小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境:是市場(chǎng)萎縮還是資金短缺？——基于上海市青浦區(qū)小微企業(yè)數(shù)據(jù)的因子分析

鮑長(zhǎng)生

（上海政法學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，上海201701）

［DOI］10.3969/j.issn.1007-5097.2016.04.003

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小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境:是市場(chǎng)萎縮還是資金短缺？——基于上海市青浦區(qū)小微企業(yè)數(shù)據(jù)的因子分析

鮑長(zhǎng)生

（上海政法學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，上海201701）

［DOI］10.3969/j.issn.1007-5097.2016.04.003

摘要：小微企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的血和肉，它們承擔(dān)著解決民生問(wèn)題和社會(huì)穩(wěn)定的重任。但自2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)小微企業(yè)走出困境仍然任重道遠(yuǎn)。關(guān)于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的成因，學(xué)術(shù)界存在市場(chǎng)萎縮和資金短缺兩類(lèi)觀點(diǎn)。文章以上海市青浦區(qū)小微企業(yè)為樣本，運(yùn)用因子分析法來(lái)探討小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的主要原因。結(jié)果表明資金短缺對(duì)小微企業(yè)的影響較市場(chǎng)萎縮更為明顯，是導(dǎo)致小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的主要原因。據(jù)此，文章提出了建立新型融資模式、加強(qiáng)短期貨幣市場(chǎng)建設(shè)、創(chuàng)新稅收征管模式等政策建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；資金短缺；市場(chǎng)萎縮

一、引言

國(guó)有企業(yè)和一些大型企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的骨架，而小微企業(yè)才真正是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的血和肉。根據(jù)《全國(guó)小微企業(yè)發(fā)展情況報(bào)告》顯示，截至2013年年底，全國(guó)各類(lèi)企業(yè)總數(shù)約為1 527.84萬(wàn)戶，其中小微企業(yè)1 169.87萬(wàn)戶，占企業(yè)總數(shù)的76.57％，將4 436.29萬(wàn)戶個(gè)體工商戶納入統(tǒng)計(jì)后，小微企業(yè)所占比重達(dá)到94.15％，占市場(chǎng)主體的絕對(duì)多數(shù)。此外，全國(guó)的小微企業(yè)雇傭員工數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，已解決我國(guó)1.5億人口的就業(yè)，新增就業(yè)和再就業(yè)人口的70％以上均集中在小微型企業(yè)，可以看出小微企業(yè)已成為我國(guó)社會(huì)就業(yè)的主要承擔(dān)者。然而，其生存和發(fā)展依然面臨著持續(xù)已久的難題，根據(jù)阿里巴巴咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)實(shí)體有3 700萬(wàn)家，但有不同程度問(wèn)題的經(jīng)濟(jì)實(shí)體高達(dá)80％，約3 000萬(wàn)家；而我國(guó)1 600多家老字號(hào)企業(yè)中，小微企業(yè)所占份額超過(guò)80％，其中，20％長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)，70％勉強(qiáng)維持現(xiàn)狀（高乃龍，2012）［1］。由此可見(jiàn)，小微企業(yè)雖然在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中占有重要份額，但發(fā)展現(xiàn)狀仍不容樂(lè)觀。

關(guān)于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的成因，學(xué)術(shù)界有二類(lèi)不同意見(jiàn)：一類(lèi)認(rèn)為小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境是資金短缺造成的；而另一類(lèi)認(rèn)為小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境由于市場(chǎng)萎縮造成的。

現(xiàn)有文獻(xiàn)從融資渠道、融資成本、政府政策扶持等方面探討了小微企業(yè)資金短缺問(wèn)題。探討小微企業(yè)融資渠道問(wèn)題的文獻(xiàn)有：張玉華（2012）認(rèn)為我國(guó)以間接融資為主體，銀行貸款偏好大型國(guó)有企業(yè)和上市公司，而小微企業(yè)資金缺乏、可抵押資產(chǎn)少，很難從銀行取得貸款［2］。王一鵬（2012）認(rèn)為由于大部分小微企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱、財(cái)務(wù)信息不充分等原因，金融機(jī)構(gòu)為保障自身資金安全、抵御信用風(fēng)險(xiǎn)，必然很難對(duì)小微企業(yè)輕易授信，從而縮小了融資渠道，加深了資金短缺程度［3］。王少杰、劉善仕（2013）認(rèn)為我國(guó)資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，應(yīng)鼓勵(lì)民間資金借貸，創(chuàng)新不同的信貸產(chǎn)品，為融資相對(duì)困難的小微企業(yè)開(kāi)辟更多生存發(fā)展的途徑與空間，填補(bǔ)資金空缺［4］。吳青（2011）指出小型融資機(jī)構(gòu)是小微企業(yè)融資的最好平臺(tái)，政府應(yīng)放低金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻［5］。

關(guān)于小微企業(yè)融資成本，張麗瓊（2012）認(rèn)為小微企業(yè)每次融資數(shù)量少，而要承擔(dān)固定的手續(xù)費(fèi)，導(dǎo)致小微企業(yè)融資成本上升。政府應(yīng)運(yùn)用財(cái)稅政策，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行降息、貼息，緩解小微企業(yè)融資難的問(wèn)題［6］。陳甬滬（2012）建議減免融資過(guò)程中的部分收費(fèi)，設(shè)立小微企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金，確保小微企業(yè)融資貸款利息率低于企業(yè)的可預(yù)期利潤(rùn)［7］。

在小微企業(yè)政府政策扶持方面，吳桂梅、林熠（2013）指出目前稅收減免制度不夠規(guī)范，透明度不高，且稅收優(yōu)惠具有一定局限性，針對(duì)性不強(qiáng)，從而達(dá)不到扶持小微企業(yè)的效果，未能有效緩解企業(yè)資金短缺問(wèn)題［8］。張麗瓊（2012）認(rèn)為應(yīng)加大財(cái)政資金對(duì)小微企業(yè)支持的力度，緩解融資難的問(wèn)題［6］。

關(guān)于小微企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境，胡成華（2007）認(rèn)為勞動(dòng)密集型的個(gè)體和小微企業(yè)不受當(dāng)?shù)卣匾?，市?chǎng)環(huán)境更有利于大中型經(jīng)濟(jì)實(shí)體的發(fā)展，政府也更關(guān)注當(dāng)?shù)卮笮推髽I(yè)的硬件環(huán)境設(shè)施與政策條件優(yōu)惠，小微企業(yè)逐漸被邊緣化，導(dǎo)致小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難［9］。楊蜜（2012）認(rèn)為市場(chǎng)環(huán)境是小微企業(yè)發(fā)展的主要制約因素，包括企業(yè)家精神的輿論環(huán)境和社會(huì)組織保障體系等［10］。宋海龍（2012）認(rèn)為小微企業(yè)的發(fā)展依賴(lài)于市場(chǎng)需求拉動(dòng)，在經(jīng)濟(jì)下行的壓力下，小微企業(yè)很難生存。因此小微企業(yè)應(yīng)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，及時(shí)調(diào)整目標(biāo)市場(chǎng)，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)大勢(shì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)［11］。張占斌、程書(shū)華（2012）指出小微企業(yè)長(zhǎng)期依賴(lài)低價(jià)策略、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品類(lèi)型長(zhǎng)期處于生產(chǎn)鏈底端等。在市場(chǎng)需求萎縮的情況下，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，導(dǎo)致小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難［12］。

綜合上述文獻(xiàn)，小微企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)困境的成因包含資金短缺和市場(chǎng)萎縮兩方面。資金短缺由融資難、稅收高、優(yōu)惠政策少等因素構(gòu)成；市場(chǎng)萎縮主要來(lái)自于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品技術(shù)含量、市場(chǎng)環(huán)境等原因。誠(chéng)然，造成小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的原因是多方面的，既有資金短缺因素，又有市場(chǎng)萎縮因素，但關(guān)鍵是要判別清楚這兩大原因究竟哪一個(gè)處于主導(dǎo)地位，是矛盾的主要方面，才能更有效地提出應(yīng)對(duì)政策，從而緩解小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境，而現(xiàn)有文獻(xiàn)缺少這方面相關(guān)的研究。因此，本文以上海市青浦區(qū)50家小微企業(yè)作為樣本，運(yùn)用因子分析，研究比較資金因素與市場(chǎng)因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的影響程度，判別影響小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主導(dǎo)因素，并針對(duì)性提出政策建議。

二、樣本企業(yè)的選擇與指標(biāo)設(shè)置

（一）樣本企業(yè)選擇

本研究樣本區(qū)域選擇了上海市青浦區(qū)。青浦區(qū)位于上海市西部，蘇浙滬交界區(qū)域，是典型的城鄉(xiāng)接合部。區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)占區(qū)內(nèi)企業(yè)總量的75％以上，因而選擇該區(qū)域具有一定的代表性。本研究通過(guò)隨機(jī)選擇50家樣本企業(yè)，樣本企業(yè)覆蓋面十分廣泛，從行業(yè)分布圖中可以得出，青浦區(qū)內(nèi)從事傳統(tǒng)制造業(yè)的小微企業(yè)數(shù)量領(lǐng)先于其他領(lǐng)域，占52％，新型制造業(yè)與信息商業(yè)服務(wù)業(yè)緊隨其后，分別為22％和14％，具體見(jiàn)圖1所示。樣本企業(yè)的產(chǎn)品以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售為主，占56％，而以出口為主的小微企業(yè)占比44％。企業(yè)特性分布均勻，智力密集型、勞動(dòng)密集型和其他類(lèi)型企業(yè)比例接近，分別為24％、33％和31％。

圖1　抽樣選取的小微企業(yè)行業(yè)分布

（二）指標(biāo)設(shè)置及計(jì)量

為了全面系統(tǒng)調(diào)查小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的成因，本研究根據(jù)已有文獻(xiàn)中提到的影響小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的因素設(shè)計(jì)調(diào)查問(wèn)卷。調(diào)查指標(biāo)分為企業(yè)資金相關(guān)指標(biāo)和市場(chǎng)環(huán)境相關(guān)指標(biāo)兩類(lèi)。其中，與資金狀態(tài)相關(guān)的有“資金周轉(zhuǎn)情況”、“融資情況”、“資本規(guī)模”、“獲利水平”、“融資成本”、“政府補(bǔ)貼”、“人力成本”和“企業(yè)負(fù)擔(dān)”這八個(gè)指標(biāo)；在市場(chǎng)環(huán)境方向的有“技術(shù)含量”、“市場(chǎng)環(huán)境”、“經(jīng)濟(jì)大勢(shì)”、“行業(yè)景氣度”、“法制環(huán)境”、“訂單情況”、“運(yùn)營(yíng)強(qiáng)度”和“庫(kù)存情況”等八個(gè)指標(biāo)。

為了對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行計(jì)量，本研究采用五級(jí)計(jì)分法，將每個(gè)指標(biāo)的五個(gè)選項(xiàng)分別按影響程度的強(qiáng)弱不同用1、2、3、4、5進(jìn)行記分，具體見(jiàn)表1所列。

表1　問(wèn)卷指標(biāo)及強(qiáng)弱程度的計(jì)量

考慮到所選變量間可能存在重疊，需要選取最具代表性的變量，因此，本研究對(duì)問(wèn)卷里涉及的影響小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的變量進(jìn)行聚類(lèi)分析，從而可發(fā)現(xiàn)變量間的離散程度。依據(jù)離散程度的大小，挑選出10個(gè)最具代表性的指標(biāo)用以進(jìn)行因子分析。聚類(lèi)分析結(jié)果如圖2所示。

根據(jù)聚類(lèi)分析的結(jié)果，本研究選取最具代表性的10個(gè)變量為：企業(yè)的技術(shù)含量（設(shè)為X1）、市場(chǎng)環(huán)境（X2）、經(jīng)濟(jì)大勢(shì)（X3）、行業(yè)景氣度（X4）、資金周轉(zhuǎn)（X5）、融資情況（X6）、融資成本（X7）、資本規(guī)模（X8）、獲利水平（X9）、法制環(huán)境（X10）。

三、小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的因子分析

為了判別小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的主導(dǎo)因素，本研究運(yùn)用因子分析法。因子分析法的基本目的就是用少數(shù)幾個(gè)因子去描述許多指標(biāo)或因素之間的聯(lián)系，即將相關(guān)比較密切的幾個(gè)變量歸在同一類(lèi)中，每一類(lèi)變量就成為一個(gè)因子，以較少的幾個(gè)因子反映原資料的大部分信息。運(yùn)用因子分析法，可以找出影響小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要因素。

（二）隊(duì)員互評(píng)，取長(zhǎng)補(bǔ)短。自我評(píng)價(jià)具有很強(qiáng)的主觀性，有些志愿只會(huì)看到自己的優(yōu)點(diǎn)，有些志愿者則顯得自卑，僅僅停留在自己的不足上。所謂“當(dāng)局者迷，旁觀者清”，這時(shí)他人的評(píng)價(jià)就顯得尤為重要。中隊(duì)輔導(dǎo)員在活動(dòng)后可以組織隊(duì)員們召開(kāi)一次“表彰大會(huì)”，讓隊(duì)員都說(shuō)說(shuō)自己在活動(dòng)中所發(fā)現(xiàn)的英雄身上的美好品質(zhì)。通過(guò)他人互評(píng)的方式，隊(duì)員不僅能更加全面客觀地評(píng)價(jià)自己，還可以在活動(dòng)中學(xué)會(huì)關(guān)注他人，用贊賞的目光去看待別人，取長(zhǎng)補(bǔ)短，獲得積極成長(zhǎng)。

（一）指標(biāo)巴特利特球形檢驗(yàn)

巴特利特球形檢驗(yàn)是一種檢驗(yàn)各個(gè)變量之間相關(guān)性程度的檢驗(yàn)方法。一般在做因子分析之前都要進(jìn)行巴特利特球形檢驗(yàn)，用于判斷變量是否適合做因子分析。本次研究數(shù)據(jù)的巴特利球度檢驗(yàn)顯示，觀測(cè)值是0.743比較大，且對(duì)應(yīng)的概率p值接近于零，說(shuō)明選取的10個(gè)指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)矩陣不可能是單位矩陣，各變量之間有相關(guān)關(guān)系，適合使用因子分析，具體見(jiàn)表2所列。

表2　巴特利特球度檢驗(yàn)表

（二）因子分析

由因子解釋方差表可知，可以選取兩個(gè)因子對(duì)原有的10個(gè)變量進(jìn)行概括，第一個(gè)因子的解釋程度為33.1％，為因變量的主要解釋因子，第二個(gè)因子的解釋程度為20.9％。兩者遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于第三個(gè)因子10.6％的解釋程度，且第一個(gè)因子和第二個(gè)因子的累計(jì)解釋程度占比54.0％，超過(guò)一半權(quán)重，具有代表性，具體見(jiàn)表3所列。

表3　因子解釋原有變量總體方差的情況

同時(shí)，根據(jù)表4因子系數(shù)得分矩陣可知，兩個(gè)因子的具體得分函數(shù)為：

由此可見(jiàn)，計(jì)算兩個(gè)因子得分變量的變量值，各因素的權(quán)重表示其對(duì)因子的影響程度，權(quán)重的正負(fù)號(hào)表現(xiàn)為對(duì)因子的正向或負(fù)向影響關(guān)系，觀察第一個(gè)因子F1可知，資金周轉(zhuǎn)、融資情況、融資成本、資本規(guī)模、獲利水平的系數(shù)明顯高于其他因子系數(shù)，所以第一個(gè)因子F1可代表資金短缺對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響；同理，第二個(gè)因子F2可典型代表技術(shù)含量、市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)大勢(shì)、行業(yè)景氣度、法制環(huán)境等市場(chǎng)環(huán)境因素對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。

表4　因子得分系數(shù)矩陣

因此，根據(jù)每個(gè)因子可顯著代表的不同變量，對(duì)因子進(jìn)行命名，將第一個(gè)因子F1命名為資金影響因子，第二個(gè)因子F2命名為市場(chǎng)影響因子。

由表5可知，提取的兩因子之間沒(méi)有線性相關(guān)，也即是上述所做的因子分析是有效的，實(shí)現(xiàn)了因子分析的設(shè)計(jì)目標(biāo)。

表5　因子協(xié)方差矩陣

F=0.330 80F1+0.208 91F2

（三）結(jié)論

通過(guò)因子分析，本研究對(duì)資金影響因素與市場(chǎng)影響因素進(jìn)行相對(duì)合理的劃分，從而得出綜合分析函數(shù)。由因子F1和F2的系數(shù)可知，第一個(gè)因子對(duì)總體的影響明顯高于第二個(gè)因子，也即資金短缺對(duì)于小微企業(yè)的影響較于市場(chǎng)因素更為明顯，是導(dǎo)致小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的第一原因，其組成因子也是小微企業(yè)發(fā)展所需要考慮的最主要因素。

從因子F1的系數(shù)可以看出，影響小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)最大的因素是融資渠道和融資成本。這是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品一般是日常消費(fèi)品、相對(duì)耐用品和投資品，該類(lèi)商品需求收入彈性較小，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入水平影響較小，所以市場(chǎng)萎縮和經(jīng)濟(jì)下行對(duì)小微企業(yè)影響較小。但小微企業(yè)投資少、資金周轉(zhuǎn)快，需要短期資金多，一旦銀根緊縮，可能立即陷入經(jīng)營(yíng)困境。

在本次調(diào)查中，僅有8家企業(yè)訂單較少，只占樣本數(shù)的16％。在產(chǎn)品庫(kù)存上，只有6家的庫(kù)存商品有些積壓，占12％，其他都處于供需平衡狀態(tài)。相比生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況，小微企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)要困難很多。有37家小微企業(yè)沒(méi)有合理的融資渠道，占樣本數(shù)73％，未能取得政府資金支持的小微企業(yè)有33家，占樣本數(shù)65％，資金周轉(zhuǎn)困難，未能取得正常盈利的有35家，占樣本數(shù)70％。這些充分說(shuō)明，資金短缺對(duì)于小微企業(yè)的影響較于市場(chǎng)因素更為明顯，是導(dǎo)致小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的第一原因，是矛盾的主要方面。政府扶持小微企業(yè)應(yīng)首先考慮增強(qiáng)小微企業(yè)資金供給，緩解小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展。

四、對(duì)策與建議

本研究表明，資金短缺是造成小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的主要原因，具體表現(xiàn)為小微企業(yè)融資渠道少、融資成本高、政府政策支持不到位等方面，這些問(wèn)題成為制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，亟待解決。

（一）發(fā)展貨幣市場(chǎng)，解決融資渠道少的問(wèn)題

近20年來(lái)，我國(guó)一直致力解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，但效果時(shí)好時(shí)壞。從而，小微企業(yè)融資問(wèn)題既是企業(yè)財(cái)務(wù)上一個(gè)老生常談的問(wèn)題，又是我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的難題（尚福林，2012）［13］。究其原因，是我國(guó)一直加強(qiáng)長(zhǎng)期資本市場(chǎng)建設(shè)，如資本市場(chǎng)、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)、銀行長(zhǎng)期貸款等，而針對(duì)小微企業(yè)短期貨幣市場(chǎng)重視不足，導(dǎo)致小微企業(yè)融資渠道少。

而在美國(guó)，短期貨幣市場(chǎng)比長(zhǎng)期資本市場(chǎng)還要發(fā)達(dá)，中小企業(yè)所需的絕大部分短期資金都是通過(guò)以票據(jù)交易為特征的貨幣市場(chǎng)取得的。貨幣市場(chǎng)融資時(shí)間短、利率低，導(dǎo)致美國(guó)中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)靈活、融資成本低，企業(yè)財(cái)務(wù)彈性充足，能夠抵御外來(lái)沖擊（萬(wàn)舒晨金勇進(jìn)，2015）［14］。我國(guó)應(yīng)借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，規(guī)范商業(yè)信用市場(chǎng)，構(gòu)建以商業(yè)信用交易、短期票據(jù)交易和短期信貸為主體的貨幣市場(chǎng)，盤(pán)活我國(guó)大量的存量商業(yè)信用，開(kāi)放銀行間票據(jù)和貨幣交易市場(chǎng)，增強(qiáng)小微企業(yè)財(cái)務(wù)彈性，抵御經(jīng)濟(jì)下滑帶來(lái)的沖擊。

（二）規(guī)范體制外金融機(jī)構(gòu)利率形成機(jī)制，降低小微企業(yè)融資成本

由于我國(guó)銀行系統(tǒng)貸款偏好大中型企業(yè)，小微企業(yè)只能向體制外金融機(jī)構(gòu)貸款，如民間借貸。而對(duì)于體制外金融機(jī)構(gòu)，我國(guó)基本上是處于放任不管的狀態(tài)。例如，對(duì)于民間借貸，僅規(guī)定了民間借貸利率最高不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。這導(dǎo)致了體制外金融機(jī)制利率偏高。例如，全國(guó)民間借貸市場(chǎng)的平均利率從2013年11月份的25.81％一路上揚(yáng)，至2015年6月已經(jīng)達(dá)到27.45％。很多地區(qū)民間借貸年化利率達(dá)到30％，有的地區(qū)甚至達(dá)到了年化利率120％。相對(duì)小微企業(yè)平均8％～10％利潤(rùn)率，這樣的利率無(wú)疑太高了。過(guò)高利率加重了經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，形成了惡性循環(huán)，不利于民間資金的主要使用者——小微企業(yè)的健康發(fā)展（姚星垣，2012）［15］。

因此，要建立體制外金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)機(jī)制和指導(dǎo)機(jī)制，確定民間借貸合理的利潤(rùn)空間，從而成為抑制民間借貸中高息投機(jī)行為。在制定利率機(jī)制的時(shí)候要吸取“四倍紅線”的教訓(xùn)，不僅要制定利率定價(jià)機(jī)制，還要監(jiān)督利率定價(jià)機(jī)制的運(yùn)行情況。另外，在制定利率時(shí)，還應(yīng)該堅(jiān)持具體問(wèn)題具體分析，不可出現(xiàn)“一刀切”的解決問(wèn)題方法?？梢杂芍袊?guó)人民銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，適時(shí)調(diào)整體制外金融機(jī)構(gòu)指導(dǎo)利率；或者由最高法院根據(jù)司法實(shí)踐的具體情況出臺(tái)新的司法解釋?zhuān)屆耖g借貸走向成熟、理性、規(guī)范的道路。

（三）改變稅費(fèi)征收模式，減輕小微企業(yè)負(fù)擔(dān)

除融資渠道和融資成本外，小微企業(yè)反映較多的是法制環(huán)境和政府稅收政策。雖然我國(guó)稅收政策頻頻加大優(yōu)惠力度，但稅收負(fù)擔(dān)仍然是小微企業(yè)發(fā)展的阻礙，其主要原因是稅收政策未得到充分有效地落實(shí)（安體富、楊金亮，2012）［16］。因?yàn)樵谡鞫悤r(shí)，稅務(wù)部門(mén)為了降低征稅成本，簡(jiǎn)化了征收程序和征收方法。對(duì)于小微企業(yè)，一般采取固定稅費(fèi)制。這種征稅模式?jīng)]有考慮小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，缺乏彈性，很難根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況來(lái)調(diào)整。固定稅費(fèi)在經(jīng)濟(jì)繁榮階段，對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，負(fù)擔(dān)并不重，但在經(jīng)濟(jì)蕭條階段，即使較低的收費(fèi)，對(duì)于處于虧損狀態(tài)的小微企業(yè)也是較大負(fù)擔(dān)。因而，國(guó)家出臺(tái)的一系列降稅減費(fèi)措施，大中型企業(yè)收益較大，而對(duì)小微企業(yè)沒(méi)有實(shí)效。為了改變這一狀況，稅務(wù)部門(mén)應(yīng)改變的固定稅費(fèi)制征收模式，按照小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)征收稅費(fèi)，甚而減免稅收，切實(shí)減輕處于虧損的小微企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，有效緩解小微企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，優(yōu)化資金周轉(zhuǎn)。

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［責(zé)任編輯：歐世平］

Smalland Micro Businesses Operating Difficulties:Market Shrinkageor Shortageof Funds? —A Factor Analysis Based on the Data of Small and Micro Businesses in Qingpu District of Shanghai City

BAO Chang-sheng
(School of Economics and Management，Shanghai University of Political Science and Law，Shanghai 201701，China)

Abstract:Small and micro businesses are an integral part of Chinese economy，they bear the important task of solving liveli?hood issues and maintaining social stability.But since the 2008 global financial crisis，their survival and development have been still facing long and difficult problems.As to the causes of the plight of small and micro businesses，there are two types of views in academic circles: market shrinkage or shortage of funds.This paper takes small and micro businesses in Qingpu dis?trict of Shanghai city as the sample，and uses the factor analysis to discuss the main reasons of small and micro businesses op?erating difficulties.The results show that the impact of shortage of funds on small and micro businesses is more significant than that of market shortage，which is the main reason for small and micro businesses operating difficulties.Accordingly，the paper puts forth to establish a new financing model，strengthen the construction of short-term money market，innovate tax col?lection and management mode and other policy recommendations.

Keywords:small and micro businesses；shortage of funds；market shrinkage

作者簡(jiǎn)介：鮑長(zhǎng)生（1971-），男，安徽桐城人，副教授，博士，系主任，研究方向：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。

基金項(xiàng)目：上海中小企業(yè)發(fā)展論壇課題

收稿日期：2016-02-01

中圖分類(lèi)號(hào)：F275；F061.5

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1007-5097（2016）04-0012-05