新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)并購會(huì)計(jì)處理研究

張凌霄

摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深化，企業(yè)之間以優(yōu)化資源配置、改善自身結(jié)構(gòu)為目的而進(jìn)行的并購活動(dòng)也愈發(fā)頻繁，逐漸規(guī)范化的企業(yè)并購行為在不斷推動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也對相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理辦法提出了更高的要求。在2014年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》所修訂內(nèi)容的基礎(chǔ)上，對當(dāng)前我國企業(yè)并購的兩種會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行了初步研究，并以經(jīng)濟(jì)后果為切入點(diǎn)，對其實(shí)行效果進(jìn)行了分析，以期深化對新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定的理解，推進(jìn)企業(yè)并購活動(dòng)的良性有序進(jìn)行。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購；購買法；權(quán)益結(jié)合法；會(huì)計(jì)處理

一、企業(yè)并購的會(huì)計(jì)處理方法概述

作為社會(huì)資源優(yōu)化配置的一種主要手段，企業(yè)并購實(shí)質(zhì)是參與并購的企業(yè)之間進(jìn)行資源整合的過程，并可依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)分為多個(gè)種類，如依據(jù)涉及企業(yè)的產(chǎn)業(yè)特征，可以分為縱向、橫向以及混合并購，而依據(jù)相關(guān)法律事項(xiàng)，則可以將其分為吸收合并與新設(shè)合并等。由于企業(yè)合并會(huì)使參與并購的相關(guān)企業(yè)間的財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)成果發(fā)生很大變化，因此，對于相應(yīng)會(huì)計(jì)處理方法的選擇就尤為重要，目前，我國對于企業(yè)并購的會(huì)計(jì)處理方法主要分為以下兩種：

（一）購買法

購買法作為目前國外企業(yè)合并業(yè)務(wù)所使用的主要方法，其本質(zhì)特征是將企業(yè)合并視為一種特殊的購買行為，即企業(yè)合并的實(shí)質(zhì)是一家企業(yè)對另一家企業(yè)實(shí)施購買，并依照當(dāng)前公允價(jià)值計(jì)價(jià)。此種情況下，當(dāng)被并購企業(yè)的所有資產(chǎn)被并購企業(yè)取得后，其原有的負(fù)債也有并購企業(yè)一并承擔(dān)，一般而言，并購企業(yè)通常會(huì)支付高于被并購企業(yè)并購時(shí)的公允價(jià)值，所支付的高出公允價(jià)值的部分則以商譽(yù)入賬。在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，并購方企業(yè)以購買價(jià)格計(jì)入長期股權(quán)投資。

（二）權(quán)益結(jié)合法

與購買法不同，權(quán)益結(jié)合法下企業(yè)并購的實(shí)質(zhì)是股權(quán)的交換，即交易雙方通過交換各自所持有的股權(quán)而達(dá)到股東權(quán)益的聯(lián)合，該種會(huì)計(jì)處理方法以被并購企業(yè)的賬面價(jià)值入賬，因此并無商譽(yù)的產(chǎn)生。目前，國際資本市場中的企業(yè)并購會(huì)計(jì)處理方法已經(jīng)統(tǒng)一為購買法，終止了權(quán)益結(jié)合法的實(shí)施。但是由于我國的資本主義市場尚不完善，權(quán)益結(jié)合法仍有其存在的空間，在當(dāng)前我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，明確規(guī)定了這兩種處理方法，并對它們的使用條件進(jìn)行了規(guī)定，即將并購企業(yè)于被并購企業(yè)間的關(guān)系作為劃分標(biāo)準(zhǔn)，若兩者均屬于同一企業(yè)控制，則將其視為是集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部所進(jìn)行的資源整合，此為權(quán)益結(jié)合法的使用標(biāo)準(zhǔn)。

（三）購買法和權(quán)益結(jié)合法的適用問題分析

購買法和權(quán)益結(jié)合法作為兩種主要的會(huì)計(jì)處理方法，具有著較為鮮明的特征，購買法下的企業(yè)合并可以較為清晰的反應(yīng)企業(yè)并購業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，較為符合歷史成本原則的規(guī)定，較之權(quán)益結(jié)合法具有優(yōu)越性，然而，由于我國的并購市場的發(fā)展水平不高，在資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值以及股票的公允價(jià)值無法往往無法得到較為精準(zhǔn)的計(jì)量，因此在我國當(dāng)前情況下，全面推行購買法尚存在一定的困難。權(quán)益結(jié)合法仍有其存在必要性。權(quán)益結(jié)合法的優(yōu)點(diǎn)在于其與我國國情有著較強(qiáng)的適應(yīng)性，對于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，滿足在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)條件下我國企業(yè)快速擴(kuò)張的需求有著積極作用，然而現(xiàn)在使用的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未對權(quán)益結(jié)合法的使用條件作出嚴(yán)格限制，在其使用過程中仍然存在著很多缺陷，容易成為相關(guān)者操縱利潤的工具。

二、不同會(huì)計(jì)處理方法下的并購結(jié)果影響分析

（一）對企業(yè)投資者的影響分析

對并購企業(yè)的投資者尤其是中小投資者而言，由于其無法直接對企業(yè)運(yùn)營做出影響，因此，企業(yè)價(jià)值在其眼中大多數(shù)反映為公司的股價(jià)。在傳統(tǒng)的利潤分配方式下，投資者對企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策時(shí)的主要依據(jù)為企業(yè)利潤表。盡管目前有學(xué)者提出，對于企業(yè)特別是財(cái)務(wù)狀況不良的企業(yè)而言，資產(chǎn)負(fù)債表中凈資產(chǎn)對于股價(jià)變動(dòng)的解釋能力也在不斷曾倩，但是，在我國現(xiàn)行市場中，利潤表仍是投資者決定是否對某特定企業(yè)進(jìn)行投資的主要依據(jù)。

在采用購買法時(shí)，在企業(yè)合并業(yè)務(wù)發(fā)生的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，由于其在財(cái)務(wù)報(bào)表中的處理方法，因此無法將被合并方的當(dāng)年利潤全部納入合并之后的報(bào)表中，在此種情況下，若合并前雙方的凈利潤均為正值，則購買法下的會(huì)計(jì)處理結(jié)果中的凈利潤較之于權(quán)益結(jié)合法必然較低。雖然購買法下企業(yè)的資產(chǎn)與凈資產(chǎn)總額較高，但是由于投資者將利潤作為其決定投資的主要因素，因此在相同條件下，購買法對于投資者的吸引力較小。相比于購買法，權(quán)益結(jié)合法在企業(yè)合并業(yè)務(wù)發(fā)生的當(dāng)期會(huì)呈現(xiàn)出更高的利潤數(shù)額，投資者容易被高額利潤所影響，進(jìn)而增加其對投資的興趣。同時(shí)，由于權(quán)益結(jié)合法在合并發(fā)生后的會(huì)計(jì)期間內(nèi)沒有由于商譽(yù)等事項(xiàng)所發(fā)生的折舊，因此在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)會(huì)呈現(xiàn)出相對平穩(wěn)的利潤狀態(tài)，對投資者而言具有更強(qiáng)的吸引力。

（二）對企業(yè)債權(quán)人的影響分析

對于企業(yè)的債權(quán)人而言，雖然其不能像股東一樣對收取企業(yè)紅利，但是其可以通過對企業(yè)實(shí)施放貸行為，進(jìn)而得到較為固定的利息收入。由于債權(quán)人對企業(yè)擁有債權(quán)，則其在享受利息收取權(quán)的同時(shí)，也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，且有權(quán)按期實(shí)現(xiàn)其本息的收回。在當(dāng)今激烈競爭的市場環(huán)境中，企業(yè)為了提高自身競爭力，需要不斷獲取資金來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，而舉借債務(wù)則是除了吸納投資以外的主要融資方式，具有速度快、周期短的特點(diǎn)。

在購買法下，企業(yè)并購的合并方需要對被合并方的合并前資產(chǎn)與負(fù)債進(jìn)行評估，并以得到的公允價(jià)值入賬。由于通貨膨脹等市場原因，在資產(chǎn)評估中所得到的公允價(jià)值大多高于該資產(chǎn)的歷史成本，即會(huì)產(chǎn)生資產(chǎn)增值，而對應(yīng)的負(fù)債的公允價(jià)值則較為穩(wěn)定。在合并完成后的會(huì)計(jì)期間，由于之前入賬的商譽(yù)會(huì)產(chǎn)生減值，并以資產(chǎn)減值損失的方式計(jì)入企業(yè)費(fèi)用，影響到企業(yè)在該會(huì)計(jì)期間中的凈利潤，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率也會(huì)隨著快速提高，使得之前作為債權(quán)人放貸依據(jù)的資產(chǎn)增值成為虛增，在一定程度上對于已有債權(quán)人的利益造成了損失。

在權(quán)益結(jié)合法下，盡管企業(yè)在合并當(dāng)期的利潤數(shù)額得到較大提升，但是入賬的資產(chǎn)總額則顯著低于購買法下取得的資產(chǎn)總額，在財(cái)務(wù)報(bào)表反映出的償債能力較弱。債權(quán)人通過對當(dāng)前狀況下償債能力的分析，容易對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生懷疑，對企業(yè)信貸產(chǎn)生不利影響。就此來看，相比于權(quán)益結(jié)合法，企業(yè)通過購買法所取得的高償債能力容易在之后的會(huì)計(jì)期間喪失，在購買法下對企業(yè)償債能力的分析實(shí)際上是一種高估。

（三）對企業(yè)管理層的影響分析

一般而言，會(huì)計(jì)政策及處理方法的選擇會(huì)對企業(yè)的經(jīng)營效率和伴隨企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)而生的監(jiān)管費(fèi)用產(chǎn)生較大影響，在這種條件下，管理層會(huì)采用機(jī)會(huì)主義來使自身的經(jīng)濟(jì)利益達(dá)到最大化。

在購買法下，由于合并后的財(cái)務(wù)報(bào)表并未將被合并企業(yè)合并日之前的利潤計(jì)入，被合并企業(yè)的留存收益也不能全部轉(zhuǎn)入合并企業(yè)，致使就同一企業(yè)而言，購買法下的企業(yè)經(jīng)營成果遠(yuǎn)低于權(quán)益結(jié)合法下的經(jīng)營水平，管理者的薪酬也會(huì)隨著受到影響，而作為企業(yè)的經(jīng)營者，管理者的態(tài)度在很大程度上決定了企業(yè)各會(huì)計(jì)政策的選擇，為了保護(hù)自身利益，管理者容易對購買法產(chǎn)生抵觸情緒，進(jìn)而使得購買法在我國的全面推行面臨著較為嚴(yán)重的阻礙。同時(shí)，在企業(yè)合并完成之后的會(huì)計(jì)期間，前期合并所形成的商譽(yù)也會(huì)迅速發(fā)生減值，企業(yè)的利潤會(huì)出現(xiàn)較大波動(dòng)，導(dǎo)致股票的期權(quán)價(jià)值迅速下跌，不僅會(huì)減少管理者取得的分紅，更對其在行業(yè)內(nèi)的社會(huì)聲譽(yù)產(chǎn)生不利影響。

而在權(quán)益結(jié)合法下，由于其要求企業(yè)在合并當(dāng)期的會(huì)計(jì)處理中將被合并企業(yè)的全部利潤和留存收益計(jì)入企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告，因此企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)的利潤會(huì)達(dá)到相對較高的水平，企業(yè)的股票價(jià)格也會(huì)隨之升高，由于企業(yè)利潤直接影響到管理者的薪資水平，因此權(quán)益結(jié)合法會(huì)給企業(yè)的管理層帶來較高的紅利和其他經(jīng)濟(jì)利益，進(jìn)而提高管理人員的個(gè)人聲譽(yù)。相應(yīng)的，在企業(yè)合并之后的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，由于后期利潤不會(huì)受到合并期商譽(yù)和資產(chǎn)增值的影響，在相對較長的時(shí)期內(nèi)企業(yè)會(huì)保持較高的利潤水平。整體來看，在權(quán)益結(jié)合法下，企業(yè)管理層能夠增加其對利潤的影響力，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)利潤的平穩(wěn)增長，提升管理層的社會(huì)聲望，因此，大多數(shù)管理者都更傾向于使用權(quán)益結(jié)合法。

三、企業(yè)并購會(huì)計(jì)處理方法的完善對策

（一）明確會(huì)計(jì)處理方法的適用條件

在企業(yè)的經(jīng)營過程中，合理的會(huì)計(jì)處理方法是推進(jìn)企業(yè)并購良好有序進(jìn)行的前提，也是縮小不同會(huì)計(jì)政策下經(jīng)濟(jì)后果差異的基礎(chǔ)，針對當(dāng)前我國的現(xiàn)實(shí)情況，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步明晰相關(guān)概念的界定。目前，我國對于企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的界定主要為判斷合并各方在合并前是否歸于同一企業(yè)控制。在當(dāng)前我國實(shí)際發(fā)生的并購行為中，對合并各方性質(zhì)的判斷大多停留在制度層面，仍缺乏切實(shí)有效的實(shí)施細(xì)則，使得在企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇中，仍有較為明顯的主觀因素影響。因此，在對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行進(jìn)一步完善的基礎(chǔ)之上，還應(yīng)當(dāng)盡快制定相應(yīng)的解釋條例，減少人為因素在政策選擇上的應(yīng)用空間，明確限制權(quán)益結(jié)合法的適用條件，最大限度的杜絕權(quán)益結(jié)合法的濫用。

（二）加強(qiáng)對企業(yè)并購會(huì)計(jì)處理方法的應(yīng)用監(jiān)督

由于在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，政府部門的業(yè)務(wù)指導(dǎo)往往會(huì)影響到企業(yè)的會(huì)計(jì)政策選擇，因此應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步發(fā)揮政府引導(dǎo)的積極作用。具體而言，國家及各級(jí)財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)部門間的監(jiān)督與合作，增大對企業(yè)不良經(jīng)營行為的處罰力度，通過增強(qiáng)監(jiān)管措施來保證現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有效實(shí)行，從而達(dá)到防止企業(yè)不合理操縱利潤、建立良好有序的制度環(huán)境的目的，從制度上保護(hù)企業(yè)合并業(yè)務(wù)的有序進(jìn)行。同時(shí)，由于在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下，企業(yè)無法對資產(chǎn)的公允價(jià)值做出正確計(jì)量，相關(guān)的專業(yè)評估人士較為缺乏，評估標(biāo)準(zhǔn)也無法達(dá)到統(tǒng)一，因而加強(qiáng)國內(nèi)資產(chǎn)評估水平、增強(qiáng)評估可靠性也更加重要。為此，應(yīng)當(dāng)在完善相關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，政府部門和相關(guān)組織應(yīng)當(dāng)多途徑提高其社會(huì)服務(wù)能力，通過加強(qiáng)對評估者的培訓(xùn)等方式，提升資產(chǎn)評估質(zhì)量，從而最大限度的減弱企業(yè)并購過程中存在的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提升企業(yè)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)

作為企業(yè)并購業(yè)務(wù)的實(shí)際執(zhí)行者，企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)對于并購活動(dòng)最終的實(shí)施后果也會(huì)產(chǎn)生一定影響，是規(guī)范我國企業(yè)并購行為時(shí)的重要考慮因素。由于企業(yè)合并業(yè)務(wù)在我國的出現(xiàn)時(shí)間尚短，相應(yīng)的實(shí)施機(jī)制也不夠完善，而企業(yè)合并業(yè)務(wù)又具有其自身的復(fù)雜性，因此，大多數(shù)企業(yè)中的財(cái)務(wù)人員對于企業(yè)合并的了解都較為缺乏。由于在企業(yè)運(yùn)行中，管理者的選擇對企業(yè)的短期發(fā)展具有重要影響，而其出于自身的利益選擇又會(huì)偏向于權(quán)益結(jié)合法，加之財(cái)務(wù)人員對兩種并購方法的了解較少，致使國際上通行的購買法在我國的運(yùn)用較少。為此，應(yīng)當(dāng)努力提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)，積極對其進(jìn)行培訓(xùn)和再教育，提升其對于相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的判斷能力，從而規(guī)范權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)用，增加財(cái)務(wù)信息披露的全面性，為企業(yè)并購的有序化推行創(chuàng)造條件，同時(shí)，還應(yīng)健全職業(yè)會(huì)計(jì)師制度，建立行之有效的執(zhí)業(yè)誠信檔案，多途徑提升企業(yè)會(huì)計(jì)人員的綜合素養(yǎng)。

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（作者單位：湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院）