互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行業(yè)務的融合與發(fā)展研究

摘 要：近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的快速發(fā)展，以互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡借貸、眾籌融資等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融快速崛起?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在給商業(yè)銀行的業(yè)務帶來一定沖擊的同時，受自身資金規(guī)模所限也在積極地拓展著與商業(yè)銀行的合作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)方便快捷的業(yè)務模式也吸引著商業(yè)銀行的目光，其借助于互聯(lián)網(wǎng)所獲得的信息資源優(yōu)勢使商業(yè)銀行躍躍欲試，試圖在與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作中分得這新興金融產(chǎn)業(yè)市場的一杯羹。文章通過互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與商業(yè)銀行業(yè)務合作研究，有利于在認清兩者優(yōu)劣的基礎上進行業(yè)務合作的優(yōu)化與創(chuàng)新，具有一定的理論和現(xiàn)實意義。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；融合

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術與金融的相互結(jié)合，是金融機構或互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運用現(xiàn)代化的信息技術和網(wǎng)絡技術為客戶提供的金融服務。有人說這是對傳統(tǒng)銀行的根本性挑戰(zhàn)，斷言銀行要被顛覆了。更有人認為互聯(lián)網(wǎng)金融進一步發(fā)展后，它將取代現(xiàn)有的間接融資和直接融資形式，銀行、券商和交易所等金融中介都將不再起作用，甚至中央銀行的貨幣發(fā)行功能也會被取代。互聯(lián)網(wǎng)金融是否能夠替代傳統(tǒng)銀行的作用尚未達成共識，互聯(lián)網(wǎng)將深刻改變金融業(yè)的游戲規(guī)則已成事實。站在商業(yè)銀行的角度，有必要客觀認識時下互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)與特征，充分預估互聯(lián)網(wǎng)對商業(yè)銀行的威脅與挑戰(zhàn)，明確商業(yè)銀行的應對策略，思考未來金融模式的演變趨勢和創(chuàng)新。本文將分析互聯(lián)網(wǎng)金融的特性，研究互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融模式的區(qū)別，以及傳統(tǒng)商業(yè)銀行金融業(yè)務面臨的挑戰(zhàn)，探討商業(yè)銀行的應對戰(zhàn)略。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的新特性

互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)虛擬空間開展的金融業(yè)務，它具有以下的成本優(yōu)勢：

（一）互聯(lián)網(wǎng)渠道避免了高額的初始投資成本與運營維護投入。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的普及，業(yè)務處理終端從最初的銀行柜臺分散到每個網(wǎng)絡用戶的電腦和手機上。金融服務需求由用戶發(fā)起，系統(tǒng)自動響應與處理，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)行、交易以及貨幣的支付可以直接在網(wǎng)上進行，很大程度上替代了傳統(tǒng)物理網(wǎng)點的服務功能。因此，互聯(lián)網(wǎng)平臺省去了傳統(tǒng)實體營業(yè)網(wǎng)點費用和雇用眾多員工的人力資源費用，大大減少了投資成本、營業(yè)費用和管理成本，導致互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務成本和傳統(tǒng)的業(yè)務成本相差很大。

（二）計算機技術與網(wǎng)絡使互聯(lián)網(wǎng)金融服務易于推廣和擴展。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)物理網(wǎng)點與自助設施受鋪設位置的限制，即使位于人流密集的商業(yè)區(qū)或人口稠密的居民區(qū)，輻射范圍仍相對有限，只有依靠新的固定資產(chǎn)和人員投入才能實現(xiàn)擴張，所以擴展成本高昂。迫于競爭客戶資源、市場占有份額的壓力，國內(nèi)商業(yè)銀行建立了眾多的分支機構與營業(yè)網(wǎng)點，但網(wǎng)點投入與回報之間的權衡始終是商業(yè)銀行決策者們需要認真思索的問題。反觀互聯(lián)網(wǎng)金融，在互聯(lián)網(wǎng)平臺上實現(xiàn)服務邊界的拓展遠易于此，門戶網(wǎng)站及電子產(chǎn)品開發(fā)成本相對低廉，依托計算機系統(tǒng)的自動分析處理技術，相對標準化的金融服務可簡單大量復制，新增客戶的邊際服務成本低廉，從而是在傳統(tǒng)金融環(huán)境下無法盈利的業(yè)務，可以在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下實現(xiàn)商業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

二、商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)及戰(zhàn)略選擇

（一）倒逼利率市場化

在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，金融業(yè)務價格形成機制的突破將倒逼利率市場化加快進程，銀行需要面臨更加激烈、跨市場、跨機構、跨產(chǎn)品之間的價格競爭，過去很多盈利的領域可能將不復存在。貸款方面，互聯(lián)網(wǎng)小微企業(yè)貸款、P2P 貸款更多地影響到銀行的小微企業(yè)、個人經(jīng)營和個人消費等貸款業(yè)務。特別是互聯(lián)網(wǎng)貸款將借款人的信息流、資金流、物流信息進行整合，可以更好地為貸款進行定價和管控風險，不斷蠶食銀行市場空間和利潤。從表面上看客戶從這一加速進程中獲得了一定的收益，但是在目前資金緊張的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)實際上將流動性與風險管理的壓力都外包給了銀行，并沒有實質(zhì)上提高資金的運營管理能力和利用效率。并且產(chǎn)生負面影響，一方面，對銀行利潤的分割造成商業(yè)銀行資金持有成本的上升，在當前市場上資金相對稀缺的情況下，負面效應可能以不同的形式轉(zhuǎn)嫁給借款人；另一方面，商業(yè)銀行希望獲得更高的資金收益，從而被迫改變風險偏好，將資金出借給風險更高的借款人，可能導致信貸整體風險進一步放大。

（二）推動金融脫媒

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起成為金融脫媒的重要推手，使商業(yè)銀行的資金中介功能邊緣化。如果說商業(yè)銀行的核心能力是風險管控能力，那么商業(yè)銀行的核心資源就是客戶資源?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過建立自己的賬戶體系，將轉(zhuǎn)賬支付、投資理財、信用支付、小額貸款等功能在自己的體系內(nèi)進行整合，已經(jīng)完整地復制了銀行傳統(tǒng)的“存、貸、匯”等核心功能，構建了商業(yè)銀行和客戶之間的屏障，造成了金融脫媒。從資金來源看，余額寶、百度百發(fā)等資管類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務對銀行存款和理財類產(chǎn)品產(chǎn)生了較大分流作用。從資金運用看，阿里小貸、百度小貸等利用自身的網(wǎng)絡交易信息和大數(shù)據(jù)挖掘技術，直接介入信貸市場。從支付角度看，第三方支付平臺已能為客戶提供收付款、自動分賬以及轉(zhuǎn)賬匯款等結(jié)算和支付服務，與傳統(tǒng)銀行支付業(yè)務形成替代。

三、商業(yè)銀行業(yè)務與互聯(lián)網(wǎng)的融合發(fā)展趨勢

（一）業(yè)務領域的綜合化

隨著互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃興起，國內(nèi)金融市場多元化發(fā)展使金融脫媒趨勢更加明顯，商業(yè)銀行傳統(tǒng)客戶基礎面臨日益明顯的分流壓力?？蛻粜枨蟮亩鄻踊?、個性化，商業(yè)銀行單一的商業(yè)模式已經(jīng)很難滿足客戶的需求，這一方面促進了商業(yè)銀行與非金融企業(yè)的融合，另一方面要求商業(yè)銀行提供綜合化金融服務，以維護生存發(fā)展的空間。因此，商業(yè)銀行應以商業(yè)模式的綜合化經(jīng)營重塑發(fā)展模式。經(jīng)營的融合化是未來互聯(lián)網(wǎng)背景下商業(yè)銀行發(fā)展的重要趨勢。通過多元化的并購與戰(zhàn)略合作，以開放共贏的思路搭建平臺產(chǎn)業(yè)鏈和金融生態(tài)系統(tǒng)的建設，跨界經(jīng)營將成為一種普遍的模式。中國平安收購深圳發(fā)展銀行就是金融行業(yè)綜合經(jīng)營化的例子，它實現(xiàn)了保險、銀行、證券、支付、P2P 業(yè)務的整合優(yōu)勢。工行、建行建立了電商平臺，以期通過整合資金流、信息流和物流釋放更大效益。阿里集團業(yè)務覆蓋了電商、物流、金融、娛樂等多個領域，以滿足客戶日益多元化的需求，實現(xiàn)“一站式綜合服務”。

（二）投資活動的大眾化

在傳統(tǒng)模式下，服務小客戶的收益與成本難以匹配，這些數(shù)量龐大、地域分散、單體貢獻度不高的小客戶無法獲得高品質(zhì)的金融服務，其潛在金融需求無法滿足。而移動互聯(lián)可用極低成本迅速聚集原本分散的中小客戶，使其規(guī)模之和足與大客戶匹敵。這種經(jīng)濟模式的本質(zhì)其實就是規(guī)模經(jīng)濟，從而可以使原本高高在上的投資門檻大幅降低，使廣大中小客戶可以參與到投資活動中來，提高了金融服務的參與范圍與參與程度，拓展了金融市場的參與主體，是對傳統(tǒng)商業(yè)社會“二八定律”的顛覆。如傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品起購金額多為五萬元至數(shù)十萬元不等，信托產(chǎn)品起購金額多為數(shù)百萬元，而如阿里的娛樂寶投入100元錢就可以參與投資電影項目，百度百發(fā)的起購金額僅1元，微信理財通的購買門檻甚至低至0.01元，超低的進入門檻及相對較高的收益使產(chǎn)品吸金規(guī)模增長強勁，目前微信理財通資金規(guī)模已超800億元，日均資金流入量已達12.5億元。而為了應對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對存款的分流影響，商業(yè)銀行紛紛推出新的在線產(chǎn)品，如工銀瑞信的現(xiàn)金快線下調(diào)購買門檻至0.01元。

（三）企業(yè)融資活動的個性化

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展大大推動了金融創(chuàng)新，新的產(chǎn)品層出不窮，金融市場服務多元化程度大大提高，這其中包含了針對不同經(jīng)營類型、不同財務特征、不同風險水平客戶的個性化融資產(chǎn)品。企業(yè)可根據(jù)自身特點，在生命周期中的不同階段選擇相適應的融資產(chǎn)品與方式。比如，創(chuàng)業(yè)初期可以采用P2P、眾籌等融資方式幫助企業(yè)建立；企業(yè)小有規(guī)模后采用針對中小型企業(yè)的小額貸款，協(xié)助企業(yè)實現(xiàn)進一步發(fā)展；企業(yè)具有一定規(guī)模時，可通過互聯(lián)網(wǎng) IPO 等方式獲得大額融資，以實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展壯大，例如 Google 公司上市就繞過了投資銀行，而直接在網(wǎng)上發(fā)行。針對這種趨勢，商業(yè)銀行也開始推出更多個性化的金融服務。

（四）服務渠道的整合化

互聯(lián)網(wǎng)背景下的金融服務的關鍵是大力拓展和豐富線上服務渠道，但這并不意味著放棄線下，線下渠道仍是影響線上業(yè)務競爭力的關鍵因素。在線上支付時代，電子銀行與物理網(wǎng)點兩種渠道屬于互為補充的并存關系，當電子支付從線上進入線下，就可以隨時隨地滿足任何環(huán)境下的金融服務需求，物理渠道因時因地制宜的個性化設計就顯得格外重要。商業(yè)銀行應借鑒互聯(lián)網(wǎng)思維，使互聯(lián)網(wǎng)技術與金融業(yè)務深度融合，從以往前后臺分離、集約化管理模式中跳脫出來，將網(wǎng)絡、電話、手機、短信、微信等線上服務，以及網(wǎng)點、社區(qū)等服。

（五）產(chǎn)品設計的客戶化

商業(yè)銀行的核心是客戶資源，在當前的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下客戶的重要性日益凸顯。金融服務的客戶吸引力來源于對客戶需求的準確把握與滿足，未來商業(yè)銀行產(chǎn)品設計的最大變革將是以客戶為中心。傳統(tǒng)商業(yè)銀行做產(chǎn)品的路徑是不斷完善產(chǎn)品，等到產(chǎn)品成熟再投向市場。然而這種方式無法滿足客戶快速變化的需求，通過快速迭代開發(fā)和交互設計，對客戶體驗進行快速的反饋，讓客戶參與到產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的設計和開發(fā)中，從而更好地符合客戶需求。比如，微信的產(chǎn)品最初推向市場時僅具備簡單的即時通訊功能，此后根據(jù)市場反饋快速豐富了微信支付、理財功能，2014年農(nóng)歷春節(jié)又及時推出微信紅包功能，通過迭代開發(fā)迅速完成了產(chǎn)品的推廣與完善。目前多家銀行的手機銀行也采用了迭代開發(fā)的方式，通過對客戶使用行為和使用習慣的大數(shù)據(jù)分析，不斷優(yōu)化完善產(chǎn)品。

四、結(jié)語

商業(yè)銀行應積極推進金融業(yè)務與互聯(lián)網(wǎng)技術在市場拓展、客戶服務、支付、融資、風險管理等領域的融合，處理好維持傳統(tǒng)優(yōu)勢與開拓新領域的關系、短期利益和長遠發(fā)展的關系、客戶體驗與風險控制的關系、業(yè)務創(chuàng)新與依法合規(guī)的關系。

參考文獻：

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