互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響分析

陸璐

摘要：隨著信息全球化和經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中不可缺少的一部分，其重要程度不言而喻。本文主要就互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；宏觀經(jīng)濟(jì)；發(fā)展；分析

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)概念

隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，人們的生活已經(jīng)融入到互聯(lián)網(wǎng)之中，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸得到了大眾的認(rèn)可，被金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)理機(jī)構(gòu)加以重視。較之傳統(tǒng)的金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易范圍更廣，交易成本更低，具有較強(qiáng)普惠化和民主化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然具有優(yōu)越的市場(chǎng)發(fā)展條件，但是其核心內(nèi)容和概念與傳統(tǒng)的金融模式相同，因此加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究能夠更為準(zhǔn)確地應(yīng)對(duì)宏觀的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，是推動(dòng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要部分之一。

與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融比較復(fù)雜，在沒有給互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)明確定義之前，我們主要是從兩方面分析互聯(lián)網(wǎng)金融：一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融無疑是金融行業(yè)發(fā)展過程中孕育出的新型行業(yè)；另一方面，金融行業(yè)已經(jīng)開始逐漸地融入到了互聯(lián)網(wǎng)之中了，互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)融合發(fā)展，相互依存。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸深入到我們生活中來，完善互聯(lián)網(wǎng)功能變得尤為重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展占據(jù)了我國(guó)金融市場(chǎng)中的重要部分，在很大程度上促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情勢(shì)來分析，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要模式分別為第三方支付模式、P2P信貸模式以及眾籌模式這三種。

從微觀意義上來講，第三方支付模式主要就是由一些具有較強(qiáng)實(shí)力的非銀行機(jī)構(gòu)，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上和一些金融單位進(jìn)行合作而建立起一種橋梁關(guān)系。這種支付模式主要是鏈接用戶和銀行進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)支付。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展逐漸加快，這種發(fā)展模式也得到了很大的改善，基本上已經(jīng)全面覆蓋了支付領(lǐng)域，被更多的大眾所接受，使用范圍也變得越來越廣。

P2P信貸模式就是我們常言的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的信貸模式，該種信貸模式主要是通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)，使客戶在這個(gè)平臺(tái)上相互借貸的模式。需要借用資金的人員可以通過這個(gè)平臺(tái)整合資金，進(jìn)行借貸，同時(shí)也有部分有富余資金的人們進(jìn)行放貸，以此來實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的借貸。目前，這種借貸方式主要采用了兩種方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，分別為線上和線下兩種方式。

顧名思義，眾籌模式就是通過互聯(lián)網(wǎng)這一平臺(tái)向大眾進(jìn)行項(xiàng)目資金的籌資，主要由項(xiàng)目發(fā)起人發(fā)起，整個(gè)過程中，籌資人需要將自己的項(xiàng)目方案、項(xiàng)目主要經(jīng)營(yíng)的類型和初期策劃在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上公布，建立好完善的眾籌平臺(tái)。之后經(jīng)由相關(guān)部門審核后，不斷地完善自身的方案策劃，讓客戶真正的理解到項(xiàng)目的意義和優(yōu)勢(shì)，從而進(jìn)行資金籌集。另一方面，數(shù)字貨幣發(fā)展的模式也是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種表現(xiàn)，主要代表就是比特幣的發(fā)展。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)大潮的來襲，金融行業(yè)也不得不改變對(duì)策，隨機(jī)應(yīng)變，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展模式，各種金融機(jī)構(gòu)、大數(shù)據(jù)的金融模式以及金融門戶的發(fā)展屢見不鮮，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展業(yè)務(wù)和范圍正在不斷的壯大。互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能夠在短時(shí)間內(nèi)得到大幅度的發(fā)展主要是因?yàn)樵摲N金融模式具有作業(yè)效率高、成本低的特點(diǎn)。與此同時(shí)，自經(jīng)濟(jì)全球化后，互聯(lián)網(wǎng)金融的涉及范圍也越來越廣，發(fā)展十分迅速。可是在伴隨著機(jī)遇的同時(shí)也存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。正所謂機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)始終成正比，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展得十分迅速，我國(guó)并沒有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防范政策出臺(tái)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的金融防控和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的意識(shí)和能力還不夠完善，存在一定的安全隱患。因此在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，我們依舊不能懈怠，必須慎重地、冷靜地面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

就我國(guó)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)物，不僅和傳統(tǒng)的金融行業(yè)有一定的差異，也和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間存在著某種差異。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展只是在金融行業(yè)中的發(fā)展，監(jiān)管體系以及技術(shù)體系都不夠完善，這樣一來，互聯(lián)網(wǎng)金融就會(huì)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定情況有很大的考驗(yàn)。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的信用違約的風(fēng)險(xiǎn)情況較高

借貸是一種常見的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方式，通過互聯(lián)網(wǎng)這一平臺(tái)進(jìn)行資金的借貸，而互聯(lián)網(wǎng)只是一個(gè)虛擬交易的平臺(tái)，在對(duì)雙方提供借貸的過程中并不能全面的考慮到雙方違約的風(fēng)險(xiǎn)，這樣一來，借款人一旦違約，那么所有的風(fēng)險(xiǎn)和損失都沒有人承擔(dān)，也就說貸款人的資金很有可能無法收回。借貸人的信用程度和貸款人的風(fēng)險(xiǎn)承受成反比。在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行借貸，借款人和貸款人并沒有真正認(rèn)識(shí)，而且貸款人對(duì)資金的使用情況，流通途徑也并不清楚，很有可能被挪用到某種地方，或者是用于風(fēng)險(xiǎn)投資，如房地產(chǎn)、股票等等，這種做法無疑是增加了貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的大量機(jī)遇眾所周知，借貸交易平臺(tái)也變得越來越多，很多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在進(jìn)行資金供需的引導(dǎo)上，在促成雙方交易的過程中都沒有對(duì)雙方交易人的信息進(jìn)行核查，特別是借款人的關(guān)鍵信息，這樣一來，借款人的使用情況、信用情況、資金流通方向都無法進(jìn)行核查，貸款人面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。雖然網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)具有交易方式簡(jiǎn)單、交易成本較低的優(yōu)勢(shì)，可是風(fēng)險(xiǎn)也就隨之增加了。其次，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)主要是以互聯(lián)網(wǎng)作為雙方交易的平臺(tái)，進(jìn)行資金交換，這樣就很有可能由于技術(shù)原因或人為因素導(dǎo)致資金長(zhǎng)期沉淀在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之上。另一方面缺少第三方的監(jiān)督管理，這樣的資金沉淀事件越來越多，一旦網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)資金虧損的問題勢(shì)必出現(xiàn)資金挪用的現(xiàn)象，增加客戶投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的數(shù)量逐漸增加

目前，市場(chǎng)上大部分互聯(lián)網(wǎng)金融都是由互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)組成的?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)已經(jīng)成為了金融發(fā)展的重要盈利方式。在這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展大趨勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)更為明顯，能夠大量降低籌集資金的成本。同時(shí)，部分投資者為了能夠獲取最大的利益往往會(huì)選擇將銀行的存款取出，存放在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品中，這樣一來，商業(yè)銀行為了能夠保證自身正常運(yùn)營(yíng)就必須對(duì)資金獲取方式進(jìn)行相應(yīng)的改革，也就是充分利用貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)，獲得一些資金。這種模式無異于增加了商業(yè)銀行的資金成本，為了能夠有效地提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益，不斷推動(dòng)商業(yè)銀行的發(fā)展，商業(yè)銀行勢(shì)必會(huì)選擇添加風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目。在互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的影響下，商業(yè)銀行在利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金籌集的過程中，也會(huì)受到互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)中及時(shí)贖回的性質(zhì)的影響，這樣就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)的過程中，為了確保客戶的利益，不得不在短期內(nèi)將客戶的錢從融資中抽離，這樣大部分的投資活動(dòng)都將以短期活動(dòng)作為主要部分。誠(chéng)然，短期投資的風(fēng)險(xiǎn)必將會(huì)大于長(zhǎng)期投資的風(fēng)險(xiǎn)，該種做法在很大程度上提高了資金投入的風(fēng)險(xiǎn)，將間接地影響到金融的穩(wěn)定性，由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)造成了一定的沖擊，使其不斷應(yīng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行改革，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性也在逐漸提高。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融下影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中依舊存在著一定的弊端，那就是單一化的市場(chǎng)發(fā)展。近年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)開始逐漸向多元化發(fā)展，但是依舊存在著一定的問題。大部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)在進(jìn)行融資的過程中都會(huì)選擇商業(yè)銀行進(jìn)行融資，在融資這一領(lǐng)域中，商業(yè)銀行基本占據(jù)著壟斷地位。但是，商業(yè)銀行的融資要求較高，大多數(shù)的中小型企業(yè)都無法滿足商業(yè)銀行對(duì)房貸的要求，因此大多數(shù)中小型企業(yè)只能借助影子銀行，以此來達(dá)到企業(yè)融資的目的。目前，互聯(lián)網(wǎng)借貸中影子行業(yè)是重要的部分之一，其主要涉及于理財(cái)產(chǎn)品之中，從而導(dǎo)致我國(guó)金融行業(yè)脫媒現(xiàn)象十分嚴(yán)重，影響到了金融的穩(wěn)定性。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融存在的弊端人所共睹卻又難以確定。在借貸過程中無法對(duì)貸款資金的使用情況進(jìn)行準(zhǔn)確的核實(shí)，只能采用是否按期還款的方式進(jìn)行監(jiān)管，這樣就導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)事故的提高，無法真正地將監(jiān)理作用發(fā)揮到極致。這樣就會(huì)導(dǎo)致洗錢風(fēng)險(xiǎn)以及違約風(fēng)險(xiǎn)一直存在于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)表明，目前，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸的資金已經(jīng)超過了65億元，大多數(shù)借貸公司不但從事著民間借貸中介的事業(yè)，而且也在不斷地向理財(cái)管理等方面轉(zhuǎn)型，將不同特點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品推薦給客戶，大量的信托公司和現(xiàn)代客理財(cái)產(chǎn)品推薦越來越普遍。

結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展能夠有效地降低信貸資金，增加資本配置的方式并且提高了資金市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，總體而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進(jìn)了宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是正所謂有利有弊，互聯(lián)網(wǎng)金融的弊端依舊很明顯，監(jiān)管工作難以落實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)較大等等，都將影響到整個(gè)金融行業(yè)的發(fā)展和穩(wěn)定。為了能夠降低互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的負(fù)面影響，在金融行業(yè)發(fā)展的過程中，有關(guān)部門必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督和管理，遵循國(guó)務(wù)院對(duì)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)和金融投資機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見，嚴(yán)格規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)理和管理的質(zhì)量，不斷地?cái)U(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍，統(tǒng)一管理，健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]董榮，蘇文舉.淺議互聯(lián)網(wǎng)金融給中央銀行帶來的挑戰(zhàn)[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2014（19）

[2]劉博，吳賢斌.互聯(lián)網(wǎng)金融與利率市場(chǎng)化的發(fā)展[J].區(qū)域金融研究，2014（06）

[3]苗文龍，劉海二.互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資及其激勵(lì)約束與風(fēng)險(xiǎn)管理——基于金融市場(chǎng)分層的視角[J].金融監(jiān)管研究，2014（07）