盈余管理的概念、動(dòng)機(jī)及管理手段

白力伊

【摘 要】盈余管理一般是在財(cái)務(wù)報(bào)表中展現(xiàn)，企業(yè)通過(guò)盈余管理以求對(duì)利潤(rùn)等進(jìn)行操作，但是隨著市場(chǎng)的不斷成熟，企業(yè)能夠在法律范圍內(nèi)進(jìn)行盈余管理的范圍愈來(lái)愈小了。本文從盈余管理的概念、動(dòng)機(jī)和手段這三個(gè)方面對(duì)結(jié)合國(guó)內(nèi)主要學(xué)術(shù)報(bào)告和自己的看法進(jìn)行整理，同時(shí)闡述了自己對(duì)盈余管理的一點(diǎn)看法。

【關(guān)鍵詞】盈余管理；動(dòng)機(jī)；手段

引言：

20世紀(jì)80年代開(kāi)始，盈余管理一直是國(guó)內(nèi)外專家進(jìn)行探討的話題。90年代末，我國(guó)學(xué)者開(kāi)始在我國(guó)特有的制度下的盈余管理的研究。我國(guó)證券市場(chǎng)的不成熟，加上公司千差萬(wàn)別，導(dǎo)致了企業(yè)利用法律空子和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理，企業(yè)對(duì)外的財(cái)務(wù)報(bào)表或多或少失真，質(zhì)量受到質(zhì)疑，導(dǎo)致資本市場(chǎng)混亂，政府的稅收減少，財(cái)務(wù)報(bào)表外部使用者往往無(wú)法通過(guò)報(bào)表的指標(biāo)進(jìn)行正確的決策。

一、盈余管理的概念

盈余管理，可以分為兩個(gè)詞里看待，分別是“盈余”和“管理”。“盈余”，顧名思義就是有富余，有剩余的。而在會(huì)計(jì)學(xué)中，則是指人們?cè)跔I(yíng)運(yùn)過(guò)程中其所產(chǎn)生的營(yíng)運(yùn)額減去成本所得到的的一個(gè)正數(shù)值?！肮芾怼北闶窃谝欢ǖ沫h(huán)境下，對(duì)一個(gè)企業(yè)或者其他組織的資源進(jìn)行有效的控制和利用，已達(dá)到原本所制定好了的目標(biāo)的一個(gè)活動(dòng)過(guò)程。筆者通過(guò)查閱對(duì)美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特和美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳·雪珀這兩個(gè)在會(huì)計(jì)界比較有權(quán)威性的定義后，得出了如下的一個(gè)有關(guān)盈余管理的概念：盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循GAAP（會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）的前提下，有目的的采取多種手段對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的有關(guān)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到自身利益最大化的行為。

二、盈余管理的動(dòng)機(jī)

動(dòng)機(jī)，也就是目的。筆者認(rèn)為，對(duì)于盈余管理的動(dòng)機(jī)分析可以從兩個(gè)方面進(jìn)行說(shuō)明，分別是根本目的和具體目的。

（一）根本目的

在明確盈余管理根本目的之前，首先在了解企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。從根本上來(lái)講，企業(yè)的目標(biāo)是通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造更多的財(cái)富，但是由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境和發(fā)展戰(zhàn)略的不同和結(jié)合企業(yè)本身的目標(biāo)，大致上分為利潤(rùn)最大化和股東財(cái)富最大化兩種。與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不同的是，盈余管理的根本目標(biāo)似乎變成了獲得私人利益。這個(gè)私人不是企業(yè)的實(shí)際控股人，而是企業(yè)的高層雇員，包括總經(jīng)理各個(gè)部門經(jīng)理等?？偹苤F(xiàn)代意義上的公司制企業(yè)里企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)是相分離的。換句話說(shuō)就是公司的大股東并不會(huì)實(shí)際參與到公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，而是會(huì)采取高薪聘請(qǐng)管理員，所以筆者得出這么一個(gè)結(jié)論：真正掌握公司管理權(quán)的是高層管理人員。正應(yīng)為如此，委托和代理問(wèn)題接踵而來(lái)：股東和管理層的利益沖突。管理層希望在提高股東財(cái)富的同時(shí)可以得到更大的利益，但所有者卻希望減少管理成本以求得到更大的財(cái)富報(bào)酬。為了使兩者的目標(biāo)趨于一致，可以通過(guò)一套激勵(lì)、約束和懲罰機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)解決。

激勵(lì)、約束和懲罰機(jī)制會(huì)產(chǎn)生雙重效應(yīng)。激勵(lì)機(jī)制指的是將管理層的報(bào)酬同業(yè)績(jī)相掛鉤，一方面會(huì)促使管理層更加自覺(jué)地采取追求股東財(cái)富最大化的措施，另一方面則會(huì)加速管理者采取措施來(lái)獲得私人利益最大化。而這種措施中則包含了通過(guò)盈余管理來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的目的。例如只有在一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)在獎(jiǎng)金方案的上限和下限之間時(shí)，管理者就會(huì)通過(guò)盈余管理手段提升公司的凈利潤(rùn)，來(lái)增加自己所獲得的獎(jiǎng)金。

激勵(lì)、約束和懲罰機(jī)制產(chǎn)生本來(lái)只是為了使得實(shí)際控股人和管理層的目標(biāo)趨于一致化，但實(shí)際確實(shí)事與愿違，不但沒(méi)能使目標(biāo)一致化，反而管理層加深了對(duì)私人利潤(rùn)的追求。而管理層所獲得的額外的私人利潤(rùn)只能由公司股東和公司職員進(jìn)行承擔(dān)。

（二）具體目標(biāo)

管理層為了實(shí)現(xiàn)根本目目標(biāo)，在實(shí)際盈余管理過(guò)程活動(dòng)中會(huì)產(chǎn)生大大小小的具體的目標(biāo)。具體目標(biāo)一般是針對(duì)企業(yè)發(fā)展，只有企業(yè)快速發(fā)展之后，管理層才有機(jī)會(huì)獲取更大的報(bào)酬和利潤(rùn)。盈余管理的具體目標(biāo)可以分為三方面，分別是籌資，扭轉(zhuǎn)保牌，避稅和防止政治限制。

（1）籌資

籌資就是進(jìn)行資金的籌集，這一項(xiàng)主要是針對(duì)上市公司而言，尤其是首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）的公司。但公司想要發(fā)行上市是需要滿足基本條件，主板，中小板和創(chuàng)業(yè)板的條件各有不同，但基本上包括了近3會(huì)計(jì)年度所創(chuàng)造的凈利潤(rùn)為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000（創(chuàng)業(yè)板則是近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)超過(guò)1000萬(wàn)元），近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表凈額累計(jì)超人民幣5000萬(wàn)或累計(jì)超人民幣3億元（創(chuàng)業(yè)板則是近一年的營(yíng)業(yè)收入不少于5000萬(wàn)，近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于30%）。所以對(duì)于部分沒(méi)有達(dá)到基本條件的企業(yè)為了上市則可能選擇采取盈余管理，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行一些“潤(rùn)色”，以便可以合乎“名分”的取得上市資格。

除了是為了取得上市資格之外，企業(yè)進(jìn)行盈余管理還有一個(gè)原因，為了籌得更多的資金。通過(guò)提高企業(yè)股票單股定價(jià)或者提升再融資的時(shí)候配股額。經(jīng)過(guò)粉飾過(guò)后的財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)提升股民和原股東的信任，增強(qiáng)購(gòu)買股票的信心。

（2）創(chuàng)造“績(jī)優(yōu)”成績(jī)

一般而言，一家新上市的公司會(huì)受到關(guān)注，提高公司的關(guān)注度，即使在此前默默無(wú)名。而當(dāng)公司的知名度打響之后，本公司的形象便開(kāi)始和公司的業(yè)績(jī)緊緊聯(lián)系在一起，想要吸進(jìn)股民和其他投資者對(duì)公司進(jìn)行投資，都需要一個(gè)良好的形象，一旦公司的業(yè)績(jī)不是那么理想，已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，收到了退市的警示戴上了ST（特別處理）和PT（特別轉(zhuǎn)讓）的“帽子”，已經(jīng)連續(xù)三年虧損，則會(huì)被終止上市。所以公司為了避免這一情景，即使公司已經(jīng)有虧損的跡象，也會(huì)采取盈余管理來(lái)粉飾實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，扭轉(zhuǎn)連續(xù)虧損的情況。如果企業(yè)并沒(méi)有達(dá)到要進(jìn)入垃圾股的地步，但是為了實(shí)現(xiàn)“績(jī)優(yōu)”的成績(jī)，也會(huì)選擇盈余管理。這么做一方面可以提升公司的形象，另一方面增強(qiáng)投資者對(duì)企業(yè)的投資信心。

（3）避稅

避稅一般指的是規(guī)避所得稅，包括個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅。在本文中則是指規(guī)避企業(yè)所得稅。避稅是盈余管理中不是指偷漏稅或者騙稅，而是指在稅法允許的情況下合理避稅。之所以會(huì)存在可以合理避稅，一方面是因?yàn)槲覈?guó)相關(guān)稅法還不太完善，同時(shí)也存在著許多稅收方面的優(yōu)惠政策，讓我們可以鉆法律空子，另一方面則是指企業(yè)在會(huì)計(jì)相關(guān)政策的選擇也可以根據(jù)公司實(shí)際情況自主決定。這兩方面結(jié)合在一起便給與企業(yè)較大的靈活度。換一句話說(shuō)就是企業(yè)可以通過(guò)選擇適當(dāng)?shù)恼吆头椒?，從中可以減少納稅額或者降低稅率。

但是筆者在查閱相關(guān)信息的時(shí)候卻發(fā)現(xiàn)了這么一個(gè)現(xiàn)象：部分上市公司會(huì)選擇多申報(bào)利潤(rùn)，以求可以多繳納一些所得稅。其本質(zhì)原因是在于為了提高企業(yè)的形象，增強(qiáng)股民最其的信心。但是值得注意的一點(diǎn)是，多繳納的部分不會(huì)直接上繳國(guó)庫(kù)，而是通過(guò)一定的名義再返回給企業(yè)。

（4）防止政治限制，控制政治成本

由于本國(guó)的特有經(jīng)濟(jì)環(huán)境，公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)被政府干預(yù)較多，所以我國(guó)的公司相對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟中的公司而言，會(huì)承擔(dān)更大的政治成本，包括行政處罰和政治管理。一些大型公司，特別是那些規(guī)模龐大，算得上該領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”的盈利較好的商業(yè)帝國(guó)，除了受到投資者的追捧之外，也會(huì)受到政府的管制。政治活動(dòng)實(shí)際上也算是一種以轉(zhuǎn)移財(cái)富為目的的過(guò)程，所以大型企業(yè)要被多征稅等使其政治成本增加。相應(yīng)的監(jiān)管制度會(huì)有一定的標(biāo)準(zhǔn)，只有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)才會(huì)面臨政府的管制承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。所以對(duì)于公司，尤其是超大型的商業(yè)帝國(guó)會(huì)選擇盈余管理，例如延緩確認(rèn)利潤(rùn)的時(shí)間、降低盈余等來(lái)避免達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。但是部分國(guó)有企業(yè)則會(huì)選擇提高利潤(rùn)來(lái)獲得政治資本。

（5）穩(wěn)定企業(yè)利潤(rùn)，避免波動(dòng)過(guò)大

本來(lái)對(duì)于公司而言，利潤(rùn)率提升，業(yè)績(jī)快速發(fā)展意味著企業(yè)的發(fā)展迅速，這是一件好事。但是如果增長(zhǎng)速度過(guò)快或者增長(zhǎng)幅度過(guò)大則會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)企業(yè)產(chǎn)生懷疑，反而會(huì)降低投資信心。所以公司會(huì)選擇通過(guò)盈余管理以穩(wěn)定企業(yè)利潤(rùn)，避免增長(zhǎng)速度波動(dòng)過(guò)大。俗話說(shuō)“家有余糧，心里不慌”，對(duì)于管理層而言，如果可以將起伏過(guò)大的利潤(rùn)調(diào)節(jié)，延緩至未來(lái)的會(huì)計(jì)年度里，則可以緩解自身發(fā)展公司的壓力。對(duì)于大股東而言，利潤(rùn)保持穩(wěn)定才能實(shí)現(xiàn)其自身的利益最大化。

三、盈余管理手段

筆者在前文中已經(jīng)闡述了盈余管理的概念，但是何為盈余管理手段？首先先要明確“手段”的含義。手段共有三層含義，其一是一種本領(lǐng)或者技巧，其二是為達(dá)到某一目的或者滿足某一意圖，其三則是使用某一不正當(dāng)?shù)姆椒?。所以在盈余管理手段的含義也可以得到一個(gè)概念：盈余管理手段是指公司管理層為了實(shí)現(xiàn)自身效用或公司市場(chǎng)價(jià)值最大化等目的，進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的選擇，從而調(diào)節(jié)公司盈余所用的方式或手段。主要包括利用關(guān)聯(lián)方交易，利用收人、費(fèi)用的確認(rèn)，利用資產(chǎn)重組，利用減值準(zhǔn)備，利用債務(wù)重組，利用地方政府的相關(guān)舉措和利用會(huì)計(jì)政策的變更極大手段。

（一）利用確認(rèn)收入調(diào)節(jié)盈余

收入按照企業(yè)日?；顒?dòng)的性質(zhì)可以分為銷售商品收入，提供勞務(wù)收入和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)。而在本文中一般指的就是銷售商品的收入。確認(rèn)銷售商品必須要滿足某些條件才能構(gòu)成實(shí)際的確定收入。例如交款提貨銷售商品是在開(kāi)出發(fā)票賬單收到貨款時(shí)確認(rèn)收入等，但是企業(yè)為了提高本期的利潤(rùn)，通過(guò)提前辦理手續(xù)或者開(kāi)具賬單或清單來(lái)提前確定了收入，也就是把未來(lái)一期或者幾期的收入轉(zhuǎn)移到這一期。亦或是減少當(dāng)期利潤(rùn)延緩賬單的開(kāi)具時(shí)間。甚至有些企業(yè)直接進(jìn)行虛假交易已達(dá)到增長(zhǎng)當(dāng)年的利潤(rùn)。

（二）利用確認(rèn)費(fèi)用調(diào)節(jié)盈余

費(fèi)用包括營(yíng)業(yè)成本，營(yíng)業(yè)稅金及附加和期間費(fèi)用（管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）。企業(yè)可能通過(guò)提前確認(rèn)費(fèi)用，已達(dá)到提高未來(lái)年度的盈利水平的目的，或者是延遲確定費(fèi)用，已達(dá)到提高本年度的盈利水平的目的。還可以通過(guò)費(fèi)用資本化的方式。支出費(fèi)用可以分為資本性支出和收益性支出，由于兩者的定義十分相似，所以企業(yè)在盈余管理過(guò)程中便可以鉆這個(gè)漏洞，兩者作用的會(huì)計(jì)期間不同，前者可以作用于好幾個(gè)連續(xù)的會(huì)計(jì)期間，而后者則只能在當(dāng)期會(huì)計(jì)期間發(fā)揮作用，所以當(dāng)我們將本因計(jì)入資本性卻計(jì)入收益性，便會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)和當(dāng)期收益減少。反之，則會(huì)增加。此外，潛虧掛帳也是其中的一個(gè)具體手段。潛虧，指的是企業(yè)潛在虧損的賬款，掛賬則是指應(yīng)該確定卻沒(méi)有確認(rèn)。潛虧掛賬指隱瞞了企業(yè)的虧損情況，導(dǎo)致帳面資本價(jià)值的虛計(jì)和本期利潤(rùn)的虛增，從而達(dá)到管理盈余的目的。

（三）利用變更會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)手段

會(huì)計(jì)政策指的是企業(yè)在編制財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，對(duì)于同一筆會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)可以采取不同的方法進(jìn)行計(jì)量或者選擇?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更》里對(duì)會(huì)計(jì)政策的原則做了要求。并且規(guī)定了企業(yè)不得隨意更改會(huì)計(jì)政策，在前后的會(huì)計(jì)年度中應(yīng)該保持一致。只有在整體經(jīng)濟(jì)大環(huán)境發(fā)生了變化或者會(huì)計(jì)制度發(fā)生本質(zhì)改變，這時(shí)候可以改變會(huì)計(jì)制度使企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表所呈現(xiàn)出來(lái)的信息更加可靠。但是出于謀取利潤(rùn)，企業(yè)會(huì)選擇改變例如固定折舊法、發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法等會(huì)計(jì)政策來(lái)達(dá)到盈余管理的目的。

（四）利用重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正調(diào)節(jié)盈余

重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正指企業(yè)在進(jìn)行計(jì)量確認(rèn)過(guò)程中形成了金額較大的會(huì)計(jì)核算錯(cuò)誤，并且使財(cái)務(wù)報(bào)表不具有真實(shí)性的差錯(cuò)。只要企業(yè)認(rèn)為在過(guò)去所形成的交易事項(xiàng)沒(méi)能如實(shí)放映企業(yè)相關(guān)信息，都可以采取追溯調(diào)整法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。例如在前面的會(huì)計(jì)年度里面由于盈余管理虛增了利潤(rùn)，如果企業(yè)采取重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，便可以一筆勾銷。然“魚(yú)與熊掌不可兼得”，看似重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正相比更改會(huì)計(jì)政策更加簡(jiǎn)便，但需要付出代價(jià)的是企業(yè)必須承認(rèn)在此前企業(yè)所犯錯(cuò)誤，換句話說(shuō)，就是以前的企業(yè)相關(guān)會(huì)計(jì)師和審計(jì)師均為找到差錯(cuò)，雙方的職業(yè)生涯中留下了“黑點(diǎn)”。代價(jià)太大，所以一般企業(yè)不會(huì)選擇。

（五）利用減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)盈余

資產(chǎn)減值針對(duì)的是各項(xiàng)資產(chǎn)在未來(lái)可能發(fā)生的損失而計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，主要包括了壞賬損失準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備和委托貸款減值準(zhǔn)備。之所以要進(jìn)行減值準(zhǔn)備，是因?yàn)樵谄髽I(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)或多或少的不確定因素，基于謹(jǐn)慎性原則，企業(yè)要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。但是值得注意的一點(diǎn)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的同時(shí)要保證企業(yè)最終所提供的財(cái)務(wù)信息是真實(shí)的。但是由于《會(huì)計(jì)企業(yè)制度》中只是規(guī)定了計(jì)提原則，沒(méi)有具體明確提出計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)和相應(yīng)的比例。這期間的彈性空間給了企業(yè)較大的自由度，所以企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況通過(guò)提高或降低計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和比例來(lái)實(shí)現(xiàn)盈余管理。

（六）利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)盈余

資產(chǎn)重組本質(zhì)上就是企業(yè)資產(chǎn)上的權(quán)利進(jìn)行重新配置。一般而言，資產(chǎn)重組是針對(duì)上市公司和母公司之間的交易行為。由于資產(chǎn)重組的界定模糊，也缺乏制約條件，所以企業(yè)在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程會(huì)通過(guò)盈余管理來(lái)虛高利潤(rùn)，“提高”業(yè)績(jī)，甚至直接占用公司資產(chǎn)。例如將上市公司的不良資產(chǎn)以及壞賬直接轉(zhuǎn)移或者高價(jià)賣給母公司，這樣一方面減少上市公司的虧損程度，上市公司得到一個(gè)較高的利潤(rùn)，提升了業(yè)績(jī)，另一方面卻是實(shí)際損害了中小股東和公司的實(shí)際利益。

（七）地方政府相關(guān)舉措

鑒于我國(guó)的特殊國(guó)情，上市公司和政府之間存在著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，尤其明顯的是在于地方政府都是把上市公司作為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的支柱，為了提高當(dāng)?shù)谿DP，提升政府的政治業(yè)績(jī)，政府一般都會(huì)特別優(yōu)惠給予上市公司，特別是對(duì)于連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，或者已經(jīng)是ST上市公司，政府為了保住其上市公司資格，都會(huì)出臺(tái)一些相對(duì)應(yīng)的政策，包括稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼等。本來(lái)政府是一番好意，是為了給虧算公司得以喘息的機(jī)會(huì)，能夠讓其實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。但是不少企業(yè)為了獲得更多的優(yōu)惠政策，就會(huì)通過(guò)盈余管理調(diào)節(jié)企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)。

四、總結(jié)

在查閱相關(guān)文獻(xiàn)的時(shí)候，我覺(jué)得盈余管理和利潤(rùn)操縱有些許的類似。利潤(rùn)的調(diào)節(jié)，合法了就是盈余管理，違法了就叫利潤(rùn)操縱。盡管盈余管理的行為活動(dòng)多數(shù)是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法律范圍內(nèi)進(jìn)行，但實(shí)際上它會(huì)歪曲企業(yè)的利潤(rùn)，對(duì)于社會(huì)，資本，國(guó)家，企業(yè)和個(gè)人而言都是有害的。盈余管理在企業(yè)，尤其是上市公司中會(huì)因?yàn)榛蚨嗷蛏俚脑虼嬖?。?duì)于資本市場(chǎng)和整個(gè)社會(huì)而言，盈余管理就是在阻礙資本市場(chǎng)的發(fā)展，也是在擾亂整個(gè)社會(huì)的資源配置，因?yàn)榻?jīng)過(guò)盈余管理后的信息，是不真實(shí)的，造成的后果便是投資的失誤，也就會(huì)使社會(huì)的資源得不到有效配置。對(duì)于國(guó)家政府而言，盈余管理就是在間接的使國(guó)家的利益減少，盈余管理的最大的特征之一就是使企業(yè)利潤(rùn)變平滑，從而使企業(yè)納稅減少。對(duì)于企業(yè)本身而言，盈余管理則是一段短時(shí)期內(nèi)的舉動(dòng)，因?yàn)椴⒉荒軐?shí)際提高企業(yè)的利潤(rùn)。甚至從長(zhǎng)期來(lái)看，反而會(huì)使企業(yè)的發(fā)展遭到阻礙。對(duì)于普通投資者和財(cái)務(wù)報(bào)表的外部使用人員而言，盈余管理的使用會(huì)使他們的決策作出錯(cuò)誤決定，無(wú)法作出最優(yōu)化的選擇，因?yàn)槠髽I(yè)提供給外界的信息嚴(yán)重缺乏質(zhì)量，是缺少真實(shí)性和可靠性。為了緩解這一情形，國(guó)家還是需要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)制度的完善，同時(shí)強(qiáng)化會(huì)計(jì)人員和審計(jì)人員的職業(yè)道德感，提高公司內(nèi)部控制，加強(qiáng)外部的監(jiān)控。

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