新形勢(shì)下證券公司預(yù)算管理

于閩黎

摘要：近年來(lái)，我國(guó)金融改革不斷深化，證券行業(yè)正在飛速發(fā)展，證券公司在金融市場(chǎng)中的地位也在日益提高。如何實(shí)現(xiàn)證券公司的科學(xué)發(fā)展對(duì)穩(wěn)定金融市場(chǎng)、更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具體非常重大的意義。預(yù)算管理作為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中重要的組成部分，對(duì)于調(diào)配企業(yè)資源、引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)起著重要的作用。本文通過(guò)分析新形勢(shì)下證券公司預(yù)算管理的特點(diǎn)，找出加強(qiáng)預(yù)算管理的措施，為證券公司的發(fā)展提出合理的建議。

關(guān)鍵詞：新形勢(shì)；證券公司；預(yù)算管理

一、新形勢(shì)下證券公司預(yù)算管理的特點(diǎn)

新形勢(shì)下，證券公司也與其他公司一樣，以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，積極推進(jìn)本公司會(huì)計(jì)核算體系的轉(zhuǎn)變，從而增強(qiáng)本公司財(cái)務(wù)工作的效率。其中預(yù)算管理正是日常財(cái)務(wù)管理中的重要組成部分。在我國(guó)，證券行業(yè)尚屬新興行業(yè)，各種財(cái)務(wù)管理體系還有待完善，全面的預(yù)算管理體系機(jī)制還有所缺陷。因此，為構(gòu)建證券公司完善的預(yù)算管理體系，我們需對(duì)證券公司預(yù)算管理的特點(diǎn)加以分析和闡述。

（一）證券行業(yè)行業(yè)特征明顯

隨著我國(guó)證券行業(yè)的不斷發(fā)展，證券公司的業(yè)務(wù)種類和規(guī)模也在不斷提高。從業(yè)務(wù)模式上來(lái)說(shuō)，現(xiàn)階段證券公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括一般經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、兩融業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)等等。但其中一般經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)依然在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)占據(jù)很大的比重。與之對(duì)應(yīng)的，傭金收入也是證券公司收入的主要來(lái)源。這與一般的企業(yè)是完全不同的。因此，在進(jìn)行預(yù)算編制的過(guò)程中，適合一般企業(yè)的編制方法無(wú)法與證券公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)相對(duì)應(yīng)，銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、成本預(yù)算以及管理費(fèi)用等預(yù)算項(xiàng)目無(wú)法應(yīng)用于證券公司的預(yù)算編制中。同時(shí)，由于證券公司收入來(lái)源和業(yè)務(wù)種類的特點(diǎn)，其財(cái)務(wù)報(bào)表中的會(huì)計(jì)科目與報(bào)表內(nèi)容都與傳統(tǒng)企業(yè)有較大差異。證券公司的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)支出項(xiàng)目與工業(yè)類企業(yè)的以銷售產(chǎn)生營(yíng)業(yè)利潤(rùn)以及生產(chǎn)產(chǎn)生營(yíng)業(yè)成本為主要項(xiàng)目的利潤(rùn)表項(xiàng)目設(shè)置完全不同。因此，在預(yù)算編制的過(guò)程中，報(bào)表項(xiàng)目和會(huì)計(jì)科目都必須體現(xiàn)出證券行業(yè)的行業(yè)特征。

（二）證券行業(yè)受市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)的影響較大

事實(shí)上，證券行業(yè)對(duì)于市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的過(guò)度依賴對(duì)公司制定科學(xué)的預(yù)算具有強(qiáng)烈的影響。在我國(guó)，證券公司收入的主要依靠經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)，收入來(lái)源較為單一，而這兩種業(yè)務(wù)量的大小嚴(yán)重依賴于市場(chǎng)波動(dòng)和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。這在股票市場(chǎng)中體現(xiàn)的尤為明顯。當(dāng)牛市來(lái)臨時(shí)，股民對(duì)于股票市場(chǎng)的關(guān)注度提高，更多的民眾涌入股票市場(chǎng)進(jìn)行交易，證券公司的業(yè)務(wù)量必會(huì)激增，證券公司的利潤(rùn)額將會(huì)大幅升高。而一旦股市由牛轉(zhuǎn)熊時(shí)，證券公司業(yè)務(wù)數(shù)量降低，必會(huì)導(dǎo)致全行業(yè)的利潤(rùn)虧損。由此可見(jiàn)，我國(guó)證券公司的收入結(jié)構(gòu)決定了證券公司的收入受市場(chǎng)波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)狀況影響，不可預(yù)見(jiàn)性強(qiáng)，造成證券公司預(yù)算的編制和執(zhí)行的難度增加，預(yù)算編制的結(jié)果可能與證券公司的實(shí)際情況出入較大，預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果往往與預(yù)算值的差異很大，這會(huì)降低預(yù)算管理的科學(xué)性和有效性，使得預(yù)算缺乏約束性，無(wú)法發(fā)揮其績(jī)效考核監(jiān)督的作用。

（三）證券公司的預(yù)算管理指標(biāo)與預(yù)算管理模塊設(shè)置頗具特色

如上文所述，證券公司主要收入來(lái)源于中間業(yè)務(wù)收入賺取傭金，因此，證券公司在編制的預(yù)算的過(guò)程中，其包含的預(yù)算管理指標(biāo)也頗具特色。由于證券公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不存在產(chǎn)品的生產(chǎn)流轉(zhuǎn)過(guò)程，因此不存在相關(guān)的制造費(fèi)用，對(duì)于成本的核算內(nèi)容也與一般的企業(yè)有所不同。這就使得一般工商企業(yè)預(yù)算管理中存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等重要的預(yù)算指標(biāo)無(wú)法適用于證券公司中。并且與一般的工商企業(yè)相比，證券公司的業(yè)務(wù)多數(shù)是以項(xiàng)目的形式開(kāi)展的，因此，證券公司在編制預(yù)算過(guò)程中需單設(shè)項(xiàng)目預(yù)算管理模塊。

二、新形勢(shì)下證券公司加強(qiáng)預(yù)算管理的措施

（一）構(gòu)建完善的預(yù)算管理體系

科學(xué)合理的預(yù)算管理必須有完善的預(yù)算管理體系作為支撐，只有健全的預(yù)算管理體系才能帶動(dòng)證券公司預(yù)算戰(zhàn)略的執(zhí)行。對(duì)證券公司而言，為了保證預(yù)算管理的有效性，首先需要建立健全的組織體系，這包括預(yù)算管理的決策層、管理層和執(zhí)行層。三者相互協(xié)調(diào)、缺一不可。證券公司的預(yù)算管理決策機(jī)構(gòu)一般設(shè)置在董事會(huì)層面，由公司高管中的核心人員組成，對(duì)公司預(yù)算的制定起決定性作用，控制預(yù)算管理的流程，統(tǒng)籌全局，對(duì)公司的預(yù)算執(zhí)行加以審核監(jiān)督。預(yù)算管理機(jī)構(gòu)一般由證券公司財(cái)務(wù)管理人員組成，而執(zhí)行機(jī)構(gòu)則包括各業(yè)務(wù)部門。這三個(gè)部門相輔相成，共同合作。每年初預(yù)算管理的決策層對(duì)公司本年度的各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)提出要求，對(duì)擬定的草案加以審核監(jiān)督。管理層按照要求編制合理科學(xué)的預(yù)算方案，并對(duì)其他部門編制的預(yù)算加以審核和匯總，并及時(shí)反饋各部門的預(yù)算執(zhí)行情況。由此可見(jiàn)，只有構(gòu)建完善的預(yù)算管理體系并保證各部門的有效合作，才能最大限度的發(fā)揮預(yù)算管理在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的作用。

（二）構(gòu)建科學(xué)的預(yù)算報(bào)表體系

如上文所說(shuō)，證券公司業(yè)務(wù)具有特殊性，業(yè)務(wù)數(shù)量受外部市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，造成各年的業(yè)務(wù)數(shù)量變化很大。因此，證券公司制定的預(yù)算年限普遍較短，在制定預(yù)算的過(guò)程中，歷史數(shù)據(jù)的作用相對(duì)較低。因此，相對(duì)于增量預(yù)算，零基預(yù)算更適用于證券公司。同時(shí)，證券公司業(yè)務(wù)數(shù)量變動(dòng)大的特點(diǎn)使得證券公司應(yīng)更多使用滾動(dòng)預(yù)算法而非固定預(yù)算法，以一個(gè)季度為區(qū)間進(jìn)行滾動(dòng)預(yù)算，從而保證預(yù)算管理的連續(xù)性，提高未來(lái)數(shù)據(jù)的預(yù)見(jiàn)性，充分發(fā)揮預(yù)算管理的控制管理作用，實(shí)現(xiàn)證券公司近期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)的一致。

證券公司的業(yè)務(wù)大多是以具體項(xiàng)目為支撐，因此，證券公司在編制預(yù)算的過(guò)程中必須體現(xiàn)出項(xiàng)目預(yù)算的情況，健全項(xiàng)目預(yù)算編制體系。項(xiàng)目預(yù)算管理是利潤(rùn)預(yù)算管理的重要組成部分，因此，在編制項(xiàng)目預(yù)算的過(guò)程中應(yīng)注意：財(cái)務(wù)部門必須參與項(xiàng)目的立項(xiàng)審核，對(duì)各項(xiàng)目的實(shí)際情況有清晰準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)編制出內(nèi)容準(zhǔn)確、信息完善的項(xiàng)目預(yù)算表并及時(shí)報(bào)送財(cái)務(wù)管理部門。最后，財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行全程監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)的問(wèn)題，保證預(yù)算執(zhí)行結(jié)果與預(yù)算值保持一致。

（三）構(gòu)建科學(xué)的預(yù)算監(jiān)控體系

證券公司應(yīng)根據(jù)本行業(yè)的特點(diǎn)以及公司的實(shí)際情況，構(gòu)建科學(xué)的預(yù)算監(jiān)控體系，對(duì)預(yù)算的編制、執(zhí)行、考核等進(jìn)行全方位、全過(guò)程的動(dòng)態(tài)監(jiān)督。公司管理人員應(yīng)全面掌握預(yù)算實(shí)施狀況，做到實(shí)時(shí)監(jiān)督。證券公司應(yīng)建立完善的預(yù)警機(jī)制，保證公司預(yù)算管理人員能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題和偏差。構(gòu)建完善的預(yù)算管理分析制度，及時(shí)對(duì)開(kāi)展預(yù)算執(zhí)行分析，找到預(yù)算偏差出現(xiàn)的原因，解決預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中存在的問(wèn)題，消除公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

鑒于證券行業(yè)的業(yè)務(wù)受外部因素影響較大的特點(diǎn)，證券公司需要構(gòu)建科學(xué)的預(yù)算調(diào)整體系。證券公司內(nèi)部各部門在每個(gè)季度區(qū)間中，根據(jù)行業(yè)內(nèi)外部的實(shí)際情況，按照預(yù)算調(diào)整體系的要求對(duì)各項(xiàng)目的預(yù)算情況進(jìn)行實(shí)時(shí)調(diào)整，保證預(yù)算管理能夠適用于企業(yè)的變化情況，預(yù)算值也可為企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)提供更可靠的依據(jù)。預(yù)算管理人員應(yīng)對(duì)預(yù)算調(diào)整進(jìn)行嚴(yán)格的審核，預(yù)算調(diào)整應(yīng)設(shè)立嚴(yán)格的剛性條件，若無(wú)特殊狀況，不得更改預(yù)算目標(biāo)，預(yù)算值的修改也應(yīng)保持在合理的區(qū)間，從而保證預(yù)算的科學(xué)性和權(quán)威性。

（四）構(gòu)建有效的預(yù)算考核體系

為了規(guī)范預(yù)算管理的過(guò)程，實(shí)現(xiàn)預(yù)算管理的目標(biāo)，對(duì)各部門預(yù)算工作進(jìn)行公正客觀的評(píng)價(jià)，提高員工的積極性，證券公司應(yīng)構(gòu)建有效的考核體系，對(duì)各部門的預(yù)算完成工作進(jìn)行考核。證券公司的預(yù)算考核體系應(yīng)包含兩個(gè)部分：一是預(yù)算目標(biāo)考核，二是預(yù)算管理體系運(yùn)行情況考核。預(yù)算目標(biāo)考核應(yīng)將預(yù)算值作為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)各部門的完成狀況進(jìn)行衡量和評(píng)價(jià)，并以此為依據(jù)對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行獎(jiǎng)懲。預(yù)算管理體系運(yùn)行狀況考核是對(duì)預(yù)算編制、執(zhí)行、監(jiān)督等全過(guò)程的運(yùn)行狀況進(jìn)行全方位、綜合性的考核，保證員工能夠積極參與到預(yù)算管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)對(duì)預(yù)算管理過(guò)程的有效控制。

三、結(jié)語(yǔ)

預(yù)算管理作為財(cái)務(wù)管理中的重要手段，已在國(guó)內(nèi)外眾多企業(yè)中得到有效運(yùn)用。新形勢(shì)下，證券公司的發(fā)展面臨較大的挑戰(zhàn)，企業(yè)改革升級(jí)已成大勢(shì)所趨。因此，完善證券公司的預(yù)算管理對(duì)于實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展具有非常重要的意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡杰.基于戰(zhàn)略視角的全面預(yù)算管理在證券公司的應(yīng)用研究[D].財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所，2012.

[2]陳希.全面預(yù)算管理研究[D].云南大學(xué)，2015.

[3]董艷春.解析證券公司全面預(yù)算管理的手段[J].時(shí)代金融，2014（23）：165-166.

（作者單位：中泰證券股份有限公司）