2016年股市操作十大要點(diǎn)

謝宏章

歲末年初，筆者對(duì)過(guò)去一年的投資操作及收益情況進(jìn)行了盤(pán)點(diǎn)，并初步制訂了新一年的投資策略。

1 2015年操作回顧

在剛剛過(guò)去的2015年，作為一名散戶，筆者同樣經(jīng)歷了股市的跌宕起伏，經(jīng)受了幾次驚心動(dòng)魄的暴跌考驗(yàn)，最終交出了一份較為滿意的答卷：截至2015年12月4日，筆者的賬戶獲得了70.43%的盈利，跑贏指數(shù)61.46個(gè)百分點(diǎn)（同期上證指數(shù)漲8.97%），超額完成自己確定的復(fù)合年收益率20%的投資目標(biāo)。

在2015年艱難的投資環(huán)境下，筆者之所以取得較為理想的收益，主要是在明確目標(biāo)和操作策略基礎(chǔ)上，通過(guò)運(yùn)用適合自己的操作方法，讓賬戶總值在隨大盤(pán)波動(dòng)的同時(shí)，做到大盤(pán)上漲時(shí)多漲，大盤(pán)下跌時(shí)少跌。

2 2016年操作要點(diǎn)

作為一名散戶，要想在復(fù)雜多變的市場(chǎng)中取勝，就需要找到一套適合自己的操作方法，并遵循一些必要的操作原則。筆者總結(jié)了2016年股市操作的十大要點(diǎn)，供投資者參考。

2.1 閑錢(qián)投資

炒股需要錢(qián)，而炒股資金來(lái)源因人而異，有的選擇用生活結(jié)余炒股，有的選擇將銀行存款投入股市，但最重要的一點(diǎn)是，投資者不能將“有壓力”的錢(qián)投進(jìn)股市。

這里所指的“壓力”，主要有以下幾種情況：一是傾其所有，孤注一擲，把家中全部財(cái)產(chǎn)用來(lái)炒股，一旦投資失利，將對(duì)家庭生活造成重大影響；二是預(yù)支未來(lái)、寅吃卯糧，把未來(lái)的收入提前透支用于炒股；三是不計(jì)成本、貸款炒股，通過(guò)銀行貸款、向親友借款，甚至采取高利貸等方式籌集資金。

用這幾類資金炒股與用自有、可支配、無(wú)壓力的閑錢(qián)相比最大的特點(diǎn)是，前者有使用時(shí)間上的限制，并且需要承受只能盈利不能虧損的心理壓力，一旦投資結(jié)果與預(yù)期不一致，往往會(huì)給自身情緒和家庭生活帶來(lái)較大影響，對(duì)個(gè)人、家庭乃至社會(huì)穩(wěn)定都會(huì)造成不同程度的負(fù)面影響；后者的最大好處是，投資者可以保持一種平和的心態(tài)，無(wú)論盈虧，都不會(huì)影響情緒、改變生活，而且，這種平和的心態(tài)更利于投資，操作時(shí)投資者能夠做到理性思考，沉著決斷，進(jìn)而利于投資的成功。

2.2 保持平常心

做任何事都不能陷得太深，最高境界應(yīng)是有所為，有所不為。在股市中，也存在這樣幾種關(guān)系，投資者需要保證這些關(guān)系之間的平衡。

（1）炒股與工作的關(guān)系。如果炒股是自身主業(yè)，那么應(yīng)該多花些心思，但如果只是業(yè)余炒股，且因此影響了本職工作，那就得不償失了。

（2）高位與低位的關(guān)系。作為普通投資者，很難精準(zhǔn)判斷大盤(pán)和個(gè)股在某一位置是高位還是低位，因此，要確定一個(gè)自身的期望點(diǎn)位作為自己認(rèn)可的高位和低位，以此進(jìn)行買(mǎi)入和賣(mài)出操作。一旦大盤(pán)和個(gè)股到達(dá)自己預(yù)期的點(diǎn)位就應(yīng)該立即采取相應(yīng)的買(mǎi)入和賣(mài)出策略。

（3）盈利與虧損的關(guān)系。對(duì)于炒股這件事，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是把握好買(mǎi)賣(mài)時(shí)點(diǎn)，買(mǎi)得比別人便宜，賣(mài)得比別人價(jià)高。在實(shí)際操作中，當(dāng)周?chē)亩鄶?shù)投資者感到賺錢(qián)很容易的時(shí)候，你可以選擇退出觀望，逐步賣(mài)出獲利的籌碼；反之，當(dāng)他們感到炒股艱難、紛紛被套時(shí)，你可以逐步進(jìn)場(chǎng)，分批買(mǎi)入比他們更便宜的籌碼，權(quán)衡好“為”與“不為”。

2.3 棄生擇熟

在兩市2400多只掛牌交易的股票中，幾乎每天都有漲?；虻５钠贩N。但如果希望自己每天選中的都是漲停板，是不現(xiàn)實(shí)的。作為普通投資者，應(yīng)該降低期望值，保持一顆平常心。在選股時(shí)，與其不切實(shí)際地希望捕捉到第二天的漲停板，不如現(xiàn)實(shí)一些，在力求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，一步一個(gè)腳印地穩(wěn)步前行。

要做到這一點(diǎn)，關(guān)鍵是要建好自己的股票池。投資者可根據(jù)個(gè)人偏好、能力，確定相應(yīng)的板塊、品種和數(shù)量。一般情況下，要力求做到不同板塊有機(jī)結(jié)合，多個(gè)品種同時(shí)具備，數(shù)量在10只以上為宜。投資者也可以建立多個(gè)股票池，并加以分類，例如長(zhǎng)線品種、近期關(guān)注、今日待買(mǎi)等。股票池建好后，還應(yīng)時(shí)時(shí)跟蹤。通過(guò)學(xué)習(xí)和研究掌握這些股票的特點(diǎn)、波動(dòng)區(qū)間、主力持倉(cāng)成本、買(mǎi)賣(mài)安全位置等。

投資者建立股票池最終的目的是便于選股，一般情況下，應(yīng)在股票池中進(jìn)行選擇。有些投資者不愿遵循這一原則，認(rèn)為只要上漲的就是好股票，因此經(jīng)常買(mǎi)入股票池以外的股票。但由于對(duì)那些股票沒(méi)有充分的了解，時(shí)常會(huì)因此陷入虧損。而選擇自己熟悉的品種進(jìn)行操作，往往由于熟悉股性，成功的勝算較大。

隨著宏觀政策和個(gè)股基本面的變化，需要對(duì)股票池進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。一般情況下，當(dāng)股票池的品種基本面出現(xiàn)問(wèn)題，或漲幅過(guò)大，出現(xiàn)被爆炒的情況，應(yīng)及時(shí)從股票池里剔除，停止跟蹤。對(duì)于一些基本面優(yōu)良、股價(jià)嚴(yán)重超跌、估值優(yōu)勢(shì)明顯、主力深套其中，甚至跌破發(fā)行價(jià)的品種，可以有選擇地加入到股票池中，以便當(dāng)大盤(pán)調(diào)整到位時(shí)，能及時(shí)建倉(cāng)買(mǎi)入。

2.4 逢低建倉(cāng)

面對(duì)市場(chǎng)上眾多股票，投資者有各自不同的選擇方法。有人喜歡“正道”，緊跟熱點(diǎn)做趨勢(shì)；有人擅長(zhǎng)“潛伏”，專盯冷門(mén)，選擇價(jià)格低的品種買(mǎi)入。但有一條原則務(wù)必堅(jiān)持——對(duì)絕對(duì)漲幅巨大的品種要堅(jiān)決回避，換言之，在選擇買(mǎi)入品種時(shí)，同等條件下，盡量選擇漲幅小、跌幅大的股票。

股票會(huì)發(fā)生漲跌，無(wú)非緣于兩種情況：一是內(nèi)在價(jià)值；二是供求關(guān)系。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值時(shí)，股價(jià)會(huì)逐漸上漲。反之，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于內(nèi)在價(jià)值時(shí)，股價(jià)則慢慢下跌，價(jià)格最終都會(huì)向內(nèi)在價(jià)值靠近。當(dāng)市場(chǎng)供大于求時(shí)，股價(jià)下跌。反之，當(dāng)市場(chǎng)供不應(yīng)求時(shí)，股價(jià)上漲，目的是為了調(diào)節(jié)市場(chǎng)的供求，滿足投資者需求，最終達(dá)到供求平衡。

但無(wú)論哪種情況，有一點(diǎn)是相通的，即沒(méi)有只漲不跌的股票，也沒(méi)有只跌不漲的股票。因此，當(dāng)股價(jià)漲到一定高度、主力獲利豐厚時(shí)，就要防止主力隨時(shí)可能進(jìn)行的高位套利；反之，當(dāng)股價(jià)跌到一定低位、主力深度被套時(shí)，主力隨時(shí)都有可能發(fā)起總攻或自救行動(dòng)，投資者應(yīng)在此時(shí)抓住機(jī)會(huì)。

2.5 控制倉(cāng)位

對(duì)不少投資者來(lái)說(shuō)，倉(cāng)位控制始終是個(gè)難題，投資者可參考以下建議進(jìn)行倉(cāng)位控制。

第一，根據(jù)資金定倉(cāng)位?？傮w而言，無(wú)論資金大小，都需要考慮倉(cāng)位控制的問(wèn)題。但相比之下，資金量大的投資者，尤其應(yīng)該重視這一問(wèn)題。一般情況下，資金量大的投資者應(yīng)盡量不要重倉(cāng)，尤其不要滿倉(cāng)，至少不能長(zhǎng)期滿倉(cāng)。資金量不大的投資者，可在個(gè)人能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)底線之內(nèi)適當(dāng)重倉(cāng)。

第二，根據(jù)點(diǎn)位定倉(cāng)位。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)大盤(pán)漲幅大、處于相對(duì)高位時(shí)，要減倉(cāng)、輕倉(cāng)，越往上走，倉(cāng)位越要降低；在大盤(pán)相對(duì)低位，要增倉(cāng)、重倉(cāng)，越是下跌，倉(cāng)位越可加重。

第三，根據(jù)股價(jià)定倉(cāng)位。對(duì)看好的股票，在基本面未有任何改變的前提下，應(yīng)該采取高位輕倉(cāng)、低位重倉(cāng)、越漲越賣(mài)、越跌越買(mǎi)的策略，而不是隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

此外，倉(cāng)位控制還需因人而異，根據(jù)個(gè)人的操作風(fēng)格來(lái)合理控制自己的倉(cāng)位。只有將倉(cāng)位控制好，操作起來(lái)才能做到進(jìn)退自如，得心應(yīng)手。

2.6 組合投資

要想取得投資的主動(dòng)權(quán)，不僅要控制好倉(cāng)位，還要善于進(jìn)行組合搭配。例如，當(dāng)你在某一時(shí)段控制的倉(cāng)位是1/2，但由于買(mǎi)入的只有一個(gè)品種，而該品種恰恰出現(xiàn)了與大盤(pán)相反的走勢(shì)，或者持有的品種出現(xiàn)了突發(fā)問(wèn)題，單一持倉(cāng)就會(huì)導(dǎo)致全軍覆沒(méi)。而如果較好地進(jìn)行了組合投資，做到了適度分散、合理搭配，即使發(fā)生意外，也可以減輕損失。

一般情況下，在分散搭配時(shí)，應(yīng)掌握以下原則：既要有股票，也要有基金；既要有深市股，也要有滬市股；既要有大盤(pán)股，也要有小盤(pán)股；既要有熱門(mén)股，也要有冷門(mén)股；既要有高價(jià)股，也要有低價(jià)股；既要有新股，也要有老股。此外，還要注意不同行業(yè)、不同地域上市公司之間的組合搭配。進(jìn)行了組合搭配后，收益可能無(wú)法做到最大化，但卻能有效地規(guī)避市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.7 精心呵護(hù)

與“養(yǎng)”股票相比，“買(mǎi)”股票則顯得相對(duì)容易。有的投資者買(mǎi)入的其實(shí)就是未來(lái)的大黑馬，但在震蕩洗盤(pán)時(shí)，經(jīng)不起考驗(yàn)，不注意“看護(hù)”，早早被趕下馬，還要承受資金的損失；有的投資者，雖然買(mǎi)入的股票也出現(xiàn)下跌，但心態(tài)平和，耐心呵護(hù)，終于由虧轉(zhuǎn)盈，反敗為勝。上述兩種投資者最大的區(qū)別在于心態(tài)，前者心態(tài)浮躁、缺乏耐心；后者心態(tài)平和、耐心應(yīng)對(duì)。

對(duì)于已經(jīng)買(mǎi)入的股票，何時(shí)是賣(mài)出最好的時(shí)機(jī)，投資者無(wú)法預(yù)知。但事實(shí)證明，要想投資取得成功，精心呵護(hù)是關(guān)鍵。對(duì)于買(mǎi)入的股票，如果買(mǎi)入后一路上漲，可能在后期的操作過(guò)程中相對(duì)容易。但一旦出現(xiàn)震蕩、洗盤(pán)，甚至大跌，日子就比較難過(guò)，尤其是當(dāng)大盤(pán)和其他個(gè)股出現(xiàn)上漲而自己持有的股票卻不漲反跌時(shí)，更需要有信念作為支撐，繼續(xù)堅(jiān)守下去。

對(duì)于一些習(xí)慣于頻繁操作的投資者，可在持股的同時(shí)適量做差價(jià)，進(jìn)行高拋低吸。但前提是要適量、有計(jì)劃，并嚴(yán)格按計(jì)劃行事，否則很容易破壞心態(tài)，最終導(dǎo)致虧損。同時(shí)，要注意在高拋時(shí)不要忘了低吸。此外，即使做差價(jià)時(shí)出現(xiàn)失誤，也要接受結(jié)果，適時(shí)放棄。

2.8 見(jiàn)好就收

完成了選股、買(mǎi)入、持有這些環(huán)節(jié)，并不意味著已經(jīng)取得了成功，接下來(lái)還要進(jìn)行賣(mài)出操作。有的投資者在買(mǎi)入股票時(shí)碰到了黑馬，取得了不錯(cuò)的收益，但由于貪心太重，沒(méi)有及時(shí)賣(mài)出，無(wú)法獲得應(yīng)有的收益，這就是典型的在賣(mài)出環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問(wèn)題。

在賣(mài)出環(huán)節(jié)，投資者要嚴(yán)格按計(jì)劃行事，一旦到達(dá)計(jì)劃價(jià)位，應(yīng)堅(jiān)決離場(chǎng)，切忌患得患失，錯(cuò)失高拋良機(jī)。很多情況下，一些賣(mài)出的股票的確出現(xiàn)過(guò)上漲，甚至大漲，似乎有更好的賣(mài)出價(jià)格；但也有不少股票由于沒(méi)有按計(jì)劃行事，錯(cuò)過(guò)了高拋良機(jī)，甚至出現(xiàn)了虧損的情況。對(duì)此，投資者應(yīng)該記住，無(wú)論賣(mài)出后是漲是跌，都不應(yīng)后悔當(dāng)時(shí)的賣(mài)出決定，并以此作為原則，落實(shí)在行動(dòng)上。投資者始終要明白，畢竟在市場(chǎng)中，能夠準(zhǔn)確把握市場(chǎng)走勢(shì)，賣(mài)在最高價(jià)、買(mǎi)在最低價(jià)的只有極少數(shù)人。

2.9 沉著應(yīng)戰(zhàn)

在實(shí)際的投資中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)這樣一種現(xiàn)象：投資者非?？春媚骋黄贩N，在沒(méi)有買(mǎi)入時(shí)該股一路上揚(yáng)，而一旦買(mǎi)入則立即開(kāi)始下跌。對(duì)于這種情況，投資者應(yīng)保持冷靜，切莫驚慌。因?yàn)榧幢阗I(mǎi)入時(shí)考慮得再周全，也難免會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)判、誤判的情況。對(duì)于因判斷失誤而買(mǎi)錯(cuò)的股票，投資者應(yīng)做到以下3點(diǎn)。

第一，應(yīng)根據(jù)錯(cuò)買(mǎi)的情況具體問(wèn)題具體分析。如果買(mǎi)入的股票是建立在正常、理性的判斷基礎(chǔ)上做出的正確選擇，一時(shí)下跌是由于該股正?；卣{(diào)或大盤(pán)下跌所帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那么就不會(huì)出現(xiàn)較大問(wèn)題；反之，如果對(duì)買(mǎi)入的股票并不熟悉，是由于一時(shí)沖動(dòng)、盲目追進(jìn)而出現(xiàn)的下跌，就要另當(dāng)別論。但無(wú)論何種情況，投資者都無(wú)須驚慌。

第二，對(duì)錯(cuò)買(mǎi)的股票區(qū)別對(duì)待。如果錯(cuò)買(mǎi)的股票是絕對(duì)漲幅巨大、莊家獲利豐厚，或者基本面出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題、不適合久留的品種，就要盡早處理，進(jìn)行割肉止損；如果錯(cuò)買(mǎi)的品種絕對(duì)漲幅、莊家獲利空間不大，基本面也沒(méi)有出現(xiàn)明顯問(wèn)題，就可暫時(shí)持有一段時(shí)間，在仔細(xì)觀察后再尋找高點(diǎn)伺機(jī)出局。

第三，對(duì)錯(cuò)誤的操作要加以總結(jié)，認(rèn)真反思。投資者應(yīng)對(duì)曾經(jīng)做過(guò)的錯(cuò)誤操作加以認(rèn)真的總結(jié)和反思，在總結(jié)中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，避免今后再犯類似的錯(cuò)誤。

2.10 勤學(xué)多思

想要在股市中取得成功，首先要對(duì)政策面和市場(chǎng)基本面有充分的了解，這就需要勤學(xué)多思。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，政策面和基本面隨時(shí)都會(huì)發(fā)生巨大而深刻的變化。如果不加強(qiáng)學(xué)習(xí)，很有可能跟不上形勢(shì)，被市場(chǎng)淘汰出局。

其次，投資者要對(duì)股市的規(guī)律性和市場(chǎng)的復(fù)雜性有較充分的認(rèn)識(shí)。凡事都要留有余地，作為股民，從進(jìn)入股市的第一天起，如果把問(wèn)題想得過(guò)于簡(jiǎn)單，把結(jié)果想得過(guò)于美好，只有獲利的打算，沒(méi)有虧損的準(zhǔn)備，顯然行不通。雖然股市變幻莫測(cè)，但只要投資者仔細(xì)留意、細(xì)心觀察，總會(huì)抓住其中的規(guī)律。通過(guò)勤學(xué)多思，進(jìn)一步了解市場(chǎng)的復(fù)雜性，把握股市的規(guī)律性，對(duì)于取得投資的成功大有益處。

最后，投資者還要具有寬廣的胸懷和良好的心態(tài)。從某種意義上說(shuō)，在股市投資，比的不是資金量的多少，也不是技術(shù)水準(zhǔn)的高低，很大程度上較量的是心態(tài)。很多成熟的投資者會(huì)有這樣的體會(huì)：炒股更多的是心態(tài)左右操作，最終影響成敗。心態(tài)好了，理智就會(huì)占上風(fēng)，在操作的過(guò)程中就能目光遠(yuǎn)大、志在千里，不會(huì)過(guò)多地計(jì)較一時(shí)的漲跌和眼前的得失，最終成為一名理性、成熟的投資者，在風(fēng)云變幻的股市中笑到最后。

收稿日期：2015-12-13