后危機(jī)時(shí)代我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資淺析

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)國(guó)際化與中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程的加快，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)開(kāi)始加大對(duì)外投資力度，中國(guó)企業(yè)“走出去”的步伐也越來(lái)越大。尤其是一些大中型企業(yè)已經(jīng)把全球化戰(zhàn)略作為成為一流企業(yè)的必經(jīng)之路。面對(duì)金融危機(jī)后更為蕭條的國(guó)際金融市場(chǎng)，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)面來(lái)更多機(jī)遇與更大挑戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】后危機(jī)時(shí)代 對(duì)外投資 中國(guó)企業(yè)

根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)與我國(guó)企業(yè)發(fā)展的需要，中央在十八大上提出了“鼓勵(lì)能夠發(fā)揮我國(guó)比較優(yōu)勢(shì)的對(duì)外投資，更好地利用兩個(gè)市場(chǎng)，兩種資源”的戰(zhàn)略方針，這使“走出去”戰(zhàn)略得到進(jìn)一步加深。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的開(kāi)放，外國(guó)企業(yè)在我國(guó)取得了巨大成績(jī)，與此同時(shí)，我國(guó)企業(yè)積極開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，以美國(guó)次貸危機(jī)為起點(diǎn)的金融危機(jī)席卷全球，國(guó)際金融市場(chǎng)秩序出現(xiàn)重大變化，蘊(yùn)藏機(jī)遇與挑戰(zhàn)，因此，我國(guó)企業(yè)正在尋求適合其發(fā)展的道路。

一、我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的益處

（一）借助先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)自身發(fā)展

西方企業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了時(shí)間的洗禮，留下了先進(jìn)的技術(shù)，管理經(jīng)驗(yàn)與應(yīng)對(duì)不同金融環(huán)境的對(duì)應(yīng)策略。我國(guó)企業(yè)由于歷史等問(wèn)題，發(fā)展比較西方略為遲緩，在發(fā)展帶來(lái)的問(wèn)題的解決方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)不比西方。我國(guó)企業(yè)需學(xué)習(xí)其先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)與運(yùn)作技能，接觸一流企業(yè)的先進(jìn)理念，可以進(jìn)一步加快企業(yè)金融體系的確立與完善，這是我國(guó)企業(yè)依據(jù)現(xiàn)狀總結(jié)的發(fā)展的捷徑。

（二）抓住全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩帶來(lái)的機(jī)遇

美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)致使全球規(guī)模的經(jīng)濟(jì)大蕭條，以美國(guó)為首的老牌資本主義國(guó)家的經(jīng)濟(jì)受到的沖擊尤為嚴(yán)重，曾經(jīng)的西方巨頭企業(yè)都開(kāi)始留意中國(guó)等新興市場(chǎng)，有意在中國(guó)補(bǔ)充資本。對(duì)資金充足的我國(guó)金融企業(yè)而言，這定是購(gòu)入巨頭企業(yè)資產(chǎn)，發(fā)展自身的絕佳機(jī)會(huì)。我國(guó)企業(yè)可以在自身能力所及內(nèi)，積極把握全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

（三）對(duì)外投資為企業(yè)帶來(lái)收益

對(duì)外開(kāi)放帶來(lái)的結(jié)果就是國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)國(guó)際化，隨著中國(guó)金融開(kāi)放的程度不斷加大，越來(lái)越多的中國(guó)資本流入中國(guó)市場(chǎng)，他們憑借技術(shù)，管理經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)成為了中國(guó)市場(chǎng)上的重要力量。中國(guó)金融企業(yè)想要具備國(guó)際化的水準(zhǔn)，就必須“走出去”，主動(dòng)在全球金融市場(chǎng)上參與競(jìng)爭(zhēng)，提升在國(guó)際金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，當(dāng)前的國(guó)際金融形勢(shì)為中國(guó)企業(yè)帶來(lái)了對(duì)外投資的契機(jī)，由于國(guó)際金融危機(jī)的原因，世界金融秩序面臨重組，而中國(guó)企業(yè)有著穩(wěn)健的金融狀況和和逐漸強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，這位開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，在國(guó)際市場(chǎng)上獲利奠定了基調(diào)。

二、我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）對(duì)外投資不合理，缺乏綜合優(yōu)勢(shì)

當(dāng)下，我國(guó)企業(yè)存在著對(duì)外投資規(guī)模較小的問(wèn)題，在對(duì)外投資上沒(méi)能實(shí)現(xiàn)大規(guī)模，高層次的理想方案。由于貿(mào)易壁壘的存在，我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資難以進(jìn)去高回報(bào)的高附加值行業(yè)，因此我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資一般仍停留在勞動(dòng)力密集型和資源密集型產(chǎn)業(yè)，我國(guó)對(duì)外投資在亞洲的占比在70%以上，這樣的現(xiàn)狀不利于我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的安全，不利于投資回報(bào)的穩(wěn)定。

（二）我國(guó)企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力

近年來(lái)，我國(guó)因勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)的福利，積累了許多資本。但我國(guó)的企業(yè)對(duì)比與西方先進(jìn)企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)企業(yè)在科學(xué)技術(shù)，能源利用，企業(yè)管理，資金流動(dòng)等方面與老牌先進(jìn)企業(yè)存在明顯差距，其次，我國(guó)企業(yè)因缺乏對(duì)外投資經(jīng)驗(yàn)，對(duì)投入資金的管理存在缺陷，產(chǎn)生了不良影響。

（三）企業(yè)缺乏管理型人材與管理經(jīng)驗(yàn)

我國(guó)因之前長(zhǎng)時(shí)間實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，我國(guó)金融企業(yè)的發(fā)展起步晚，基礎(chǔ)弱，我國(guó)對(duì)跨國(guó)金融管理型人材儲(chǔ)配弱，培養(yǎng)力度不足，不能滿足國(guó)家對(duì)國(guó)際金融行業(yè)的需要，金融人材的匱乏將嚴(yán)重影響我對(duì)對(duì)外投資的發(fā)展。此外，中國(guó)企業(yè)普遍缺乏對(duì)外投資的管理經(jīng)驗(yàn)，多數(shù)企業(yè)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的秩序規(guī)則，在此情況下進(jìn)行投資，會(huì)面臨更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制的缺乏

我國(guó)大部分企業(yè)對(duì)境外投資對(duì)象缺乏詳細(xì)了解，在未完全摸底的情況下進(jìn)行交易，帶來(lái)了意料之外的損失，企業(yè)的內(nèi)控仍不合格，風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足，對(duì)目標(biāo)的情況容易進(jìn)行低估。

三、促進(jìn)我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的對(duì)策與思考

（一）健全我國(guó)企業(yè)的管理體制，尋求國(guó)內(nèi)企業(yè)的聯(lián)合

針對(duì)我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資經(jīng)驗(yàn)不足，規(guī)模小等問(wèn)題，這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)首先提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，健全自身的管理體制，我國(guó)企業(yè)可以通過(guò)抱團(tuán)的方式參與對(duì)外投資，充分發(fā)揮聯(lián)合的優(yōu)勢(shì)，使我國(guó)的對(duì)外投資邁入高層次，大規(guī)模的行列。

（二）優(yōu)化我國(guó)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與對(duì)外投資的布局

當(dāng)下，我國(guó)一些企業(yè)對(duì)外投資的布局急需改變，在投資選擇上，我國(guó)企業(yè)應(yīng)更傾向于高科技產(chǎn)業(yè)與技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，這樣，我國(guó)企業(yè)可以進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)的技術(shù)水平與綜合實(shí)力。同時(shí)應(yīng)選擇投資我國(guó)資源互補(bǔ)的產(chǎn)業(yè)，資源類企業(yè)的投資應(yīng)加強(qiáng)，擴(kuò)大，以保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的資源供應(yīng)。

（三）著重發(fā)展我國(guó)對(duì)外投資企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力

企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中保持長(zhǎng)久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資只有注重培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)。注重發(fā)展核心競(jìng)爭(zhēng)力，也會(huì)為企業(yè)帶來(lái)巨大的商業(yè)利潤(rùn)，針對(duì)企業(yè)對(duì)外投資吸收不良的問(wèn)題，首先，企業(yè)自身要加強(qiáng)企業(yè)建設(shè)，使自己具備競(jìng)爭(zhēng)力，才能更好地整合并利用資源。其次，在對(duì)外投資發(fā)生前，企業(yè)應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，完善預(yù)案，避免投資失誤帶來(lái)太大損失。再次，我國(guó)企業(yè)要充分利用對(duì)外投資所帶來(lái)的資源，發(fā)展自身企業(yè)。

（四）合理運(yùn)用金融衍生工具輔助投資決策

在對(duì)外投資中，中國(guó)企業(yè)面臨價(jià)格波動(dòng)和匯率兩大風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)合理利用金融衍生工具進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。從目前來(lái)看，人民幣升值的概率依然很大，如果人民幣升值，就意味著投資外匯所帶來(lái)的收益在不斷貶值，近年來(lái)，美國(guó)在幕后不斷推動(dòng)人民幣的升值，從而打壓我國(guó)正在興起的制造業(yè)，由此所見(jiàn)規(guī)避匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)在所難免。

（五）建立對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的管理方案

首先，要持有正確的投資動(dòng)機(jī)與投資心態(tài)，不應(yīng)用賭徒的心態(tài)面對(duì)對(duì)外投資，也不能只追求大手筆，高層次，往往對(duì)外投資會(huì)比其他方式的投資面臨更大風(fēng)險(xiǎn)，也可能會(huì)帶來(lái)更多收益，因此，對(duì)外投資更應(yīng)該謹(jǐn)慎，理性。最后，應(yīng)建立對(duì)外投資的問(wèn)責(zé)機(jī)制，明確相關(guān)負(fù)責(zé)人的責(zé)任，提高有關(guān)人員規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。

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作者簡(jiǎn)介：熊昊天（1996-），男，漢族，江蘇徐州人，南京師范大學(xué)泰州學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)管理專業(yè)在讀學(xué)生。