率風險和外匯政策風險，保單收益存在不確定性。

而在本刊記者采訪中，一位接近監(jiān)管層人士也坦承，內(nèi)地保險業(yè)的產(chǎn)品結構長期以來嚴重失衡，分紅、理財型保險產(chǎn)品占比畸重，保險保障功能發(fā)揮不足，保險行業(yè)的整體形象、專業(yè)能力和服務價值不被消費者和社會各界所普遍認同。

赴港投保熱潮已敲響了中資保險企業(yè)的警鐘，對于中資保險企業(yè)而言，未來的特色化、專業(yè)化、創(chuàng)新化發(fā)展依舊任重道遠。

看上去很美

保費更低、保額更高、保障覆蓋更廣的香港保險產(chǎn)品，吸引了大量內(nèi)地居民購買。

王女士在內(nèi)地從事金融業(yè)，在香港為自己和家人購買了多種保險產(chǎn)品。她給本刊記者舉了一款重大疾病險的例子。

香港的重大疾病保險普遍可以保障60種重大疾病，甚至有些保險公司顯示可以保障100多種重大疾病，囊括了多種早期重大疾病以及原位癌。而內(nèi)地的保險公司一般只保障36—50種重大疾病，而且大多不涵蓋早期重大疾病以及原位癌。

從保費上來看，香港的保費也明顯比內(nèi)地要低。以內(nèi)地某款可以保障36種重大疾病以及原位癌的重疾險為例，30歲投保，每年需繳保費7800元，保額為30萬元，繳費30年;而以香港某保險公司的重疾險產(chǎn)品計算，保額為30萬元港幣，每年繳費8200港幣（約為人民幣6560元），只需繳費20年，可以保障60種重大疾病以及原位癌。

“香港買保險還省去了體檢等麻煩的環(huán)節(jié)?！蓖跖勘硎?。所以在她看來，去香港買一份保費更低、保額更高、保障覆蓋更廣的人壽險幾乎是件順理成章的事。

另有不少人士在香港購買了投資類保險。

記者了解到，香港投資類保險動輒6%以上的投資收益率。而相比較之下，內(nèi)地保險產(chǎn)品遵照監(jiān)管要求，按照低、中、高三檔演示紅利水平，演示利率上限分別為3%、4.5%和6%。

在收益的吸引下，不少人士紛紛出手。香港保險業(yè)監(jiān)理處公布，2015年深圳等內(nèi)地游客在香港投保的新造保單保費累計316億港元，占香港保險業(yè)個人業(yè)務的總新造保單保費的24.2%，相當于內(nèi)地客戶買走香港1/4的保險。

一切看上去很美，事實卻不盡然。

記者在采訪中了解到，香港保險市場化程度較高，未對紅利演示作出明確要求，大多數(shù)產(chǎn)品通常采用6%以上的投資收益率進行分紅演示。但分紅本身屬于非保證收益，具有較大不確定性。

內(nèi)地一家大型保險公司的高管給《財經(jīng)國家周刊》記者算了一筆賬，給客戶的分紅是6%，再加上保險公司自己的運營成本（起碼要在2%-3%的水平），如果再有1%以上的利潤，那么保險資金運用收益要達到9%-10%的收益率，而這是最發(fā)達的壽險國家美國的歷史最高收益率?！斑@簡直跟神話差不多?！?/p>

有數(shù)據(jù)顯示，從1986年開始，受全球資產(chǎn)回報下降的影響，壽險投資收益率開始走低，基本上都在5%以下。

至于重大疾病保險，本刊記者了解到，香港保險遵循“最高誠信原則”如果客戶有疾病史，投保時應如實申報。否則一旦查出，將面臨加保費甚至拒保的風險。

此外香港保險還遵循屬地原則，也就是說必須到本地簽單，入境才承認是合法的保單。

扎緊監(jiān)管口袋

內(nèi)地居民赴香港投保的隊伍越來越龐大，但是糾紛爭議也不斷增加。

2015年，香港投訴局處理了728宗投訴個案，其中647宗屬于接獲的個案，比2014年的603宗增加了7%，而81宗則是2014年尚未審結的個案。

數(shù)據(jù)顯示，在已審結的333宗個案中，有56位投訴人獲得保險公司賠償，涉及的賠償總額達275萬港元。投訴個案的兩大主要類別為“保單條款的詮釋”及“不保事項”。在眾多個人保險產(chǎn)品中，引起最多索償糾紛的兩類保險產(chǎn)品分別是住院/醫(yī)療保險及旅游保險。

前述香港保險代理人承認，保險業(yè)在香港更多是自律，監(jiān)管不如內(nèi)地保險業(yè)規(guī)范。

近日，因香港與內(nèi)地保險業(yè)務在適用法律、監(jiān)管政策以及保險產(chǎn)品等方面存在諸多差異，中國保監(jiān)會就赴港購買保險的相關風險發(fā)布提示。

首先，內(nèi)地居民投保香港保單，需親赴香港投保并簽署相關保險合同。如在境內(nèi)投保香港保單，則屬于非法的“地下保單”，既不受內(nèi)地法律保護，也不受香港法律保護。

其次，內(nèi)地居民投保香港保險適用香港地區(qū)法律。如果發(fā)生糾紛，投保人需按照香港地區(qū)的法律進行維權訴訟。與內(nèi)地相比，香港法律訴訟費用較高，可能面臨較高的時間和費用成本。此外，除了法律訴訟之外，投保人也可選擇向香港的保險索償投訴局投訴與理賠索償有關的糾紛，但該局目前可裁決的賠償上限是100萬港幣，大額保單的賠償糾紛無法通過該局裁決處理。

此外，內(nèi)地居民投保香港保單還存在匯率風險和外匯政策風險。

一方面，內(nèi)地居民在香港購買的保單，賠款、保險金給付以港幣、美元等外幣結算，消費者需自行承擔外幣匯兌風險。

另一方面，內(nèi)地居民個人到境外購買人壽保險和投資返還分紅類保險，屬于金融和資本項下的交易，是現(xiàn)行的外匯管理政策尚未開放的項目，存在一定的政策風險。此外，如以期交保費方式購買長期壽險保單，也可能存在因外匯支付政策變化導致無法交納續(xù)期保費的風險。

最后，香港保單前期現(xiàn)金價值低，退保損失大。香港監(jiān)管部門對保險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值無具體要求，大多數(shù)長期期交保單在保單前期現(xiàn)金價值很低，前兩年甚至為零，中途退保時，投保人只能獲得保單的現(xiàn)金價值，將承受較大的損失。

內(nèi)地客戶赴港購買保險的背后，除了傳統(tǒng)意義上的保障與投資，更是追求境外投保的避稅等特殊功效。甚至借助香港保險產(chǎn)品，達到轉移資產(chǎn)的目的。

對此，國家外管局也陸續(xù)出臺了多條“限購令”。

“個人到境外出差、旅行、留學期間購買人身意外險、疾病險等小額保險，將不受任何限制;但如果是到境外購買人壽險或投資返還分紅類保險，則存在著風險?！?國家外管局綜合司司長王允貴表示，前者屬于服務貿(mào)易類交易，政策明確予以支持;而后者屬于金融和資本項下的交易，對這種保險類產(chǎn)品現(xiàn)行的外匯管理政策和法規(guī)未明確允許。

警鐘敲響了

一位保險業(yè)專家表示，隨著保險意識的覺醒，如果內(nèi)地保險產(chǎn)品與香港保險產(chǎn)品的差距依舊無法縮小，隨著財富積累和全球資產(chǎn)配置意識的不斷提升，內(nèi)地居民赴港買保險可能會成為一種剛性需求。

有機構預期，未來五年，境外投保保費年均復合增長約49%，赴港投保將蠶食境內(nèi)保險市場至少7%?10%業(yè)務。

財經(jīng)評論人余豐慧更是認為，赴港買保險熱潮，將倒逼內(nèi)地保險公司加大產(chǎn)品升級、創(chuàng)新力度，給投保人提供更高回報、更強保障能力的保險品種。

保監(jiān)會副主席黃洪坦言，香港保險產(chǎn)品具有保障高、預期收益率穩(wěn)定而且比較高的優(yōu)勢，這點是內(nèi)地保險產(chǎn)品所欠缺的。究其原因，一方面因為內(nèi)地保險公司存在風險管理和運營管理成本較高、機構僵化等問題;另一方面是需要提升養(yǎng)老醫(yī)療管理技術。此外，人才短缺是制約商業(yè)保險發(fā)展的最大瓶頸。

一直以來，內(nèi)地保險市場產(chǎn)品同質化競爭較為嚴重，未能形成差異化的競爭格局。廣發(fā)證券金融業(yè)分析師曹恒乾指出，這種情況有相當一部分原因是由于內(nèi)地保險市場的監(jiān)管政策較為謹慎造成的。保險資金投資端長期被嚴格限制，可投資產(chǎn)類別有限，風險保守可控。負債、投資雙輪驅動的內(nèi)地保險業(yè)在監(jiān)管的庇護之下得以以低風險的方式快速做大，卻難言做強。

相較而言，與國際接軌的香港保險市場更敢于尋求高收益投資標的，受投資標限制也較少，這直接導致了內(nèi)地保險產(chǎn)品的分紅收益率遠不如香港保險產(chǎn)品。

不過近年來，尤其是保險“國十條”頒布以來，內(nèi)地保險行業(yè)逐步開始了一些改革措施，旨在加強保險行業(yè)的市場化，鼓勵險企持續(xù)創(chuàng)新。如健康險的稅收優(yōu)惠政策，以及年前全面落實的人身險費率市場化改革，以及車險市場費率改革的試點擴容，都預示著監(jiān)管層已經(jīng)開始考慮放開內(nèi)地市場的監(jiān)管限制，進一步加快其市場化進程。

從行業(yè)供給側看，內(nèi)地保險業(yè)的產(chǎn)品結構長期以來嚴重失衡，分紅、理財型保險產(chǎn)品占比畸重，保險行業(yè)的整體形象、專業(yè)能力和服務價值不被消費者普遍認同。

無論如何，赴港投保熱潮已敲響了中資保險企業(yè)的警鐘，對于中資保險企業(yè)而言，未來的特色化、專業(yè)化、創(chuàng)新化發(fā)展依舊任重道遠。