股權(quán)結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行的影響

田婧禺

【摘要】在公司的治理結(jié)構(gòu)中股權(quán)結(jié)構(gòu)是作為其基礎(chǔ)存在的，而公司所展現(xiàn)出的治理結(jié)構(gòu)則是股權(quán)結(jié)構(gòu)所表現(xiàn)的具體運行形式。在不同的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)中擁有著各自不同的股權(quán)組織結(jié)構(gòu)，從而決定著每個企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、最終影響著企業(yè)的行為及績效。股權(quán)結(jié)構(gòu)具有很高的可塑性，并且其形式可以不斷的進行發(fā)展和變化。股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理與否是公司治理情況的重要指標，同時也是財產(chǎn)權(quán)計量分析的重要指標。

【關(guān)鍵詞】股權(quán)結(jié)構(gòu) 商業(yè)銀行 北京銀行

企業(yè)的類型不同主要由股權(quán)結(jié)構(gòu)的不同而決定。隨著全球化的形成和各類新興企業(yè)的出現(xiàn)，知識和技術(shù)在每個企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中占據(jù)的比重越來越大，股權(quán)結(jié)構(gòu)中技術(shù)和知識、市場等所占的比重受到全球化發(fā)展進程中科學技術(shù)發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展的擠壓。當前，人力資本在企業(yè)中扮演著獨特的角色并且與資本擁有者共同分享企業(yè)的經(jīng)營利潤。它在一定程度上決定著企業(yè)的命運。在當今社會中，全球化的發(fā)展進程不斷的加快，人力和知識成本受到了前所未有的沖擊，因此股權(quán)結(jié)構(gòu)的相關(guān)問題已經(jīng)成為了企業(yè)在管理領(lǐng)域發(fā)展中所面臨的重要問題和挑戰(zhàn)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)根據(jù)其所具有的性質(zhì)的不同可以分為不同的類型。通常而言，股權(quán)結(jié)構(gòu)的不同類型可以從兩方面劃分。第一方面就是股權(quán)的集中程度，即企業(yè)持股比例前五的大股東所持的股份總和在整個企業(yè)中所占的比例。從股權(quán)的集中程度中，股權(quán)結(jié)構(gòu)可以被劃分為三種類型。第一種類型是高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，即大股東對公司的控制權(quán)占有支配地位，實踐上呈現(xiàn)為絕對控股股東占有的股份維持在公司總股份的50%以上；第二種類型是高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)體系，也就是說企業(yè)基本上沒有持股比例較大并且占有支配地位的大股東群，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)屬于完全分離的狀態(tài)，在實際情況中可以表現(xiàn)為單個股東所持有的股份比例不足10%；第三種類型是介于前兩種之間的狀態(tài)，即公司具有所占股權(quán)比例較大的相對控股股東，并且還有所持股份比例占公司比例在10%與50%之間的大股東。從這種情況中可以看出，第二個方面的股東構(gòu)成，在實際情況中一般指的是在不同背景下的股東集團各自所持有的股份，以及這些股東集團所持有的各自股份在公司的總股份中所占有的比例。在這個層面上，股權(quán)結(jié)構(gòu)主要可以分為兩種類型，一種是控制權(quán)不可競爭的股權(quán)結(jié)構(gòu)；另一種是控制權(quán)可以控制的股權(quán)結(jié)構(gòu)。在控制權(quán)可以競爭的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，其中剩余控制權(quán)以及剩余索取權(quán)之間是相互匹配的，股東的存在可以對董事會等階層實現(xiàn)其有效的控制和管理；在控制權(quán)不可競爭的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，股東的存在對于董事會以及高層的管理和監(jiān)督作用處于鎖定的狀態(tài)，不能對其實行有效的監(jiān)督和管理。

以前，北京銀行作為一個區(qū)域性商業(yè)銀行，地方財政是其大股東，由此京行受當?shù)卣恼慰刂朴绊戄^強，在日常經(jīng)營中可能會承擔過多的財政職能。這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)想要建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)是很難的。但是北京銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢，尋找發(fā)展出路，漸漸開始向國際集團轉(zhuǎn)型。在2005年3月，北京銀行與荷蘭的ING銀行，簽訂了股份認購及戰(zhàn)略合作協(xié)議。ING集團銀行購買了北京銀行19.9%的股份，成為北京銀行的大股東之一，總投資額可以達到17.89億元人民幣。并且，北京銀行將國際金融公司認購的5%的資金進行吸收。這兩個外資合作協(xié)議總計占有的北京銀行股份高達24.9%。與此同時，合作協(xié)議的條款規(guī)定，ING、IFC入股以后，將在北京銀行15人組成的董事會中占有四個席位。

在資本構(gòu)建的視角之下，北京銀行所持有的總資產(chǎn)中，其負債資產(chǎn)的比重較大，但是所得者的權(quán)益相對占據(jù)的比重較小。于此相對應(yīng)的是由于其股東權(quán)益所占的比重較小，預(yù)示著其目前過度負債，導(dǎo)致其在外部沖擊發(fā)生時抵御能力較小，同時對于銀行的債權(quán)人而言，如果公司一旦宣布破產(chǎn)清算，那么它的資產(chǎn)所得一般情況下會低于賬面顯示的價值，所以從這個層面上而言，過高的負債比例對于銀行的負債人而言等于過高的風險。

針對以上原因，我對北京銀行的發(fā)展提出幾點建議：

第一，必須要有一個良好的股權(quán)結(jié)構(gòu)，股權(quán)相對要分散。商業(yè)銀行需要防止兩種現(xiàn)象的產(chǎn)生，一是一股獨大的情況，二是股權(quán)過于分散。股權(quán)規(guī)范，行業(yè)監(jiān)管指標、資產(chǎn)確權(quán)、新會計準則等方面既要符合監(jiān)管機構(gòu)需要，也要符合資本市場需要。

第二，鼓勵金融創(chuàng)新，增強發(fā)展后勁。外資入股，雖然能從資金、管理等各方面學到國外的現(xiàn)金經(jīng)驗，但是我們不能奉行“拿來主義”，北京銀行的創(chuàng)新應(yīng)當“取其精華，去其糟粕”，業(yè)務(wù)變革仍處于核心地位，通過學習國外企業(yè)銀行的先進經(jīng)驗，結(jié)合自身特點，對公司治理、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程風險管理以及績效管理等進行革新，最終增強北京銀行的持續(xù)創(chuàng)新能力，并且始終掌握主動權(quán)。

第三，北京銀行畢竟是區(qū)域性商業(yè)銀行，必須充分意識到本地資源的重要性。這種特殊的地域優(yōu)勢是許多大銀行也未必具有的：特立獨行的股權(quán)設(shè)置、獨具特色的地方特性以及與地方政府之間有著密切的關(guān)系等等特點的優(yōu)勢會受到當?shù)卣闹С趾蛶椭?。城市商業(yè)銀行要在地方經(jīng)濟中占有一席之地，拓寬自身金融資源的支配范圍，就必須利用自身與地方經(jīng)濟的交融性，在保證自身正常運轉(zhuǎn)的前提下，盡量保持與地方經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略方向相一致。所以，在城市銀行的管理中，需要充分的對于自身的經(jīng)營特色和獨特的管理方式進行挖掘和創(chuàng)造，盡量避免與大銀行進行競爭，應(yīng)該充分分析和調(diào)查，尋找適合自己的區(qū)域定位，為區(qū)域內(nèi)部的居民提供完善便捷的服務(wù)。同時對于所在區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展特點進行充分的調(diào)查和研究，在區(qū)域內(nèi)部尋找創(chuàng)新性的經(jīng)濟增長點，結(jié)合自身的經(jīng)營理念和特色，在實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟良性互動的基礎(chǔ)上不斷拓展自身的發(fā)展空間。

最后，我個人提出一些針對現(xiàn)在北京銀行所具有的“做大做強綜合定位型”的戰(zhàn)略定位模式的見解，“做大做強綜合定位型”的戰(zhàn)略定位模式不僅僅局限服務(wù)市民和服務(wù)地方的定位，更應(yīng)該在此基礎(chǔ)上，盡全力拓展各個類型、各個行業(yè)、各個市場、各個地域的客戶；不斷改善產(chǎn)品線，使其更加完備；努力取得各類市場準入的資格，從而實現(xiàn)北京銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴大，向著全國性和綜合性銀行的目標邁進。

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