互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響和建議

劉佳瑩

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使得互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相結(jié)合，形成了一個新的領(lǐng)域——互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借著信息和成本上的得天獨(dú)厚的優(yōu)勢贏得了投資者的青睞，它不再依賴于傳統(tǒng)的金融中介，而是利用互聯(lián)網(wǎng)這個新的平臺。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)影響的角度來分析證券行業(yè)將面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 證券 金融中介 影響

一、證券公司現(xiàn)狀

傳統(tǒng)的證券公司業(yè)務(wù)范圍主要由四個板塊組成：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)收入占據(jù)券商全部業(yè)務(wù)收入的半壁江山，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的沖擊和挑戰(zhàn)首當(dāng)其沖的恰恰是經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)板塊。到了互聯(lián)網(wǎng)時代，證券公司對客戶提供的產(chǎn)品和服務(wù)已經(jīng)成為了一個標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，而標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品是低成本和易復(fù)制的，因而證券公司的收費(fèi)將大幅度的下降。長遠(yuǎn)來，互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響和改變將是全方位的、深層次的。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)精神和理念的全面普及和深化，國內(nèi)大環(huán)境的變革，必將深刻影響和改變證券行業(yè)的價值實(shí)現(xiàn)方式，業(yè)務(wù)模式和服務(wù)，差異化的道路才是券商在未來的生存之道。自金融危機(jī)證券市場蕭條以來，券商一直在談轉(zhuǎn)型，如建立專業(yè)的投資顧問團(tuán)隊(duì)，提升客戶服務(wù)和客戶體驗(yàn)，可是至今對于轉(zhuǎn)型都是一個很模糊的概念。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響分析

（一）改變了證券行業(yè)的價值實(shí)現(xiàn)方式

互聯(lián)網(wǎng)金融使得交易主體和結(jié)構(gòu)在一定程度上變得民主化，所以就使得券商傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實(shí)現(xiàn)的方式發(fā)生了本質(zhì)上的變化。一方面，減少了信息的不對稱，互聯(lián)網(wǎng)的透明性和公開性最大限度的減少了這種信息不對稱，交易雙方通過互聯(lián)網(wǎng)了解對方的信息，借貸雙方能夠自主發(fā)布信息和選擇項(xiàng)目，除去了一切繁雜的手續(xù)，減少了不必要的中間成本，消費(fèi)者能夠在信息對稱的情況下實(shí)現(xiàn)自由平等的金融服務(wù)，這不僅體現(xiàn)了金融服務(wù)的民主化，還提高了金融服務(wù)的有效性。另一個方面，隨著社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)和第三方支付等一些列服務(wù)的完善，就使得互聯(lián)網(wǎng)所形成的大量的數(shù)據(jù)產(chǎn)生了價值，這些數(shù)據(jù)可以給證券商提供豐富的信息，對客戶信息的更多了解可以提高對客戶需求的把握度。同時云計(jì)算、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)也使得數(shù)據(jù)的挖掘和分析統(tǒng)計(jì)更為方便。

（二）改變了證券的業(yè)務(wù)和服務(wù)

隨著證券與互聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)一步融合，券商的營銷渠道拓寬，而且現(xiàn)有的業(yè)務(wù)和模式也進(jìn)一步優(yōu)化了，服務(wù)的邊界進(jìn)一步的擴(kuò)大。過去券商客戶營銷以人工提供為主，因此為客戶提供的是一種非標(biāo)產(chǎn)品，其中蘊(yùn)含了大量的人員的體力和智力勞動成本，收費(fèi)就產(chǎn)生了一定的溢價，而今這成為了一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，就導(dǎo)致其傭金率進(jìn)一步的下降，很多券商實(shí)行的交易傭金已觸及行業(yè)底線。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，券商發(fā)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和財富管理業(yè)務(wù)的主要平臺將會是網(wǎng)絡(luò)，券商的目標(biāo)客戶類型也會有所轉(zhuǎn)變，不再僅僅是市場上的“大客戶”，參與者將更大眾化，這樣客戶的需求也變得多樣化和差異化，客戶將追求更加個性化的服務(wù)，這就迫使券商回歸客戶服務(wù)的本源，實(shí)現(xiàn)以客戶需求為中心的服務(wù)模式的轉(zhuǎn)型——一種集合大量專業(yè)化人才智慧的個性化定制服務(wù)。這一轉(zhuǎn)型意味著證券公司需要對其組織模式進(jìn)行重構(gòu)，同時還要加強(qiáng)各條業(yè)務(wù)線的協(xié)作。

（三）弱化了券行業(yè)的金融中介功能

在傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)中，金融中介之所以存在，主要是由于以下兩個原因：第一，客戶往往缺乏大量資金和專業(yè)技術(shù)水平，但金融中介往往具備這些，就可以降低資金融通的交易成本和風(fēng)險；第二，金融中介能夠?qū)ｉT的信息進(jìn)行處理，對于投資者與融資者之間的信息不對稱可以起到一定的緩解作用。因而金融中介的兩個基本功能就是媒介資本和媒介信息，而這兩個基本功能的有效發(fā)揮依賴于對于信息的收集和處理能力，當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融的一個強(qiáng)項(xiàng)是對信息進(jìn)行收集和處理，所以互聯(lián)網(wǎng)金融與證券行業(yè)進(jìn)行有效結(jié)合使得信息的對稱程度大大提高，大大地降低了風(fēng)險發(fā)生的概率，這樣傳統(tǒng)證券機(jī)構(gòu)所發(fā)揮的資本中介作用也就被進(jìn)一步地弱化了。總而言之，整個傳統(tǒng)的金融行業(yè)在新的形勢下都表現(xiàn)出一大特點(diǎn)——脫媒。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下供需雙方可以避開金融中介直接接觸，進(jìn)行直接交易，如：p2p點(diǎn)對點(diǎn)貸款，這樣不僅僅減少中間成本，而且提高了信息和資金傳遞和運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

三、證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融政策建議

1.提升客戶體驗(yàn)感。第一，目前仍有很多諸如出于年齡和風(fēng)險方面的考量，客戶開戶仍然要到現(xiàn)場，進(jìn)行各種繁瑣的手續(xù)，填制一些復(fù)雜的表格和合同，這些都大大降低了客戶體驗(yàn)。若能更大程度的開放網(wǎng)上開戶和交易會在很大程度上提升客戶體驗(yàn)的。第二，廣大的網(wǎng)民都是券商的潛在客戶，通過與其他軟件品牌建立合作關(guān)系，可以增加客戶群，實(shí)現(xiàn)共贏。第三，券商也應(yīng)該打造大眾化的支付功能。

2.證券金融產(chǎn)品和客戶細(xì)分。首先，證券公司要轉(zhuǎn)變思想觀念，充分了解自己產(chǎn)品，確定自身優(yōu)勢和劣勢，明確定位在市場中的地位。其次，證券公司要充分了解和挖掘客戶需求，根據(jù)市場需求對網(wǎng)絡(luò)金融平臺進(jìn)行設(shè)計(jì)，維護(hù)和功能更新，聚集客戶和收集客戶信息。最后，基于對客戶信息的把握對客戶進(jìn)行分類，為不同需求的客戶提高量體裁衣式的服務(wù)。對證券公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)分，走差異化道路，形成多功能、多款式的證券金融產(chǎn)品和服務(wù)。

四、結(jié)語

在信息化和網(wǎng)絡(luò)化的時代，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的跨界融合正在掀起一股巨大的新浪潮，若企業(yè)不順應(yīng)時代發(fā)展就會跟不上時代的腳步，必將面臨著被淘汰的命運(yùn)，但若企業(yè)能跟從潮流甚至主動去調(diào)整和轉(zhuǎn)型就有可能在未來的競爭中取得優(yōu)勢制高點(diǎn)，迎來一個最好的時代。在新的時代背景下，證券行業(yè)只有主動得與互聯(lián)網(wǎng)融合，對自身的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行差異化的變革才有可能贏得生存和發(fā)展。

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