“SWOT”方法信貸客戶選擇的應用分析

張蕾

【摘要】 商業(yè)銀行信貸業(yè)務涉及的信用風險是最主要的風險之一，隨著經濟結構調整與GDP增速放緩，信貸違約事件屢有發(fā)生。信貸利差收入在當前與未來較長一段時間內仍是商業(yè)銀行主要收入來源，應該運用科學方法做好信用風險管理工作?！癝WOT”方法可以廣泛應用于項目管理、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析、銀行信用風險管理等諸多領域。本文以黑貓股份為例，采用“SWOT”方法，分析黑貓股份經營中的機會、威脅、內部競爭等方面的優(yōu)勢和劣勢，綜合判斷黑貓股份的信用風險。

【關鍵詞】信貸信用風險管控 SWOT分析法 黑貓股份

選擇運用SWOT方法來分析銀行信用風險，目的是一方面能夠更好地掌握SWOT方法，另一方面是更了解銀行的信用風險，以及學會如何控制好與管理好銀行信用風險。現以黑貓股份為例分析其風險，不僅可以更形象具體的體現SWOT方法的魅力，更好地理解銀行信用風險控制與管理，還可以讓銀行工作人員積極學習創(chuàng)新，努力運用科學方法來提升管理和識別風險的能力，維護銀行正常營運與權益，以利于國家的金融穩(wěn)定。

一、SWOT分析法概述

（一） SWOT分析法的含義

SWOT分析法是將與研究事物息息相關的關鍵點，主要有內部優(yōu)勢（strengths），劣勢因素（weaknesses），機會因素（opportunities）和威脅因素（threats），通過調查排列出來，并按照一定的順序排列成矩陣形式，接著運用系統(tǒng)地分析思路，把四大因素綜合匹配起來分析，從中得出相應的結果。SWOT分析方法是企業(yè)進行戰(zhàn)略部署與運營最常用的方法，也可以運用到銀行信貸客戶選擇上來。

（二） SWOT分析法的要素

S-競爭優(yōu)勢：這是指客戶具有其競爭對手不具有的能力、技術、條件等因素，通過這些可以提高客戶的競爭力。包括：組織體系優(yōu)勢；強大的融資能力；高質量的內部控制體系等；技術優(yōu)勢；有形資產優(yōu)勢；無形資產優(yōu)勢；競爭能力優(yōu)勢等；

W-競爭劣勢：指競爭對手有而客戶所沒有的東西，以至于客戶在同競爭對手競爭中處于劣勢。包括技術技能不具有競爭力，關鍵領域無競爭力，或者競爭力正在喪失，資產、人才不具有競爭力等。

O-潛在機會：企業(yè)的機會就是對企業(yè)生產經營有利的環(huán)境、形勢、條件等發(fā)展機會。包括有實力并購競爭對手；行業(yè)利潤點上升；把產品細分進而擴大市場；進入市場門檻降低；或者說市場需求快速增長，從而有快速擴張的機會；出現了擴大市場份額的機會；研發(fā)技術轉向新產品新業(yè)務，服務于更大的客戶群等。

T-外部威脅：客戶的威脅是客戶環(huán)境中存在的重大不利因素，約束和妨礙客戶發(fā)展。包括有新的、強大的競爭對手進入市場；產品原料價格上漲與波動；客戶主要產品市場在減少；行業(yè)市場萎縮；行業(yè)市場不穩(wěn)定；出現了貿易保護主義；客戶和供應商的議價能力上升；行業(yè)集中度低，議價能力弱；所在行業(yè)容易受到經濟危機沖擊等。

（三） SWOT分析方法矩陣

我們應該將影響客戶信用風險的各種內外環(huán)境因素根據影響程度等方式，構造SWOT矩陣。在這個過程中，應優(yōu)先排列對客戶發(fā)展有實質性的、直接的、重要的、深遠的、迫切的影響因素；對客戶只有間接的、非主要的、暫時的、少量的影響因素，則位列其后。

（四）SWOT方法判斷分析

在完成對信貸客戶的內外環(huán)境分析以及構造SWOT矩陣后，再運用綜合分析方法系統(tǒng)的將各個環(huán)境因素加以配對成組合來進行分析，客戶的競爭劣勢應重點關注如何解決，解決的可能性有多大；來自外部的威脅應重點考慮能否用內部的競爭優(yōu)勢來化解，化解的幾率有多大；最后對客戶的潛在機遇，內部競爭優(yōu)勢，外部威脅的化解能力，內部劣勢的克服方法等四個方面綜合加以分析，就可以對客戶的信用風險作出總體判斷。

二、商業(yè)銀行信貸客戶選擇的意義

（一） 信用風險的定義

本文提及商業(yè)銀行的信用風險是指借款人的違約風險，即借款人不能按契約中的約定義務還本付息，給銀行造成經濟損失，從而使銀行的實際收益低于預期收益的風險。

（二） 信用風險管理及信貸客戶選擇的意義

貸款質量將直接影響商業(yè)銀行的經營成果，提高信貸資產質量，是確保商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的前提。而提高信貸資產的質量，信貸客戶的準入是把控信用風險的第一道“關口”。

銀行選擇客戶是綜合的系統(tǒng)工程，信貸人員要從多方面對客戶進行分析，包括客戶的經營情況、財務狀況、信用記錄、客戶所處的行業(yè)等。而銀行對客戶進行授信首先考慮的是客戶在授信期內能持續(xù)經營并能保持穩(wěn)定的現金流，以確保未來能按期歸還貸款。銀行信貸人員在進行風險分析時，可用SWOT方法來分析信貸客戶在競爭態(tài)勢中的地位，以判斷客戶的未來發(fā)展空間，支持后續(xù)審查審批工作。

三、SWOT分析法信貸客戶選擇案例分析

（一）黑貓股份競爭優(yōu)勢

1.規(guī)模優(yōu)勢。黑貓股份有限公司（以下簡稱“黑貓股份”）以打造全球品牌，成為國內巨頭企業(yè)為目標，努力實現規(guī)模優(yōu)勢。

2009年，黑貓股份已超過跨國巨頭卡博特產能位居全國第一。2012年年底，公司基本完成全國產能布局，公司有7個生產基地，產量約86萬噸，約占全國總產量16%；2013年，公司成為僅次于德固賽全球第四大的企業(yè)，產能約90萬噸，約占全國產能20%，到2014年，公司已具備較大的生產規(guī)模，以及成熟的生產工藝。

2.布局優(yōu)勢。截至2014年年底，黑貓股份擁有江西景德鎮(zhèn)，陜西韓城，遼寧朝陽，河北邯鄲，內蒙古烏海黑貓，山西太原，河北唐山，山東濟寧八個生產基地，是國內第一個完成全國布局的炭黑企業(yè)，區(qū)域覆蓋華中、華北、西北、東北。

3.技術技能優(yōu)勢。相比國內其他上市大型炭黑公司，黑貓股份的技術技能優(yōu)勢同樣明顯。既具有國內單臺生產能力最強的炭黑生產裝置——年產3.9萬噸左右生產裝置，又具有大約80萬噸的年焦油精制能力。同時公司擁有的反應工藝達到了2037攝氏度；擁有的高溫空氣預熱器已超越同行達到了850攝氏度。2013年，黑貓股份還在內蒙古的烏海市，建立了研究院，專門為煤焦油深加工以及炭黑產品生產服務。是全國僅有的旗下三個生產基地被評為“全國科技創(chuàng)新型炭黑企業(yè)”的企業(yè)。

4.資源利用優(yōu)勢。黑貓公司充分利用尾氣，進行尾氣發(fā)電；擁有80萬噸的焦油深加工能力，充分開拓焦油深加工業(yè)務，炭黑原料油煤焦油也可以通過廢油與瀝青提煉出來，三大業(yè)務炭黑產品，焦油深加工，以及尾氣發(fā)電已形成了有利循環(huán) ，環(huán)保與經濟效益雙贏。公司在資源綜合利用方面領先全國。

5.無形資產優(yōu)勢。這么多年來，黑貓已經打造了一個強大的民族品牌，在國內，黑貓?zhí)亢诩矣鲬魰裕殉蔀橹袊鹉z工業(yè)協(xié)會推薦品牌。在國外也有強大的市場份額。同時公司作為國內炭黑龍頭企業(yè)，還具有良好的商業(yè)信用。

6.有形資產優(yōu)勢。黑貓股份的前身是景德鎮(zhèn)焦化集團的炭黑分廠，隸屬于景德鎮(zhèn)國有資產管理委員會，是國有獨資企業(yè)，相比國內其他炭黑企業(yè)，具有政府政策支持，擁有充足資金。黑貓設備先進，它的4萬噸的炭黑生產裝置與30MW尾氣發(fā)電裝置都在全國名列前茅。

7.營銷與客戶優(yōu)勢。由于公司在全國生產布局的優(yōu)勢，憑借優(yōu)質產品質量以及售后配套服務，在國內，公司得到了許多大型輪胎公司的信賴，搶占了山東，江蘇，安徽等主要炭黑消費區(qū)域。同時，公司得到了米其林、普利司通、固特異等一流跨國輪胎公司的青睞?？蛻舭ㄊ澜缜笆妮喬ブ圃焐蹋瑸槠湓谥袊箨懙娜蚬讨?。

8.組織體系優(yōu)勢。黑貓建立了高質量的內部控制體系，由股東大會、董事會、監(jiān)事會、管理層組成了法人治理機構，完善了內部法人治理結構，擁有合理的內部組織機構。在流程控制方面，黑貓股份通過了ISO14001環(huán)境管理體系以及IS09001質量管理體系，在全國業(yè)內領先。

（二）黑貓公司競爭劣勢

1.資金、技術不足。黑貓股份雖位居全國第一，全球第四，但是與國際炭黑巨頭企業(yè)相比，還是有自身的劣勢：首先在資金與技術上，黑貓就處于劣勢。如與德固賽相比，德固賽是全球特種化工企業(yè)龍頭企業(yè)之一，成立歷史悠久，產品品質獨特，業(yè)務品種多，資金充足，擁有強大的抗風險能力；德固賽是創(chuàng)新型企業(yè)，公司以“創(chuàng)新原動力”為口號，這么多年來，公司營造了濃厚的創(chuàng)新型文化。

2.規(guī)模、布局國際化不足。黑貓股份的生產基地布局側重于國內，但與全球巨頭德固賽相比，無論在規(guī)模或是布局上，國際化程度較低。2006年，德固賽已經在全球50多個國家設立了多個生產基地，基本完成了全球布局。

3.營銷能力不足。黑貓股份在國內雖然有比較強大的營銷網絡，但整體的營銷能力與德固賽等巨頭比起來還是有差距的。黑貓與德固賽相比，營銷人員的整體素質肯定有差距，專業(yè)的營銷人才不夠，營銷人員的創(chuàng)新能力也不夠。

（三）黑貓股份潛在發(fā)展機會

1.炭黑行業(yè)需求增加。2014年以來由于制造輪胎用的原料橡膠價格處于底部，在此推動下，輪胎行業(yè)大幅擴產。推動炭黑需求大幅上漲。據報道，2014年有9000多萬套的高端子午線半鋼輪胎生產，將近2100萬套的子午線全鋼輪胎生產。對高等炭黑需求逐步上升。黑貓股份作為龍頭企業(yè)，年年滿產，充分享受半鋼輪胎帶來的利潤。

與國外相比較，我國的炭黑產品具有成本優(yōu)勢，國外炭黑產品的原材料為石油系的FFC油，FFC油的價格要高于國內所用的煤焦油價格。例如，在2012年，生產1噸炭黑大約需要煤焦油1.6噸，這相當于需要煤焦油的價格為4600元，而國外使用乙烯油的成本價格為5700元，這兩者之間相差了1100元。成本優(yōu)勢可推動我國的炭黑出口機會增加。

2.炭黑行業(yè)的利潤點將會提高。首先，一直以來炭黑行業(yè)的利潤點都比較低，但是進入2014年以來煤焦油價格下降，產品成本下降，利潤自然上升。這首先得益于國內炭黑行業(yè)技術設備提高。由于高溫空氣預熱器的運用和技術發(fā)展等原因，生產每一噸炭黑所耗用的煤焦油在明顯下降，在2006年，生產每一噸炭黑需要消耗原料油1.82噸；到了2011年只需要1.72噸，到2012年只需要1.65噸。其次是隨著產業(yè)結構調整，行業(yè)的集中度提高，增強行業(yè)的議價能力。最后，從炭黑行業(yè)趨勢分析，價格在2013—2014年年底已降至谷底，整體價格觸底回暖，企業(yè)毛利率有所好轉。

3.研發(fā)技術轉向新產品新業(yè)務。從2013年開始，下游輪胎企業(yè)產業(yè)升級，主要生產子午線輪胎，受此影響，炭黑行業(yè)企業(yè)的研發(fā)技術轉向新產品，主要是白炭黑產品及運用于子午線輪胎的炭黑，應用子午線輪胎新炭黑N550、N660、N121、N357、N115等品種。如在黑貓股份有限公司近幾年的年度報告披露中，白炭黑成本費用增長幅度大。

新業(yè)務方面：公司未來將努力使非炭黑業(yè)務提升至三分之一以上，改變單一炭黑業(yè)務結構。一是積極提高焦油深加工能力。黑貓2013年組建內蒙古煤焦化工研究院有限公司，著重提高了焦油深加工技術。最近幾年該公司的收入中，焦油深加工收入占的比重上升很大，2014年黑貓焦油深加工能力已達到了每年80多萬噸，深加工能力位居全國前列。二是利用尾氣發(fā)電。企業(yè)配置尾氣鍋爐，把尾氣轉化成電力。尾氣用于發(fā)電不僅可以增加企業(yè)的經濟效益，更可以保護環(huán)境，節(jié)能減排，造福社會。

4.擴大市場份額。第一，國內炭黑產品具有成本優(yōu)勢。近年來，我國炭黑出口都在上升，尤其是2011年上升幅度更大，我國在2011年向炭黑企業(yè)出口炭黑量達42萬噸，逐步增加國際炭黑市場份額。

第二，我國輪胎行業(yè)將向著子午線輪胎方向進行結構改革。從國際上來看，美國、西歐、日本輪胎子午化率接近百分之百；在輪胎子午化率方面，歐美其他國家達到了80%多，接近90%。但是我國現在才勉強接近80%，根據輪胎產業(yè)政策要求，截至2016年年初，輪胎子午化率應達到91%。因為子午輪胎需要高質量的供求穩(wěn)定的炭黑，因此，行業(yè)升級將創(chuàng)造巨大的市場需求。

（四） 黑貓股份外部威脅

1.經濟全球化國際化的威脅。隨著經濟全球化的發(fā)展以及中國加入世界貿易組織，中國的炭黑企業(yè)要在國際市場上同世界炭黑巨頭競爭，在國內領先的資金技術優(yōu)勢，可能不復存在。還可能面臨國外市場貿易保護政策影響。

2.主要原料價格波動威脅。近年國內煤焦油供應價格起伏較大，不夠穩(wěn)定。如2012年價格大幅上漲，尤其是第三季度，9月末的石油價格由7月份的每噸2550元上升到每噸3010元。2013年年初煤焦油價格下跌到每噸2750元，2013年3月1日上升到了2920元每噸，6月份價格基本又回到原位，主要原料價格短期大幅波動，增加企業(yè)定價、議價管理的難度，稍有不慎，可能出現客戶流失或嚴重虧損。

3.國際石油下跌風險。2014年以來，在國際經濟增速放緩，產油國加大開采力度的背景下，國際油價持續(xù)下跌。受油價下跌影響，國外碳黑原料乙烯油價格也將會下跌，這樣就會減小我國炭黑產品的成本優(yōu)勢，會對炭黑企業(yè)出口造成財務影響。

4.國內經濟下滑與市場需求萎縮的營銷風險。中國經濟已進入新常態(tài)，結構調整在加快，潛在增長率趨于下降。CPI與PPI背離的剪刀差擴大，隨著美聯(lián)儲加息帶來的匯率波動加大，市場大宗商品價格連續(xù)下滑，要求企業(yè)加大市場營銷投入，提高產品技術含量，控制應收賬款與存貨的上升。

（五）構造SWOT矩陣

（六）黑貓股份信用風險綜合評價

1.從行業(yè)發(fā)展趨勢分析，炭黑行業(yè)將借助于輪胎行業(yè)的結構調整，迎來新的需求空間。由于宏觀經濟增速持續(xù)放緩，可能刺激行業(yè)競爭加劇和利潤占比下降。

2.黑貓已完成全國布局和技術升級，成為行業(yè)優(yōu)勢明顯的企業(yè)。公司治理結構較為完善，企業(yè)依靠國資背景。這些將有利于企業(yè)整合上下游資源、擴展市場份額、應對成本波動、優(yōu)化收益結構、實現規(guī)模效益。但企業(yè)在短短幾年內，生產基地擴張至8家，其自身利潤是難以支撐這樣的發(fā)展速度的，其融資能力和產能效益達成的能力將受到挑戰(zhàn)。

3.無論是企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)或是劣勢，短期來看，主要集中于對外競爭，進軍海外市場。如與國際巨頭相比，在規(guī)模、技術、資金方面無明顯優(yōu)勢，在營銷、布局上暫時處于劣勢。同時，國際化必然將面臨匯率風險和海外法律風險等，將考驗企業(yè)的應變能力和融入能力。

綜上所述，黑貓股份是業(yè)內一家成熟的、有一定規(guī)模的企業(yè)，建議在集團統(tǒng)一授信框架下，與其建立授信關系，并逐步推進融資業(yè)務發(fā)展。但要關注企業(yè)融資和投資變化，尤其是短期資金長期使用的情況，重點防控其現金流周轉的風險。

四、結語

本文運用SWOT分析方法分析了銀行信用風險，尤其是對銀行客戶環(huán)境因素分析，從而說明銀行信貸客戶選擇的重要性，是合理的選擇。在運用SWOT方法分析黑貓股份信用風險的過程中，風險是一個比較難把握的因素，但SWOT方法則把這個難度降到了最低，讓信貸人員更好地運用模型分析黑貓股份的信用風險，進一步為是否選擇黑貓股份乃至相關企業(yè)群體作為信貸客戶提供有力依據。商業(yè)銀行應該努力運用科學的管理方法，前瞻性地把控信用風險，有效提升信用風險管理水平與選擇判斷力，營造銀行與企業(yè)的持續(xù)合作雙贏的局面，維護銀行金融體系健康與企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

參考文獻

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