我國上市公司盈余管理問題研究

【摘 要】 自二十世紀90年代初期以來，由于我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，市證券融資市場得到迅猛發(fā)展，但企業(yè)盈余管理行為卻愈發(fā)普遍，由此受到國內(nèi)會計學(xué)界及經(jīng)濟學(xué)界研究人員的高度重視。本文梳理了我國上市公司盈余管理存在的問題，基于國內(nèi)外相關(guān)盈余管理研究的先進理念，有針對性地提出完善公司治理結(jié)構(gòu)、完善會計準則、推進資本市場機制建設(shè)等措施，以期能對我國上市公司盈余管理的治理起到一定的作用。

【關(guān)鍵詞】 盈余管理 上市公司 會計準則

一、引言

西方學(xué)者對盈余管理研究的歷史始于二十世紀八十年代中后期。時至今日，盈余管理仍是國內(nèi)外研究人員所熱衷的研究課題。適度得當(dāng)?shù)挠喙芾韺τ谄髽I(yè)的發(fā)展有一定的積極作用；但近年來，我國企業(yè)上演過度盈余管理的“把戲”愈發(fā)頻繁，上市公司向社會大眾披露的會計報告信息失真度高，導(dǎo)致市場投資者作出決策所依賴地基礎(chǔ)信息的質(zhì)量下降，此種行為如果得不到有效治理，將使市場投資者蒙受巨大損失，阻礙市場經(jīng)濟的發(fā)展。隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，市場經(jīng)濟建設(shè)取得許多可喜成就，證券融資市場得到迅猛發(fā)展，但企業(yè)盈余管理行為卻愈發(fā)普遍，且愈演愈烈之勢在上市公司尤其顯著。因此，研究上市公司盈余管理的動機和識別其可能使用的手段，有助于市場投資者獲取高質(zhì)量的投資決策參考信息；有助于政策制定者修訂企業(yè)會計準則和完善市場法律法規(guī)；有助于資本市場監(jiān)管機構(gòu)對癥下藥，改進監(jiān)管程序和方法，提高我國資本市場運行效率，促進我國證券市場又好又快發(fā)展，實現(xiàn)社會公平。

二、我國上市公司盈余管理存在的問題

我國上市公司盈余管理存在的問題多種多樣，本文大體上將其從會計方法與非會計兩方面進行分析。

（一）利用會計方法進行盈余管理

1、利用會計政策的選擇及其變更。準則賦予了企業(yè)如果在滿足變更條件的情況下有變換原已采用的會計政策的權(quán)力，如果任意變更會計政策，則會計信息的可比性得不到應(yīng)有的保證。常用的利用變更會計政策進行盈余管理的工具主要包括：變更存貨計價政策，長期股權(quán)投資的計量方法的變更，變更折舊政策以及企業(yè)合并等。工具種類豐富，為我國上市公司提供了較大的自由選用政策的權(quán)力。當(dāng)上市公司管理人員的利益或公司的價值受到威脅時，上市公司管層便會在會計準則允許的范圍內(nèi)，利用職業(yè)判斷，選擇或變更會計政策呈現(xiàn)一份對自己或公司有利的會計盈余信息。

2、利用會計估計變更。會計估計變更就是根據(jù)現(xiàn)已掌握的信息而對企業(yè)資產(chǎn)或負債進行重新估價列報的過程。為了使企業(yè)靈活地應(yīng)對多變復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，準則制定者給予了企業(yè)一些諸如壞賬準備的計提比例、存貨損失、固定資產(chǎn)使用年限等項目，自行選用會計估計的自由，方便其發(fā)展壯大。但現(xiàn)實情況是，上市公司管理當(dāng)局在行使權(quán)利的時候，往往拿其在為實現(xiàn)特定目的的盈余管理上面而大做文章。

3、利用資產(chǎn)減值準備。上市公司每年年底對企業(yè)資產(chǎn)的減值損失的估計，在很大程度上讓財務(wù)人員在估計過程中發(fā)揮了主管能動性，提供了很多空間使其進行盈余調(diào)整。企業(yè)管理當(dāng)局可以通過對資產(chǎn)減值準備進行調(diào)整，在有需要的情況下，可能會高估當(dāng)期計減值準備，或?qū)⒁郧澳甓任创_認的資產(chǎn)減值及很有可能在以后經(jīng)營期間的減值準備一并在當(dāng)期確認，以期提升為來期間的經(jīng)營業(yè)績。

4、利用收入的確認。這在實際操作中，是管理當(dāng)局屢試不爽的方法，其突出的幾個特征就是還未滿足收入確認條件就予以確認，已滿足卻條件不予確認和虛構(gòu)收人交易或事項上市公司執(zhí)行的及其不規(guī)范，為了滿足特定的目的，進行盈余管理。例如上市公司管理當(dāng)局為了做大本期利潤，就會采用提前確認收入的手段，將尚未完成的銷售交易，在未滿足收入確認條件下就記作本期的銷售收入，將下期利潤提前確認。延遲確認收入也是上司公司利用收人確認進行盈余管理的常用手法，當(dāng)本期收入充足，預(yù)計未來期間的利潤水平下降時，為使公司的收益呈現(xiàn)一種平穩(wěn)增長狀態(tài)，管理層就會采用延遲收入工具，進行收入平滑，從而向市場傳遞一種穩(wěn)定利好信號，誤導(dǎo)利益相關(guān)者的判斷和決策。

5、利用費用的確認。管理當(dāng)局利用費用的確認進行盈余管理的手段，與利用收入管理的手段大同小異；管理當(dāng)局在本期虧損已無力挽回的情況下，干脆將錯就錯，將未來期間的費用在本期入賬，以期提升未來期間的業(yè)績。為了增加本期利潤或平滑收益，管理層可能將本屬于本期的費用作為待攤費用予以遞延。

（二）利用非會計方法進行盈余管理

1、關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易是否影響盈余關(guān)鍵取決于交易價格能否公允，如果關(guān)聯(lián)交易的交易價格是公允價格，則不會對交易雙方產(chǎn)生影響。但實際情況是，上市公司與其關(guān)聯(lián)方交易多采取的是“協(xié)議價格”；每筆交易價格的高低就取決于上市公司與關(guān)聯(lián)方兩者之間的特定“需要”，從而為上市公司進行盈余管理提供了可能。利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)整會計報告信息的方法比較常用的有關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)購銷、費用分擔(dān)、向資金占用方收取占用費、資產(chǎn)租賃等。

2、資產(chǎn)重組。資產(chǎn)重組是企業(yè)通過合并、分立等手段，將企業(yè)的資產(chǎn)重新組合和安置。其本質(zhì)在于對交易發(fā)生的時點的確認，針對同一項交易在不同時點確認產(chǎn)生的結(jié)果是不同的，因而給公司的管理層進行盈余管理提供了一個很好的契機，其可以在一個經(jīng)營業(yè)績不佳的會計年度結(jié)束之前，與關(guān)聯(lián)方公司進行一些價格不公允的資產(chǎn)置換，扭虧與盈；管理層為提高未來公司資產(chǎn)的盈利能力提高經(jīng)營效率，也可以通過使用企業(yè)營運不佳的資產(chǎn)進行分離的方法。

3、尋求地方政府的支持。上市公司一般其規(guī)模比較大，為所在的地方提供了大量就業(yè)崗位及增加地方稅收收入，加之上市資格這一珍貴的“殼資源”。當(dāng)上市公司經(jīng)營出現(xiàn)危機，其失去上市資格時，這一幕是地方政府最不愿看的，這時，地方政府就可能及時給予力所能及的幫助，采取減免貸款利息、減輕稅負、財政補貼等措施，幫助上市公司渡過難關(guān)，以發(fā)展本地經(jīng)濟。

三、我國上市公司盈余管理的治理對策

（一）完善公司治理結(jié)構(gòu)

完善董事會，推進獨立董事制度建設(shè)。目前我國上市公司的董事會成員絕大多數(shù)來自企業(yè)內(nèi)部，實質(zhì)上已形成“內(nèi)部人控制”結(jié)構(gòu)。并且獨立董事如同虛設(shè)，其應(yīng)有的職能不能得到很好的發(fā)揮。制度董事會制度就要不斷發(fā)現(xiàn)董事會與管理層是否職責(zé)分明，成員結(jié)構(gòu)是否合理。獨立董事若能有效行使其職權(quán)，則其對管理當(dāng)局能夠形成強力制約，壓縮其進行盈余管理的空間。獨立董事制度建設(shè)過程中要不斷給予獨立董事“獨立”行權(quán)的權(quán)力，并在人員選聘，薪酬，權(quán)利行使等方面真正做到獨立于管理層。

（二）繼續(xù)完善會計準則

會計準則的制定者要不斷檢視已頒布準則是否存在被企業(yè)管理當(dāng)局利用的“準則漏洞”，如發(fā)現(xiàn)此類問題要及時對準則進行修訂。同時在制定新準則時要結(jié)合當(dāng)前的實際環(huán)境，借助科學(xué)的分析與預(yù)測技術(shù)，對交易和經(jīng)濟事項的發(fā)展趨勢進行分析與判斷，制定出及時的、易操作的且有超前視野的會計準則，避免某些特殊交易或事項會計處理“無法可依”的漏洞，從源頭上制約盈余管理行為。新出臺的準則的解釋和運用要對財務(wù)人員服務(wù)到位。準則制定者應(yīng)對已頒布的準則的定義給予相對明確的解釋，并對其運用給予詳細的指導(dǎo)，以防止準則使用者產(chǎn)生誤解。

（三）推進資本市場機制建設(shè)

上市公司之所以因資本市場動機而進行盈余管理，其很大程度上在于我國監(jiān)管部門關(guān)于IPO、配股、特別處理等有關(guān)規(guī)定不合理，衡量指標(biāo)單一?；诖?，監(jiān)督部門需要制定一套科學(xué)合理的考核體系，多層次，多方位的對上市公司進行評估。如在配股方面，除了衡量凈資產(chǎn)收益率是否達標(biāo)外，對前期募集資金的使用效果也得做一個評價，并且一些重要的非財務(wù)信息指標(biāo)（如公司的發(fā)展?jié)摿?、公司?zhàn)略、市場份額、核心人才等）也要作為上市公司能否配股的重要參考依據(jù)。

（四）加強職業(yè)道德教育

道德素質(zhì)是是解決管理層盈余管理不容忽視的重要方面。一個人如果沒有較高的思想道德素質(zhì)，不用道德約束自身行為，其知識修養(yǎng)越高，越容易誤入歧途；因此，加強職業(yè)道德教育，提高企業(yè)管理人員和財務(wù)人員的道德素質(zhì)，應(yīng)用社會輿論的力量，形成一種道德監(jiān)督機制，讓其從思想上認識到操作盈余對企業(yè)長期發(fā)展的害處，增強其敬業(yè)精神，為公司的價值最大化而努力工作。

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作者簡介：田超（1990年12月），男，土家族，籍貫：湖南省湘西州人，在讀研究生，單位：河南大學(xué)商學(xué)院，研究方向：財務(wù)會計理論。