利益相關(guān)者與公司治理機(jī)制創(chuàng)新研究

馬北辰

摘 要：目前公司治理層一般由董事會和獨(dú)立董事構(gòu)成，分別代表了公司控制人和中小股東的利益。然而，越來越嚴(yán)重的公共利益問題卻使得現(xiàn)代企業(yè)缺乏獨(dú)立于公司股東之外的利益相關(guān)者的問題更加凸顯。通過創(chuàng)新引入利益相關(guān)者治理機(jī)制，設(shè)置代表公眾利益的公共董事制度，能夠有效的解決公司治理層忽視公共利益等短視機(jī)會主義行為問題，從而更好的監(jiān)督企業(yè)高層決策行為，提升企業(yè)價(jià)值。

關(guān)鍵詞：利益相關(guān)者；治理機(jī)制；公共利益

一、引言

現(xiàn)代企業(yè)，經(jīng)歷了由家族式企業(yè)到兩權(quán)分離的轉(zhuǎn)變。其轉(zhuǎn)變之由，是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的規(guī)模越來越大。家族式管理相對于兩權(quán)分離式管理，對于中小型企業(yè)具有巨大的優(yōu)勢。家族式企業(yè)有其固有的優(yōu)點(diǎn)，單是經(jīng)營大權(quán)在握這一特點(diǎn)，控制者和經(jīng)營者之間的零信息不對稱，就足以令兩權(quán)分離企業(yè)股東們望塵莫及。然而，掌握了經(jīng)營權(quán)，卻不會使用經(jīng)營權(quán)，難免家族式企業(yè)的尷尬之處，因此做大了的企業(yè)開始實(shí)行兩權(quán)分離，自己作為自己投資創(chuàng)辦的企業(yè)的控制者，即股東，外聘經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)來經(jīng)營管理自己的企業(yè)，如此使得企業(yè)可以永續(xù)長存。這種制度最適合現(xiàn)代企業(yè)制度，也最適合規(guī)模型的企業(yè)采用。

然而，在兩權(quán)分離制度下，有兩種矛盾始終無法調(diào)和，即所有者和管理者的矛盾，亦稱代理問題。這不是本文討論的重點(diǎn)，另外一種矛盾是所有者之間的矛盾。由于大股東掌握著對企業(yè)管理層的實(shí)際控制權(quán)，可以通過管理層實(shí)施不利于中小股東的重大經(jīng)營決策以及長年不發(fā)放股利等手段損害中小股東的利益來獲利。獨(dú)立董事制度應(yīng)運(yùn)而生。實(shí)際上，董事會中擁有發(fā)言權(quán)的獨(dú)立董事可以說代表的是中小股東的利益。理論上可以對大股東和經(jīng)營管理層產(chǎn)生一定的制約作用，然而，獨(dú)立董事由股東大會選舉的制度又使得我們懷疑其獨(dú)立性的存在。獨(dú)立董事在多大程度上履行了其獨(dú)立性的作用，在多大程度上代表了中小股東利益，我們不得而知。

二、公司治理機(jī)制現(xiàn)狀

即使我們假設(shè)獨(dú)立董事完全的履行了其應(yīng)盡的責(zé)任，對于部分企業(yè)，這種董事會內(nèi)部的監(jiān)督制衡機(jī)制已足夠完善。例如，一家處于競爭環(huán)境下的石油生產(chǎn)企業(yè)，我們假設(shè)它的產(chǎn)品汽油或柴油中摻了水，產(chǎn)生了產(chǎn)品質(zhì)量問題，被客戶或消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)并舉報(bào)，該企業(yè)將會得到嚴(yán)厲的懲罰，這樣的措施足以使企業(yè)引以為戒，并在以后減少此類機(jī)會主義行為。綜合看來，消費(fèi)者的利益確實(shí)受損，這可能并不是重大的。然而，如果前述的不是石油加工企業(yè)，而是牛奶生產(chǎn)商，或者是疫苗生產(chǎn)商，其機(jī)會主義行為造成的后果將不可同日而語。

后兩者企業(yè)，屬于食品企業(yè)和藥品企業(yè)。無論是制造業(yè)企業(yè)，還是服務(wù)型企業(yè)，其最終產(chǎn)品皆流向市場，這就說明，所有的企業(yè)都肩負(fù)社會責(zé)任，只是后兩者承擔(dān)重大的社會責(zé)任。何謂重大，可能損害消費(fèi)者的身心健康及生命安全，謂之重大。前幾年時(shí)間里，無論是西方發(fā)達(dá)國家還是中國，陸陸續(xù)續(xù)爆發(fā)了大規(guī)模的食品安全公共事件及丑聞，而藥品企業(yè)由于擁有極其嚴(yán)格的外部監(jiān)督管理措施，使得藥品安全公共事件相較前者較少，但仍發(fā)生了諸如毒膠囊事件等類似的藥品安全危機(jī)。食品和藥品安全公共事件的發(fā)生，對我國及全世界人民的生命健康造成了巨大的損失，相對于財(cái)產(chǎn)，人的生命的重要性是無可逾越的。因此，我們可以認(rèn)為食品藥品企業(yè)屬于具有重大社會責(zé)任的企業(yè)，前述董事會制度和獨(dú)立董事制度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)履行社會責(zé)任義務(wù)的要求。所有的人都具有獲得短期利益的機(jī)會主義行為，而不會去為企業(yè)的長期發(fā)展，永續(xù)生存而著想。

三、理論分析

大股東，經(jīng)營管理層，中小股東，債權(quán)債務(wù)人，消費(fèi)者等都構(gòu)成了企業(yè)的利益相關(guān)者。對于每家企業(yè)，在實(shí)施經(jīng)營決策，監(jiān)督管理時(shí)，都應(yīng)該找到其關(guān)鍵利益相關(guān)者。關(guān)鍵利益相關(guān)者，即指最有可能對企業(yè)的存亡產(chǎn)生影響的利益相關(guān)者。對于資本密集型企業(yè)，其關(guān)鍵利益相關(guān)者可能是股東，尤其是大股東；而對于社會責(zé)任重大的企業(yè)，如食品藥品企業(yè)，我們認(rèn)為其關(guān)鍵利益相關(guān)者應(yīng)當(dāng)是其產(chǎn)品的最終消費(fèi)者，如食品消費(fèi)者和患者。為了解決大股東和中小股東之間的利益沖突問題，誕生了獨(dú)立董事制度，若不考慮獨(dú)立董事的獨(dú)立性問題，可以認(rèn)為獨(dú)立董事制度很好的緩解了此類問題；為了解決企業(yè)與消費(fèi)者之間利益沖突，現(xiàn)行主要有兩種方法，一是依靠政府監(jiān)督管理，政府存在的目的是服務(wù)社會和人民，是一種公共品，而非以盈利為目標(biāo)；二是依靠媒體披露，由媒體介入曝光宣傳，依靠輿論的力量對企業(yè)進(jìn)行間接懲罰。對于食品藥品等社會責(zé)任重大企業(yè)，直接消費(fèi)者作為其關(guān)鍵利益相關(guān)者，企業(yè)與消費(fèi)者之間的利益沖突尤為明顯。

前述現(xiàn)有的兩種解決方案，政府與媒體，在一定程度上確實(shí)發(fā)揮了比較明顯的作用。然而，我們發(fā)現(xiàn)，這兩種解決方法都擁有一個共同點(diǎn)，皆是事后控制，即出現(xiàn)了問題，發(fā)生了食品藥品公共安全事件后，媒體才開始介入取證調(diào)查披露，等到產(chǎn)生一定的后果，有時(shí)甚至是嚴(yán)重的后果，政府才會開始介入調(diào)查并進(jìn)行相應(yīng)的懲罰。這兩種情況都發(fā)生在實(shí)際損失或損害已發(fā)生，無論有多嚴(yán)重，是亡羊補(bǔ)牢，事后補(bǔ)救，只可能防止以后的類似情況，即使可以有所彌補(bǔ)，但無法預(yù)防此次災(zāi)難。因此，對于食品藥品安全問題，事前預(yù)防顯得尤為重要。

四、創(chuàng)新公司治理機(jī)制

現(xiàn)行董事會制度中，董事長由股東大會選舉產(chǎn)生，董事會成員由董事長任命，顯然其間接力量來源于股東大會，會受到大股東的影響；而獨(dú)立董事也由股東大會選舉產(chǎn)生，代表的卻是中小股東的利益?，F(xiàn)代企業(yè)的終極目標(biāo)應(yīng)當(dāng)追去企業(yè)價(jià)值最大化，而非利潤最大化或股東利益最大化，其中，企業(yè)價(jià)值就包含了企業(yè)的社會價(jià)值，企業(yè)的社會責(zé)任履行情況。理論上，如果給予足夠長的時(shí)間，企業(yè)價(jià)值最大化一定會使得股東財(cái)富最大化。然而，大多數(shù)企業(yè)的股東沒有意識到這點(diǎn)，或者即使意識到了，也沒有想法把自己的企業(yè)能夠辦到理論上的那么久，因此，便產(chǎn)生了短視行為和機(jī)會主義行為，追求短期利益的最大化，即在自己的有生之年，或是退休前，為自己及后代賺得足夠的金錢，而沒有考慮過自己企業(yè)的永續(xù)存亡。即使是食品藥品企業(yè)，也很容易出現(xiàn)這種現(xiàn)象。因此，為了有效預(yù)防這種存在巨大威脅的機(jī)會主義行為的發(fā)生，我們提出了公共董事制度的思想，這是一種事前控制。

我們把食品藥品消費(fèi)者稱為食品或藥品受眾。公共董事必須從食品藥品受眾中選舉產(chǎn)生，代表所有可能會受害的食品藥品受眾。并且，這種選舉不應(yīng)該通過股東大會，應(yīng)當(dāng)由受眾群體自我選舉，群眾自我選舉可以起到良好的自我監(jiān)督作用，我們認(rèn)為公共董事首先應(yīng)當(dāng)是相關(guān)產(chǎn)品受眾，其次應(yīng)該是某領(lǐng)域內(nèi)如食品或醫(yī)藥行業(yè)的專家，兼具獨(dú)立性和專業(yè)性，并且應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制公司董事會賦予其一定的權(quán)利，如發(fā)言權(quán)，監(jiān)督權(quán)和否決權(quán)，參與公司常務(wù)董事會議，參與公司重大經(jīng)營決策，在發(fā)現(xiàn)公司股東或管理層出現(xiàn)短視行為和機(jī)會主義行為時(shí)及時(shí)制止并糾正，做到權(quán)力制衡，從而做到有效的事前控制，防患于未然，防微杜漸，避免重大食品藥品公共事件發(fā)生，切實(shí)代表了食品藥品關(guān)鍵利益相關(guān)者的利益，維護(hù)食品藥品受眾的生命健康，監(jiān)督并幫助企業(yè)履行其應(yīng)盡的社會責(zé)任。

五、結(jié)論與建議

最后，經(jīng)過邏輯論證，本文得出結(jié)論，對于社會責(zé)任重大的企業(yè)，例如食品企業(yè)和藥品企業(yè)，應(yīng)當(dāng)采取三種監(jiān)督措施。其中，政府監(jiān)管行政處罰和媒體介入曝光兩者已經(jīng)存在，屬于事后控制和外部控制，只能對已發(fā)生的損害進(jìn)行事后補(bǔ)救；而本文提出的公共董事制度屬于事前控制和內(nèi)部控制，雖然公共董事應(yīng)當(dāng)由公司外部利益相關(guān)者擔(dān)任并具有很強(qiáng)的獨(dú)立性，但他參與的是企業(yè)的內(nèi)部董事會決策，因此屬于內(nèi)部控制，即外部利益內(nèi)部化。如此一來，可以起到很好的監(jiān)督管理防患未然的作用，有效避免食品藥品安全公共事件的發(fā)生，保證人民的身心健康和生命安全，為國家營造一個良好的和諧的社會氛圍。

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