我國P2P網(wǎng)貸平臺“跑路”現(xiàn)象原因探析

摘要：近兩年來，P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，發(fā)展迅猛。但從“天使投資”、“銅都貸”再到“e租寶”等頻頻發(fā)生的網(wǎng)貸平臺“跑路”事件，令投資者對P2P網(wǎng)貸發(fā)展前景充滿擔(dān)憂。在2016年的政府工作報告中，李克強總理指出要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，這就意味著P2P網(wǎng)貸將迎來轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期。本文針對我國P2P網(wǎng)貸平臺頻頻出現(xiàn)的“跑路”現(xiàn)象，進(jìn)行內(nèi)外部深層次的原因分析，旨在推進(jìn)我國P2P網(wǎng)貸健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)貸；跑路現(xiàn)象；原因分析

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）006-000-02

P2P是Peer一to一Peer的縮寫，是指通過網(wǎng)絡(luò)對等節(jié)點之間直接交換來共享計算機資源和服務(wù)的新技術(shù)。[1]相比于歐美國家，我國的P2P發(fā)展較晚，直到2007年，拍拍貸首次將P2P這個新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)入國內(nèi)市場之后，一部分投資人在通過了解其基本運營模式的基礎(chǔ)上陸續(xù)開始嘗試開辦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。但是由于P2P網(wǎng)貸具有的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特殊復(fù)雜性和缺乏規(guī)范的監(jiān)管措施，出現(xiàn)了一些網(wǎng)貸平臺在吸收投資者的投資后由于種種原因?qū)е沦Y金鏈斷裂和難以支付本息，最終關(guān)閉平臺，老板跑路消失的事件，即所稱為的“跑路”現(xiàn)象。

一、我國P2P網(wǎng)貸發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題

在“互聯(lián)網(wǎng)+”和我國人民投資需求不斷增長的背景下，我國P2P網(wǎng)貸發(fā)展迅速。從平臺數(shù)量來看，根據(jù)“網(wǎng)貸之家”網(wǎng)站數(shù)據(jù)，從2012 年末到 2016年2月， 全國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從 200 家增長至2519家，增長了約12倍；從交易量方面來看，截止到2016年2月，網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量達(dá)到了16086.24億元。，增長迅猛。

然而另一方面，隨著P2P借貸平臺的交易量快速增長， P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺出現(xiàn)的“跑路”現(xiàn)象也隨之而來。據(jù)“網(wǎng)貸之家”數(shù)據(jù)顯示，2016年2月新上線平臺數(shù)量為27家，新增問題平臺74家。截至2016年2月底，累計問題平臺達(dá)到1425家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計平臺數(shù)量達(dá)到3944家（含問題平臺）。從2月問題平臺事件類型來看，出現(xiàn)跑路現(xiàn)象的平臺占到了41.89%，數(shù)量高達(dá)31家。

在 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)生“跑路”現(xiàn)象之后，所有投資者將血本無歸。即使警方介入調(diào)查，共同尋找卷款出逃的負(fù)責(zé)人，也并非一件容易的事情，即使花費大量人力物力之后將該攜款潛逃者緝拿歸案，被卷走的錢可能已經(jīng)花完，無法追回。加之投資者和P2P 平臺之間并沒有紙質(zhì)合同，全憑當(dāng)時網(wǎng)絡(luò)記錄的信息，一旦數(shù)據(jù)丟失或被人為銷毀，取證將極度困難，退還投資人款項也缺乏依據(jù)，給司法裁判和賠償都造成了困難[2]。

二、P2P“跑路”現(xiàn)象原因分析

（一）基于平臺內(nèi)部原因

1.部分P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺非法經(jīng)營

根據(jù)《中國人民銀行關(guān)于取締非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動中有關(guān)問題的通知》規(guī)定：非法集資是指單位或者個人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。[3]綜合來看，我國P2P網(wǎng)貸平臺非法集資模式有以下三種：

2.P2P網(wǎng)貸平臺經(jīng)營不善

一方面，我國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量眾多，競爭激烈，其大多以較高的利率來作為吸引投資者的主要手段。據(jù)“網(wǎng)貸之家”數(shù)據(jù)顯示，截止到2016年2月，我國P2P網(wǎng)貸平臺的回報率從5%到20%不等，甚至有的平臺承諾的回報率達(dá)到26%。而在另一方面，在P2P網(wǎng)貸平臺上借款的企業(yè)多是些因種種原因無法在銀行取得借款的企業(yè)，所以對于這些公司，違約風(fēng)險相對較大，壞賬率較高。還有一些借款人使用虛假材料進(jìn)行借款，對P2P 平臺借款人進(jìn)行審核的工作人員由于專業(yè)性和經(jīng)驗的限制，或者僅僅是由于疏忽，沒有查出 P2P借款人提供材料中的虛假信息，借款人騙取款項后不見蹤跡，由于其提供的材料是虛假的，追討欠款也就不可能。[4]在較高回報率和壞賬率的雙重壓力下，致使 P2P網(wǎng)貸平臺還本付息的壓力驟增，資金鏈條斷裂，無法繼續(xù)維持運營。

此外，我國的大多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為了爭取盡快盈利，一般都選擇用較短的時間上線運營。由于線下理財團隊和風(fēng)險控制的成本較高，因此很多平臺并沒有建立專業(yè)的風(fēng)險防控和理財規(guī)劃的專業(yè)人員，甚至出現(xiàn)平臺進(jìn)行違規(guī)操作、不使用第三方資金托管機構(gòu)等現(xiàn)象。風(fēng)險控制關(guān)系到整個平臺乃至整個P2P行業(yè)的的生存和發(fā)展，一旦風(fēng)險集中爆發(fā)，那些對投資人、對社會毫無責(zé)任心的平臺老板難免會攜款跑路。

（二）基于平臺外部原因

1.P2P網(wǎng)貸準(zhǔn)入門檻低，監(jiān)管力度小

我國目前對于P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺設(shè)立條件的限制較少，網(wǎng)貸平臺往往只需花費幾百元買個模板，開發(fā)一個平臺軟件，再雇一些客服人員，就能立即上線?！昂唵未直钡纳暇€模式，也讓不少跑路平臺趁機“借網(wǎng)貸虛名，行集資之實”。

其次，在監(jiān)管具體規(guī)范方面，直到2015年 12月28日，《P2P監(jiān)管細(xì)則暫行管理辦法（征求意見稿）》才下發(fā)并作出18個月的過渡期安排。而在此之前，一直缺乏專門的P2P監(jiān)管法規(guī)或者辦法。由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性和監(jiān)管的缺失，投資者難以對申請在網(wǎng)絡(luò)平臺借款公司的財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)范圍、盈利情況以及平臺數(shù)據(jù)辨別真?zhèn)巍?/p>

2.缺乏規(guī)范的征信機制

信用是互聯(lián)網(wǎng)金融賴以生存的根本。相比較于歐美國家相對完善的征信系統(tǒng)，我國目前的現(xiàn)狀是我國人民銀行的征信系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)平臺無法實現(xiàn)對接， 信息無法實現(xiàn)共享。這就使得P2P網(wǎng)貸企業(yè)不得不各自組建線下征信風(fēng)控團隊，通過線下的方式去深入調(diào)查客戶信用和調(diào)取央行征信報告。由于成本增加，一些平臺往往減少甚至直接去除誠信調(diào)查，借貸雙方互不知底， 投資者的投資也變成了高利誘惑下的賭博。[5]

3.部分投資者盲目投資

我國大多數(shù)投資者并不具備真正成熟的投資心理，部分投資者只是簡單地關(guān)注平臺交易量和交易金額，過分追求有著超高回報率或者看似很受追捧的平臺產(chǎn)品，這就給那些想借機斂財?shù)腜2P網(wǎng)貸平臺提供了可乘之機。在2016年的央視“3·15晚會”上，多家網(wǎng)貸平臺，如：融金所、借貸寶、網(wǎng)信理財、唐小僧等被曝光存在刷單行為。目的就是虛構(gòu)平臺用戶數(shù)據(jù)，偽造出平臺受到熱捧的假象從而迷惑普通投資者。這些問題網(wǎng)貸平臺在初期還能利用后面的投資者的錢來償還前期投資者的本息，但隨著時間的推移，最終資金鏈斷裂，只得攜投資者的血汗錢跑路。

三、結(jié)語

盡管目前我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展魚龍混雜，但隨著全國各個地區(qū)紛紛出臺的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)實施意見以及公布的非法集資試用法律，已經(jīng)使P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展逐漸有法可依、有規(guī)可循。此外，隨著中國投資者在實踐中逐漸回歸理性，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的掛牌成立也將為P2P網(wǎng)貸的發(fā)展助力護(hù)航。相信在不久的將來，我國P2P網(wǎng)貸定會步入健康有序發(fā)展的正軌。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬亮.P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險分析及防控對策[J].金融經(jīng)濟，2014（12）.

[2]董妍.P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險控制研究[J].蘭州學(xué)刊，2015（4）.

[3]史晨光李銘.非法集資處置民間借貸的“野蠻生長”[J].青海金融，2009（3）.

[4]董妍.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制以P2P網(wǎng)貸平臺為視角[J].商業(yè)經(jīng)濟研究，2015（3）.

[5]潘錫泉.我國P2P網(wǎng)貸發(fā)展中蘊含的風(fēng)險及監(jiān)管思路[J].當(dāng)代經(jīng)濟管理，2015，37（4）.

作者簡介：陳芫青（1995-），女，漢族，安徽合肥人，單位安徽財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院，研究方向：會計學(xué)。