互聯(lián)網(wǎng)金融背景下傳統(tǒng)銀行經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型及策略

張暾 劉文芳 邢緒文

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融不僅包括互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的金融創(chuàng)新，也涵蓋了傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營造成了巨大沖擊，文章通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)和特點，結(jié)合我國商業(yè)銀行發(fā)展實際，文章從理論和現(xiàn)實兩個角度進行了論述，建議傳統(tǒng)商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下轉(zhuǎn)變思維，發(fā)揮內(nèi)外部優(yōu)勢，打造金融服務生態(tài)圈，有針對性地揚棄。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)銀行；沖擊；創(chuàng)新

一、 引言及文獻綜述

在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的時代背景下，商業(yè)銀行的既有資源和市場份額被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷蠶食，其經(jīng)營模式遭遇到嚴峻的考驗。面對挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行不得不努力尋求一條改革創(chuàng)新之路，而“互聯(lián)網(wǎng)+金融”就是未來銀行變革的方向。所謂“互聯(lián)網(wǎng)+”，概括來說就是“互聯(lián)網(wǎng)+各個傳統(tǒng)行業(yè)”，但這并非簡單的相加，其本質(zhì)是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺和信息通信技術(shù)，令互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)深度融合，創(chuàng)造出新的發(fā)展模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金支付、融通，以及提供投融資信息中介服務的新型金融業(yè)務模式，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神融合的新領(lǐng)域。一般認為，廣義概念的互聯(lián)網(wǎng)金融既包括非金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)對金融的滲透，也包括金融機構(gòu)業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)化，為便于分析和說明問題，以下所論述的互聯(lián)網(wǎng)金融特指前者。

對互聯(lián)網(wǎng)金融的理解，國內(nèi)存在著不同的觀點。謝平、鄒傳偉（2012）認為，“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”即“去中介化”，該模式是區(qū)別于直接融資和間接融資的第三種金融模式。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，資金可以脫離金融中介機構(gòu)實現(xiàn)融通，這不僅使信息搜尋成本降低，而且大大降低了信息不對稱引發(fā)的違約風險。人大財經(jīng)委副主任吳曉靈（2014）認為，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，傳統(tǒng)金融不會受到互聯(lián)網(wǎng)金融太大的影響，最大的影響只體現(xiàn)在商業(yè)銀行的經(jīng)營理念上。

無論如何，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的快速發(fā)展以及對金融領(lǐng)域的不斷滲透已是不爭的事實，然而互聯(lián)網(wǎng)金融在給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來巨大沖擊和影響的同時，也為銀行的轉(zhuǎn)型提供了另外一種發(fā)展思路。屈波等（2015）運用SWOT分析法，分析了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融時代背景下面臨的機會、競爭和挑戰(zhàn)，從內(nèi)外兩個方面，為傳統(tǒng)商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊提供戰(zhàn)略選擇。郝身永、陳輝（2015）認為互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行的傳統(tǒng)業(yè)務產(chǎn)生了一定沖擊，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式本身的優(yōu)勢，未來互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行的良性競爭、合作與融合能夠產(chǎn)生雙贏的效果。孫杰、賀晨（2015）分析了傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融之間的融合路徑和改進方向，提出在大數(shù)據(jù)背景下銀行業(yè)成功轉(zhuǎn)型的思路。王海軍等（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)金融中介理論的兩大基石——“交易成本”和“信息不對稱”，互聯(lián)網(wǎng)金融對于金融民主化、金融脫媒、內(nèi)生金融以及中小微企業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生深遠的影響。丁杰（2015）在互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融內(nèi)在耦合性分析的基礎(chǔ)上，提出需要在大數(shù)據(jù)利用和金融創(chuàng)新等方面引導互聯(lián)網(wǎng)金融走向普惠金融之路。

基于上述不同觀點，本文分析后認為，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，它沒有形成新的金融形態(tài)，也不存在“去中介化”，互聯(lián)網(wǎng)只是一種渠道和工具，但不可否認的是，互聯(lián)網(wǎng)金融確實對傳統(tǒng)銀行業(yè)務經(jīng)營產(chǎn)生了深遠的影響。本文立足互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景，從理論和現(xiàn)實兩方面來探討傳統(tǒng)銀行該如何轉(zhuǎn)型。

二、 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式。2013年被稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，互聯(lián)網(wǎng)金融自此進入高速發(fā)展期，創(chuàng)新層出不窮，模式多種多樣。互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式可概括為以下幾種：一是以支付寶、財付通等為代表的第三方支付，主要為支付、結(jié)算、轉(zhuǎn)賬服務；二是以余額寶等為代表的貨幣市場基金，為大眾提供了投資理財?shù)男虑溃蝗且耘呐馁J、宜信、陸金所等為代表的P2P網(wǎng)貸平臺，在網(wǎng)絡平臺上實現(xiàn)借貸雙方在數(shù)量、利率、期限上的匹配和交易；四是以天使匯等為代表的眾籌融資，通過搭建網(wǎng)絡平臺募集項目資金。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理論有很多，本文列舉了一些具有代表性和前瞻性的理論，通過研究這些理論可以為傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型提供依據(jù)。

（1）長尾效應。長尾效應是指那些數(shù)量巨大、種類繁多的零散產(chǎn)品或服務，其中很大一部分得不到足夠重視，然而這些產(chǎn)品或服務的市場份額總和卻可能超過主流產(chǎn)品。長尾理論強調(diào)降低協(xié)同成本和增加產(chǎn)品種類，適用于說明傳統(tǒng)經(jīng)濟學未能充分解釋的互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正處于金融產(chǎn)業(yè)的長尾之上，本著金融平等性、便捷性、開放性的原則，催生出一系列普惠金融產(chǎn)品和服務，增加了小額資金的投資機會，以及幾乎“零門檻”的投資成本，從而吸引了大量具有碎片化尾部需求的客戶，探索出一條信貸配給的新路徑。

（2）信息不對稱理論。一般來講，信息不對稱會引發(fā)“逆向選擇”和“道德風險”，這提高了社會的信用成本，降低了金融運作效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融最大的區(qū)別就在于信息處理方面，憑借強大的平臺體系和信息處理優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過電商平臺和社交平臺多年來數(shù)以億計的交易信息和記錄，形成種類繁多、更新頻繁的數(shù)據(jù)庫，通過導入信用評估模型，引入交叉檢驗技術(shù)，對貸前、貸中、貸后過程形成連續(xù)、動態(tài)的信息序列，以接近于零的邊際成本給違約概率、風險預警、遠程監(jiān)測等提供了可能，減少了機會主義行為傾向。

（3）金融中介理論。該理論視互聯(lián)網(wǎng)為一種新型金融中介，一方面互聯(lián)網(wǎng)作為載體，配置資源的效率超過了傳統(tǒng)金融中介，大大降低了交易成本；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了投融資門檻，使許多金融產(chǎn)品和服務的交易簡化，給更多有小額、零碎金融需求的大眾帶來了參與金融市場的機會?；ヂ?lián)網(wǎng)金融令資金供需雙方繞開市場和傳統(tǒng)金融機構(gòu)，直接在網(wǎng)絡上進行信息傳遞和交易，信息更加透明，定價也更加合理。

（4）規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟。規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學中兩大重要概念。規(guī)模經(jīng)濟分為兩類：供給方規(guī)模經(jīng)濟和需求方規(guī)模經(jīng)濟。供給方規(guī)模經(jīng)濟指供給方內(nèi)部成本隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大而下降，需求方規(guī)模經(jīng)濟指需求方所獲得產(chǎn)品和服務的價值隨著規(guī)模的擴大而上升；范圍經(jīng)濟則是指同一供給方所生產(chǎn)的產(chǎn)品種類越多，其邊際成本反而會不斷降低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融把信息和技術(shù)作為首要要素，打破了傳統(tǒng)經(jīng)濟學中邊際報酬遞減、邊際成本遞增的經(jīng)濟規(guī)律，表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟效應和范圍經(jīng)濟效應。

三、 互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)銀行帶來的沖擊與機遇

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融能否取代傳統(tǒng)金融還是未知數(shù)，目前來看，無論從機構(gòu)的規(guī)模、數(shù)量、交易量，還是產(chǎn)品定價和風控管理方面，在全球金融體系中互聯(lián)網(wǎng)金融所占的比重還很小，并不足以動搖傳統(tǒng)金融機構(gòu)的主體地位。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展也確實給傳統(tǒng)銀行的運營帶來了諸多影響。商業(yè)銀行是吸收存款、發(fā)放貸款以及辦理支付結(jié)算等業(yè)務的企業(yè)法人，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)務的沖擊可以從存款、貸款和支付結(jié)算等中間業(yè)務三個方面去分析：

（1）存款方面，主要是以余額寶等直銷基金對銀行存款業(yè)務的沖擊。截止2014年9月底，余額寶的資金規(guī)模已達到5 348.9億元，天弘基金也因此一躍成為國內(nèi)最大、全球第四大的貨幣市場基金。余額寶的出現(xiàn)，使商業(yè)銀行的部分活期和定期存款“搬家”，2014年以來國有銀行和全國性中小銀行的存款增幅已經(jīng)放緩，可見互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的確產(chǎn)生了一定的沖擊。然而互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊力度有限，雖然這類貨幣基金的規(guī)模在不斷膨脹，但其主要投向依然是銀行協(xié)議存款、委托貸款等，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行存款的沖擊更多的是結(jié)構(gòu)性沖擊。

（2）貸款方面，主要是P2P網(wǎng)貸、眾籌和網(wǎng)絡小額貸款對傳統(tǒng)銀行貸款業(yè)務產(chǎn)生的影響。網(wǎng)絡融資規(guī)模的快速增長主要依托于網(wǎng)絡交易數(shù)據(jù)，網(wǎng)絡貸款平臺運用大數(shù)據(jù)技術(shù)升級風險預警和識別技術(shù)，極大提高了小額信用貸款的放款能力，其主要服務對象集中在那些資金需求規(guī)模不大、對資金需求比較迫切、還款方式靈活的客戶。通過對比2014年上半年和下半年的數(shù)據(jù)，無論是國有商業(yè)銀行還是全國性中小股份制銀行，其貸款的同比增速都呈現(xiàn)下降趨勢，尤其是短期貸款（一年期以下）增速下降明顯，網(wǎng)絡貸款對傳統(tǒng)銀行貸款方面的沖擊直接表現(xiàn)在短期貸款方面。

（3）中間業(yè)務方面，支付結(jié)算功能是金融體系的基礎(chǔ)性功能，互聯(lián)網(wǎng)金融興起后，第三方支付對傳統(tǒng)銀行的柜面和網(wǎng)上銀行支付業(yè)務起到了明顯的替代作用。第三方支付平臺支持絕大部分銀行賬戶之間的轉(zhuǎn)賬，且不產(chǎn)生額外交易費用，而傳統(tǒng)銀行通過柜面或網(wǎng)上銀行進行跨行或跨地區(qū)轉(zhuǎn)賬時，通常需要支付一定的手續(xù)費。我國銀行中間業(yè)務收入比重偏低，具有很大的拓展空間，互聯(lián)網(wǎng)支付目前還主要限于零售支付領(lǐng)域，大額支付、票據(jù)支付、外幣支付、金融市場資金清算等仍難與傳統(tǒng)銀行形成有效競爭。

2. 傳統(tǒng)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融形勢下的機遇。

（1）傳統(tǒng)優(yōu)勢。商業(yè)銀行經(jīng)歷長久的發(fā)展，已經(jīng)積累了豐富的經(jīng)驗和穩(wěn)定的客戶群體，仍然是現(xiàn)代金融體系的主體。銀行傳統(tǒng)業(yè)務的優(yōu)勢主要集中在以下幾個方面：一是網(wǎng)點優(yōu)勢，傳統(tǒng)銀行具有廣泛的網(wǎng)點和完善的基礎(chǔ)設(shè)施，這些仍是穩(wěn)定客戶資源的基礎(chǔ)；二是管理優(yōu)勢，傳統(tǒng)銀行業(yè)在資產(chǎn)負債管理、資本補充能力、流動性管理等多方面的能力是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)無法比擬的；三是風控優(yōu)勢，由于多年的技術(shù)積累，銀行的風險控制體系比較完備，網(wǎng)絡IT系統(tǒng)也更穩(wěn)定成熟?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)秉承創(chuàng)新理念，以追求業(yè)績?yōu)橹饕繕?，對網(wǎng)絡安全技術(shù)投入積極性不高。

（2）經(jīng)營弊端?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的高效運營，恰恰暴露出傳統(tǒng)銀行的弊端?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司的優(yōu)勢在于注重客戶體驗、關(guān)注客戶需求、創(chuàng)新限制少，而傳統(tǒng)銀行受制于法律、規(guī)章制度的約束，經(jīng)營相對保守。比如，排隊時間長、業(yè)務流程繁瑣、效率低下，金融產(chǎn)品缺少特色，對客戶群體區(qū)分明顯，大量的客戶信息和交易數(shù)據(jù)未能夠充分開發(fā)和利用等。在“創(chuàng)新、開放、平等、協(xié)作、普惠”的互聯(lián)網(wǎng)精神沖擊下，傳統(tǒng)銀行必須轉(zhuǎn)變思維，學會揚棄，適應時代潮流。

（3）潛在的機會?？萍际堑谝簧a(chǎn)力，知識和技術(shù)是推動現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的最重要因素。互聯(lián)網(wǎng)金融目前無法顛覆傳統(tǒng)金融，但金融機構(gòu)擁抱互聯(lián)網(wǎng)已是必然?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展在一定程度上倒逼傳統(tǒng)銀行經(jīng)營模式的改革與升級，開闊了銀行未來發(fā)展的思路和空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)銀行提供了潛在的機會，一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之所以迅速崛起的主要原因是有效運用了互聯(lián)網(wǎng)渠道和工具，那么對于銀行來說，也可以抓住互聯(lián)網(wǎng)這個平臺，將傳統(tǒng)業(yè)務與互聯(lián)網(wǎng)充分融合，拓展客戶群體和產(chǎn)品銷售渠道。另一方面，缺乏合理有效的監(jiān)管是互聯(lián)網(wǎng)公司興盛的一個重要原因，它們可以游離于法律制度監(jiān)管之外，去做傳統(tǒng)銀行想做而又不敢去做的事情?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成長的不確定性和未來監(jiān)管制度體系的完善，反倒為傳統(tǒng)銀行提供了趕超機會，在現(xiàn)有金融制度框架下傳統(tǒng)銀行提供的產(chǎn)品和服務相對更具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

四、 對傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型的策略建議

1. 轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營觀念，引入互聯(lián)網(wǎng)精神和思維?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用信息和技術(shù)創(chuàng)新使投融資門檻降低，將客戶群體定位于社會大眾，長尾效應明顯，金融的普惠性得到彰顯。這部分少量的需求在需求曲線長長的尾巴上，雖然單個個體的規(guī)模不大，但數(shù)量累加后的市場規(guī)模將超出想象。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的政策推動下，在利率市場化大潮的背景下，國家信用為銀行提供隱形擔保、銀行不會破產(chǎn)的觀念必須要淡化。互聯(lián)網(wǎng)精神的實質(zhì)是創(chuàng)新、開放、平等、協(xié)作、普惠，銀行等金融機構(gòu)必須轉(zhuǎn)變以往保守經(jīng)營的觀念，重視中小客戶群體的貢獻度，向用戶長期得不到滿足的小額借貸、便捷支付、穩(wěn)健理財?shù)刃枨罂繑n，通過貼近客戶需求、注重客戶體驗，充分挖掘現(xiàn)有龐大的數(shù)據(jù)庫資源，以競爭和學習的態(tài)度去迎合互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來。

2. 發(fā)揮傳統(tǒng)內(nèi)部優(yōu)勢，抓住“互聯(lián)網(wǎng)+”政策機遇。一是發(fā)揮資金優(yōu)勢，擴大經(jīng)營范圍。對于經(jīng)營良好的商業(yè)銀行，可以積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)務，逐步向電子商務、移動支付、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)阮I(lǐng)域加速業(yè)務滲透；二是完善數(shù)據(jù)庫，充分利用大數(shù)據(jù)對征信和風險信息加強管理，引入數(shù)據(jù)化管控模型，有效篩選客戶、衡量風險、指導產(chǎn)品定價；三是創(chuàng)新服務模式，提供多元化、全渠道的一站式服務。在大數(shù)據(jù)應用、云計算、移動支付、社交媒體等創(chuàng)新技術(shù)引領(lǐng)下，將傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)點打造成為“智慧銀行”，實現(xiàn)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)有效對接，提供多渠道的銷售、個性化的服務，視客戶體驗為常態(tài)，合理推出創(chuàng)新性金融產(chǎn)品和服務，提高服務效率和客戶滿意度。

3. 建立銀行金融服務平臺，打造金融生態(tài)圈。商業(yè)銀行應充分利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷性、高效性、實時性和普惠性，打造以客戶為中心的經(jīng)營模式，與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)保持競爭與合作的關(guān)系。與微信、微博等社交媒體開展互利合作，在這些社交平臺加載特色金融產(chǎn)品和服務，根據(jù)客戶消費需求，開發(fā)更多的個性化產(chǎn)品。與淘寶、京東等電商合作，建立自己的生活超市和積分商城，豐富和吸引更多的客戶群體。與銀聯(lián)和第三方支付公司合作，向零售銀行轉(zhuǎn)型，豐富支付結(jié)算渠道，通過優(yōu)質(zhì)的服務和客戶體驗，多渠道的回籠資金。利用銀行特有的信息優(yōu)勢推出類P2P投融資服務，憑借多年的信貸管理經(jīng)驗并充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，將小額信貸業(yè)務由線下轉(zhuǎn)至線上，服務更多的中小微企業(yè)，提高信貸資金的配置效率。

五、 結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營形成了挑戰(zhàn)，同時也是當前“普惠金融”政策的最佳實現(xiàn)路徑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能否顛覆傳統(tǒng)銀行還尚需觀察，但不可否認，互聯(lián)網(wǎng)金融模式打破了傳統(tǒng)金融運行的格局，突破了經(jīng)濟和社會資源時間和空間的限制，有效地整合和優(yōu)化了資源配置，大大降低了交易成本，長尾經(jīng)濟和規(guī)模效應顯著，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行來說具有積極的借鑒意義。作為傳統(tǒng)銀行，在一個秉承創(chuàng)新、顛覆、普惠的年代，若不及早認識和實踐新事物，可能就將承受巨大的損失。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于起步發(fā)展階段，在彌補傳統(tǒng)金融的不足、促進實體經(jīng)濟發(fā)展方面其作用還沒有得到充分發(fā)揮，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在著先天缺陷與不足，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不斷完善，可以說互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的時代即將開啟。傳統(tǒng)銀行應視互聯(lián)網(wǎng)金融為一把“雙刃劍”，既不過分夸大互聯(lián)網(wǎng)金融的作用，又能看清它的可利用借鑒之處，有針對性地進行“揚棄”，抓住機會完成超越。

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基金項目：鄭州大學西亞斯國際學院2015年度校級科研基金項目（項目號：2015KYYB19）。

作者簡介：張暾（1987-），男，漢族，陜西省商洛市人，中國社會科學院研究生院經(jīng)濟系博士生，研究方向為金融政策、經(jīng)濟增長；劉文芳（1987-），女，漢族，河南省洛陽市人，就職于鄭州大學西亞斯國際學院，研究方向為區(qū)域經(jīng)濟與金融政策領(lǐng)域；邢緒文（1987-），男，漢族，河南省鄭州市人，碩士，就職于新密聯(lián)社牛店信用社，研究方向為經(jīng)濟管理。

收稿日期：2016-03-15。