融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的財(cái)務(wù)比較分析

張麗雯

摘要：租賃根據(jù)性質(zhì)與目的可分成融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃，這兩種租賃形式均有各自優(yōu)點(diǎn)，在財(cái)務(wù)處理上也存在較大差異，以下本文就從融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃的差異入手，分析這兩種租賃模式各自的特點(diǎn)及財(cái)務(wù)處理，旨在能夠?yàn)槠髽I(yè)租賃模式的選擇方面提供些許參考。

關(guān)鍵詞：融資租賃 功能 財(cái)務(wù) 經(jīng)營(yíng)租賃 比較

我國(guó)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中將租賃分成經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃兩種形式。其中經(jīng)營(yíng)租賃指的是承租人通過合同，并支付租金取得所租賃資產(chǎn)的使用權(quán)，租賃到期后則將資產(chǎn)歸還給出租者。融資租賃是承租者以支付租金的形式分期付款，付款結(jié)束后，承租方則通常能夠取得這項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán)。由此可見，這兩種租賃方式無論是在性質(zhì)、目的還是在會(huì)計(jì)處理上都存在較大差異，本文就以兩者的差異作為研究切入點(diǎn)，對(duì)這兩種租賃模式各自的特點(diǎn)以及財(cái)務(wù)處理方式展開較為深入地探討，具體如下。

一、融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃的基本性質(zhì)差異性比較

（一）租賃目的方面的比較

融資租賃行為到期后，承租人通常會(huì)取得所租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，從這方面來看，其租賃目的主要是為了添置資產(chǎn)。但因資金受困等因素，承租人就會(huì)采用融資租賃的模式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)添置，但通常分期支付的租金總和會(huì)比一次性購(gòu)入資產(chǎn)的全額支付金額多。而經(jīng)營(yíng)租賃則是以滿足企業(yè)短期對(duì)所租賃資產(chǎn)的使用需求，是一種臨時(shí)性的資產(chǎn)需要，到期后，需歸還所租賃的資產(chǎn)，由此可見，融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃對(duì)于所租賃資產(chǎn)的目的是完全不同的，這也是兩種租賃模式最基本的差異。

（二）投資回收方面的比較

因融資租賃的租賃目的是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)添置，因此此種模式的租期可看作是所租賃資產(chǎn)的幾乎整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命，因此租期很長(zhǎng)，此種情況下，承租方可在租期中實(shí)現(xiàn)投資的全部回收。而經(jīng)營(yíng)租賃則是短期租賃，實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)的租期相對(duì)較短，同時(shí)在租期中也會(huì)受到多種因素的影響，企業(yè)很難在一個(gè)暫時(shí)性的短暫租期中實(shí)現(xiàn)投資完全回收。

（三）當(dāng)事人與合同方面的比較

經(jīng)營(yíng)租賃只需一份租賃合同，由出租方和承租方作為當(dāng)事人即可開展租賃。而融資租賃因其租賃目的是添置資產(chǎn)，因此此種租賃模式的合同不僅包括租賃合同，同時(shí)還有一份購(gòu)買合同，當(dāng)事人除了出租方、承租方以外，還設(shè)計(jì)到供貨方。

（四）租金構(gòu)成方面的比較

經(jīng)營(yíng)租賃的租金主要包括資產(chǎn)的使用費(fèi)，以及維修、保養(yǎng)的服務(wù)費(fèi)。而融資租賃的租金則不同，因融資租賃的最終目的是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，而出租方在購(gòu)入資產(chǎn)時(shí)會(huì)支付很多金額，因此在融資租賃過程中，出租方要實(shí)現(xiàn)投入回收，并取得一定利潤(rùn)，這就需要增加在經(jīng)營(yíng)租賃租金的基礎(chǔ)上，增加出租方的投入回收與利潤(rùn)。

二、融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的財(cái)務(wù)比較

（一）兩者賬務(wù)處理方式比較

融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃除以上基本性質(zhì)的差異外，在財(cái)務(wù)方面也存在較大差異，以某工程的大型設(shè)備租賃為例，如果這一設(shè)備采用的是融資租賃，那么根據(jù)合同規(guī)定將安裝調(diào)試費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)以及設(shè)備租金等支出歸為原價(jià)計(jì)入到賬表中。如果所租賃的資產(chǎn)是需要安裝到工程中的資產(chǎn)，那么要將安裝成本的資產(chǎn)成本歸入到“在建工程”賬戶中，當(dāng)工程結(jié)束后，再將其歸入到“固定資產(chǎn)”中。如果資產(chǎn)的使用權(quán)是通過經(jīng)營(yíng)租賃的形式所獲取的，那么就無法實(shí)現(xiàn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，當(dāng)?shù)狡诤?，資產(chǎn)需要?dú)w還給出租方，承租方在租賃期間只需要支付的租金以及相關(guān)的修理費(fèi)用，計(jì)提折舊等仍歸為出租方。承租方則將租賃期間所支付的租金以及相關(guān)維修費(fèi)以待攤分期的方式攤銷也可直接列為費(fèi)用。如果承租方為固資改造工程，由于租入固定資產(chǎn)的所有權(quán)不屬于承租方，則不宜增加租入固定資產(chǎn)的價(jià)值，那么也可將其在遞延資產(chǎn)中進(jìn)行財(cái)務(wù)核算，且應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)分期平均攤銷。

（二）融資租賃對(duì)財(cái)務(wù)賬表的影響

融資租賃從根本角度來說，能夠讓資產(chǎn)負(fù)債表及損益表出現(xiàn)變動(dòng)，在融資租賃行為中，承租方會(huì)以融資租賃的行為獲取所出租的資產(chǎn)，從現(xiàn)行財(cái)會(huì)法規(guī)來看，承租方在租期中獲取了此項(xiàng)資產(chǎn)的使用權(quán)及所有權(quán)。于此同時(shí)，來自所租賃資產(chǎn)的報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)都同時(shí)傳遞給承租方。因此在融資租賃 過程中，承租方應(yīng)當(dāng)盡快將所租賃的資產(chǎn)歸入到資產(chǎn)負(fù)債表中，從而能夠有效保證財(cái)務(wù)報(bào)表和企業(yè)實(shí)際情況相符。此外當(dāng)企業(yè)通過貸款方式進(jìn)行融資租賃時(shí)，會(huì)增加企業(yè)負(fù)債，現(xiàn)行財(cái)會(huì)法規(guī)規(guī)定，所增加的金額需要反映到報(bào)表中，企業(yè)也就需要對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行充分考量，從而選擇最佳租賃方式。

（三）經(jīng)營(yíng)租賃對(duì)財(cái)務(wù)賬表的影響

經(jīng)營(yíng)租賃從其性質(zhì)上來看，屬于一種短期的經(jīng)營(yíng)行為，同時(shí)也沒有在這一過程中出現(xiàn)所有權(quán)的變更，因此也就不存在風(fēng)險(xiǎn)方面的轉(zhuǎn)移，由此可以看出，經(jīng)營(yíng)租賃不存在融資租賃中的繁瑣問題，總體來說，經(jīng)營(yíng)租賃的風(fēng)險(xiǎn)低，且十分簡(jiǎn)易，所以在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)租賃的資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)時(shí)，就無需將這一部分資金歸為承租方資產(chǎn)，也不存在計(jì)提折舊等問題，承租方只需要按照合同規(guī)定支付租金即可。因此經(jīng)營(yíng)租賃的資產(chǎn)不會(huì)體現(xiàn)在負(fù)債表中，對(duì)財(cái)務(wù)賬表的影響也就相對(duì)較小。損益表則是以租金費(fèi)用的形式體現(xiàn)，租金是根據(jù)合同確定的固定值，也不存在租金變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。因此經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)滿足了很多企業(yè)的發(fā)展需要。

基于融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的各自特點(diǎn)，企業(yè)在選擇租賃形式時(shí)，需要結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際以及不同租賃模式的特點(diǎn)進(jìn)行綜合選擇，如果目前企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)多，產(chǎn)值波動(dòng)大，為減少風(fēng)險(xiǎn)，建議選擇經(jīng)營(yíng)租賃模式。如果企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)小，且需要長(zhǎng)期使用某種資產(chǎn)時(shí)，建議選擇融資租賃模式。

（四）企業(yè)受益與稅務(wù)方面的比較

如果企業(yè)選擇經(jīng)營(yíng)租賃的形式，那么承租者所支付的租金實(shí)際上就是期間費(fèi)用，雖然支付期間費(fèi)用會(huì)使減少利潤(rùn)，但經(jīng)營(yíng)租賃產(chǎn)生的租金能夠提前列入到統(tǒng)計(jì)稅收中，那么租賃租金主要是對(duì)稅后費(fèi)用造成影響，通過公式表示：租賃的稅后費(fèi)用=租賃費(fèi)用×（1-稅率）%。

當(dāng)企業(yè)以融資租賃購(gòu)入資產(chǎn)時(shí)，這項(xiàng)資產(chǎn)與企業(yè)固資的記賬方式并沒有太大差異，都需要計(jì)提折舊。此外，融資租賃的費(fèi)用會(huì)在會(huì)計(jì)處理中出現(xiàn)，而且因?yàn)槿谫Y租賃的租期較長(zhǎng)，因此租賃費(fèi)用也存在較大不確定性，但這項(xiàng)費(fèi)用能夠在稅收之前列支與統(tǒng)計(jì)，可作為攤銷費(fèi)。綜上，這兩種租賃形式無論是在企業(yè)受益，還是在稅務(wù)方面都會(huì)對(duì)企業(yè)帶來不同的影響，以下本文就結(jié)合實(shí)例，進(jìn)行具體分析。

某地A企業(yè)以直線法對(duì)固資進(jìn)行計(jì)提折舊，以25%的稅率上繳所得稅，利息開支約為25萬，稅前年利潤(rùn)812.58萬元，該公司想要租賃一項(xiàng)設(shè)備資產(chǎn)，以10年為租期（2016年1月-2026年1月），每年向出租方支付約50萬元的租金，于每年年底結(jié)算。假設(shè)這一設(shè)備的殘值為0，且其公允價(jià)值約為625萬，折現(xiàn)率為10%。那么企業(yè)該選擇哪種租賃方式，就需要先對(duì)不同租賃方式帶來的財(cái)務(wù)影響進(jìn)行比較。

首先假設(shè)A企業(yè)選擇融資租賃，以10年為租期，每年支付租金50萬元，根據(jù)最低租賃付款金額的計(jì)算公式進(jìn)行計(jì)算，總租賃付款現(xiàn)值為50×（P/A，10%，10），結(jié)果為307.2萬，那么首年租賃費(fèi)用則為30.72萬元，以現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，以租賃付款的最低值和公允值的最低者作為記賬值，因此年折舊費(fèi)經(jīng)計(jì)算結(jié)果為30.72萬元，那么第一年租金的記賬值則為30.72萬元。如果選擇經(jīng)營(yíng)租賃，那么A企業(yè)每年的實(shí)際稅后租金則根據(jù)租賃的稅后費(fèi)用=租賃費(fèi)用×（1-稅率）%的公式，計(jì)算為37.5萬元，即每年為企業(yè)節(jié)省12.5萬的所得稅費(fèi)。從收益及納稅的角度來看，可得到以下結(jié)果。

結(jié)合表1以及前文計(jì)算，綜合比較可以看出，以租賃的第一年為例，采取融資租賃比經(jīng)營(yíng)租賃模式，在盈利方面少8.58萬元，但節(jié)省了2.86萬的所得稅，

雖然融資租賃相對(duì)稅負(fù)較少，但從純利潤(rùn)角度來看，融資租賃的純利潤(rùn)低于經(jīng)營(yíng)租賃，因此從整體分析，A企業(yè)決定以經(jīng)營(yíng)租賃模式進(jìn)行租賃，租期10年。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃方式無論是在性質(zhì)、目的還是在財(cái)務(wù)處理上都存在較大差異，因此企業(yè)在選擇租賃形式時(shí)，為提升企業(yè)效益，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際以及不同租賃模式的特點(diǎn)進(jìn)行綜合選擇。

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