互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代背景下的金融投資模式分析

互聯(lián)網(wǎng)金融最開始是以網(wǎng)上銀行的方式被投資人熟知，使用方便后被認(rèn)可和普及。第三方支付的出現(xiàn)開啟了互聯(lián)網(wǎng)化的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅迎合了我國互聯(lián)網(wǎng)的普及，而且能通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等手段讓那些無法用傳統(tǒng)的方法貸款的企業(yè)和個(gè)人受賄，通過競爭刺激傳統(tǒng)金融跟上時(shí)代的發(fā)展，最終給客戶帶來更好的產(chǎn)品和服務(wù)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式出現(xiàn)的背景

（一）互聯(lián)網(wǎng)迅速普及，改變了人們的消費(fèi)習(xí)慣

截至2015年12月，我國網(wǎng)站數(shù)量335萬個(gè)，年增長4.6%。網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到6.49億，新增網(wǎng)民3117萬人，互聯(lián)網(wǎng)普及率47.9%，比2014年增長2.1%。移動(dòng)支付、4G網(wǎng)絡(luò)、二維碼的普及，給消費(fèi)者隨時(shí)隨地購買并支付提供了方便。2015年我國網(wǎng)絡(luò)購物交易額1.9萬億元，網(wǎng)絡(luò)零售市場交易金額2.8萬億元，同比增長49.7%。

（二）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)信息暢通，降低流通成本

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)加速了時(shí)代的變革，不斷的融入到眾多領(lǐng)域，改變著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行方式以及消費(fèi)者的生活習(xí)慣和購買習(xí)慣?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)能夠通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)支付、搜索引擎等對(duì)信息進(jìn)行處理，實(shí)現(xiàn)信息的自由流通。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融投資模式的類型

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

截至2015年底，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)1500家，交易額超過2000億元，全年借款人數(shù)50萬，投資人數(shù)78萬。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要流程分為五步：第一步，借款人發(fā)布借款列表。第二步，理財(cái)人競相投標(biāo)。第三步，借款人借款成功。第四步，借款人獲得借款第五步，借款人按時(shí)還款。借款人在規(guī)定期限內(nèi)，對(duì)理財(cái)人含本付息。P2P模式參與者比較廣泛，一般是工薪階層和小微企業(yè)。資金進(jìn)出比較靈活，但風(fēng)險(xiǎn)較高。

（二）眾籌籌資模式

眾籌籌資即大眾籌資或者群眾籌資，眾籌模式主要有購買模式和投資模式，目前我國只能是購買模式，而國外可以是投資模式。2011眾籌模式引入中國，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，出版眾籌、電影眾籌、藝術(shù)眾籌等產(chǎn)品相繼涌現(xiàn)，眾籌已逐漸成為文化產(chǎn)業(yè)重要的融資渠道。2015年12月，內(nèi)蒙古文化產(chǎn)權(quán)交易所推出文化眾籌（郵幣卡）產(chǎn)品，是國內(nèi)在郵幣卡領(lǐng)域首次推出互聯(lián)網(wǎng)文化眾籌產(chǎn)品。目前，我國初具規(guī)模的眾籌網(wǎng)站有：點(diǎn)名時(shí)間、追夢網(wǎng)、天使匯、覺JUE.SO、淘夢網(wǎng)、樂童音樂、眾籌網(wǎng)、5SING眾籌等。

（三）余額寶理財(cái)模式

截至2016年2月27日，余額寶用戶規(guī)模達(dá)到8100萬戶。余額寶是阿里巴巴旗下的第三方支付平臺(tái)支付寶公司推出的一款和天弘基金公司增利寶貨幣基金合作的增值理財(cái)項(xiàng)目。余額寶主體主要有支付寶用戶、支付寶公司、天弘基金直接參與貨幣基金交易。由于余額寶是支付寶的組合產(chǎn)品，所以其操作是在支付寶系統(tǒng)內(nèi)實(shí)現(xiàn)的，操作非常簡單。操作流程分為實(shí)名認(rèn)證、轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出三個(gè)環(huán)節(jié)。從余額寶2013年6月13日誕生后，我國相繼誕生了很多類似的互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品，如百度百發(fā)、騰訊理財(cái)通、網(wǎng)易理財(cái)?shù)龋@些理財(cái)模式一直倍受民眾的關(guān)注。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融投資模式存在的問題及對(duì)策建議

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融投資模式存在的問題

1.監(jiān)管力度不夠、風(fēng)險(xiǎn)較高。2016年4月，就有53家P2P平臺(tái)出現(xiàn)各種倒閉、跑路和提現(xiàn)困難等問題，2015年一年，存在問題的P2P平臺(tái)有275家，有126家平臺(tái)屬于詐騙類。主要原因是P2P網(wǎng)貸行業(yè)一直缺少建立有效的監(jiān)管機(jī)制，導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)了不正常的成長狀態(tài)。由于監(jiān)管力度不夠，我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在三大風(fēng)險(xiǎn)：機(jī)構(gòu)法律定位不明確；資金的第三方存管制度缺失，存在很大的安全隱患；由于內(nèi)部控制的不健全，存在很大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2.信用交易市場缺位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易過程中，信息對(duì)稱有利于降低交易費(fèi)用，形成有效的交易價(jià)格。和傳統(tǒng)銀行的信用定價(jià)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)具有顯著的優(yōu)勢，對(duì)相同信用水平的貸款產(chǎn)品定價(jià)會(huì)更低。國外做的好的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都依托于優(yōu)秀的信用交易市場，我國信用交易市場一直出去缺位狀態(tài)。一個(gè)非常重要的原因是缺乏一些具有品牌化和專業(yè)化的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融模式需進(jìn)一步創(chuàng)新。傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)化是一種創(chuàng)新，“互聯(lián)網(wǎng)金融+”是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的又一個(gè)創(chuàng)新模式。目前，由于相關(guān)法律法規(guī)不健全、部分借款人誠信缺失、道德水平低下、P2P平臺(tái)存在誠信問題、優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)金融人才短缺、信息安全技術(shù)比較落后等問題一定程度上制約了我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新。

（二）完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融投資模式的建議

1.建立有效的監(jiān)管體系，降低風(fēng)險(xiǎn)。建立規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融朝著正面的方向發(fā)展，對(duì)違規(guī)操作的人員、機(jī)構(gòu)給予法律懲治，從而有效的控制風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管能力建設(shè)。建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場分級(jí)預(yù)警機(jī)制，提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效性。同時(shí)還要加強(qiáng)國際之間的監(jiān)管合作，積極促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)事件的協(xié)同處置，從而推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融國際治理機(jī)制。

3.建設(shè)有效率的信用交易市場。我國需要成立一些有合法牌照的商業(yè)性征信機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)要具有品牌化和專業(yè)化。這些信用機(jī)構(gòu)能夠給互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供高價(jià)值的信用信息。

（作者單位為海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 ）