中國(guó)基金產(chǎn)業(yè)集群拉力因素分析

【摘要】產(chǎn)業(yè)集群對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要驅(qū)動(dòng)作用。本文基于對(duì)基金產(chǎn)業(yè)集群拉力因素角度分析，綜合考慮地區(qū)的相互輻射及優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)作用，認(rèn)為備選的最適合基金集群的地點(diǎn)為上海、北京、深圳、浙北、蘇南、珠江入?？凇?/p>

【關(guān)鍵詞】集群 基金 選址 產(chǎn)業(yè)

一、引言

以倫敦、紐約、東京為中心的三大國(guó)際性金融集聚區(qū)集中了全球外匯交易量的60%、國(guó)際銀行貸款的40%、國(guó)際債券發(fā)行額的30%，這體現(xiàn)出金融產(chǎn)業(yè)集群所激發(fā)的巨大力量。中國(guó)金融話語權(quán)與龐大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比較是不相稱的，中國(guó)應(yīng)該擁有自己的基金集群。因此，研究中國(guó)基金集群最適合的位置成為了需要解決的問題。本文試圖從拉力因素來分析中國(guó)基金集群最適合的位置。

二、因素分析

（一）拉力因素

基金的運(yùn)作主要分為募集、投資和退出三個(gè)階段。在募集階段，基金最需要的是金融資源，最主要是廣泛的資金來源。在投資和退出階段，信息、金融人才和基金配套機(jī)構(gòu)對(duì)于基金公司正確決策和獲取利潤(rùn)必不可少。

1.信息。信息是基金集聚極為重要的因素，雖然信息技術(shù)的發(fā)展使得標(biāo)準(zhǔn)化信息廣泛快速傳播而削弱了地理位置的作用，但是距離信息源越近，可以獲得的非標(biāo)準(zhǔn)化信息越多，獲得的失真信息越少?；鹩捎谛枰獙?duì)企業(yè)進(jìn)行大筆投資，需要對(duì)于企業(yè)有著充足的了解，接近信息源地的基金公司具有更大優(yōu)勢(shì)。選取中華全國(guó)工商業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的2015中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)數(shù)量及中華人民共和國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2014中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒中的分地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)單位數(shù)進(jìn)行分析衡量。

2015中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)主要分布在東部沿海地區(qū)，其中浙江（138家）最多，其數(shù)量超過1/3，同時(shí)浙江（138家）和江蘇（91家）兩省中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)的數(shù)量約占全國(guó)的一半。由此看出，浙江、江蘇擁有大量?jī)?yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)，基金位于浙江及江蘇可以獲得更多的信息優(yōu)勢(shì)，其中浙江信息優(yōu)勢(shì)更強(qiáng)。

2014中國(guó)分地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)單位數(shù)依然主要分布在東部沿海地區(qū)。江蘇、山東、廣東和浙江的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)單位數(shù)遠(yuǎn)高于其他各省，位于這4省的基金可獲更多信息優(yōu)勢(shì)。

2.金融資源?？焖儆行д{(diào)動(dòng)金融資源是基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要保障，金融資源流動(dòng)性好的地區(qū)將更有可能導(dǎo)致基金產(chǎn)業(yè)的集聚，其中資金是金融資源中極其重要的要素。選取中華人民共和國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒中的2014年居民人均可支配收入（元）和分地區(qū)城鎮(zhèn)居民人均財(cái)產(chǎn)性收入（2013年）以及東方財(cái)富網(wǎng)龍虎榜證券營(yíng)業(yè)部上榜統(tǒng)計(jì)一年成交金額排名前50位的證券營(yíng)業(yè)部所在地統(tǒng)計(jì)來衡量各地區(qū)金融資源的差異。

綜合可知，上海、浙江、廣東在金融資源尤其是資金上較中國(guó)其他地區(qū)有非常大的優(yōu)勢(shì)，綜合考量上海和浙江的相互輻射效應(yīng)，上海和浙江在金融資源方面優(yōu)勢(shì)顯著。

3.人才?；鸬陌l(fā)展離不開人才，尤其需要經(jīng)濟(jì)學(xué)背景的人才。為了比較全國(guó)城市間可利用具備經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)素養(yǎng)的人才的差異，選取中國(guó)校友會(huì)網(wǎng)2014中國(guó)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科專業(yè)排行榜中前45所高校①的資源輻射范圍進(jìn)行分析。

在數(shù)據(jù)處理時(shí)類比城市間相互作用指標(biāo)，用來衡量某城市受到另一城市i的輻射程度，其中ni表示城市i所上榜高校數(shù)目，r表示兩城市之間距離，k表示輻射程度的損耗，在交通、通訊等客觀條件已定的情況下，短期內(nèi)設(shè)它為常數(shù)。用∑Ei來衡量某城市受到其他城市的總輻射程度。假設(shè)當(dāng)兩城市之間距離超過300km則忽略城市之間的輻射程度②，且假設(shè)r≥40km③。

通過大量數(shù)據(jù)運(yùn)算，列舉接受輻射總量最大的10所城市。

從表1中可以看出，北京、上海、天津擁有豐富優(yōu)質(zhì)的高校資源，同時(shí)在附近大城市高校的輻射影響下，所接受的高校輻射最強(qiáng)，說明這三個(gè)直轄市在高校人才資源上具有非常大的優(yōu)勢(shì)。浙北蘇南地區(qū)由于位于直轄市上海以及省會(huì)杭州和南京之間，所接受的高校輻射強(qiáng)度僅次于北京、上海、天津，其中嘉興、湖州和蘇州是上榜的非直轄市及非省會(huì)城市，說明這三個(gè)城市在高校人才資源上并非遠(yuǎn)不及直轄市和省會(huì)城市，這三個(gè)城市所接受高校人才輻射上甚至已經(jīng)超過多數(shù)省會(huì)城市。此外上榜的還有大城市武漢和廣州，雖然入圍前十名，但其排位已經(jīng)靠后。

4.基金配套機(jī)構(gòu)。律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等基金相關(guān)機(jī)構(gòu)的配合能夠減少交易成本，提高基金競(jìng)爭(zhēng)力。選取《方圓律政：2012年中國(guó)內(nèi)地IPO業(yè)務(wù)TOP50律所》分地區(qū)2012年中國(guó)內(nèi)地IPO業(yè)務(wù)TOP50律所數(shù)量以及中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)《2014年會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)前百家信息》2014年20強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所分支分省機(jī)構(gòu)數(shù)量來衡量中國(guó)不同區(qū)域的基金配套機(jī)構(gòu)情況。

北京、上海、深圳三所城市在頂尖律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所擁有顯著優(yōu)勢(shì)，廣東省、江蘇省和浙江省也擁有較大的優(yōu)勢(shì)。

綜合各拉力因素，選出最適合基金產(chǎn)業(yè)集群的地區(qū)有上海、北京、深圳這三個(gè)已入圍全球金融中心指數(shù)全球83個(gè)金融中心的城市，此外浙江、江蘇、廣東也是利于基金產(chǎn)業(yè)集群的地區(qū)。再考慮浙江、江蘇、廣東的經(jīng)濟(jì)地域差異、省會(huì)城市的位置以及與上海、深圳的距離，可將區(qū)域進(jìn)一步縮小為浙北、蘇南以及珠江入?？?。所以備選的最適合基金集群的地點(diǎn)為上海、北京、深圳、浙北、蘇南、珠江入?？?。

注釋

①由于榜單第46位之后的高校的排名均為46位，可以推測(cè)第46位及其后眾高校水平?jīng)]有顯著的高低差異，故只選取前45位的高校。

②當(dāng)兩城市距離超過300km時(shí)，從城市A到城市B之間的時(shí)間很可能超過3小時(shí)，已超出3小時(shí)經(jīng)濟(jì)圈的覆蓋范圍。

③若r<40km則城市自身對(duì)自身的輻射將趨于無窮大而無法衡量，且上述300km是代表時(shí)間，假設(shè)車輛平均時(shí)速為100km/h，而城市內(nèi)部車輛行使時(shí)速要遠(yuǎn)低于高速公路上車輛行駛速度，故設(shè)r≥40km，即約花費(fèi)0.4h。

參考文獻(xiàn)

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