關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與防范的思考

趙譜

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融是隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展而發(fā)展壯大的，是互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合產(chǎn)物，不僅促進(jìn)了金融市場(chǎng)的創(chuàng)新，也給投資者帶來(lái)了便利。但互聯(lián)網(wǎng)金融的核心仍然是金融，也同樣具有與傳統(tǒng)金融類似的金融風(fēng)險(xiǎn)。本文針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并提出了防范措施，以期促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；防范；對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興事物，是隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生的，主要依托第三方支付、眾籌、P2P等模式。近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)模逐漸增大，但其風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間很短，2013年下半年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速發(fā)展，這一年也被定位為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的是第三主支付和P2P平臺(tái)。第三方支付2014年交易規(guī)模為8.08萬(wàn)億元，P2P平臺(tái)2014年已發(fā)展到1500多家?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付、數(shù)字電視、網(wǎng)游、通訊、網(wǎng)購(gòu)等諸多領(lǐng)域，已經(jīng)形成了一個(gè)較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要客戶群體定位在小微客戶，主要模式為“金融機(jī)構(gòu)+電商”，主要營(yíng)銷手段仍然依靠互聯(lián)網(wǎng)，呈現(xiàn)出初期投入大、技術(shù)較先進(jìn)、產(chǎn)品更新快、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的發(fā)展態(tài)勢(shì)。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身具備的互聯(lián)網(wǎng)與金融的雙重屬性，其較傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)而言，風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)與種類也有所不同。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融都存在的金融風(fēng)險(xiǎn)，主要是指金融平臺(tái)應(yīng)付客戶提取存款的支付能力。但互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融具有更大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，其原因主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品承諾的收益都較高，平臺(tái)基金產(chǎn)品發(fā)售量較大，而互聯(lián)網(wǎng)金融中有很多并沒(méi)有基本的資本金，一旦遇到集中贖回行為，則會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自信用違約和欺詐風(fēng)險(xiǎn)，兩者均是指網(wǎng)絡(luò)金融交易者無(wú)法在合約到期日履行義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的信用違約和欺詐案件多次發(fā)生，尤其是P2P平臺(tái)出現(xiàn)資金鏈斷裂、編造虛假債權(quán)等案件更是頻發(fā)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要起因于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式的虛擬性和平臺(tái)基金產(chǎn)品的高預(yù)期收益。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于違反法律法規(guī)的可能性。當(dāng)前我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)不夠健全，主要依據(jù)《電子簽名法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》、《證券賬戶非現(xiàn)場(chǎng)開戶實(shí)施暫行辦法》進(jìn)行管理，其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏明確的規(guī)定，也缺乏相應(yīng)的管理及試行條例，一旦發(fā)生糾紛，當(dāng)事人無(wú)法依據(jù)法律維護(hù)自身權(quán)益。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融

（四）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為載體，依靠電腦程序和軟件系統(tǒng)進(jìn)行操作，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)自身存在的安全漏洞和缺陷對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言就是天生的風(fēng)險(xiǎn)。加之一些網(wǎng)絡(luò)病毒的傳播、電腦黑客的攻擊，都可能造成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（五）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

此類風(fēng)險(xiǎn)主要是源于我國(guó)法律對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律定位不明確，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不完善。由中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集體有限公司所屬中國(guó)電子投資控股有限公司與中國(guó)人民銀行金融研究所、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院、浙江大學(xué)、南開大學(xué)、南京大學(xué)等聯(lián)合發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書》就指出，我國(guó)有關(guān)金融的法律法規(guī)的規(guī)制對(duì)象主要是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，由于無(wú)法涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的眾多方面，更無(wú)法貼合互聯(lián)網(wǎng)金融的獨(dú)有特性，勢(shì)必會(huì)造成一定的法律沖突?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)極易游走于法律盲區(qū)和監(jiān)管漏洞之間，進(jìn)行非法經(jīng)營(yíng)，甚至出現(xiàn)非法吸收公眾存款、非法集資等現(xiàn)象，累積了不少風(fēng)險(xiǎn)。

（六）金融風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅究赡苄栽黾?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，第三方支付、金融機(jī)構(gòu)間和各金融業(yè)務(wù)種類間的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性不斷增強(qiáng)，金融業(yè)和客戶的相互交叉日趨復(fù)雜化，加之第三方支付不斷發(fā)展，商業(yè)銀行支付中介功能邊緣化，互聯(lián)網(wǎng)金融的物理隔離作用較傳統(tǒng)金融而言已被大幅削弱，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鹘y(tǒng)的可能性增加。

三、防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況及行業(yè)實(shí)際，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)立法，以法律法規(guī)的形式提高電子交易的安全性和電子商務(wù)的合法性。完善市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，對(duì)于進(jìn)入市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的相關(guān)資質(zhì)做出明確規(guī)范和身份驗(yàn)證。同時(shí)建立市場(chǎng)退出法律機(jī)制。

加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機(jī)制，主要針對(duì)經(jīng)營(yíng)主體、業(yè)務(wù)許可與交易流程、交易參與人信用監(jiān)管幾個(gè)方面，進(jìn)行界定和監(jiān)督。同時(shí)，要加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管及企業(yè)自律。此外，應(yīng)加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪案件的懲處，如對(duì)網(wǎng)絡(luò)黑客、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)工作人員、網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)集資詐騙等犯罪行為的界定與處罰，確保投資者的利益。

（二）健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系

健全互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)計(jì)算機(jī)管理體系和完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防控策略，進(jìn)行有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系建設(shè)要抓住互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型、誘因、表征、實(shí)質(zhì)、手法等重點(diǎn)，制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方案，確保能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)作出應(yīng)急處理，并啟動(dòng)后續(xù)的應(yīng)對(duì)機(jī)制，從而降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

（三）加強(qiáng)征信體系建設(shè)

信用體系是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容，當(dāng)前我國(guó)征信體系不夠健全，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言更是如此。加之互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存在的借貸雙方信息不對(duì)稱性，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融面臨更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須加強(qiáng)征信體系建設(shè)，建立金融信用基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，加強(qiáng)信息披露，避免金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)信息披露

互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露是避免兌付風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)針對(duì)P2P機(jī)構(gòu)制定了嚴(yán)格的信息披露規(guī)范，要求每天更新至少21項(xiàng)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)信息。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要基于這這些信息，利用大數(shù)據(jù)手段綜合判斷授信對(duì)象的信用狀況，使參與方都能夠有效評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，也避免監(jiān)管機(jī)構(gòu)因信息缺乏而無(wú)法提示金融風(fēng)險(xiǎn)。

（五）創(chuàng)新監(jiān)管模式

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品與服務(wù)隨著不斷發(fā)展而越來(lái)越復(fù)雜，更有些業(yè)務(wù)游離于監(jiān)管之外。這就很容易導(dǎo)致違法違規(guī)事件。因此，監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，創(chuàng)新監(jiān)管模式?？梢酝ㄟ^(guò)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的規(guī)范，建立信息共享機(jī)制、對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)進(jìn)行針對(duì)性監(jiān)管等手段，打擊互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)行為，營(yíng)造互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的環(huán)境。

此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育，促使他們樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在交易中做好信息保密、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)防等工作，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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