關(guān)于金融企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度探析

摘 要：在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的金融市場(chǎng)環(huán)境下，加大金融改革已成為社會(huì)發(fā)展的必然，而我國金融企業(yè)要想在獲得穩(wěn)定且快速的發(fā)展，就必須認(rèn)識(shí)到金融改革帶來的壓力，結(jié)合自身的發(fā)展，不斷創(chuàng)新，進(jìn)而不斷提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在金融改革背景下，股權(quán)激勵(lì)制度受到了高度重視，股權(quán)激勵(lì)制度為企業(yè)的發(fā)展留住核心人才，推動(dòng)企業(yè)的更好發(fā)展。對(duì)于金融企業(yè)而言，要想更好的發(fā)展下去，就必須重視股權(quán)激勵(lì)制度建設(shè)，并加以完善和創(chuàng)新。本文就金融企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度進(jìn)行了相關(guān)的探析。

關(guān)鍵詞：金融企業(yè)；股權(quán)激勵(lì)制度

在這個(gè)以利益為核心價(jià)值觀的社會(huì)里，利益分配不均就會(huì)引起矛盾，而對(duì)于金融企業(yè)而言，利益分配不均，就會(huì)挫傷員工的工作積極性，造成人才的流失，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，人才的作用越來越大，而金融企業(yè)要想更好地參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中去，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，就必須重視人才。股權(quán)激勵(lì)制度作為一種長(zhǎng)效的激勵(lì)機(jī)制，在金融企業(yè)發(fā)展過程中，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度，有條件的給那些核心人員部門股東權(quán)益，將他們的利益與企業(yè)的利益聯(lián)合在一起，可以更好地激勵(lì)他們的工作積極性、主動(dòng)性以及責(zé)任性，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)的更好發(fā)展。

一、股權(quán)激勵(lì)的概述

要想了解股權(quán)激勵(lì)，就必須先了解股權(quán)這一詞。股權(quán)就是股東在其投資的公司中享有的權(quán)益。從法律意義上講，股權(quán)決定法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。在企業(yè)做出一些重大決定時(shí)，這些決定必須經(jīng)過股東大會(huì)共同決定后才可執(zhí)行，而這些重大決定正是投資人形勢(shì)股權(quán)的集中體現(xiàn)。而股權(quán)激勵(lì)就是工業(yè)對(duì)激勵(lì)對(duì)象有條件的給予部分股東權(quán)益，一方面，激勵(lì)對(duì)象要想享受股東權(quán)益，就必須付出自己的勞動(dòng)，達(dá)到預(yù)期目標(biāo)；另一方面，通過有條件的給予激勵(lì)對(duì)象部分股東權(quán)益，可以更好地激勵(lì)對(duì)象的工作積極性，投身到企業(yè)的發(fā)展過程中，促進(jìn)企業(yè)的更好發(fā)展。

二、金融企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度的意義

從股權(quán)激勵(lì)的定義可以得出，企業(yè)有條件的給予激勵(lì)對(duì)象部分股東權(quán)益，使其自身的利益與企業(yè)的利益緊密的結(jié)合在一起，從這一點(diǎn)可以看出，股權(quán)激勵(lì)制度可以更好地激發(fā)員工或者說是經(jīng)營者的工作積極性和責(zé)任性。因?yàn)槠髽I(yè)取得好的效益，其得到的回報(bào)就越多；企業(yè)效益差，其拿到的回報(bào)自然就會(huì)少，故此，在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，他們企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中會(huì)全面分析，選出最佳經(jīng)營方案，進(jìn)而為減低企業(yè)經(jīng)營成本，為企業(yè)帶來更好的效益。其次，股權(quán)激勵(lì)制度與企業(yè)的人力資源工作有著直接的關(guān)聯(lián)，合理的實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度可以更好地優(yōu)化人力資源配置。在企業(yè)發(fā)展過程中，人才有著決定性的作用，優(yōu)秀的人才往往備受企業(yè)關(guān)注，被企業(yè)視為骨干和中堅(jiān)力量。企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度可以更好地激發(fā)他們的工作積極性。同時(shí)也有利于激勵(lì)其他員工的奮斗向上精神。股權(quán)激勵(lì)使的員工可以享受部分股東權(quán)益，故此，企業(yè)員工為了更好享有股東權(quán)益，就會(huì)充分發(fā)揮自己的能動(dòng)性，為企業(yè)的發(fā)展出謀劃策，引起企業(yè)高層的重視。另外，從股權(quán)激勵(lì)制度這種長(zhǎng)效激勵(lì)制度而言，一方面有著較好的激勵(lì)作用，同時(shí)也有著一定的約束作用。通過股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，可以分散股權(quán)，將那種高度集中的股權(quán)分散化，通過員工內(nèi)部持股，對(duì)企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行監(jiān)督，更好地完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，防止腐敗現(xiàn)象的發(fā)生，推動(dòng)企業(yè)的更好發(fā)展。

三、我國金融企業(yè)股權(quán)激勵(lì)實(shí)施現(xiàn)狀

在金融市場(chǎng)改革環(huán)境下，股權(quán)激勵(lì)制度逐漸進(jìn)入到我國金融行業(yè)當(dāng)中，股權(quán)激勵(lì)制度在銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)中得到了廣泛的開展，股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)行有效地推動(dòng)了我國金融行業(yè)的發(fā)展。

1.股權(quán)激勵(lì)制度在銀行業(yè)中的實(shí)施情況

就我國當(dāng)前商業(yè)銀行來看，銀行的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象大多都是集中在管理層，股權(quán)激勵(lì)的方式主要為股票增值權(quán)，而股票增值權(quán)又與企業(yè)自身的業(yè)績(jī)直接掛鉤，如：2014年醞釀回歸A股的中國建設(shè)銀行正式發(fā)布員工股權(quán)激勵(lì)方案，宣布該行約27萬名符合資格的員工將可通過“認(rèn)購+獎(jiǎng)勵(lì)”的方式，分得總計(jì)8億股的建行股份。同時(shí)，建行表示，員工的認(rèn)購金額為其上年度稅前工資額的5%至10%。專項(xiàng)績(jī)效資金為員工出資額的19.9/80.1（約為24.8%）。激勵(lì)基金為建行當(dāng)年凈利潤增加額乘以一定比例，其數(shù)額不得超過當(dāng)年凈利潤的5%。通過這些數(shù)據(jù)表明，建行當(dāng)前的股權(quán)激勵(lì)主要集中在管理層，普通員工獲利很少。而隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)員工的股權(quán)激勵(lì)也越來越重視，各大商業(yè)銀行業(yè)紛紛對(duì)股權(quán)激勵(lì)加以調(diào)整，增加了員工、骨干、中間層的股權(quán)激勵(lì)。如在2015年，招行首批向8500名員工推出股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，這也是繼民生銀行、中國平安推出員工持股計(jì)劃之后有一家推出漸進(jìn)式、廣泛參與的員工持股計(jì)劃的金融機(jī)構(gòu)。

2.股權(quán)激勵(lì)制度在保險(xiǎn)行業(yè)中的實(shí)施情況

就我國當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)來看，上市的保險(xiǎn)公司有中國人壽、中國平安以、人保財(cái)險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)。從這些保險(xiǎn)公司來看，除了只有太平洋保險(xiǎn)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃還在醞釀過程中，其他公司均已推出了股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，如：在19世紀(jì)初期，中國平安就成為深圳地區(qū)率先推行員工持股的試點(diǎn)企業(yè)，到中國平安上市約有1.9萬名員工持有平安8.6億股，至2015年，中國平安在此對(duì)外宣布，核心人員持股計(jì)劃已完成股票購買，有包括董事長(zhǎng)馬明哲在內(nèi)的839人參加，共占21.01%，剩余的股份都由平安或分公司部門負(fù)責(zé)人等中層主管以及部分資深的專業(yè)技術(shù)骨干所持有，每股交易均價(jià)77.02元；人保財(cái)險(xiǎn)在2003年推行了人員股票增值計(jì)劃；中國人壽在2006年推出的股票增值權(quán)計(jì)劃，擴(kuò)大了激勵(lì)對(duì)象范圍。

3.股權(quán)激勵(lì)制度在證券業(yè)中的實(shí)施情況

在證券行業(yè)當(dāng)中，最早實(shí)行股權(quán)激勵(lì)制度的是中信證券公司，在2005年，中信證券就對(duì)外公布了股權(quán)分置改革的方案，在這一方案中，首次引進(jìn)了股權(quán)激勵(lì)制度，并在2006年實(shí)施。而隨著股權(quán)激勵(lì)制度在證券行業(yè)中的推廣，越來越多的證券公司開始推行股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，滬深兩市合計(jì)已有11加公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度，如2014年，掌趣科技公司向137名激勵(lì)對(duì)象授予了1100萬份公司股票期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為36.23元/股。

四、金融企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度中存在的問題

1.制度的不完善

就我國當(dāng)前金融企業(yè)而言，金融企業(yè)的主要成分依然是國有，國有股份在企業(yè)發(fā)展過程中依然占據(jù)著絕對(duì)的控制地位，金融行業(yè)的壟斷局勢(shì)依然沒有打破，而企業(yè)現(xiàn)有的制度將影響到股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施。股權(quán)激勵(lì)制度在一定程度上削弱了金融行業(yè)的壟斷地位，在金融行業(yè)壟斷環(huán)境下，股權(quán)激勵(lì)制度難以發(fā)揮出實(shí)際的作用。

2.環(huán)境不完善

就我國金融行業(yè)而言，金融行業(yè)的發(fā)展都比較固步自封，發(fā)展環(huán)境比較封閉。一方面，金融企業(yè)內(nèi)部環(huán)境不合理。不同的金融企業(yè)，他們的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也會(huì)不同，內(nèi)部管理也會(huì)存在一定的差異，進(jìn)而制約到了股權(quán)激勵(lì)機(jī)制地實(shí)行；另一方面，由于金融企業(yè)管理的高度集中，使得企業(yè)管理人才大多是企業(yè)自己內(nèi)定，許多外來優(yōu)秀的人才很難進(jìn)入到管理層。而股權(quán)激勵(lì)機(jī)制是以市場(chǎng)為導(dǎo)向而進(jìn)行人才的選拔的，而在企業(yè)現(xiàn)有的人力資源管理難以滿足股權(quán)激勵(lì)制度實(shí)際需要，不利于人才的培養(yǎng)。

3.法律的不完善

我國屬于社會(huì)主義社會(huì)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，我國現(xiàn)階段的法律法規(guī)建設(shè)還不夠完善，向會(huì)計(jì)制度、稅收制度還不夠健全，許多法律法規(guī)游離于實(shí)際工作，停留在表面，沒有具體實(shí)施下去，進(jìn)而造成了股權(quán)激勵(lì)制度難以實(shí)施下去。如，我國現(xiàn)階段的稅收制度對(duì)股權(quán)激勵(lì)的規(guī)定比較單一，而那種高稅率將直接削弱股權(quán)激勵(lì)制度的激勵(lì)作用。

五、完善金融企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度的措施

1.完善相關(guān)制度

對(duì)于金融企業(yè)，制度具有一定的約束作用，而企業(yè)要想順利地實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度，就必須健全并完善相關(guān)制度。首先企業(yè)必須提高認(rèn)識(shí)，將股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施提高日程上來，根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展情況，選擇合理的激勵(lì)模式，如：企業(yè)可以根據(jù)對(duì)那些工作年限較久的員工配股，根據(jù)工作級(jí)別來配置相應(yīng)的估量，進(jìn)而更好地激發(fā)員工的工作熱情；其次，企業(yè)必須對(duì)股權(quán)激勵(lì)制度的運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行科學(xué)的設(shè)計(jì)，要綜合考慮企業(yè)各個(gè)層面，確保股權(quán)激勵(lì)制度的合理性，進(jìn)而更好地發(fā)展股權(quán)激勵(lì)制度的激勵(lì)作用。

2.完善環(huán)境

對(duì)于金融企業(yè)而言，股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施需要健康、合理的環(huán)境，只有合理、合適的環(huán)境，股權(quán)激勵(lì)制度才能更好地發(fā)展自身的激勵(lì)作用。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立設(shè)立懂事，區(qū)分懂事與經(jīng)營者的利益開來，進(jìn)而更好地發(fā)揮懂事的監(jiān)控權(quán)，提高企業(yè)內(nèi)部管控水平和質(zhì)量；其次，要建立適當(dāng)?shù)娜耸轮贫?，避免壟斷行為的發(fā)生。在人事管理中，要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況來執(zhí)行管理工作，確保人事制度的科學(xué)性、合理性；再者，企業(yè)必須完善績(jī)效考核體系，對(duì)評(píng)估隊(duì)形進(jìn)行劃分，對(duì)考核內(nèi)容必須符合企業(yè)發(fā)展。另外，企業(yè)必須提高加強(qiáng)績(jī)效考核的監(jiān)管，讓廣大員工參與到績(jī)效考核工作中來，提高績(jī)效考核的透明性，進(jìn)而更好地進(jìn)行管理人員的激勵(lì)。

3.完善相關(guān)法律法規(guī)

首先，我國政府必須完善法律法規(guī)建設(shè)，為金融企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施營造良好的政策環(huán)境；其次，必須嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步細(xì)化操作規(guī)范，確保股權(quán)激勵(lì)制度工作的順利運(yùn)行；再者必須完善相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)法律建設(shè)，相關(guān)部門必須結(jié)合我國現(xiàn)階段的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作，同時(shí)要借鑒國外經(jīng)驗(yàn)不斷加以完善，制定科學(xué)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，進(jìn)而更好地推動(dòng)股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)行。另外，我國政府還必須完善稅收制度，頒布一些稅法，對(duì)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的實(shí)施給予優(yōu)惠。要在稅法中規(guī)定：要將股權(quán)激勵(lì)的納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間建立在轉(zhuǎn)讓股票時(shí)發(fā)生，進(jìn)而降低激勵(lì)對(duì)象承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要改革稅率，以我國的國際為依據(jù)，將將稅率的制定與持股時(shí)間掛鉤，進(jìn)而更好地發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)制度的激勵(lì)作用。

六、結(jié)語

股權(quán)激勵(lì)制度作為一種長(zhǎng)效的激勵(lì)措施，在這個(gè)快速發(fā)展的社會(huì)里，它可以更好地穩(wěn)定人才，帶來更好的效益。對(duì)于金融企業(yè)而言，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度一方面可以避免人才的流失，另一方面可以分散高度集中的股權(quán)，讓員工持股，共同參與到企業(yè)的發(fā)展過程中，對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，進(jìn)而有效地避免腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。為了更好地實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度，金融企業(yè)就必須加強(qiáng)制度建設(shè)，提高內(nèi)部管理質(zhì)量，為股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施營造良好的環(huán)境。同時(shí)，政府還必須完善相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、稅收制度，為金融企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施提供法律保證和政策幫助，進(jìn)而更好地發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)制度的激勵(lì)作用，提高企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)金融行業(yè)的更好發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：楊宇航（1992.04- ），漢族，男，長(zhǎng)江師范學(xué)院，學(xué)生，研究方向：財(cái)務(wù)管理、金融投資