對(duì)境外承包工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思考

李曉丹

(重慶工商大學(xué) 重慶 400000)

對(duì)境外承包工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思考

李曉丹

(重慶工商大學(xué) 重慶 400000)

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國建筑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化。其中的大型國有企業(yè)，以中國建筑、中國電建等為首的企業(yè)響應(yīng)國家“一帶一路”戰(zhàn)略號(hào)召，開始“走出去”。對(duì)其境外承包工程項(xiàng)目中可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與境內(nèi)項(xiàng)目存在較大差異。本文通過對(duì)部分境外承包工程項(xiàng)目的具體研究，提出自己的幾點(diǎn)思考，著眼于境外承包工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

一帶一路;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);匯率

一、 境外承包工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

國家“一帶一路”政策的出臺(tái)鼓勵(lì)著越來越多的企業(yè)大膽“走出去”開展了大量的境外承包工程項(xiàng)目。但是這一批項(xiàng)目面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜，這些境外承包工程項(xiàng)目在給企業(yè)帶來高額收益的同時(shí)也給企業(yè)帶來更為復(fù)雜的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常指經(jīng)營過程中因在不確定因素的作用下，企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離而給企業(yè)帶來不必要的損失的可能。

對(duì)于境外承包工程項(xiàng)目，在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)之上，還要綜合考量國際市場(chǎng)和項(xiàng)目承包方的風(fēng)險(xiǎn)來源。境外工程施工項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在外匯、稅務(wù)、融資、資金流轉(zhuǎn)四方面。

二、境外承包工程項(xiàng)目面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(一)外匯風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于境外承包工程項(xiàng)目來說，由于其項(xiàng)目所在地與企業(yè)本土國家不一致的特殊性，顯然的會(huì)面臨一項(xiàng)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)——外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)又分為兩部分內(nèi)容，意識(shí)匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而是外匯管制政策所引起的風(fēng)險(xiǎn)。

匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，是由于境外承包工程項(xiàng)目中外用大量外匯結(jié)算，過程中的匯率變動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)。境外承包工程項(xiàng)目一般采用外幣結(jié)算，適應(yīng)項(xiàng)目所在地的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，采用國際貨幣進(jìn)行結(jié)算，但是因?yàn)轫?xiàng)目的工期過長，期間的匯率變動(dòng)趨勢(shì)不確定，一旦出現(xiàn)政治或經(jīng)濟(jì)因素影響，匯率猛烈浮動(dòng)，貨幣貶值帶來的影響就會(huì)非常惡劣。

(二) 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于工程項(xiàng)目在境外，其適應(yīng)的稅收政策也不再僅僅是本國的政策，而是需要根據(jù)項(xiàng)目所在地的稅法，同時(shí)按照國際稅收協(xié)定等條款進(jìn)行稅務(wù)核算與管理。

(三) 融資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)形勢(shì)嚴(yán)峻，境外承包工程項(xiàng)目對(duì)于資金流的要求又比較高。但是由于項(xiàng)目處于境外的原因，通常難以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)匯，而會(huì)選擇由總承包商帶資或者助其融資的方式。在這樣的前提下，項(xiàng)目如何在國內(nèi)外的差異化資金市場(chǎng)中尋求到資金來源，順利進(jìn)行融資，就成了一個(gè)難題。境外承包工程項(xiàng)目所需的融資金額高、周期長、關(guān)聯(lián)復(fù)雜，手續(xù)繁瑣，而且不確定性較高，風(fēng)險(xiǎn)大。

(四) 資金風(fēng)險(xiǎn)。資金對(duì)于境外承包工程項(xiàng)目的重要性不言而喻。那么資金流轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)又是從何而來呢？企業(yè)在日常的經(jīng)營活動(dòng)中，也就是一個(gè)資金的循環(huán)過程，由于許多不可控的因素，企業(yè)實(shí)際收回的資金遠(yuǎn)低于其預(yù)估金額，造成資金損失結(jié)果。

三、境外承包工程項(xiàng)目面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

(一)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)外匯境外承包工程項(xiàng)目帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)為有效的進(jìn)行規(guī)避，可采取以下措施：

1、通過合同條款實(shí)施有效把控。境外承包工程項(xiàng)目的初始核心是投標(biāo)和簽訂合同，那么在這一環(huán)節(jié)，就是把控整個(gè)項(xiàng)目的匯率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵之處。在合同中對(duì)此作出詳細(xì)規(guī)定可以有效的防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，例如：合理安排工程款項(xiàng)支付的進(jìn)度、款項(xiàng)支付方式的選擇、貨幣最優(yōu)組合的選擇、在于材料供應(yīng)商簽合同時(shí)選擇業(yè)主支付、規(guī)定匯率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償條款。

2、利用預(yù)付款、提前收款、延期付款等手段。面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)有效的規(guī)避措施就是改變款項(xiàng)的支付期限。提高預(yù)付賬款的比例，降低面臨風(fēng)險(xiǎn)的資金比重；提前支付與延期支付，都是降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。

3、外匯金融工具的謹(jǐn)慎選擇。在選擇外匯金融工具時(shí)，首要目標(biāo)是保值，金石世榮如遠(yuǎn)期結(jié)售匯、貨幣掉期等金融工具。同時(shí)對(duì)于外匯市場(chǎng)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)要保持緊密的關(guān)注，一專業(yè)知識(shí)為基礎(chǔ)，可以聘請(qǐng)專家進(jìn)行判斷。

(二) 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。境外承包工程項(xiàng)目項(xiàng)目涉及到的國際稅收關(guān)系反復(fù)，關(guān)聯(lián)甚廣，為了進(jìn)行稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)防范要進(jìn)行合理的稅收籌劃，應(yīng)做好以下幾點(diǎn)工作：

1、 前期調(diào)研工作與政策充分學(xué)習(xí)。企業(yè)應(yīng)在境外項(xiàng)目正式開展前就對(duì)項(xiàng)目所在國的稅收政策做詳細(xì)充分的學(xué)習(xí)與了解，尤其是其中符合項(xiàng)目性質(zhì)的稅收優(yōu)惠政策。重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目所在國與本國是否有稅收協(xié)定來避免雙重稅收，政策如何有效操作，充分了解其中對(duì)于項(xiàng)目應(yīng)納稅所得額可能造成的影響。

2、 合同稅務(wù)條款的有效把控。企業(yè)唉對(duì)項(xiàng)目所在國稅收政策有了充分了解的基礎(chǔ)上，在雙方擬訂合同時(shí)就要掌握主動(dòng)地位，著重這一部分條款的設(shè)計(jì)，力求盡善盡美，選擇合適的簽約主體，選擇適當(dāng)?shù)淖?cè)機(jī)構(gòu)，對(duì)合同進(jìn)行細(xì)分，降低稅務(wù)成本。

3、 充分利用國際稅收協(xié)定和兩國間稅收協(xié)定優(yōu)惠政策，合理稅收籌劃。

(三) 融資風(fēng)險(xiǎn)防范。項(xiàng)目在進(jìn)行融資操作時(shí)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，盡可能冒最小的風(fēng)險(xiǎn)籌得更多資金，應(yīng)從以下幾點(diǎn)出發(fā)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范：

1、 在出口信貸融資時(shí)，項(xiàng)目承包方進(jìn)盡量選擇讓買方進(jìn)行信貸操作，避免帶資承包或者承包方自行融資。通過這樣的融資責(zé)任轉(zhuǎn)移，減少外幣債權(quán)債務(wù)的產(chǎn)生。但是買方進(jìn)行信貸的方式下，面臨的缺點(diǎn)是審批手續(xù)復(fù)雜，條件把控非常嚴(yán)苛，不確定性很強(qiáng)。

2、 在設(shè)計(jì)融資結(jié)構(gòu)時(shí)，企業(yè)應(yīng)盡量增加外幣的占比，減少本幣比例。借入外幣，使用外幣，回收外幣最后償還外幣，在降低融資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也能規(guī)避融資過程中的匯兌風(fēng)險(xiǎn)。

3、 融資風(fēng)險(xiǎn)面臨的利率的浮動(dòng)帶來的影響，針對(duì)這一點(diǎn)，可以將利率鎖定，具體采取利率掉漆、利率互換等方式。

(四) 資金風(fēng)險(xiǎn)防范。企業(yè)為保證資金鏈不破裂，要采取高效的措施來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，具體為以下幾點(diǎn)：

1、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理。企業(yè)對(duì)于原材料采購和支付給分包商的款項(xiàng)支付要嚴(yán)格把控，根據(jù)總承包合同下的收款協(xié)定進(jìn)行合理計(jì)劃，制定付款規(guī)劃并做適時(shí)調(diào)整。原則上是像分包商付款期要晚于業(yè)主支付期，將業(yè)主可能不及時(shí)付款的風(fēng)險(xiǎn)有效的轉(zhuǎn)移到供應(yīng)商與分包商多方，保證資金鏈的健康循環(huán)。

2、境外項(xiàng)目的資金實(shí)行統(tǒng)一調(diào)度與集中化管理。這樣的方式可以有效縮短匯款路徑。

3、貫徹落實(shí)資金預(yù)算制度，根據(jù)具體市場(chǎng)編制項(xiàng)目資金的使用計(jì)劃，平衡資金盈虧。

四、結(jié)論

企業(yè)若想發(fā)展好境外承包工程項(xiàng)目，以此來占據(jù)更大的國際市場(chǎng)，就要積極的應(yīng)對(duì)其帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了更好的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從境外承包工程項(xiàng)目所曼琳的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)出發(fā)，進(jìn)行深入的針對(duì)性研究，才能再復(fù)雜的國際市場(chǎng)上獲取更大的利益。

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[3]覃山力. 淺析我國境外承包工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控[J]. 中小企業(yè)管理與科技旬刊, 2014(13):91-92.

李曉丹(1994-)，女，土家族，重慶人，重慶工商大學(xué)研究生在讀，研究方向：財(cái)務(wù)管理。