P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律監(jiān)管體系研究

摘 要：P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)起源于個(gè)人對(duì)個(gè)人的民間借貸形式，隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的數(shù)量以雨后春筍般的趨勢(shì)迅速增加。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在外國(guó)出現(xiàn)之始，僅承擔(dān)著信息中介的功能，不直接參與借貸，但這種新型的借貸方式后在我國(guó)演變成一種信用中介，直接參與到借貸行為中去，內(nèi)生和外發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)都在一定程度上有了極大的增加。但現(xiàn)行法律法規(guī)在規(guī)范P2P行業(yè)運(yùn)行的環(huán)節(jié)上，仍處于缺失的狀態(tài)。

關(guān)鍵字：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；法律風(fēng)險(xiǎn)；法律監(jiān)管

基金項(xiàng)目：本文系安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目2015國(guó)家級(jí)項(xiàng)目，名稱(chēng)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律監(jiān)管體系研究 ，指導(dǎo)老師陳岷，編號(hào)：201510378098

1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀及模式

2005年，全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在英國(guó)誕生，2007年，我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”在上海正式運(yùn)營(yíng)。從2013年起，P2P平臺(tái)以井噴趨勢(shì)迅猛發(fā)展，這種現(xiàn)象與我國(guó)金融資源的不均衡分配有著直接的聯(lián)系，廣大處于常規(guī)金融市場(chǎng)之外的借款人和投資人，因利益的驅(qū)使，紛紛涌向了P2P平臺(tái)，這一互聯(lián)網(wǎng)金融形式中的后起之秀。銀行借貸業(yè)務(wù)只能滿足民間貸款百分之二十的需求，P2P的出現(xiàn)彌補(bǔ)了銀行的市場(chǎng)空白，并且刺激了民間資本的流通。截止二零一五年底，P2P平臺(tái)的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到近四千家，成交額已經(jīng)過(guò)萬(wàn)億。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在發(fā)展之始只提供信息咨詢，承擔(dān)著居間人的角色，不直接參與到投資人和借款人的債權(quán)債務(wù)關(guān)系中去。但由于我國(guó)法律監(jiān)管缺失和金融資源不均等因素，資本需求市場(chǎng)逐漸擴(kuò)大，致使有些網(wǎng)貸平臺(tái)為了占據(jù)市場(chǎng)份額，吸引客戶，開(kāi)始提供擔(dān)保業(yè)務(wù)等。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要有四種模式：第一，傳統(tǒng)模式，即P2P平臺(tái)僅僅搭建網(wǎng)站，進(jìn)行線上撮合，投資人和籌資人通過(guò)P2P平臺(tái)自由協(xié)商。此種模式的優(yōu)點(diǎn)在于借貸雙方不被地域所限制，可以在借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的背景下，在不觸紅線的前提下自由競(jìng)價(jià)。但此種模式的缺點(diǎn)在于，平臺(tái)由于缺少用戶基礎(chǔ)很難實(shí)現(xiàn)盈利，并且在此種模式下，平臺(tái)僅僅承擔(dān)中介的職能，不承擔(dān)借貸關(guān)系所帶來(lái)的任何風(fēng)險(xiǎn)。因此在我國(guó)征信系統(tǒng)缺失的背景下，傳統(tǒng)模式下的壞賬率較高。傳統(tǒng)模式的典型案例為拍拍貸。第二，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，即P2P平臺(tái)在線下購(gòu)買(mǎi)債權(quán)，再將債權(quán)轉(zhuǎn)售，因此該種模式又被成為專(zhuān)業(yè)放款人模式。表面上平臺(tái)僅承擔(dān)著信息交互的職能，但實(shí)際上卻在從事著放貸業(yè)務(wù)。該種模式的優(yōu)點(diǎn)在于，平臺(tái)可以積極的尋找籌資人，使得平臺(tái)的交易量可以迅速提升，適合線下運(yùn)營(yíng)。但缺點(diǎn)在于，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中信息披露不透明，甚至存在資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)，而且由于程序繁瑣受地域限制，因此不利于展業(yè)。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的典型案例為宜信。第三，擔(dān)保模式，即引入保險(xiǎn)公司為交易進(jìn)行擔(dān)保，一旦出現(xiàn)籌資人難以償還的情況由保險(xiǎn)公司代償或收購(gòu)債權(quán)。此種模式的優(yōu)點(diǎn)在于更能保護(hù)投資人的資金安全，較為符合中國(guó)人的投資理念。但缺點(diǎn)在于，此種模式下涉及的關(guān)聯(lián)方較多，如果P2P平臺(tái)的實(shí)力不足夠強(qiáng)勢(shì)，則會(huì)失去定價(jià)權(quán)。擔(dān)保模式的典型案例為人人貸。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的出現(xiàn)彌補(bǔ)了銀行市場(chǎng)空白，刺激了民間資本的流通。P2P行業(yè)的發(fā)展對(duì)推行普惠制金融和小微企業(yè)發(fā)展有著重要的意義，得到了國(guó)家的支持與肯定，意在促進(jìn)其健康發(fā)展。中國(guó)目前有接近四千家網(wǎng)貸平臺(tái)，良莠不齊，由于處于無(wú)監(jiān)管、無(wú)門(mén)檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)的三無(wú)時(shí)期，其中潛伏著大量的詐騙平臺(tái)，隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

第一，P2P網(wǎng)貸平引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)務(wù)院辦公廳文件《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行業(yè)務(wù)若干問(wèn)題的通知》將“不持有金融牌照、完全無(wú)監(jiān)督的信用中介機(jī)構(gòu)”歸入影子銀行的范疇，要求確定監(jiān)管主體，制定監(jiān)管細(xì)則，但到目前為止，我國(guó)仍沒(méi)有針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行規(guī)制的法律法規(guī)。因此，P2P平臺(tái)的資金池風(fēng)險(xiǎn)將很難被發(fā)現(xiàn)并得以監(jiān)管，資金池風(fēng)險(xiǎn)又包括跑路風(fēng)險(xiǎn)和挪用資金風(fēng)險(xiǎn)，所以原本只承擔(dān)信息中介職能的平臺(tái)實(shí)際上變成了集存貸于一體的金融機(jī)構(gòu)，極易涉嫌非法集資罪和非法吸收公眾存款罪。

第二，籌資人引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的個(gè)人征信機(jī)制并未完全建立，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)籌資人進(jìn)行審核是只能依靠籌資人提供的資料進(jìn)行信用審查和評(píng)估。P2P屬于信用貸款，大多數(shù)籌資人沒(méi)有抵押物、資產(chǎn)證明，甚至沒(méi)有工作單位，再加上低門(mén)檻、高參與度，使得P2P網(wǎng)貸的流動(dòng)性很高，由此可能會(huì)出現(xiàn)有些籌資人無(wú)法還款的情況。而且，信用體系不完善的情況下，即使籌資人提供了虛假的信息，偽造了虛假的身份，P2P平臺(tái)也很難在審查時(shí)發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)久下去，必然造成整個(gè)行業(yè)內(nèi)部的混亂。

第三，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一個(gè)建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的金融理財(cái)方式，所有個(gè)人信息和資金都存在平臺(tái)自由的銀行賬戶中，所以對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的安全要求很高，一旦遭遇黑客攻擊，平臺(tái)重要信息泄露的話，投資人的資金很有可能會(huì)被盜取。甚至有些P2P網(wǎng)貸工作人員為了獲取不正當(dāng)?shù)睦娑鍪劭蛻粜畔?，使客戶資金面臨危險(xiǎn)，不利于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展。

3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律監(jiān)管的完善

雖然在誕生之初，P2P作為小額借款人和投資者中間的信息平臺(tái)，在解決小微企業(yè)融資難方面被寄予厚望。但是，在金融創(chuàng)新之后，相配套的法律法規(guī)并沒(méi)有被制定出來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一直處于無(wú)監(jiān)管、無(wú)門(mén)檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)的三無(wú)時(shí)期。尤其在E租寶事件之后，引發(fā)了P2P平臺(tái)的擠兌熱潮，投資者對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸持觀望態(tài)度，平臺(tái)數(shù)量在二零一六年初呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。因此，要想我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)持續(xù)利好，就應(yīng)當(dāng)制定出P2P行業(yè)的監(jiān)管細(xì)則和統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。直至2014年4月21日，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布合規(guī)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“四不標(biāo)準(zhǔn)”：一是明確平臺(tái)的中介性質(zhì)，二是平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，三是不得歸集資金搞資金池運(yùn)作，四是不得非法吸收公眾資金。2015年12月，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門(mén)研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，共四十七條。雖然該《辦法》并未正式落地，但是給我們探究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律監(jiān)管提供了可以參考的方向。《辦法》意見(jiàn)稿最關(guān)鍵的一點(diǎn)在于強(qiáng)調(diào)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只能做信息中介，不能做信用中介，也就是不得提供任何增信服務(wù)、不得設(shè)立資金池、不得提供任形式的擔(dān)保。僅憑這一點(diǎn)，就基本上完全顛覆了目前市場(chǎng)上絕大部分P2P平臺(tái)的運(yùn)作模式。因?yàn)榘俜种攀陨系腜2P平臺(tái)都是名不副實(shí)的信用中介，而不是信息中介。

除了《辦法》中所涉及的，未來(lái)可能實(shí)施的監(jiān)管規(guī)則之外，還應(yīng)當(dāng)在對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管過(guò)程中，做到以下幾個(gè)方面。

第一，完善P2P借貸平臺(tái)的進(jìn)入和退出機(jī)制。正是由于國(guó)家對(duì)于P2P平臺(tái)的進(jìn)入和退出機(jī)制沒(méi)有完善的規(guī)定，才導(dǎo)致P2P平臺(tái)良莠不齊，出現(xiàn)眾多跑路、倒閉的平臺(tái)。在進(jìn)入機(jī)制方面，應(yīng)當(dāng)對(duì)平臺(tái)的注冊(cè)資本進(jìn)行一定的限制，使其具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。在退出方面，更應(yīng)當(dāng)進(jìn)行制約，防止P2P平臺(tái)在難以運(yùn)營(yíng)下去的情況下，選擇跑路。如果平臺(tái)因經(jīng)營(yíng)不善需停業(yè)，應(yīng)當(dāng)提前發(fā)出通知，逐步終止業(yè)務(wù)。

第二，規(guī)制貸款目的。為了避免P2P網(wǎng)絡(luò)借貸被認(rèn)為是以其他目的掩蓋非法集資目的，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)要求P2P平臺(tái)如實(shí)披露借貸對(duì)象，即籌資人，和資金流向。且不應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)基金、委托定向投資、股權(quán)投資、委托理財(cái)、理財(cái)顧問(wèn)等字眼，P2P平臺(tái)更不得發(fā)布虛假的標(biāo)的進(jìn)行自融，否則很可能陷入以合法形式掩蓋集資的非法目的中去。

第三，建立完善的信息披露制度。監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)要求P2P平臺(tái)加強(qiáng)對(duì)借款人身份信息、財(cái)產(chǎn)信息與信用信息的審查和風(fēng)險(xiǎn)告知。對(duì)于曾經(jīng)有過(guò)逾期還款的籌資人要求其提供更多的信用證明，對(duì)于借款利率過(guò)高的交易進(jìn)行真實(shí)性的審查，對(duì)于籌資人存在以多個(gè)虛假身份進(jìn)行虛假借款的行為，應(yīng)當(dāng)立即采取措施并向有關(guān)部門(mén)報(bào)告。

4 結(jié)語(yǔ)

雖然P2P行業(yè)已經(jīng)逐步從野蠻生長(zhǎng)的階段逐漸步入成熟、合規(guī)的階段，但是我們?nèi)砸獙?duì)P2P行業(yè)進(jìn)行更嚴(yán)格的監(jiān)管，使得P2P行業(yè)符合我國(guó)普惠制金融的發(fā)展趨勢(shì)，針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，更好的提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率。

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作者簡(jiǎn)介

劉過(guò)昭（1997—），女，漢，籍貫皖，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院，本科，研究方向：民商法。