供應(yīng)鏈金融的發(fā)展與趨勢(shì)

周光宗

【摘要】供應(yīng)鏈金融，經(jīng)歷國外200年、國內(nèi)近40年的探索和創(chuàng)新，已經(jīng)逐漸成為了現(xiàn)代社會(huì)中的重要融資形式，通過對(duì)“產(chǎn)—供—銷”各個(gè)環(huán)節(jié)的資源整合，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈中企業(yè)、物流業(yè)和銀行參與主體的多方共贏的目的，對(duì)促進(jìn)金融供給側(cè)改革具有積極的作用和意義。本文主要從供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵入手，針對(duì)供應(yīng)鏈金融的構(gòu)成要素和供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和趨勢(shì)進(jìn)行具體的分析和說明。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈 金融 物權(quán)物流 整體授信

隨著社會(huì)生產(chǎn)方式的不斷深入，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入發(fā)展，當(dāng)前市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不再僅僅只是單一客戶之間的競(jìng)爭(zhēng)情況，而是逐漸轉(zhuǎn)向了供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的相互競(jìng)爭(zhēng)，形成了更為廣闊的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。供應(yīng)鏈金融，主要是通過銀行的作用，把核心企業(yè)和其上下游的企業(yè)聯(lián)系在一起，從而提供較為靈活的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品。

一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵和意義

（一）供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融（SCF Supply chain finance）是指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貨款及時(shí)收達(dá)的便利。即銀行圍繞核心企業(yè)管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)為供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)。通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)，簡而言之，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式[1]。

（二）供應(yīng)鏈金融的構(gòu)成要素

供應(yīng)鏈金融中的構(gòu)成要素有很多，其中主要包含了融資企業(yè)、核心企業(yè)、物流企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)。傳統(tǒng)的融資模式當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)是對(duì)單一企業(yè)進(jìn)行授信的，這樣在一條供應(yīng)鏈之下的不同企業(yè)，往往是由不同的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金提供的。而現(xiàn)如今的供應(yīng)鏈金融模式下，銀行對(duì)于供應(yīng)鏈?zhǔn)菍?shí)行整體授信的，同時(shí)還要沿著這條供應(yīng)鏈進(jìn)行營銷工作，為多個(gè)企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)[2]。

（三）供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融在實(shí)際的應(yīng)用當(dāng)中，具有兩個(gè)較為明顯、突出的特點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融，在發(fā)揮作用的過程中，主要具有自償性、封閉性和連續(xù)性等特征，這些特征，決定了供應(yīng)鏈金融能夠在企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展中發(fā)揮有效作用，為企業(yè)發(fā)展提供良好的資金支撐。同時(shí)還需要注意的，供應(yīng)鏈金融，在不斷的發(fā)展過程中，將原有授信對(duì)象從單一企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的整體授信，是資金流不斷擴(kuò)大的重要表現(xiàn)，也預(yù)示著供應(yīng)鏈金融將能夠最大限度地發(fā)揮其作用和價(jià)值。

（四）供應(yīng)鏈金融的意義

供應(yīng)鏈金融實(shí)際上是通過整合“產(chǎn)—供—銷”鏈條上的所有資源，對(duì)供應(yīng)鏈上的單個(gè)或多個(gè)相關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè)提供一攬子金融服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)了三個(gè)突破和三個(gè)飛躍，即突破了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的評(píng)估方式，實(shí)現(xiàn)了從對(duì)企業(yè)個(gè)體評(píng)估到對(duì)業(yè)務(wù)鏈整體評(píng)估的飛躍，開發(fā)了新的業(yè)務(wù)空間；突破了傳統(tǒng)經(jīng)營模式，實(shí)現(xiàn)了從企業(yè)生產(chǎn)靜態(tài)管理向整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)動(dòng)態(tài)管理的飛躍，將企業(yè)的業(yè)務(wù)鏈轉(zhuǎn)化為資金鏈；突破了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了融資風(fēng)險(xiǎn)防控由實(shí)物擔(dān)保向物權(quán)控制的飛躍，通過對(duì)貿(mào)易資金流和實(shí)物物權(quán)的控制來防范風(fēng)險(xiǎn)。

二、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程

（一）西方發(fā)達(dá)國家供應(yīng)鏈金融發(fā)展歷程

西方發(fā)達(dá)國家供應(yīng)鏈金融幾乎與其他金融業(yè)務(wù)同時(shí)開展，并經(jīng)歷了200多年的創(chuàng)新和發(fā)展，形成了現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融的雛形，可概括為三個(gè)階段，初級(jí)階段：（19世紀(jì)中期以前）此階段的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)單一，主要針對(duì)存貨質(zhì)押的貸款業(yè)務(wù)；規(guī)范發(fā)展階段：（19世紀(jì)中期～20世紀(jì)70年代）此階段的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)開始豐富起來，但仍然以存貨質(zhì)押為主，應(yīng)收賬款為輔。其主要代表之一是1954年美國出臺(tái)了《美國統(tǒng)一商法典》，明確了金融機(jī)構(gòu)開展存貨質(zhì)押的規(guī)范，由此供應(yīng)鏈金融步入了規(guī)范發(fā)展時(shí)期；快速階段：（20世紀(jì)80年代至今）此階段伴隨物流業(yè)的興起和發(fā)展，全球化供應(yīng)鏈逐步完善。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更加豐富，出現(xiàn)了預(yù)付款融資、結(jié)算、保險(xiǎn)等融資產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融形成了以物流為主的金融運(yùn)作理念，供應(yīng)鏈金融因物流企業(yè)的深入?yún)⑴c獲得了快速的發(fā)展[3]。

（二）中國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程

中國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展得益于20世紀(jì)80年代后期中國物流業(yè)的興起，在不到30年的時(shí)間，供應(yīng)鏈金融從無到有從單一化到系統(tǒng)化，伴隨著改革與開發(fā)的不斷深入而得到發(fā)展完善，以物流金融、物資銀行、倉單質(zhì)押、庫存商品融資、貨權(quán)融資及貨權(quán)質(zhì)押授信等多種業(yè)務(wù)模式存在。深圳發(fā)展銀行就是一個(gè)具有代表性的案例，先后經(jīng)歷了貿(mào)易融資專業(yè)發(fā)展階段（1999年～2002年），貿(mào)易融資規(guī)范經(jīng)營階段（2002年～2005年），供應(yīng)鏈金融階段（2006～至今），探索出了一條銀行進(jìn)入貿(mào)易融資市場(chǎng)的有效途徑。

三、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)

（一）線上化的發(fā)展趨勢(shì)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的逐步提升，越來越多的企業(yè)都將供應(yīng)鏈金融作為重要的融資形式，以達(dá)到不斷促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益發(fā)展的目的。供應(yīng)鏈金融發(fā)展的第一個(gè)重要趨勢(shì)，就是線上化。銀行能夠有效針對(duì)各行業(yè)提供線上服務(wù)，這其中主要將核心系統(tǒng)進(jìn)行了對(duì)接，主要是指保證發(fā)貨的時(shí)間、地點(diǎn)，貨物的實(shí)際狀況以及付款情況等諸多訂單消息都直接表現(xiàn)在線上，從而逐步實(shí)現(xiàn)線上的交易。銀行能夠有效掌握到線上交易的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，從而進(jìn)行有效的線上融資。

（二）模塊化個(gè)性服務(wù)的趨勢(shì)

隨著社會(huì)發(fā)展水平的不斷提高，各個(gè)不同行業(yè)都有著其自身的特點(diǎn)，在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展過程中，想要有效發(fā)揮銀行的重要作用，針對(duì)不同的現(xiàn)實(shí)狀況，就需要采取不同的處理方式。根據(jù)企業(yè)自身的具體信息情況，決定具體實(shí)施的供應(yīng)鏈金融形式，從而能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供良好的服務(wù)與支持。量身定做一些更加靈活的融資方式，能夠廣泛發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)有的活力，增強(qiáng)資金流的使用價(jià)值。

（三）精細(xì)化的發(fā)展趨勢(shì)

隨著社會(huì)生產(chǎn)力的逐漸提高，社會(huì)分工也越來越明顯，社會(huì)各個(gè)方面都在朝著精細(xì)化的方向發(fā)展，供應(yīng)鏈金融也不例外。供應(yīng)鏈金融將各個(gè)行業(yè)、企業(yè)進(jìn)行細(xì)化區(qū)分，能夠在很大程度上有效提高供應(yīng)鏈金融的實(shí)際作用。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)模之下，眾多的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)被精細(xì)劃分，因而，在使用供應(yīng)鏈金融進(jìn)行企業(yè)融資時(shí)，必然也要遵循著相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范。

四、總結(jié)

供應(yīng)鏈金融是一種適應(yīng)市場(chǎng)需求的新型銀行服務(wù)產(chǎn)品系列，通過借助核心企業(yè)的信用，借助物流業(yè)的參入來共同分擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)了銀行與企業(yè)的合作，有效地解決了中小企業(yè)融資難風(fēng)險(xiǎn)高的問題，針對(duì)未來良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)，供應(yīng)鏈金融，將會(huì)具有良好的發(fā)展前景。對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展前景進(jìn)行分析和說明，對(duì)促進(jìn)供應(yīng)側(cè)金融改革具有積極作用和意義。

參考文獻(xiàn)

[1]深圳發(fā)展銀行—中歐國際工商學(xué)院供應(yīng)鏈金融課題組.《供應(yīng)鏈金融》（上海遠(yuǎn)東出版社）20091.1.

[2]繆苗.大數(shù)據(jù)背景下供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)及發(fā)展趨勢(shì)分析[J].金融經(jīng)濟(jì).2015（18）：89-90.

[3]包興，肖迪.《供應(yīng)鏈管理》.理論與實(shí)踐機(jī)械工業(yè)出版社，2011.5.