金融脫媒趨勢下商業(yè)銀行的經(jīng)營策略研究

【摘要】隨著我國金融體制改革的深化和金融市場化進程的加快，商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)金融中介的媒介作用正趨于萎縮，金融脫媒的趨勢日趨凸顯。在金融脫媒的大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)牢牢把握金融脫媒帶來的發(fā)展機遇，并積極應(yīng)對其帶來的沖擊與挑戰(zhàn)。針對金融脫媒的加速化趨勢，本文提出了商業(yè)銀行應(yīng)加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新、調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念與轉(zhuǎn)換經(jīng)營模式、提高風險管理水平、積極開拓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)五項應(yīng)對措施。

【關(guān)鍵詞】金融脫媒 商業(yè)銀行 影響 經(jīng)營策略

一、金融脫媒對我國商業(yè)銀行的影響

（一）金融脫媒將給商業(yè)銀行帶來重大的發(fā)展機遇

1.有利于改善我國商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。過去，我國企業(yè)融資高度依賴銀行信貸，資產(chǎn)負債率居高不下。隨著證券市場的發(fā)展，企業(yè)的融資渠道得以拓寬，企業(yè)可以通過發(fā)行股票改善企業(yè)高負債經(jīng)營的問題，也可以通過發(fā)行短期融資券為公司運營提供流動資金，降低其對間接融資的依賴性，有利于分散集中于商業(yè)銀行的金融風險，改善外部經(jīng)營環(huán)境。

2.為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了機遇。金融脫媒趨勢下，直接融資市場發(fā)展，促進了期貨、期權(quán)、互換等金融衍生產(chǎn)品市場的興起，使商業(yè)銀行資產(chǎn)組合形式更為多樣化，滿足了客戶們差異化的要求，增加了其中間業(yè)務(wù)對投資者的市場吸引力。同時通過提供風險投資、基金托管、咨詢顧問等中間業(yè)務(wù)形成新的利潤增長點。

3.促進了同業(yè)存款的發(fā)展。金融脫媒推動了由股票、債券等直接融資工具構(gòu)成的多層次資本市場的崛起。銀行儲蓄將被資本市場分流，其中一部分最終將以金融機構(gòu)同業(yè)存款或企業(yè)存款形式回流商業(yè)銀行。金融機構(gòu)同業(yè)存款隨著資本市場的迅速發(fā)展不斷增長，這就拓寬了銀行同業(yè)之間的業(yè)務(wù)交易范圍，滿足了投資者在同業(yè)交易中對流動資金的需求。

（二）金融脫媒的發(fā)展將給商業(yè)銀行帶來嚴峻的挑戰(zhàn)

1.金融脫媒給商業(yè)銀行的傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)帶來了巨大的沖擊。金融脫媒背景下大量金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)削弱了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。資本市場的發(fā)展使銀行不再是融資的唯一渠道，降低了企業(yè)對間接融資的依賴性。企業(yè)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的融資方式，選擇通過發(fā)行股票、債券等低成本的直接融資方式進行籌資，從而導致商業(yè)銀行貸款增長速度下降。

此外，金融脫媒嚴重分流了商業(yè)銀行的儲蓄存款，阻礙了銀行存款業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著證券市場的發(fā)展和投資方式的多樣化，為獲得更高的投資收益，資金的投資由商業(yè)銀行的儲蓄存款轉(zhuǎn)移到日臻完善的資本市場，導致大量儲蓄存款流出銀行體系。

2.金融脫媒使商業(yè)銀行的風險管理難度增加。隨著金融脫媒的深化，銀行的資金來源日趨短期化，這將導致商業(yè)銀行以短期資金支撐長期貸款的矛盾凸顯，資產(chǎn)與負債數(shù)量結(jié)構(gòu)的錯配產(chǎn)生了流動性風險。優(yōu)質(zhì)客戶資源的流失使商業(yè)銀行不得不對中小企業(yè)開放信貸業(yè)務(wù)，這增加了商業(yè)銀行的信貸風險管理的難度。同時，金融脫媒的發(fā)展使市場風險日益突出，利率風險和匯率風險將導致銀行融資成本變動頻繁并且增加了貸款的定價風險。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，商業(yè)銀行的手機銀行、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，第三方支付、人人貸、眾籌融資等新的模式異軍突起?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其獨特而具有創(chuàng)新性的經(jīng)營模式，沖擊了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，拓寬了客戶辦理存、貸、匯業(yè)務(wù)的渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進了金融脫媒的進一步深化，對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式產(chǎn)生一定的沖擊。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對金融脫媒的發(fā)展對策

（一）加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新

金融產(chǎn)品創(chuàng)新是商業(yè)銀行的首要對策。商業(yè)銀行應(yīng)以市場為導向，根據(jù)客戶的多樣化需求提供差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)努力由淺層創(chuàng)新、孤立創(chuàng)新過渡到深度創(chuàng)新和合作創(chuàng)新。商業(yè)銀行要努力轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，依托證券市場平臺，綜合化系統(tǒng)化地進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，進而滿足客戶的多樣化需求。

（二）調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)

融資非中介化分流了部分優(yōu)質(zhì)大企業(yè)客戶，因此商業(yè)銀行應(yīng)調(diào)整經(jīng)營策略，完善個人與中小企業(yè)信用體系，積極發(fā)展中小企業(yè)客戶和零售客戶，擴展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)服務(wù)對象。對優(yōu)質(zhì)大企業(yè)客戶不再單純地提供存貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，應(yīng)為其融資提供綜合性的專業(yè)化金融服務(wù)。

（三）轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念和經(jīng)營模式

商業(yè)銀行要努力轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，主動與證券市場接軌，發(fā)展與直接融資相關(guān)的業(yè)務(wù)，從而增強自身競爭力，避免被融資市場邊緣化。以證券市場為依托，推動資金融通、財富管理和風險管理共同發(fā)展。商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，促進中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，拓展資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場，提供綜合性的金融服務(wù)。

（四）提高風險管理水平

商業(yè)銀行可以通過借鑒直接融資市場的風險管理方法來規(guī)避風險，實現(xiàn)風險的外部化。商業(yè)銀行通過互換、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品交易進行市場風險管理，通過貸款出售和信貸資產(chǎn)證券化等方式進行流動性風險管理，通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓、貸款互換等方式進行信用風險管理，提高自身風險管理水平。

（五）積極開拓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融時代，商業(yè)銀行應(yīng)充分認識到實行轉(zhuǎn)型升級的必要性，要利用互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新思維與信息技術(shù)，建立起更便捷、更適應(yīng)客戶需要的新型金融服務(wù)體系。

參考文獻

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作者簡介：胡麗媛（1995-），女，江蘇南通人，漢，本科，江蘇科技大學，學生，研究方向：金融工程。