金融業(yè)要為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革勇挑重?fù)?dān)

查斌儀　錢東平

中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是適應(yīng)國際金融危機(jī)發(fā)生后綜合國力競爭新形勢的主動選擇，是適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的必然要求。2016年，推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革的五大任務(wù)是：去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議，推動江蘇供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，必須充分發(fā)揮金融在“三去、一降、一補(bǔ)”中的重要作用。要緊密結(jié)合江蘇經(jīng)濟(jì)金融實(shí)際，通過金融創(chuàng)新、金融資源整合、防范金融風(fēng)險，推動金融業(yè)為江蘇供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革勇挑重?fù)?dān)。

一、充分發(fā)揮金融先導(dǎo)作用，

是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的應(yīng)有之義

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)是通過改革提高全要素生產(chǎn)率，其中金融改革創(chuàng)新具有先導(dǎo)作用，也是推動“三去、一降、一補(bǔ)”最為有效的政策工具。

以優(yōu)化金融資源配置推動“去產(chǎn)能”。過剩產(chǎn)能行業(yè)、企業(yè)積壓了大量低效率的金融資源。多措并舉優(yōu)化此類金融資源配置，可以直接推動僵尸企業(yè)退出和工業(yè)增效升級。簡單地說，就是“該投的堅(jiān)決投、該退的堅(jiān)決退”，通過金融資源的“一進(jìn)一出”，有效實(shí)現(xiàn)“去產(chǎn)能”和工業(yè)增效升級。一是繼續(xù)加大信貸資金對支柱產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的投入力度，重點(diǎn)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化對高新技術(shù)企業(yè)、重大技術(shù)裝備、工業(yè)強(qiáng)基工程等的信貸支持。二是堅(jiān)決壓縮“僵尸企業(yè)”貸款，對長期虧損、失去清償能力或環(huán)保、安全生產(chǎn)不達(dá)標(biāo)且整改無望的企業(yè)及落后產(chǎn)能，堅(jiān)決壓縮相關(guān)貸款，倒逼僵尸企業(yè)退出，支持化解過剩產(chǎn)能。三是通過不良資產(chǎn)處置支持“去產(chǎn)能”。信貸資產(chǎn)退出僵尸企業(yè)，必然帶來不良資產(chǎn)的快速上升，因此必須有效提高不良資產(chǎn)的消化能力。要研究制定金融機(jī)構(gòu)呆賬核銷和抵債資產(chǎn)處置新政策，建立完善不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓新機(jī)制。四是打開金融資產(chǎn)投入通道支持“去產(chǎn)能”。鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過并購貸款、發(fā)行優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券等籌集資金，支持保險資金投入，帶動社會資本參與企業(yè)并購重組。

以創(chuàng)新金融工具運(yùn)用推動“去庫存”?；夥康禺a(chǎn)庫存的金融政策，表現(xiàn)為“一控一增”?！翱亍本褪沁m當(dāng)控制房地產(chǎn)開發(fā)貸款，確保貸款企業(yè)資本金到位、開發(fā)項(xiàng)目市場前景良好。“增”就是針對庫存房地產(chǎn)，有效增加房地產(chǎn)消費(fèi)貸款，重點(diǎn)在于針對住房消費(fèi)需求的金融工具創(chuàng)新與運(yùn)用。一是實(shí)施更加積極的個人住房按揭貸款政策，降低首套房首付比例、差別化實(shí)施房貸利率。二是探索實(shí)施棚改貨幣化安置和鼓勵農(nóng)村居民城市購房新政。綜合運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼、房貸利息抵扣個稅、信貸支持等財(cái)稅金融政策，支持棚改居民進(jìn)而有條件的農(nóng)村居民按揭購房。三是創(chuàng)新發(fā)展住房抵押貸款資產(chǎn)證券化（MBS）和公積金個人住房貸款支持證券，通過資本市場發(fā)行債券等方式獲得資金，有效增加住房商業(yè)貸款和公積金貸款供給。四是探索發(fā)展住房融資租賃市場。借鑒金融市場融資租賃模式，支持有實(shí)力的房地產(chǎn)企業(yè)開展住房融資租賃業(yè)務(wù)，通過“以租金抵房款”的方式，鼓勵消費(fèi)者長期租賃、到期返售，有效滿足短期無力購房者的住房需求，有效解決積壓類房地產(chǎn)企業(yè)短期現(xiàn)金回流。

以防范化解金融風(fēng)險推動“去杠桿”。企業(yè)債、地方債高企，在經(jīng)濟(jì)下行壓力下有可能加劇風(fēng)險“乘數(shù)效應(yīng)”，成為引發(fā)區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險的導(dǎo)火索。而“去杠桿”本身又有擠出風(fēng)險的可能，因此必須分類施策，堅(jiān)持主動、穩(wěn)妥、可控的原則，防范和化解各類金融風(fēng)險。一是有效降低企業(yè)債務(wù)風(fēng)險。“有保有壓”推動企業(yè)債務(wù)“去杠桿”，提高企業(yè)信貸資金投入的針對性、有效性，有效推進(jìn)“破圈剪鏈”，支持政策扶持類企業(yè)，壓縮退出“僵尸企業(yè)”。通過支持企業(yè)上市融資、“債券+股權(quán)”融資、債轉(zhuǎn)股等多種方式，調(diào)整優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)，有效降低企業(yè)債務(wù)風(fēng)險。二是穩(wěn)妥置換地方債。要科學(xué)測算、積極爭取地方債發(fā)行額度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)參與地方到期債務(wù)置換，幫助地方政府有效解決到期債務(wù)壓力，盡可能置換成長期、低息債務(wù)。同時，通過爭取國家開發(fā)銀行棚改信貸資金、推動混合所有制改革、鼓勵發(fā)展PPP模式等方式，拓寬地方政府和平臺企業(yè)融資渠道。三是積極防控民間金融風(fēng)險。整合并加強(qiáng)地方金融監(jiān)管，規(guī)范各類民間融資行為，抓緊開展金融風(fēng)險專項(xiàng)整治，堅(jiān)決遏制非法集資蔓延勢頭，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警，妥善處理風(fēng)險案件，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險的底線。

以解決融資難融資貴推動“降成本”。降低企業(yè)成本涉及“七大成本”，其中降低財(cái)務(wù)成本的核心是解決融資難、融資貴問題，重點(diǎn)是提高資金可獲得性和配置效率。一是切實(shí)解決貸款難問題。一方面調(diào)整完善金融監(jiān)管政策，適當(dāng)提高不良貸款容忍度；另一方面，鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新信貸方式、優(yōu)化信貸流程，鼓勵發(fā)展信用貸款、建立風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持力度。地方政府可通過推動企業(yè)轉(zhuǎn)貸方式創(chuàng)新、設(shè)立企業(yè)轉(zhuǎn)貸基金等方式，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)貸、續(xù)貸。二是提高直接融資比重。大力發(fā)展直接融資，打破以信貸為主的融資體系。通過發(fā)行短期融資券、結(jié)構(gòu)性融資、發(fā)行企業(yè)債，以及VC/PE股權(quán)融資、資本市場上市等方式，多渠道融入資金。三是堅(jiān)決查處金融機(jī)構(gòu)不合理收費(fèi)。金融監(jiān)管部門要聯(lián)手地方物價部門，整頓、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)中間業(yè)務(wù)，堅(jiān)決清理不合理收費(fèi)，嚴(yán)禁存貸掛鉤、浮利分費(fèi)、借貸搭售等變相收費(fèi)行為，有效降低企業(yè)融資成本。

以擴(kuò)大金融有效供給推動“補(bǔ)短板”。金融“補(bǔ)短板”，并不是簡單地增加金融資源供給，而是強(qiáng)調(diào)金融供給的結(jié)構(gòu)性、有效性。事實(shí)證明，低效乃至無效的金融供給，反而會導(dǎo)致產(chǎn)能過剩、資產(chǎn)價格泡沫、流動性泛濫。因此，必須提高金融資源供給的針對性，有的放矢“補(bǔ)短板”，重點(diǎn)加大金融對薄弱領(lǐng)域、關(guān)鍵環(huán)節(jié)的支持力度。一是大力發(fā)展科技金融。建立完善科技金融組織體系、服務(wù)體系，通過政府建立引導(dǎo)基金和母基金，引導(dǎo)社會資本共同支持科技企業(yè)和科技創(chuàng)新。拓展多樣化的科技企業(yè)股權(quán)融資渠道，通過發(fā)展科技貸款、科技擔(dān)保、科技保險、科技投資、多層次資本市場等方式，引導(dǎo)金融資源流入科技創(chuàng)新企業(yè)。二是積極發(fā)展普惠金融。引導(dǎo)和鼓勵各類金融機(jī)構(gòu)和新型金融組織，創(chuàng)新普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)手段，拓展普惠金融服務(wù)的廣度和深度，特別是要讓小微企業(yè)以及農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群、殘疾人、老年人等弱勢群體，及時獲取價格合理、便捷安全的金融服務(wù)，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新營造良好的金融環(huán)境。三是探索發(fā)展新興金融。金融主體和金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，是提高金融資源供給有效性的重要補(bǔ)充。支持發(fā)展小額貸款、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融主體，引導(dǎo)社會資本轉(zhuǎn)化為金融資源，讓更多“活水”流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效增加金融供給。

二、客觀分析面臨形勢，

準(zhǔn)確把握金融服務(wù)江蘇供給側(cè)改革著力點(diǎn)

推動金融業(yè)有效服務(wù)江蘇供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，必須正確認(rèn)識江蘇“三去、一降、一補(bǔ)”面臨的形勢，科學(xué)把握金融業(yè)切入供給側(cè)改革的著力點(diǎn)。

準(zhǔn)確把握過剩產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性矛盾，兼顧好“去產(chǎn)能”對銀行業(yè)的風(fēng)險。江蘇過剩產(chǎn)能行業(yè)集中在鋼鐵、水泥、平板玻璃、船舶等四大行業(yè)，“去產(chǎn)能”任務(wù)主要體現(xiàn)為化解結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。目前，全省粗鋼產(chǎn)能1.45億噸，總量居全國第二位，其中合規(guī)產(chǎn)能達(dá)1.31億噸，到2018年底化解過剩粗鋼產(chǎn)能任務(wù)約為1400萬噸。水泥粉磨產(chǎn)能約2.6億噸，水泥熟料產(chǎn)能約6610萬噸，相對江蘇市場需求量而言，過剩產(chǎn)能化解壓力不大。平板玻璃產(chǎn)能7700萬重量箱，居全國第五位，近年來實(shí)際產(chǎn)量連創(chuàng)新低，主要體現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性過剩。船舶產(chǎn)能2830萬載重噸，需化解過剩產(chǎn)能330萬載重噸。

隨著化解過剩產(chǎn)能的推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險將進(jìn)一步暴露。以船舶行業(yè)為例，2015年全省船舶企業(yè)手持訂單量、新承接訂單量分別為5666萬載重噸、1213萬載重噸，同比分別下降18.8%和44.9%。當(dāng)年九家主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)船舶企業(yè)信貸規(guī)模約為230億元，不良貸款總額9.37億元，不良貸款率3.96%，高于全省平均水平2.47個百分點(diǎn)。隨著全球船運(yùn)市場深度調(diào)整、江蘇省330萬載重噸過剩產(chǎn)能的化解，以及部分船舶企業(yè)已實(shí)際處于停業(yè)狀態(tài)，船舶制造行業(yè)信貸風(fēng)險將進(jìn)一步加大。

從上述分析看，金融支持“去產(chǎn)能”，既要進(jìn)一步推動信貸資源的優(yōu)化配置，也要密切關(guān)注“去產(chǎn)能”帶來的金融風(fēng)險“擠出效應(yīng)”。要抓住江蘇省過剩產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性特征，實(shí)施差異化信貸政策，重點(diǎn)支持過剩產(chǎn)能行業(yè)內(nèi)的高端產(chǎn)品、骨干企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)要順應(yīng)過剩產(chǎn)能化解和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級需要，創(chuàng)新發(fā)展“基金+貸款”、“租賃+貸款”等新型融資模式，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)。大力發(fā)展并購貸款業(yè)務(wù)，鼓勵組建銀團(tuán)、聯(lián)合授信，重點(diǎn)支持產(chǎn)能過剩企業(yè)實(shí)施兼并重組。在推動“僵尸企業(yè)”有序退出市場的同時，支持金融機(jī)構(gòu)相關(guān)不良貸款優(yōu)先核銷處置，有效緩解金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險壓力。

分類把握“去庫存”壓力，因地施策提供金融支持。2015年全省商品住宅登記銷售面積9584萬平方米，同比增長19.13%，存量去化周期為18.7個月，較2014年縮短了4.9個月，總體仍處于高庫存警戒線（15個月）以上。但城市間房地產(chǎn)市場存在不平衡現(xiàn)象，其中南京、蘇州去化期都在12個月以內(nèi)，常州、連云港、無錫、淮安、泰州五市去化期在24個月以內(nèi)，其他六市則超過了30個月。

針對省內(nèi)庫存壓力不平衡現(xiàn)象，金融支持“去庫存”必須區(qū)別對待，分類施策。對于南京、蘇州等低庫存壓力城市，要嚴(yán)格執(zhí)行首套房首付比例暫不下調(diào)的信貸政策，積極探索發(fā)行公積金個人住房貸款支持證券，有效解決公積金余額不足的問題。對于其他高庫存壓力城市，要適度把握房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)貸款投放節(jié)奏，從源頭上控制住房開發(fā)供應(yīng)；積極推進(jìn)棚改貨幣化安置，引導(dǎo)和鼓勵棚改居民通過市場購買存量商品房進(jìn)行安置；大力發(fā)展住房租賃市場，對房地產(chǎn)企業(yè)開展住房融資租賃業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)要給予信貸傾斜，以住房租賃融資置換部分個人按揭貸款，推動更多居民以租代購，有效化解房地產(chǎn)庫存。

高度關(guān)注各類債務(wù)風(fēng)險，多措并舉打好“去杠桿”組合拳。江蘇經(jīng)濟(jì)總量較大，經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，必須高度重視、積極防范高杠桿領(lǐng)域的風(fēng)險壓力。近年來暴露出的宜興、丹陽等地區(qū)域金融風(fēng)險，其本質(zhì)是企業(yè)負(fù)債過高、擔(dān)保圈互保鏈風(fēng)險傳遞，以及地方政府舉債壓力加大、騰挪空間有限。從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)看，江蘇雖有405家境內(nèi)外上市公司，股權(quán)融資、并購融資合計(jì)3800多億元，但與全省貸款余額8.1萬億相比，股權(quán)融資比重不到5%。從地方政府負(fù)債看，債務(wù)總量居高不下，債務(wù)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理，短期債務(wù)償還壓力巨大。銀行業(yè)不良貸款率為1.49%，但實(shí)際水平應(yīng)遠(yuǎn)高于此，隨著“去產(chǎn)能”、“去杠桿”的深入推進(jìn)，不良貸款風(fēng)險將進(jìn)一步釋放。從全社會金融風(fēng)險狀況看，民間融資、非法集資高發(fā)，且涉眾面廣、涉案金額大。2015年1月～11月全省非法集資新發(fā)案件444起，涉案金額74.3億元，參與人數(shù)5.08萬人，關(guān)停跑路P2P網(wǎng)貸平臺67家。非法金融風(fēng)險給維護(hù)社會穩(wěn)定帶來了巨大壓力。

化解各類債務(wù)風(fēng)險，必須善于創(chuàng)新和運(yùn)用多種金融工具，做好“選擇題”、打好“組合拳”。一是選準(zhǔn)直接融資著力點(diǎn)。把發(fā)展直接融資作為優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)的重中之重，鼓勵企業(yè)擴(kuò)大股權(quán)、債券融資，支持金融機(jī)構(gòu)開展并購貸款、投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，提高區(qū)域性股權(quán)交易市場對企業(yè)融資的服務(wù)能力。二是穩(wěn)住大型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險。建立大型企業(yè)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測機(jī)制和銀政企聯(lián)動處置機(jī)制，借鑒申達(dá)集團(tuán)、長航油運(yùn)債務(wù)重組成功經(jīng)驗(yàn)，協(xié)調(diào)并支持金融機(jī)構(gòu)一致行動、抱團(tuán)取暖，以時間換空間，努力化解企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，有效控制銀行不良貸款風(fēng)險。三是抓住地方債務(wù)置換機(jī)遇。繼續(xù)爭取并利用好地方債發(fā)行機(jī)遇，爭取置換更多存量債務(wù)，同時必須嚴(yán)控新增債務(wù)，高度關(guān)注隱形債務(wù)苗頭，逐步緩解地方債務(wù)壓力。四是嚴(yán)防民間非法融資風(fēng)險。集中開展打擊非法集資宣傳活動，聯(lián)動開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治，規(guī)范農(nóng)民資金互助社經(jīng)營行為，推動建立社會信用信息共享和聯(lián)動懲戒機(jī)制。

構(gòu)建多樣化融資服務(wù)體系，降低中小微企業(yè)融資成本。中小微企業(yè)融資難、融資貴，一直是困擾企業(yè)發(fā)展的一大難題。雖然2015年以來國家已五次降息，貸款基準(zhǔn)利率累計(jì)下調(diào)1.25個百分點(diǎn)，但面向中小微企業(yè)的資金成本仍居高不下。擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評估費(fèi)、咨詢服務(wù)費(fèi)等直接成本，以及存貸掛鉤、借貸搭售、轉(zhuǎn)貸過橋等間接成本，大大增加了企業(yè)的隱性融資成本。在舊有間接融資為主的融資服務(wù)體系中，高負(fù)債企業(yè)僅有的生產(chǎn)性利潤，基本讓渡給了金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)中介。

切實(shí)降低中小微企業(yè)融資成本，必須抓住關(guān)鍵環(huán)節(jié)，解決關(guān)鍵問題。一是完善擔(dān)保再擔(dān)保體系。發(fā)揮省再擔(dān)保公司的政策性服務(wù)功能，構(gòu)建以再擔(dān)保公司為龍頭、優(yōu)質(zhì)擔(dān)保公司共同參與的中小微企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)體系，有效緩解融資擔(dān)保難題。二是建立風(fēng)險分擔(dān)和風(fēng)險補(bǔ)充機(jī)制，建立以財(cái)政資金為主導(dǎo)的風(fēng)險補(bǔ)償基金，鼓勵銀行、擔(dān)保再擔(dān)保公司、企業(yè)風(fēng)險共擔(dān)，提高信貸可獲得性。三是深入開展小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸方式創(chuàng)新，推動設(shè)立小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸基金，通過轉(zhuǎn)貸過橋、比例還貸、財(cái)政獎補(bǔ)等方式，有效降低企業(yè)融資成本。四是規(guī)范金融機(jī)構(gòu)收費(fèi)行為，嚴(yán)格執(zhí)行銀行信貸“七不準(zhǔn)”規(guī)定，對存在不合理收費(fèi)的金融機(jī)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)一起、查處一起。

突出“補(bǔ)短板”重點(diǎn)領(lǐng)域，增強(qiáng)金融對社會民生的服務(wù)能力。江蘇省“補(bǔ)短板”的重點(diǎn)集中在基礎(chǔ)設(shè)施、扶貧開發(fā)、農(nóng)業(yè)發(fā)展和民生工程等?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)包括農(nóng)田水利、城市公共設(shè)施、城鄉(xiāng)交通和港口機(jī)場、重點(diǎn)能源項(xiàng)目、信息通信工程等；扶貧開發(fā)主要以6%左右的鄉(xiāng)村低收入人口、6%左右的經(jīng)濟(jì)薄弱村、蘇北六個重點(diǎn)片區(qū)和黃橋、茅山革命老區(qū)為幫扶對象；農(nóng)業(yè)發(fā)展核心是推動高效農(nóng)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)和外向性農(nóng)業(yè)發(fā)展；民生工作重點(diǎn)在低保、救急、養(yǎng)老和困境兒童保障。上述領(lǐng)域既是當(dāng)前金融服務(wù)的薄弱領(lǐng)域，也是未來增加金融有效供給、挖掘金融服務(wù)潛能的重點(diǎn)領(lǐng)域。

圍繞上述重點(diǎn)，要堅(jiān)持以金融創(chuàng)新服務(wù)“補(bǔ)短板”。一是創(chuàng)新金融資源的有效供給方式。在繼續(xù)保持信貸合理增長的同時，重點(diǎn)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的融資方式創(chuàng)新。大力發(fā)展PPP模式，引導(dǎo)社會資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。探索發(fā)行公共項(xiàng)目收益權(quán)支持證券，創(chuàng)新項(xiàng)目融資方式。大力推動保險資金運(yùn)用，吸引成本低、周期長的資金投向基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老服務(wù)等領(lǐng)域。二是創(chuàng)新推進(jìn)“金融精準(zhǔn)扶貧”工程。建立金融精準(zhǔn)扶貧工作機(jī)制，落實(shí)扶貧開發(fā)金融服務(wù)主辦行制度，加強(qiáng)扶貧開發(fā)貸款管理，建立專項(xiàng)貸款貼息和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，創(chuàng)建貧困戶、貧困村金融檔案和評級機(jī)制，提高金融扶貧的針對性和有效性。三是創(chuàng)新試點(diǎn)農(nóng)村兩權(quán)抵押貸款。抓住國家批準(zhǔn)江蘇省“10+3”縣（市、區(qū)）開展兩權(quán)抵押貸款試點(diǎn)機(jī)遇，鼓勵金融機(jī)構(gòu)積極參與農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)和農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，優(yōu)化貸款流程，降低貸款利率，重點(diǎn)支持農(nóng)業(yè)大戶、家庭農(nóng)場發(fā)展規(guī)模農(nóng)業(yè)、高效農(nóng)業(yè)和生態(tài)農(nóng)業(yè)，讓沉寂多年的農(nóng)村土地、住房資源活化為可用資產(chǎn)，為“三農(nóng)”發(fā)展提供最為直接、最為有效的金融供給。

三、主動推進(jìn)金融業(yè)改革創(chuàng)新，

增強(qiáng)江蘇供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革驅(qū)動力

金融服務(wù)供給側(cè)改革的核心是要提高金融供給效率，以有效金融供給支撐“三去、一降、一補(bǔ)”。隨著中央一系列改革政策的出臺，江蘇金融業(yè)應(yīng)搶抓機(jī)遇、主動作為、改革創(chuàng)新，努力為供給側(cè)改革提供強(qiáng)有力的支撐。

大力發(fā)展地方法人金融機(jī)構(gòu)，提高地方金融業(yè)綜合服務(wù)能力?！按蜩F還需自身硬”，做強(qiáng)做大地方金融業(yè)，才能提升金融供給的規(guī)模和水平，讓金融服務(wù)更接地氣、更具能力。要抓住國家逐步放開金融市場準(zhǔn)入的有利時機(jī)，重點(diǎn)推動兩個層次的地方金融機(jī)構(gòu)建設(shè)。一是加快發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)和新型金融組織。積極申報(bào)籌建民營銀行，支持社會資本發(fā)起設(shè)立金融租賃公司、消費(fèi)金融公司、財(cái)務(wù)公司、保險資產(chǎn)管理公司等非存款類金融機(jī)構(gòu)，規(guī)范發(fā)展以服務(wù)中小微企業(yè)的小額貸款公司、融資租賃公司、地方國有擔(dān)保公司、農(nóng)民資金互助社等新型金融組織，加快形成組織多元、服務(wù)高效、風(fēng)險可控的地方金融組織體系。二是加快推進(jìn)地方金融資源整合。與廣東、浙江、北京、上海等省市相比，江蘇地方骨干金融企業(yè)核心競爭力稍遜一籌。要下決心整合國有金融資源，理順管理體制，鼓勵銀行、證券、保險等骨干金融企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，探索以相互參股等方式整合資源、共贏發(fā)展。鼓勵有實(shí)力的民營資本參與金融業(yè)發(fā)展，重點(diǎn)支持江蘇民營投資控股公司（蘇民投）發(fā)展，帶動各類地方金融、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)組建設(shè)立，推動江蘇地方金融業(yè)發(fā)展邁上新臺階。

主動爭取國家級金融改革試點(diǎn)，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)廣度和深度。2016年推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，國家層面將推出一系列改革創(chuàng)新舉措，其中金融領(lǐng)域的改革是深水區(qū)、攻堅(jiān)戰(zhàn)，也是江蘇金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、尋求突破的良好契機(jī)。一是開展兩權(quán)抵押貸款試點(diǎn)。以全國人大批準(zhǔn)的“10+3”試點(diǎn)縣（市、區(qū)）為重點(diǎn)，在全省完成確權(quán)頒證的所有地區(qū)，積極開展農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)和農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)。二是開展“投貸聯(lián)動”試點(diǎn)。積極爭取銀監(jiān)會將蘇南自主創(chuàng)新示范區(qū)和江蘇銀行、南京銀行等法人商業(yè)銀行，列入“投貸聯(lián)動”試點(diǎn)范圍，積極發(fā)展“股權(quán)+債券”業(yè)務(wù)，為優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)、支持科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展提供創(chuàng)新金融服務(wù)。三是爭取區(qū)域金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)。借鑒上海、天津自貿(mào)區(qū)金融改革、浙江臺州小微金融創(chuàng)新、武漢科技金融改革創(chuàng)新等試驗(yàn)區(qū)經(jīng)驗(yàn)，支持泰州市申報(bào)國家級金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)，以金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級為目標(biāo)，爭取一系列金融改革創(chuàng)新政策在泰州先行先試。四是支持開展不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。開展不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，已列入2016年銀監(jiān)會工作重點(diǎn)，2016年銀監(jiān)會還將出臺《金融債務(wù)重組管理辦法》。要發(fā)揮江蘇資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢，主動探索不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式，為金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)“去產(chǎn)能”、“去杠桿”創(chuàng)造良好條件。

多渠道拓展直接融資方式，顯著改善金融供給結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。拓展直接融資工具和渠道，有利于改善企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本、分散金融體系風(fēng)險，關(guān)系“三去、一降、一補(bǔ)”的各個方面。2015年，非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資和企業(yè)債券融資占社會融資規(guī)模增量的比重為27.4%，與金融市場較為成熟的國家和地區(qū)相比仍然偏低。2016年國務(wù)院將出臺《關(guān)于進(jìn)一步顯著提高直接融資比重優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)的實(shí)施意見》，江蘇應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，重點(diǎn)做好以下工作：一是推動企業(yè)上市、再融資和并購重組。抓住注冊制推行、上海交易所推出戰(zhàn)略新興板、新三板分層轉(zhuǎn)板等戰(zhàn)略機(jī)遇，推動更多企業(yè)通過資本市場直接融資。二是加快區(qū)域性股權(quán)交易市場和股權(quán)投資基金發(fā)展。發(fā)展中小企業(yè)股權(quán)投資基金、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資基金，支持江蘇股權(quán)交易中心開展股權(quán)交易試點(diǎn)，推動蘇州股權(quán)交易中心投入運(yùn)營。三是探索開展股權(quán)眾籌試點(diǎn)。鼓勵文化眾籌、消費(fèi)眾籌、獎勵眾籌等平臺建設(shè)，選擇合格平臺開展非上市中小企業(yè)股權(quán)眾籌試點(diǎn)。四是鼓勵保險資金開展股權(quán)投資。引導(dǎo)各類保險資金支持江蘇重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和重大項(xiàng)目建設(shè)，鼓勵保險資金通過PPP模式、共建產(chǎn)業(yè)基金等方式，加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的股權(quán)類投資。

高度重視金融風(fēng)險防范化解，為供給側(cè)改革創(chuàng)造良好金融環(huán)境。江蘇金融形勢總體穩(wěn)定，但對不良貸款雙升、企業(yè)互保聯(lián)保、非法集資多發(fā)等各類金融風(fēng)險，必須保持高度警惕，未雨綢繆、防患未然。要始終堅(jiān)持“抓發(fā)展”和“防風(fēng)險”兩條腿走路，以完善體制機(jī)制建設(shè)入手，從源頭上提高防范化解金融風(fēng)險的能力和水平。一是進(jìn)一步明確“雙牽頭”金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。省政府明確，省金融辦、人民銀行南京分行共同牽頭建立全省地方金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)全省金融監(jiān)管和風(fēng)險處置工作，這是江蘇的創(chuàng)新舉措，也符合中央金融監(jiān)管體制改革的方向。關(guān)鍵要把這一“雙牽頭”機(jī)制落到實(shí)處、抓出實(shí)效。要強(qiáng)化工作班子，制訂工作細(xì)則，在地方金融監(jiān)管信息共享、分類管理、風(fēng)險處置、金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)等方面，拿出有效辦法，付諸實(shí)際行動。二是進(jìn)一步完善大型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險聯(lián)動處置機(jī)制。總結(jié)推廣江蘇處置縣域金融風(fēng)險、大型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險方面的成功經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)和完善聯(lián)動處置機(jī)制，切實(shí)落實(shí)《重點(diǎn)企業(yè)金融風(fēng)險監(jiān)測處置辦法（暫行）》、《江蘇銀行業(yè)風(fēng)險項(xiàng)目授信聯(lián)合管理公約》，抓緊制定《企業(yè)互保債務(wù)風(fēng)險監(jiān)測及大額金融風(fēng)險處置辦法》。發(fā)揮地方金融管理部門和中央駐蘇金融管理機(jī)構(gòu)的聯(lián)動協(xié)調(diào)優(yōu)勢，有效防范和化解區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險。三是進(jìn)一步強(qiáng)化防范處置非法集資工作機(jī)制。防范處置非法集資是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，涉及部門廣、聯(lián)動要求高、影響范圍大。強(qiáng)化屬地管理職責(zé)，建立目標(biāo)責(zé)任考核機(jī)制，發(fā)揮多部門聯(lián)動優(yōu)勢，早介入、快處置。當(dāng)前要突出投資理財(cái)、P2P網(wǎng)貸等重點(diǎn)領(lǐng)域，細(xì)排查、嚴(yán)防控，堅(jiān)決遏制非法集資上升態(tài)勢。從長遠(yuǎn)看，要堅(jiān)持以防為主，持續(xù)開展防范處置非法集資集中宣傳教育活動，加強(qiáng)廣大群眾的金融知識和風(fēng)險警示教育，從源頭上預(yù)防非法集資的發(fā)生。

（查斌儀：江蘇省人民政府金融工作辦公室主任；錢東平：江蘇省人民政府金融工作辦公室銀行一處處長）

責(zé)任編輯：高 莉