傳統(tǒng)金融：消失的護城河

目前，英國第一家數(shù)字銀行Atom宣布上線。這家銀行提供一種全新的方式去經(jīng)營銀行，通過臉部和語音生物識別技術(shù)登錄APP，以純電子化的方式實現(xiàn)傳統(tǒng)的金融服務(wù)。在中國，“刷臉”貸款、“刷臉”支付也逐漸被推廣，有普惠金融機構(gòu)稱，通過“刷臉”能在數(shù)分鐘之內(nèi)獲得貸款。

科技發(fā)展催生出眾多新金融生業(yè)態(tài)，一波又一波創(chuàng)新型金融科技公司向傳統(tǒng)金融業(yè)“叫板”。技術(shù)與金融之間的“楚河漢界”正在變得模糊，傳統(tǒng)金融的“護城河”正在消失。

一個傳統(tǒng)金融業(yè)者的Fintech視角

去年底，陳化松（化名）從某上市股份制商業(yè)銀行辭職，投身創(chuàng)新金融行業(yè)。他加入了一家大型金融集團下普惠金融公司，成為華南區(qū)某城市的管理人員。對于陳化松來說，跳槽看重的不僅是“高薪厚職”，更重要的是，他認為自己找到了“對”的方向。

陳化松任職的普惠金融公司此前的業(yè)務(wù)偏線下為主，但近一年多，廣泛采用了新技術(shù)的情況下，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。

其實，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也看到同樣的商機，但絕大部分發(fā)展不如人意。以大型銀行為例，發(fā)展fintech觀念相對落后，受監(jiān)管也較多，轉(zhuǎn)型顯得“船大調(diào)頭難”。這也是陳化松跳槽的重要原因。

陳化松告訴《CM華夏理財》，大數(shù)據(jù)采集和應(yīng)用、新技術(shù)的支持，已使小額貸款業(yè)務(wù)非常流暢，那些短時間內(nèi)完成貸款的技術(shù)實際上沒有障礙。尤其是互聯(lián)網(wǎng)個人消費信貸方面，實際風(fēng)險并不高，使得各家機構(gòu)推出非常積極。而銀行似“難打交道”，效率也讓他們難以忍受。

金融業(yè)者跳槽Fintech公司或者跨界創(chuàng)業(yè)，已不是新聞。近年，微眾銀行挖角深圳數(shù)位資深銀行家而屢次“上頭條”；去年，富德財險高管等三位保險界資深人士“集體跳槽”深圳互聯(lián)網(wǎng)保險平臺慧擇網(wǎng)，引起保險行業(yè)關(guān)注。在美國，資深金融業(yè)者亦前赴后繼投身Fintech領(lǐng)域，其中不乏來自頂級機構(gòu)如J.P.摩根、花旗以及摩根士丹利。Fintech大勢所趨，對金融業(yè)的影響，不僅體現(xiàn)在業(yè)務(wù)層面，還有眾多核心人員的流失。

對陳化松而言，銀行改變是大勢所趨，問題是如何改變。在海外，創(chuàng)新金融對傳統(tǒng)金融的影響已很顯著，很多大金融機構(gòu)不惜花血本去轉(zhuǎn)型，以確保未來的競爭力。路透社去年發(fā)布的銀行業(yè)高層調(diào)查顯示，“IT現(xiàn)代化”被提高到計劃中優(yōu)先級最高的部分。他認為，金融從業(yè)者有跨界思維，了解年輕市場，順應(yīng)技術(shù)發(fā)展，也是重要的能力。

雖然目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主流方向是個人業(yè)務(wù)，但未來，中小企業(yè)貸款領(lǐng)域也將獲得發(fā)展。眼下，由于大量實體企業(yè)經(jīng)營困難，很多中小企業(yè)相繼“倒下”，市場對中小企業(yè)貸款比較擔憂，銀行層面的審批謹慎。陳化松認為，中小企業(yè)實際并沒有想象中的壞，具體要分領(lǐng)域來看。比如深圳的各大孵化園中，每年都有大量成功孵化的項目，這說明中小企業(yè)市場大有可為。中小企業(yè)貸款能否做好，主要看風(fēng)控。他指出，現(xiàn)在一些做中小企業(yè)貸款的機構(gòu)為控制風(fēng)險，需要風(fēng)控團隊層層審批，未來，技術(shù)手段更新以及更多完善之后的大數(shù)據(jù)應(yīng)用，將使得風(fēng)控更具效率。

消費金融要上天？

剛供職于某投行不久的劉達林已經(jīng)是網(wǎng)上消費信貸的“老手”：他會在急需現(xiàn)金時使用向一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)申請貸款，也會在需要購買一件昂貴的“玩具”時，使用電商平臺提供的消費信貸服務(wù)。劉達林說，身邊不少朋友都有“網(wǎng)上貸款”的經(jīng)歷，并且不止一次。

自央行與銀監(jiān)會于3月30日聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》，本來已經(jīng)火得滾燙的消費金融更是火上澆油，各類機構(gòu)加速搶食蛋糕。業(yè)內(nèi)人士認為，在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮下，消費金融已經(jīng)成為被一致看好的fintech主戰(zhàn)場。

科技公司、上市公司、電商、銀行、保險、信托都在搶食消費金融的蛋糕，就連P2P都在往消費信貸轉(zhuǎn)型。5月10日，紅嶺創(chuàng)投宣布推出首個消費金融個人信貸產(chǎn)品，加速向消費金融轉(zhuǎn)型。在此之前，積木盒子等P2P公司已經(jīng)相繼推出消費信貸產(chǎn)品。

上海麥威傳播總經(jīng)理張鑒指出，由于目前監(jiān)管對于P2P業(yè)態(tài)小額化的定位逐步明確，校園貸、首付貸等原先較穩(wěn)定的業(yè)務(wù)模式不得不尋找可能的方向，基于場景大數(shù)據(jù)的消費金融無疑將成為一個重要的輸出口。

不過，張鑒認為，那些更成熟掌握風(fēng)控方法論的機構(gòu)，無疑將更有機會。比如招商銀行旗下永隆銀行與聯(lián)通合作成立的招聯(lián)金融，就是一次插柳成蔭的意外成功。據(jù)了解，招聯(lián)金融目標群體主要是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)沒有完全覆蓋的年輕消費群體，該公司成立后相對低調(diào)，但是今年以來每日放款量大有超越“高起高打”的微眾銀行之勢，引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。

張鑒認為，招聯(lián)金融的成功，原因有多方面：首先，雙方的品牌美譽度，無疑成為最重要的產(chǎn)品背書；其次，合作雙方各有場景互補，尤其是通訊運營商的先天優(yōu)勢，能為用戶提供更多直接入口；第三，招聯(lián)作為專業(yè)互金小微貸的業(yè)務(wù)主體，也的確在積極尋找業(yè)務(wù)出口，如好期貸早期在支付寶平臺上的窗口為其獲取了較大的客群。值得注意的是，他認為，好期貸的貸款利率相當?shù)停@成為其真正獲取客戶的重要優(yōu)勢，實際上這也是與傳統(tǒng)金融原生業(yè)務(wù)的最大差異化。

目前要判斷是大型商業(yè)銀行還是普惠互金機構(gòu)最后能成功還為時尚早，數(shù)據(jù)顯示，目前我國消費信貸在信貸結(jié)構(gòu)中占比僅為20%左右，相比信貸發(fā)達的美國市場，消費信貸的占比超過60%，消費金融市場仍是一片“藍?！?。

消失的“護城河”

馬云的一句“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，如今聽起來擲地有聲。今天，在全球各國，分分秒秒都有“馬云”出現(xiàn)，他們致力于跟傳統(tǒng)銀行“搶飯碗”。

據(jù)麥肯錫統(tǒng)計，提供傳統(tǒng)與新型金融服務(wù)的初創(chuàng)公司去年4月份還只有800家，到2016年初已經(jīng)突破2000多家。多如繁星的新金融機構(gòu)不斷向傳統(tǒng)銀行發(fā)起挑戰(zhàn)，蠶食他們的利潤，全球銀行業(yè)的“護城河”正在消失。

消費者的迭代更新往往意味著新需求的出現(xiàn)。麥肯錫在今年較早時候發(fā)表的一份報告中指出，新一代消費者需要不同的金融服務(wù)。僅在美國就有8500萬“千禧一代”，他們比互聯(lián)網(wǎng)泡沫時成年的4000萬“X世代”開放得多，會考慮更換新的金融服務(wù)供應(yīng)商，而不是固守父母存錢的銀行。金融科技業(yè)者面臨的重大機遇是，消費者開始脫離傳統(tǒng)媒介。

在中國，“國情”決定了金融領(lǐng)域并達到充分競爭，留給Fintech們的機會更多。

花旗銀行在“DIGITAL DISRUPTION： How FinTech is Forcing Banking to a Tipping Point（數(shù)字革命：金融科技如何把銀行逼向臨界點）”報告中，把中國定義為Fintech的前沿市場。它認為中國的Fintech發(fā)展已經(jīng)越過了金融變革的臨界點，擁有與銀行相當?shù)目蛻羧后w：中國是目前世界上最大的P2P市場，同時擁有最大的全球電子商務(wù)體系（凈商品交易量）。

本土的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，近年銀行的競爭力已經(jīng)被削弱?！?015年銀率網(wǎng)360°銀行評測報告》顯示，2015年除個人住房貸款逆襲上漲之外，其他各類貸款全面下滑，降幅達3.23個百分點，且在2011年達到高峰之后，近五年整體呈現(xiàn)出下滑趨勢。

花旗的報告列出了全球20大未上市科技金融獨角獸公司，其中美國占了9家，數(shù)量上居第一；中國排第二，有4家上榜—螞蟻金服、陸金所等。但這一數(shù)據(jù)被不少業(yè)內(nèi)人士認為“低估”了中國的Fintech勢力。新金融Club和IT橘子在今年一季度的統(tǒng)計顯示，中國的科技金融獨角獸企業(yè)已達到10家。

在全球范圍內(nèi)，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的護城河正逐漸消失。多家權(quán)威機構(gòu)認為，F(xiàn)intech將在未來幾年蠶食銀行利潤，使盈利日益困難的銀行雪上加霜。高盛預(yù)計，“新型影子銀行”—主要包括P2P借貸公司和商業(yè)發(fā)展公司，預(yù)計將在未來10年內(nèi)控制15%的消費借貸市場，巨大的市場份額和利潤將會從銀行流失。相應(yīng)的，伴隨著市場的擴張，據(jù)估計將有近16億的銀行企業(yè)借貸利潤會逐漸流失。