我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展戰(zhàn)略

徐超黎 魏珊

[提要] 本文立足于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，應(yīng)用SWOT分析法，從內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境兩個方面，對當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的優(yōu)勢、劣勢、機會和威脅進行剖析與總結(jié)，得出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展戰(zhàn)略，并提出在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下促進P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展的建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺；發(fā)展戰(zhàn)略

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年12月2日

一、引言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺上發(fā)放借款標，投資者進行競標，平臺對借貸雙方的信息進行配對，在借貸雙方達成一致意向后從中收取一定服務(wù)費，但不參與雙方交易的新的民間借貸模式。相較于傳統(tǒng)的銀行借貸，融入了互聯(lián)網(wǎng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺突破了普通商業(yè)活動的區(qū)域和時間限制，實現(xiàn)了借貸活動跨區(qū)域全天候進行。此外，隨著行業(yè)的發(fā)展，具有強大創(chuàng)新性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺還推出針對特定人群的信貸模式（如齊放網(wǎng)，針對高校學(xué)生；如純公益性網(wǎng)站W(wǎng)oKai，針對貧困人口）。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺SWOT分析

（一）優(yōu)勢分析

1、準入門檻低，操作方便快捷。對于平臺而言，由于相關(guān)法律法規(guī)還未規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，其進入的法律門檻相對較低，平臺的建立也無需花費大量成本。對于投資者而言，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相對于傳統(tǒng)投資理財方式，真正實現(xiàn)了“零門檻”，其將普惠金融的理念融入其中，投資者幾百元甚至幾十元均可以自由選擇投資平臺進行放貸投資。對于借款人而言，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺對普通借款者的限制門檻較低，任何小微企業(yè)甚至個人都很容易達到平臺要求，借款額度也是少則幾百元多則上百萬元。此外，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借貸雙方提供了方便快捷的信息交流平臺，借貸雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)進行實時地信息交流，在借貸雙方達成借貸意向并簽訂電子借貸協(xié)議后，資金即可從投資者賬戶轉(zhuǎn)移到借款人賬戶。

2、運營成本相對較低，資金運用的社會效益凸顯。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中網(wǎng)絡(luò)一體化省去了實體公司龐大的固定資產(chǎn)購入、人員配備、管理費用和廣告投資費用等一系列連鎖費用，在建立、運營、發(fā)展、壯大的道路上，其運營成本相對較低，更有利于提高資金流動速度，降低中間成本，更有利于其與傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行競爭。此外，面對“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的創(chuàng)業(yè)浪潮，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺相對于其他金融機構(gòu)能夠為小微企業(yè)和普通的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者提供更為靈活的融資平臺，平臺追求經(jīng)濟效益的同時，其社會效益也不斷顯現(xiàn)。相對透明的投融資方式使得投資者能清楚了解資金的流向，在投資風(fēng)險和收益一定時，投資人會選擇社會效益更好的投資對象進行投資，例如大學(xué)生創(chuàng)業(yè)、農(nóng)村開發(fā)項目等等。

（二）劣勢分析

1、組織構(gòu)架不完善，信貸審核機制不健全。由于我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展時間尚短、經(jīng)驗尚淺，許多小型P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺都沒有建立起健全的公司組織架構(gòu)，相關(guān)部門設(shè)置不完善，沒有風(fēng)險控制部門。此外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實質(zhì)上是一種信用借貸，它既依靠于借貸雙方的道德誠信，也需要平臺健全的信貸審核機制作為其強有力的保障。與世界P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展相比，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的時間尚短、經(jīng)驗尚淺，整個行業(yè)都沒有建立起完善的信貸審核機制?，F(xiàn)有許多信貸審核程序都借鑒于銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)，這就使得平臺缺乏一套適合自身的、科學(xué)完整的信貸審核方法。

2、信譽跌落，融資成本提高。近年來，不斷有平臺倒閉、高管跑路、提現(xiàn)困難等各種問題出現(xiàn)，這使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在投資者心中的信譽大受影響。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺因借貸需求而產(chǎn)生，因信用構(gòu)建而發(fā)展，信譽跌落無疑使行業(yè)中各平臺的發(fā)展面臨極大的危機。此外，與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺雖然操作簡單、貸款容易，但其所面臨的風(fēng)險也很大。對于追逐利潤的投資者來說，其承擔(dān)的風(fēng)險越高，所要求的利潤也越高，因此貸款人在享受貸款便捷性的同時，也要付出較高的融資成本。

3、操作系統(tǒng)固有缺陷。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融操作系統(tǒng)固有缺陷主要體現(xiàn)在：第一，計算機系統(tǒng)、認證系統(tǒng)或金融軟件自身存在缺陷；第二，偽造交易客戶身份。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個分支，其在不斷更新、變化和發(fā)展，客戶在操作使用環(huán)節(jié)和數(shù)據(jù)傳輸環(huán)節(jié)難免出現(xiàn)安全保密措施不足，造成信息泄露或金融欺詐。

（三）機會分析

1、國家戰(zhàn)略需要及巨大的市場需求。此前，中國人民銀行在發(fā)布的《2013年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中，首次專題探討了互聯(lián)網(wǎng)金融，明確提出互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)有金融體系的有益補充。這不僅肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展前景，更表達了國家戰(zhàn)略的發(fā)展需求。此外，我國小微企業(yè)融資難、“三農(nóng)”資金困難的問題顯著存在，再加上“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的政策導(dǎo)向，催生了巨大的社會融資需求。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸生逢其時，利用其撬動民間資本的獨特優(yōu)勢，在巨大的市場需求推動下，實現(xiàn)自身發(fā)展。

2、信息技術(shù)飛速進步，征信體系不斷健全。以大數(shù)據(jù)、智能化、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算為代表的信息技術(shù)正在飛速發(fā)展，在未來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺以互聯(lián)網(wǎng)為載體，依托信息技術(shù)，可以有效實現(xiàn)借貸信息的實時共享，同時，也能實現(xiàn)借貸過程、資金流向的全紀錄，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)將更加創(chuàng)新且更有保障。此外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展需要依托強大的信貸審核制度，這對于目前的許多平臺來說需要投入大量成本，但收效甚微。當(dāng)前，國家正在推動建立全國范圍內(nèi)的征信體系，這不僅能助推整個社會經(jīng)濟的發(fā)展，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展也是前所未有的福音。

（四）威脅分析

1、法律制度不健全。第一，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律地位不明確。目前，我國尚未出臺專門法律法規(guī)來規(guī)范和保護P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展，其始終處于非法資金池和洗錢手段的風(fēng)口浪尖，法律地位不明確使其前景堪憂；第二，監(jiān)管主體不明確。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺既不屬于電子商務(wù)平臺，也不屬于金融機構(gòu)，所以當(dāng)其運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展金融業(yè)務(wù)時，工信部或“一行三會”都無法單獨對其實現(xiàn)有效監(jiān)管；第三，監(jiān)管范圍和依據(jù)不明確。法律模糊空白使得僅有的監(jiān)管也面臨范圍不清、依據(jù)不明的困境。

2、競爭環(huán)境激烈。根據(jù)波特五力模型，我們可以清晰地剖析出，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)存在五種力量導(dǎo)致激烈的競爭環(huán)境：第一，行業(yè)內(nèi)激烈的競爭，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量飛速增長，運營和服務(wù)模式不斷創(chuàng)新，行業(yè)內(nèi)競爭日趨激烈；第二，投資者對高收益低風(fēng)險的追求；第三，借款人違約成本低的道德挑戰(zhàn)，投資者和借款人這兩種互相博弈的力量共同影響著平臺，平臺因此也承受著巨大的發(fā)展壓力；第四，由于傳統(tǒng)金融機構(gòu)實力強大，其金融理財產(chǎn)品也在不斷推陳出新以滿足日益多樣化的投融資需求，因此P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的市場空間可能會受到越來越多的擠兌；第五，由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場巨大，許多電商企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構(gòu)都盯住這塊肥肉伺機而動，其實力之強也使行業(yè)的競爭日趨白熱化。

3、投資者風(fēng)險意識淡薄。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)存在良莠不齊的現(xiàn)狀，許多資質(zhì)不好的平臺可能為吸引投資者而拋出高收益低風(fēng)險的服務(wù)承諾，而資質(zhì)較好且誠信經(jīng)營的平臺無法給出這種承諾。投資者風(fēng)險意識不強，就會盲目選擇那些資質(zhì)不好但是有高收益承諾的平臺進行投資，而資質(zhì)好但是收益一般的平臺就無法獲得競爭優(yōu)勢。長此以往，就會出現(xiàn)經(jīng)濟學(xué)中“劣幣驅(qū)逐良幣”的后果，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展造成威脅。

4、借款人以平臺為跳板。與傳統(tǒng)的銀行借貸不同，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在借貸過程中充當(dāng)?shù)闹皇且粋€中介的角色，對有借款需求和放款需求的雙方進行信息配對，并從中收取一定服務(wù)費。如果借款人資信狀況較好，而且一直保持良好的還款記錄，那么可能出現(xiàn)借貸雙方不再依賴平臺進行交易，而是選擇線下直接交易以避開中間成本。借款人以平臺作為跳板，可能會稀釋一部分借貸客戶，進而威脅平臺的發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展戰(zhàn)略

（一）規(guī)模化發(fā)展網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。面對國家積極推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策導(dǎo)向，以及“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”浪潮所帶來的巨大資金需求，各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)該抓住機遇，規(guī)模化發(fā)展網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，使單線產(chǎn)品逐漸拓展為多線，形成一個立體規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)體系。這不僅能為企業(yè)及個人提供全方位、多層次的投融資服務(wù)，也能使各種潛在的投融資需求得到釋放，使整個社會資本的運作更有效率。

（二）不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)時代是一個不斷創(chuàng)新的時代，信息技術(shù)在飛速發(fā)展，這對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展既是機遇也是挑戰(zhàn)。如果P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不能優(yōu)化、創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，那么會湮沒在風(fēng)云變幻的金融市場。所以，當(dāng)前面對國家大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的大好時機，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要不斷創(chuàng)新優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)，在我國構(gòu)建和完善金融體系的過程中搶占先機，同時不斷創(chuàng)新優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)也是平臺取得持續(xù)競爭優(yōu)勢的有力武器。

（三）尋找有經(jīng)驗的國際戰(zhàn)略合作伙伴。國外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展早于我國，其發(fā)展的實踐經(jīng)驗和研究理論都比我國先進，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在很大程度上是復(fù)制國外的模式。但復(fù)制的最終目標不是“老酒換新瓶”，而是要與國際接軌，并與國際P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展保持同步甚至超前。英國的Zopa和美國的Prosper是當(dāng)前國際非常知名而且發(fā)展很好的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)該積極尋找類似這樣的國際戰(zhàn)略合作伙伴，既要學(xué)習(xí)別人的先進經(jīng)驗，同時也要將其作為國際化戰(zhàn)略的鋪墊。

（四）構(gòu)建信譽，實施品牌戰(zhàn)略。由于我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展時間較短，該行業(yè)的知名度和可信度并沒有在投資者心目中建立起來，再加上近年來平臺倒閉、高管跑路、提現(xiàn)困難等現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)，這也使許多潛在投資者望而卻步。加強自身的信譽構(gòu)建，打造國內(nèi)著名甚至國際知名的平臺是我國許多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺當(dāng)前和未來很長一段時間，必須堅持的發(fā)展戰(zhàn)略。這不僅有利于和我國老牌的傳統(tǒng)金融機構(gòu)鼎足而立，也能有效抵御國際知名P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺向我國擴張的趨勢。

（五）兼并擴張，整合行業(yè)資源。目前，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)飛速發(fā)展，平臺數(shù)量急劇增加，但良莠不齊、濫竽充數(shù)的情況也不斷顯現(xiàn)。許多資質(zhì)較差的小平臺以及惡性競爭的平臺，嚴重影響了整個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。此外，我國目前也沒有一家行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，以引領(lǐng)整個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。所以，當(dāng)前具有一定實力的平臺也可以充分利用國家政策支持，實行兼并擴張戰(zhàn)略，積極推動行業(yè)資源整合，以引領(lǐng)整個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。

（六）市場細分，拓展市場份額。當(dāng)前，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)市場細分的趨勢，許多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已經(jīng)開始面向不同的人群提供有特色的、針對性的服務(wù)，比如針對大學(xué)生、貧困人群、農(nóng)民工等。這不僅能使行業(yè)的市場份額得到不斷拓展，也能使平臺自身的特點和理念得以體現(xiàn)，幫助平臺獲取競爭優(yōu)勢。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在激烈的行業(yè)競爭中，應(yīng)進行深入的市場調(diào)研，把握不同客戶群體的心理需求，從而有針對性地進行市場細分，在掌握市場主動權(quán)的同時，也能不斷拓展市場份額，推動整個行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

（七）引進有經(jīng)驗的專業(yè)人才，加強平臺建設(shè)。當(dāng)前，我國許多小型P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺處于人才缺乏的境地，實力較強的平臺對于擁有國際視野的高端人才也處于缺乏狀態(tài)。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要積極引進各方面人才，如技術(shù)人才、法律人才、金融人才、管理人才等，通過充分發(fā)揮人才的智慧和才能，來不斷完善平臺的組織架構(gòu)建設(shè)、技術(shù)問題解決、法律風(fēng)險應(yīng)對和產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng)新設(shè)計。

（八）加強信息披露，強化風(fēng)險控制。目前，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺而言，面臨兩種困境：一是投資者風(fēng)險意識淡薄，從而導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”的后果，威脅資質(zhì)好且誠信經(jīng)營的平臺發(fā)展；二是投資者風(fēng)險意識太強，以至于錯誤地認為網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險太大，不敢進入。對于這兩種困境，最根本的原因是投資者對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸不了解，對借貸過程中信息的實時披露不明確。所以，平臺要加強信息披露，不僅讓投資者對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)有所了解，而且對借貸過程，特別是對資金流向能清楚掌握，從而使投資人和平臺本身面臨的風(fēng)險都能有效控制。

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